Apresentação Institucional

Ampla força de vendas independente com o maior programa de relacionamento com o corretor

Maior seguradora independente do Brasil, com posição de liderança em diferentes segmentos

One-stop shop para proteção financeira (Seguros, Previdência,

Gestão de Ativos e Capitalização)

Presença nacional com expansão da cobertura geográfica

Subscrição disciplinada, com foco em rentabilidade

Foco no cliente e no relacionamento com a cadeia de valor

Altos níveis de retenção de clientes e grande potencial de cross selling

SULAMÉRICA - MODELO DE NEGÓCIOS

120 anos de sucesso no País

2

Outras Receitas (12%)

Receita Total Consolidada (% do total – 2015)

Prêmios de Seguros (88%)

Saúde e Odonto Auto ORE

Vida Previdência ASO

Gestão de Ativos Capitalização

R$ 17,4 bilhões

SULAMÉRICA – DISTRIBUIÇÃO DAS RECEITAS

Oportunidade e crescimento

R$ 15,3 bilhões

Prêmios de Seguros (% do total – 2015)

71,7%

22,4%

3,2% 2,8%

3

63,0%

19,7%

2,8%

2,4%

2,7%

4,7% 0,2% 4,5%

Gestão de Subscrição

Gestão de Sinistros

Gestão de Saúde

• Foco em rentabilidade • Reajustes de preços • Revisão dos portfólios regionais • Expansão das vendas novas

• Compras diretas de materiais e medicamentos • Segunda opinião e junta médica • Investimentos constantes em TI • Ferramentas de auditoria preditiva • Empacotamento de procedimentos • Rede de prestadores especializados

• Parcerias em wellness – Healthways • Programas de coaching • Programas para pacientes crônicos e casos

complexos

Reforçando o core e indo além

SULAMÉRICA - SAÚDE E ODONTOLÓGICO

4

BEM-ESTAR E PARCERIA COM A HEALTHWAYS

Nova abordagem inclui também programas de promoção de saúde e bem-estar e amplas iniciativas de gestão de doenças crônicas

• Plataforma de Bem-Estar

• Programa “Meu Consultor Em Saúde”

• Programa Idade Ativa

• Programa Coluna Ativa

• Programa Emagrecimento Saudável

• Programa de Orientação à Saúde

• Programa Futura Mamãe

• Programa Gestão de Cas os

Promoção

• Programas de bem-estar

Aumento de resultados

• Redução de custos e riscos

Prevenção

• Gestão de doenças crônicas e casos

complexos

Gestão integrada

• Melhoria de desempenho e produtividade

Triagem

5

• Cliente saudável, em risco ou doente

DE PARA

35,0

50,7 50,4 50,3

2006 2014 9M14 9M15

41,7

125,1

92,4 104,0

2006 2014 9M14 9M15

25%

75%

Segurados Não Segurados

SEGURO SAÚDE: 50,3 milhões de segurados

(% da população total)

Baixa penetração e forte desejo de todas as classes por assistência privada de saúde

Fonte: ANS (Set/15)

RECEITAS DE MERCADO

(R$ bilhões)

SEGURADOS

(Milhões)

MERCADO - SAÚDE

14,7% CAGR

4,7% CAGR

6

12,6%

-0,3%

6,1

21,2 20,8 21,9

2006 2014 9M14 9M15

0,9

2,8

1,8 2,1

2006 2014 9M14 9M15

11%

89%

Segurados Não Segurados

ODONTOLÓGICO: 21,9 milhões de segurados

(% da população total)

Forte potencial de cross selling e oportunidades de consolidação do setor

Fonte: ANS (Set/15)

MERCADO - ODONTOLÓGICO

RECEITAS DE MERCADO

(R$ bilhões)

SEGURADOS

(Milhões)

14,8% CAGR

16,9% CAGR

7

12,6%

5,0%

1.458

843

490 330

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Operadoras de Saúde Operadoras de Odonto

36,5% 12,5%

4,0%

3,4%

3,0% 3,0%

Bradesco +Odontoprev

Amil

SulAmérica

Interodonto

Prodent

Metlife

15,0%

11,5% 9,4%

4,1%

2,7% 2,3% Bradesco

Amil

SulAmérica

Unimed Rio

Central NacionalUnimed

Unimed BH

Posição de Liderança (3ª maior) nos Segmentos de Saúde e Odontológico

62% no top 6 45% no top 6

SAÚDE: PART. DE MERCADO (top 6)(1)

