保德信人民幣貨幣市場基金公開說明書

一、基金名稱：保德信人民幣貨幣市場證券投資信託基金 二、基金種類：貨幣市場型基金 三、基本投資方針：請參閱本公開說明書【基金概況】壹之九說明，第2-3頁。 四、基金型態：開放式 五、本基金投資地區：投資國內外，請參閱本公開說明書【基金概況】壹之八說明，

第2頁。 六、基金計價幣別：新臺幣及人民幣 七、本次核准發行總面額：首次淨發行總面額(包括新臺幣計價受益權單位及人民幣

計價受益權單位)最高為新臺幣貳佰億元，其中，新臺幣計價受益權單位首次淨發行總面額最高為新臺幣壹佰億元，人民幣計價受益權單位首次淨發行總面額最高為新臺幣壹佰億元。

八、本次核准發行受益權單位數：新臺幣計價受益權單位首次淨發行受益權單位總數最高為壹拾億個基準受益權單位，人民幣計價受益權單位首次淨發行受益權單位總數最高為○○個基準受益權單位。

九、保本型基金為保證型者，保證機構之名稱：無(本基金非保本型基金) 十、證券投資信託事業名稱：保德信證券投資信託股份有限公司 十一、注意事項：

一、 本基金經金融監督管理委員會核准後生效，惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。

二、 投資人應注意本基金投資風險包括產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險、投資地區政治、經濟變動之風險、商品交易對手及保證機構之信用風險、其他投資標的或特定投資策略之風險 (包含定期存單提前解約對基金造成損失)等風險；有關本基金運用限制及投資風險之揭露請詳見第16~19頁及第 21~25頁。

三、 如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金者，須自行承擔匯率變化之風險。此外，因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，此價差依各銀行報價而定。另，投資人尚須承擔匯款費用且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用，投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業而遞延。

四、 人民幣貨幣風險：人民幣現時已可自由兌換，但受到外匯管制及限制，申購人應依「外匯收支或交易申報辦法」之規定辦理結匯事宜。此外，本基金可能投資於非基金計價幣別的投資標的，當不同幣別間之匯率產生較大變化時，將會影響該基金以新臺幣或人民幣計算之淨資產價值；故投資人需額外承擔投資國家幣別資產換算為新臺幣或人民幣之匯率波動。

五、 本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由本證券投資信託事業與負責人及其他曾在公開說明書上簽章者依法負責。

六、 本基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失，最大可能損失則為全部投資金額。

七、 查詢本公開說明書之網址： 保德信證券投資信託股份有限公司(http://www.pru.com.tw) 公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw)

中 華 民 國 一 ○ 四 年 二 月 刊 印

保德信證券投資信託股份有限公司

封面

http://www.pru.com.tw/

壹、基金相關機構及人員

一、經理公司總公司 名稱：保德信證券投資信託股份有限公司 電話：(02)2171-6000

地址：台北市南京東路五段 161號 3樓 傳真：(02)2763-8889

網址：http://www.pru.com.tw 語音服務專線：(02)2346-1688

二、經理公司分公司

(一)名稱：保德信證券投資信託股份有限公司高雄分公司 電話：(07)586-7988

地址：高雄市鼓山區明誠三路 679號 5樓 傳真：(07)586-7688

(二)名稱：保德信證券投資信託股份有限公司台中分公司 電話：(04)2371-1311

地址：台中市五權西路一段 237號 5樓之 1 傳真：(04)2376-3255

三、經理公司發言人 姓名：傅德修 職稱：總經理

電子郵件信箱：spokesman@pru.com.tw 電話：(02)2171-6000

四、基金保管機構 名稱：臺灣銀行股份有限公司 電話：(02)2548-3456

地址：台北市重慶南路一段 120號 網址：http://www.bot.com.tw

五、受託管理機構之名稱、地址、網址及電話：無

六、國外投資顧問公司之名稱、地址、網址及電話：無

七、國外受託保管機構

名稱：滙豐機構信託服務(亞洲)有限公司

(HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited)

(中華人民共和國資產除外)

電話：852-2847-1713

地址：香港皇后大道中 1號 網址：http://www.hsbc.com

八、基金經保證機構保證者，保證機構之名稱、地址、網址及電話：無

九、受益憑證簽證機構之名稱、地址、網址及電話：無(本基金採無實體發行）

十、受益憑證事務代理機構 名稱：中國信託商業銀行股務代理部 電話：(02)2311-1838 地址：10099 台北郵局第 1215 號 網址：http://www.chinatrust.com.tw

十一、基金之財務報告簽證會計師

會計師：陳麗琦會計師及黃瑞展會計師

事務所：勤業眾信聯合會計師事務所

地 址：台北市民生東路 3段 156號 12F

電話：(02)2545-9988

網址：http://www.deloitte.com.tw

十二、基金經信用評等機構評等者，信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：無

貳、公開說明書陳列處所及索取之方法

本基金經理公司、基金保管機構及各銷售機構均備有公開說明書及簡式公開說明書，投資人可於營業時間內免費前往索取或洽經理公司郵寄索取，或經由下列網址查詢：保德信證券投資信託股份有限公司(http://www.pru.com.tw) 公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw/)

参、金融商品或服務所生紛爭之處理及申訴管道

投資人就金融消費爭議事件應先向經理公司提出申訴，投資人不接受處理結果者，得向金融消費爭議處理機構申請評議。財團法人金融消費評議中心電話：0800-789-885，網址(http://www.foi.org.tw/)

封裡

http://www.hsbc.com.tw/

目 錄 【基金概況】........................................................... 1

壹、基金簡介 ...................................................................................................................... 1

貳、 基金性質 ..................................................................................................................... 9

參、經理公司之職責 .......................................................................................................... 9

肆、基金保管機構之職責 ................................................................................................ 11

伍、 基金投資 ................................................................................................................... 13

陸、投資風險揭露 ............................................................................................................ 21

柒、收益分配 .................................................................................................................... 25

捌、申購受益憑證 ............................................................................................................ 25

玖、買回受益憑證 ............................................................................................................ 27

拾、受益人之權利及費用負擔 ........................................................................................ 29

拾壹、基金之資訊揭露 .................................................................................................... 32

拾貳、基金運用狀況 ........................................................................................................ 34

【證券投資信託契約主要內容】.......................................... 35

壹、基金名稱、經理公司名稱、基金保管機構名稱及基金存續期間 ........................ 35

貳、基金發行總面額及受益權單位總數 ........................................................................ 35

参、受益憑證之發行及簽證 ............................................................................................ 35

肆、受益憑證之申購 ........................................................................................................ 36

伍、基金之成立與不成立 ................................................................................................ 36

陸、受益憑證之上市及終止上市 .................................................................................... 36

柒、基金之資產 ................................................................................................................ 36

捌、基金應負擔之費用 .................................................................................................... 37

玖、受益人之權利、義務與責任 .................................................................................... 38

拾、經理公司之權利、義務與責任 ................................................................................ 38

拾壹、基金保管機構之權利、義務與責任 .................................................................... 38

拾貳、運用基金投資證券及從事證券相關商品交易之基本方針及範圍 .................... 38

拾參、收益分配 ................................................................................................................ 38

拾肆、受益憑證之買回 .................................................................................................... 38

拾伍、基金淨資產價值及每受益權單位淨資產價值之計算 ........................................ 38

拾陸、經理公司之更換 .................................................................................................... 40

拾柒、基金保管機構之更換 ............................................................................................ 40

拾捌、證券投資信託契約之終止 .................................................................................... 41

拾玖、基金之清算 ............................................................................................................ 41

貳拾、受益人名簿 ............................................................................................................ 42

貳拾壹、受益人會議 ........................................................................................................ 42

貳拾貳、通知、公告 ........................................................................................................ 43

貳拾參、證券投資信託契約之修正 ................................................................................ 43