(% do total de prêmios – 9M15)

ODONTO: PART. DE MERCADO (top 6)

(% do total de prêmios – 9M15)

NÚMERO DE

OPERADORAS DE

SAÚDE E ODONTO(2)

Fonte: ANS (Set/2015) (1) Não considera Autogestão e

Filantropia. (2) Somente operadoras ativas com

membros segurados

-40%

8

MERCADO – SAÚDE E ODONTOLÓGICO

1.187 1.229 1.187 1.179

320 354 400 433

524 626 608 757 225

213 202 190 241

246 265 275

2012 2013 2014 2015

Empresarial/adesão PME Odontológico Individual Administrado

12,8% 12,6% 12,3% 13,3%

2012 2013 2014 2015

SULAMÉRICA – SAÚDE E ODONTOLÓGICO

PRÊMIOS DE SEGUROS

(R$ milhões)

SINISTRALIDADE

(% de prêmios ganhos)

MEMBROS

(Milhares de membros)

MARGEM BRUTA

(% de prêmios ganhos)

+1,0 p.p. +14,3%

+0,9 p.p.

2.497 2.668 2.662

2.833

+6,4%

9

7.360

8.445

9.610

10.989

2012 2013 2014 2015

80,9% 81,2% 81,4% 80,5%

2012 2013 2014 2015

Gestão de Subscrição

Gestão de Sinistros

Gestão Comercial

• Preço competitivo com foco em rentabilidade • Investimentos em TI para melhorar os

serviços de subscrição, cotação e back office

• Excelência em serviços para sinistros com clientes

• Programas de Fidelização • Custos de reparação mais baixos • Assistência rodoviária • Centros automotivos (CASAs)

• Forte relacionamento com corretores • Desenvolvimento de novos canais de distribuição,

através de bancos e parcerias em varejo • Produtos especializados e inovadores

Ações contínuas e em permanente evolução

SULAMÉRICA – ESTRATÉGIA DE AUTO

10

32,4 33,3

2014 2015

27,4%

14,9%

11,8% 10,3%

8,7%

6,7%

20,2%

Porto Seguro + Itaú + Azul

BB + Mapfre

Bradesco

SulAmérica

HDI

Liberty Seguros

Outros

Veículos com mais de 11 anos

Veículos de 7 -11 anos

Veículos de 0-6 anos

Frota brasileira total Veículos novos

FROTA SEGURADA

(% da frota)

Frota sem seguro Frota segurada

Idade média da frota total: 8,8 anos

Idade média da frota segurada: 3,5 anos

PARTICIPAÇÃO DE MERCADO – 2015

(% do total de prêmios)

80% no top 6

Fonte: SUSEP

Fonte: Fenseg / Denatran

11

RECEITAS DE MERCADO (R$ bilhões)

2,8%

4% 18%

42%

87%

22%

96% 82% 58% 13% 78%

SULAMÉRICA - AUTO

SULAMÉRICA - AUTO

PRÊMIOS DE SEGUROS

(R$ milhões)

MARGEM BRUTA

(% de prêmios ganhos)

FROTA DE SEGURADA

(Veículos - milhares)

SINISTRALIDADE

(% de prêmios ganhos)

-0,5 p.p.

+14,3%

-1,0 p.p.

+9,6%

12

2.287

2.803 2.997

3.427

2012 2013 2014 2015

64,7% 59,7% 60,0% 60,5%

2012 2013 2014 2015

16,0%

18,6% 16,8%

15,9%

2012 2013 2014 2015

1.321 1.441

1.544

1.692

2012 2013 2014 2015

• Forte cross selling com o segmento de seguros de automóveis, através de uma ampla

rede de distribuição

• Foco em rentabilidade e segmentos de baixo risco – Massificados (Residencial,

Empresarial, Condomínio)

SULAMÉRICA - MASSIFICADOS

13

292 mil Residências

seguradas

R$ 54 milhões em prêmios/ano

RESIDENCIAL EMPRESARIAL

44 mil Empresas seguradas

R$ 48 milhões em prêmios/ano

CONDOMÍNIO

31 mil Condomínios

segurados

R$ 54 milhões em prêmio/ano

• Títulos de capitalização são instrumentos com vencimento definido com possibilidades de concorrer a

sorteios periódicos

• SulAmérica é uma das maiores operadoras em Capitalização do Brasil, e a líder no produto Garantia de

Aluguel

• Mobilidade social abre oportunidades para aumentar participação no segmento de varejo

• Tradicional: pagamentos efetuados durante determinado período, no qual o cliente pode ganhar prêmios. No vencimento, o titular receberá o valor total dos pagamentos.

• Garantia de Aluguel: produto tradicional que dispensa o fiador em um contrato de aluguel, garantindo segurança ao proprietário e possibilidade de prêmios ao cliente.

• Incentivo: Sorteios vinculados a eventos promocionais de companhias/produtos.

SULAMÉRICA - CAPITALIZAÇÃO

14

Foco na rentabilidade das operações

• Vasto portfólio de produtos para pessoas, companhias e distribuição em massa

• Cross selling com PMEs

• Foco em canais de distribuição alternativos

• Busca capturar o crescimento das PMEs

• Clientes com maior interesse defensivo

• Uma das maiores gestoras independentes do Brasil

• Portfólio de produtos diversificado (renda fixa, multimercado, ações e private equity)

• Foco em produtos com lock-up

OUTROS SEGMENTOS

Vida e Acidentes Pessoais

Previdência Gestão de Ativos

15

Destaques Financeiros

15,2%

14,2%

13,9%

14,3%

2012 2013 2014 2015

DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS

PRÊMIOS DE SEGUROS (R$ bilhões)

SINISTRALIDADE (% de prêmios ganhos)

MARGEM BRUTA (% de prêmios ganhos)

DESPESAS ADMINISTRATIVAS (% de prêmios retidos)

+0,3 p.p.

0,0 p.p. +0,4 p.p.

+13,4%

17

10,6

12,2 13,5

15,3

2012 2013 2014 2015

74,4% 74,8% 74,9% 74,6%

2012 2013 2014 2015

9,5% 9,1% 9,1% 9,1%

2012 2013 2014 2015

15,1% 14,0%

14,7%

16,4%

17,5%

138 137 157

177

2012 2013 2014 2015

DESTAQUES FINANCEIROS CONSOLIDADOS (cont.)

ATIVOS (R$ bilhões)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ bilhões)

LUCRO LÍQUIDO E ROAE (R$ milhões)

Dividendos (R$ milhões)

Payout (%)

DIVIDENDOS E PAYOUT

+8,3% +11,7%

+32,2%

18

14,3 16,5

18,5 20,0

2012 2013 2014 2015

3,3 3,6

4,0

4,4

2012 2013 2014 2015

483 484 556

684 50

2012 2013 2014 2015

30% 30% 30% 25%

*Dividendos propostos

*

734

Resultado não recorrente

5,4%

4,0%

5,1% 5,5%

2012 2013 2014 2015

99,4% 98,8% 99,6% 99,1%

2012 2013 2014 2015

PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS

ÍNDICE COMBINADO (%)

ÍNDICE DE RESULTADO FINANCEIRO (%)

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO (%)

DÍVIDA E ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO (R$ milhões / %)

+0,4 p.p.

+0,4 p.p.

+0,9 p.p.

19

94,0%

94,8%

94,5%

93,6%

2012 2013 2014 2015

515 519

1.037 1.078

15% 15%

26% 24%

-100

400

900

1.400

1.900

2.400

2012 2013 2014 2015

Endividamento (R$ Milhões)

Índice de Endividamento (Dívida/Patrimônio Líquido)

SULAMÉRICA - ALOCAÇÃO DE ATIVOS PRÓPRIOS

ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS (ex-previdência)

80,8%

12,0%

6,1%

0,4% 0,6%

Selic/CDI IPCA Pré-fixado Ações Outros

R$ 7,2 bilhões 79,7%

19,3%

0,4% 0,6%

Títulos Públicos Títulos Privados Ações Outros

R$ 7,2 bilhões

ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS (ex-previdência)