【經理公司概況】...................................................... 44

壹、公司簡介 .......................................................... 44

貳、公司組織 .......................................................... 45

參、利害關係公司揭露 .................................................. 49

肆、營運情形 .......................................................... 49

伍、受處罰之情形 ...................................................... 49

陸、訴訟或非訟事件 .................................................... 49

【基金銷售機構之名稱、地址及電話】 ................................... 50

【特別記載之事項】

【附錄一】中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公約聲明書

【附錄二】證券投資信託事業內部控制制度聲明書

【附錄三】證券投資信託事業之公司治理運作情形

【附錄四】保德信人民幣貨幣市場證券投資信託基金證券投資信託契約與契約範本

條文對照表

【附錄五】證券投資信託基金資產價值之計算標準

【附錄六】中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會證券投資信託基金淨資產價

值計算之可容忍偏差率標準及處理作業辦法

【附錄七】保德信證券投資信託公司評價委員會說明

【附錄八】經理公司經理之基金一覽表

【附錄九】經理公司財務報告

【附錄十】投資地區(國)經濟環境及主要投資證券市場簡要說明

【附錄十一】保德信證券投資信託股份有限公司基金經理人酬金核定原則

PRUSITE201502104

1

【基金概況】

壹、基金簡介

一、發行總面額

保德信人民幣貨幣市場證券投資信託基金(以下簡稱本基金)，首次淨發行總面額(包

括新臺幣計價受益權單位及人民幣計價受益權單位)最高為新臺幣貳佰億元，最低

為新臺幣陸億元。其中，新臺幣計價受益權單位首次淨發行總面額最高為新臺幣壹

佰億元，人民幣計價受益權單位首次淨發行總面額最高為新臺幣壹佰億元。

二、 基準受益權單位、受益權單位總數及各類型受益權單位與基準受益權單位之換算比

率

(一)基準受益權單位：指用以換算各類型受益權單位，計算本基金總受益權單位數

之依據，本基金基準受益權單位為新臺幣計價之受益權單位。

(二)人民幣受益權單位與基準受益權單位之換算比率計算方式，以人民幣計價每受

益權單位面額(即人民幣10元)乘上本基金成立日當日人民幣換算成美元，取得前

一營業日之路透社(Reuters)所示各其他外幣對美金之收盤匯率將其換算為美金，

再按計算日取得前一營業日外匯市場所示美金對新臺幣之收盤匯率換算為新臺

幣，若中華民國外匯交易市場之交易方式變更為全天候交易而無每日收盤匯率

時，則依計算日前一營業日中華民國時間下午四點至四點三十分之間所取得最

接近四點之美金對新臺幣匯率為依據，兌換匯率後除以基準貨幣(即新臺幣)每受

益權單位面額得出。

各類型受益權單位與基準受益權單位之換算比率如下：

受益權單位類型 與基準受益權單位之換算比率

新臺幣計價受益權單位 1：1

人民幣計價受益權單位 1：1

(三)本基金新臺幣計價受益權單位首次淨發行受益權單位總數最高為壹拾億個基準

受益權單位；人民幣計價受益權單位首次淨發行受益權單位總數最高為○○個

基準受益權單位。

三、 每受益權單位面額

本基金每一新臺幣計價受益權單位面額為新臺幣壹拾元；每一人民幣計價受益權單

位面額為人民幣壹拾元。

四、 得否追加發行

經理公司募集本基金，經金管會核准後，於符合法令所規定之條件時，得辦理追加

募集。

五、 成立條件

本基金之成立條件為依本基金證券投資信託契約(以下簡稱信託契約)第三條第四項

之規定，於開始募集日起三十天內募足最低淨發行總面額新臺幣陸億元整，經金管

會核備後始得成立。

六、 預定發行日期

本基金受益憑證發行日於成立日起算三十日內發行之。

2

七、 存續期間

本基金之存續期間為不定期限；本基金信託契約終止時，本基金存續期間即為屆

滿。

八、 投資地區及標的

(一)本基金投資於國內外貨幣市場工具包括銀行存款、短期票券(國庫券、定期存

單(含可轉讓定期存單)、銀行承兌匯票、公司及政府機構發行之票券及其他經

金管會核准之短期債券憑證)、附買回交易(含短期票券及有價證券)、資產證券

化票券。

(二)本基金投資於國內外有價證券包括政府公債、公司債(含無擔保公司債、次順

位公司債)、金融債券(含次順位金融債券)、國際金融組織債券、金融資產證券

化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券。

九、基本投資方針及範圍簡述

經理公司應以分散風險、確保基金之安全，保持高流動性及維持收益之安定為目

標。以誠信原則及專業經營方式，將本基金投資於中華民國及外國貨幣市場工具及

有價證券，並依下列規範進行投資：

(一)本基金投資於國內外貨幣市場工具包括銀行存款、短期票券(國庫券、定期存

單(含可轉讓定期存單)、銀行承兌匯票、公司及政府機構發行之票券及其他經

金管會核准之短期債券憑證)、附買回交易(含短期票券及有價證券)、資產證券

化票券。

(二)本基金投資於國內外有價證券包括政府公債、公司債(含無擔保公司債、次順

位公司債)、金融債券(含次順位金融債券)、國際金融組織債券、金融資產證券

化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券。

(三)原則上，本基金投資於銀行存款、短期票券及附買回交易(含短期票券及有價

證券)之總金額不得低於本基金淨資產價值之百分之七十(含)；且投資於國內外

以人民幣計價之貨幣市場工具及有價證券之總金額，不得低於本基金淨資產價

值之百分之六十(含)。

(四)但依經理公司之專業判斷，在特殊情形下，為分散風險、確保基金安全之目的，

得不受前述投資比例之限制。所謂特殊情形，係指：

1. 信託契約終止前一個月；或

2. 投資總額佔本基金淨資產價值百分之二十(含)以上之國家或地區發生政治、

經濟或社會情勢之重大變動(如金融危機、政變、戰爭、能源危機、恐怖攻

擊及天災等）、法令政策變更或有不可抗力情事，致影響該國或地區經濟發

展及金融市場安定之虞(如金融市場暫停交易)者；或

3. 投資總額佔本基金淨資產價值百分之二十(含)以上之國家或地區實施外匯管

制導致無法匯出入，或其單日兌美元匯率漲幅或跌幅達百分之五或連續三個

交易日匯率累積跌幅達百分之八以上者。

(五)俟前項第2目及第3目特殊情形結束後三十個營業日內，經理公司應立即調整，

以符合第(三)款之比例限制。

3

(六)經理公司運用本基金為上市或上櫃有價證券投資，除法令另有規定外，應委託

國內外證券經紀商，在投資所在國或地區集中交易市場或證券商營業處所，或

與經理公司指定之基金公司，為現款現貨交易，並指示基金保管機構辦理交割。

(七)經理公司依前項規定委託國內外證券經紀商交易時，得委託與經理公司、基金

保管機構或國外受託保管機構有利害關係並具有證券經紀商資格者、基金保管

機構或國外受託保管機構之經紀部門為之，但支付該證券經紀商之佣金不得高

於投資所在國或地區一般證券經紀商。

(八)經理公司運用本基金為銀行存款、短期票券(國庫券、定期存單(含可轉讓定期

存單)、銀行承兌匯票、公司及政府機構發行之票券及其他經金管會核准之短

期債券憑證)、附買回交易(含短期票券及有價證券)、資產證券化票券及有價證

券之投資，應以現款現貨交易為之，並指示基金保管機構辦理交割。

(九)經理公司得運用本基金資產從事衍生自債券、債券指數、利率或貨幣之期貨、

選擇權、期貨選擇權或利率交換及其他經金管會核准之證券相關商品交易，但

應符合金管會「證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交

易應行注意事項」及其他金管會之相關規定。