20

Apêndice

CAGR = +10,7%

CRESCIMENTO DA RECEITA EM TODOS OS SEGMENTOS

(R$ bilhões)

Fonte: Cnseg, IBGE e Relatório Focus (31/12/2015 e 12/02/2016)

PERSPECTIVAS DO MERCADO

Crescimento da Receita Vs. PIB

22

R$ 401 bilhões

R$ 363 bilhões

R$ 327 bilhões

16,4% 16,3% 18,3%

13,3% 12,1%

11,0% 10,3%

7,5%

2,7% 1,0%

2,5%

0,1%

-3,7% -3,3%

2010 2011 2012 2013 2014 2015e 2016e

Arrecadação de Seguros

PIB

128

145

162

31

33

34

34

36

38

31

33

35

81

94

109

22

22

23

2014

2015e

2016e

SulAmérica é fundada como uma companhia de seguro de vida no Brasil

1895 1929 1970 1987 2001 2007 2010 2013 1996 1997

SulAmérica expande o seu portfólio – Auto e Ramos elementares

Início da operação de saúde - planos de pós pagamento

Início da operação de previdência

SulAmérica entra no segmento de gestão de ativos

Aquisição da Dental Plan

Aquisição da SulaCap

SulAmérica e Aetna International formam joint venture

SulAmérica capta R$ 775 MM através do seu IPO

ING adquire participação da Aetna e se torna sócio da SulAmérica

ING vende 7,8% de participação para IFC e 14,9% para a Swiss Re

2014

ING vende 10,0% restantes de participação em leilão ao mercado

2015

SulAmérica anuncia

venda a carteira de

grandes riscos para

a AXA Corporation

SulAmérica anuncia

venda de parte da

carteira de seguro

habitacional para a

Pan Seguros

SulAmérica e Healthways formam joint venture em promoção de saúde e bem estar

HISTÓRIA DE INOVAÇÃO E CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL

23

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Free float total(3)

70,6%

Outros(1) SULASAPAR IFC SWISS RE

25,2%(2) 7,8% 2,2% 14,9%

100,0%

SULASA

Pessoas Físicas do Controle

• 5 de 10 membros do Conselho (50%) são independentes

• Conselho de Administração assessorado por 5 comitês estatutários (Auditoria,

Investimentos, Governança e Divulgação, Remuneração e Sustentabilidade)

• Incentivos à participação dos acionistas em Assembleias Gerais

• Políticas corporativas voltadas à negociação de valores mobiliários e divulgação de

informações, remuneração, transações com partes relacionadas e governança corporativa

(1) Tesouraria, conselho, diretoria e ações do free float (2) Equivalente a 50,3% do total de ações ordinárias, com direito a voto (3) Free float total exclui Sulasapar, tesouraria, pessoas físicas do controle, conselho e diretoria

MELHORES PRÁTICAS

24

49,9%

Esta apresentação inclui declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros de

acordo com a regulamentação de valores mobiliários do Brasil. Estas declarações estão baseadas em certas suposições e

análises feitas pela SulAmérica (“Companhia”), representando exclusivamente expectativas de sua administração em

relação ao futuro do negócio e ao contínuo acesso a recursos para financiar o plano de negócios da Companhia.

Entretanto, os resultados reais da Companhia e de suas controladas podem diferir significantemente daqueles indicados ou

implícitos nestas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Tais considerações futuras dependem,

substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do

desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de

divulgação arquivados pela SulAmérica e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.

As informações contidas nesta apresentação não foram independentemente verificadas. Nenhuma decisão de

investimento deve se basear na validade, precisão, ou totalidade das informações ou opiniões contidas nesta

apresentação. Nenhum dos assessores da Companhia ou suas respectivas afiliadas ou representantes terão qualquer

responsabilidade por quaisquer perdas que possam surgir como resultado da utilização do conteúdo desta apresentação.

Esta apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e, portanto, não devem ser reproduzidas

ou disseminadas em sua totalidade ou parcialmente, sem o consentimento da SulAmérica.

DISCLAIMER

25

Relações com Investidores +55 21 2506-9111 ri@sulamerica.com.br www.sulamerica.com.br/ri

26

Versão: Março/2016