(十)經理公司得以換匯、遠期外匯、換匯換利交易、新臺幣對外幣間匯率選擇權交

易及一籃子外幣間匯率避險(Proxy Basket Hedge)(含換匯、遠期外匯、換匯換

利及匯率選擇權等)或其他經金管會核准交易之證券相關商品，以規避匯率風

險，如基於匯率風險管理及保障投資人權益需要而處理本基金匯入及匯出時，

並應符合中華民國中央銀行或金管會之相關規定。如因有關法令或相關規定修

改者，從其規定。

十、投資策略及特色

(一)投資策略

1. 基金投資組合之建立，主要透過經理公司研究團隊對於景氣趨勢、央行貨幣

政策進行分析，研判短期利率走勢，再依照所投資之市場及投資工具特性進

行分析，執行各式投資策略(包括:存續期間管理策略、信用風險管理策略及

流動性風險管理策略)，並對於投資組合所選擇之標的，落實信用風險強化

管理政策及分散化投資，以形成最佳化之投資組合，並依下列投資流程進行

檢視，調整投資組合：

4

(1) 景氣趨勢分析: 固定收益商品之投資，首重景氣趨勢之掌握。經理公司投

資研究團隊每月將經濟指標依不同面向進行蒐集分析與研究：

A.金融性指標: 例如股價指數、匯率、債券殖利率、貨幣供給額成長率等；

以過去經驗而言，股價指數與債券殖利率可作為景氣先行指標之重要參

考，藉由這些金融指標之表現，以預期未來景氣狀況之變化。

B.經濟實質面指標: 例如工業生產、對外貿易、企業存貨、工廠訂單、設

備利用率、就業等。若工業生產或對外貿易暢旺，則顯示景氣擴張上揚。

C.信心面指標:例如採購經理人指數、消費者信心等。若採購經理人指數超

過50%，則顯示企業對未來展望樂觀，預期企業與投資者對於未來投資

與消費力道將持續。

(2)央行貨幣政策與短期利率走勢分析

經理公司研究團隊對於現行景氣所在位置的判斷，並分析通貨膨脹率之變

化，以及央行公開市場操作，作為研判央行貨幣政策方向重要參考指標，

而央行貨幣政策則是決定短期利率的主要參數。歷史經驗顯示，當景氣開

始步入收縮階段且通貨膨脹率走低時，央行原則上將採行寬鬆的貨幣政策

(降息循環)，短期利率將呈現下跌走勢；反之，當景氣開始步入擴張階段

且通貨膨脹率走升時，央行原則上將採行緊縮的貨幣政策(升息循環)，短

期利率將呈現上升走勢。

(3)投資策略

綜合景氣指標、物價及央行貨幣政策走向，研判短期利率走勢後，經理人

將據以擬定投資策略。舉例而言，當景氣處於擴張且通膨走高時，預期央

行將採取緊縮貨幣政策，短期利率也將因此走高，此時將採取最高流動

性，以及最短存續期間之投資策略。反之，若景氣處於衰退期，且通膨率

下降，預期央行將採取寬鬆貨幣政策，短期利率將因而走低，此時將採取

最低流動性，以及最長存續期間之投資策略，惟基金加權平均存續期間不

得超過180天。

至於信用風險管理策略則參考交易對手及投資標的的信用評級，除須符合

相關法令信用評級規範外，本公司內部亦建置信用評估機制，定期對投資

標的及交易商之財務指標進行分析，投資標的之財務指標包括現金流量、

獲利能力、利息保障倍數，以及債務指標等，但評估金融產業時，則側重

獲利能力、資本適足率，以及資產品質(例如放款違約率)等指標；除此之

外，本公司並參酌信評公司授予之信用評級高低，以及發行公司是否為國

營事業等因素綜合評估，據以決定是否繼續投資/交易或降低投資/交易比

例。

5

(4)投資組合建置及投資組合

基金經理人經由上述投資分析、投資策略以建立投資組合，並持續檢視景

氣指標、通膨水準及央行貨幣政策走向等以研判利率走勢，同時觀察基金

規模變動，據以進行投資組合的檢討與調整。

(二)投資特色

1.收益率平穩且流動性佳

本基金投資工具為貨幣市場工具，收益率與債券殖利率相較下較為平穩且流

動性較佳。

2.提供資金調度與停泊之管道

本基金提供活存投資者較佳的選擇；與定存比較，本基金則提供較高之流動

性，可提供投資人短期閒置資金去化管道。

3.資金運用效率高

國內外外幣計價之貨幣市場工具特色為大額資金可取得較高之報酬，本基金

可運用此優勢議價，協助投資人提高資金運用效率。

(三)存續期間管理策略

存續期間是反映利率風險最重要的指標，本基金將根據對市場利率水準變化趨

勢之預期，適時調整基金投資工具之承作天期，當預期市場利率水準可能上升

時，將降低承作天期；反之當預期市場利率可能下降時，將提高承作天期，惟

本基金之存續期間不大於180日。

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十一、本基金適合之投資人屬性分析

本基金為貨幣市場型基金，本基金之風險報酬等級為 RR1，適合之投資人屬性為

保守型。本公司「基金風險報酬等級」分類係依據「中華民國證券投資信託暨顧

問商業同業公會」公布之「基金風險等級分類標準」訂定之（基金風險報酬等級

由低至高編製為 RR1、RR2、RR3、RR4、RR5）。惟本基金風險報酬等級分類

係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資

唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險，基金其他主要風險請詳閱公

開說明書。

十二、銷售開始日

本基金經金管會核准募集後，自104年3月16日起開始銷售。

十三、銷售方式

本基金之各類型受益權單位由經理公司及基金銷售機構共同銷售之。

十四、銷售價格

(一)本基金受益權單位，分別以新臺幣及人民幣為計價貨幣；申購新臺幣計價受益

權單位者，申購價金應以新臺幣支付；申購人民幣計價受益權單位者，申購價

金應以人民幣支付，並應依「外匯收支或交易申報辦法」之規定辦理結匯事宜，

或亦得以其本人外匯存款戶轉帳支付申購價金。本基金每受益權單位之申購價

金，無論其類型，均包括發行價格及申購手續費，申購手續費由經理公司訂定。

(二)本基金每受益權單位之發行價格如下：

1.本基金成立日前(不含當日)，各類型受益權單位每受益權單位之發行價格依

其面額。

2.本基金自成立日起，各類型受益憑證每受益權單位之發行價格為申購日當日

該類型每受益權單位淨資產價值。

(三)本基金各類型受益憑證申購手續費不列入本基金資產，每受益權單位之申購手

續費最高不得超過發行價格之百分之二。現行之申購手續費依申購人申購發行

價額所適用之比率範圍計算（如下表所示），但實際適用費率由經理公司依其

銷售策略在該範圍內定之：

新臺幣計價受益權單位：

申購發行價額 手續費費率

未達新臺幣 100 萬元者 0~2.0%

新臺幣 100 萬元(含本數)以上，未達新臺幣 500萬元者 0~1.5%

新臺幣 500 萬元(含本數)以上者 0~1.0%

人民幣計價受益權單位：

申購發行價額 手續費費率

未達人民幣 20萬元者 0~2.0%

人民幣 20萬元(含本數)以上，未達人民幣 100萬元者 0~1.5%

7

人民幣 100萬元(含本數)以上者 0~1.0%

十五、最低申購金額

自募集日起至成立日(含當日)內，申購人每次申購之最低發行價額如下：

1.新臺幣計價受益權單位：申購人每次單筆交易申購之最低發行價額為新臺幣壹

拾萬元整；申購人以定時定額方式每次申購之最低發行價額為新臺幣伍仟元整

(超過新臺幣伍仟元部分，以新臺幣壹仟元或其整倍數為限)。

2.人民幣計價受益權單位：申購人每次單筆交易申購之最低發行價額為人民幣貳

萬元整；如採定時定額方式每次申購之最低發行價額為人民幣壹仟元整(超過

人民幣壹仟元部分，以人民幣貳佰元或其整倍數為限，惟目前暫時不開放定期

定額之申購)。

但透過投資型保單受託信託專戶與國內特定金錢信託專戶申購者，其申購得不受

上開最低申購金額之限制。前開期間之後，申購人每次單筆申購及定時定額之最

低發行價額仍依前述之規定辦理，但以經理公司任一基金之買回價金或分配收益

價金轉申購本基金者，不在此限。

十六、經理公司為防制洗錢而可能要求申購人提出之文件及得拒絕申購之情況

(一) 經理公司為防制洗錢及打擊資助恐怖主義得要求申購人提出之文件：

1.如申購人係以臨櫃交付現金方式辦理申購時，經理公司將要求申購人提供雙

重身分證明文件查核，及對所核驗之文件除授權書正本由經理公司留存外，

其餘文件經理公司將留存影本備查，並請申購人依規定提供下列之證件核

驗：

(1)申購人為自然人時，如為本國人者，應提供國民身分證（未滿十四歲且尚

未申請國民身分證者，可以戶口名簿、戶籍謄本或電子戶籍謄本替代），

及其他可資證明身分之文件，如健保卡、護照、駕照、學生證、戶口名簿、

戶籍謄本或電子戶籍謄本等；如為外國人者，除應提供護照外，並應提供

如居留證或其他可資證明身分之文件。如申購人為未成年人或受輔助宣告

之人時，應增加提供法定代理人或輔助人之國民身分證或護照，以及提供

法定代理人或輔助人其他可資證明身分之證明文件。

(2)申購人為法人或其他機構時，除被授權人應提供申購人出具之授權書、被

授權人身分證明文件、代表人身分證明文件、該申購人之登記證明文件、

公文或相關證明文件外，並應提供董事會議紀錄、公司章程或財務報表

等，始可辦理申購。但繳稅證明不能作為開戶之唯一依據。

(3)除前述之國民身分證、護照及登記證明文件外之第二身分證明文件，應具

辨識力。機關學校團體之清冊，如可確認申購人身分，亦可當作第二身分

證明文件。若申購人拒絕提供者，經理公司將婉拒受理或經確實查證其身

分屬實後始予辦理。

2.對於單筆申購價款為新臺幣五十萬元(含等值外幣)以上並以臨櫃交付現金方

式之申購，或有其他必要時，經理公司得要求申購人提供前款之證件查驗確

認，以及將其姓名、出生年月日、住址、電話、交易帳戶號碼、交易金額及

身分證明文件號碼加以紀錄。如係由代理人為之者，經理公司亦須將代理人

姓名、出生年月日、住址、電話、交易帳戶號碼、交易金額及身分證明文件

8

號碼加以紀錄，並留存確認紀錄及交易紀錄憑證。必要時，經理公司得以電

話、書面或實地查訪等其他適當之方式向本人確認之。若查證有困難時，經

理公司得婉拒受理該類之申購。

(二)申購人有下列情形者，經理公司得婉拒受理其申購：

1.當被告知進行現金交易依法須提供相關資料以確認身分時，申購人堅不提供

相關資料。

2.強迫或意圖強迫經理公司職員不得將確認紀錄、交易紀錄憑證或申報表格留

存建檔。

3.意圖說服經理公司職員免去完成該交易應填報之資料。

4.探詢逃避申報之可能性。

5.急欲說明資金來源清白或非進行洗錢。

6.堅持交易須馬上完成，且無合理解釋。

7.意圖提供利益於經理公司職員，以達到以上任一目的。

十七、買回開始日

本基金自成立日起三十日後，受益人得以書面、電子資料或其他約定方式向經理

公司或其委任辦理買回業務之基金銷售機構提出買回之請求。

十八、買回費用

本基金買回費用（含受益人進行短線交易部分）最高不得超過本基金每受益權單

位淨資產價值之百分之一，並得由經理公司在此範圍內公告後調整，買回費用應

歸入本基金資產。現行買回費用為零。

十九、買回價格

除信託契約另有規定外，本基金每受益權單位之買回價格以買回日(指受益憑證

買回申請書及其相關文件之書面或電子資料到達經理公司或公開說明書所載辦

理基金買回業務之基金銷售機構之次一營業日)每受益權單位淨資產價值扣除買

回費用計算之。

二十、短線交易之規範及處理

本基金為貨幣市場基金，不適用。

二十一、基金營業日之定義

指下列各地市場之共同營業日：

(一)經理公司總公司營業所在縣市之銀行營業日；

(二)香港證券交易市場及銀行之共同營業日。

但本基金投資比重達本基金淨資產價值一定比例之主要投資所在國或地區之

證券交易市場遇例假日休市停止交易時，不在此限。

前述所稱「一定比例之主要投資所在國或地區」係指投資比重達本基金淨資產

價值之百分之三十(含)以上之國家或地區。經理公司應於其網站上依信託契約

第三十一條規定之方式，自本基金成立日以每季最後營業日為其認定基準，確

認達一定比例之主要投資所在國或地區；且於每季終了次月第十個營業日於經

理公司網站及依信託契約規定之方式，公告達該一定比例之主要投資所在國或

地區及其例假日，並於公告後次月開始實行。證券交易市場如遇重大且非預期

9

之事件致前述達一定比例之主要投資所在國或地區休市停止交易時，經理公司

應於知悉事實發生起兩個營業日內於其網站公布該國或地區休市訊息與本基

金申購日、買回日作業時間之異動情形，並依信託契約規定之方式公告。但若

該國或地區之證券交易市場當日已正常開盤係因突發事件而有嗣後暫停交易

或提早收盤之情形者，或有與前述相反之情形者，經理公司得依當日實際情況

自行決定是否公告。

二十二、經理費

經理公司之報酬係按本基金淨資產價值每年百分之○．三○（0.30%）之比率，

逐日累計計算，並自本基金成立日起每曆月給付乙次

二十三、保管費

基金保管機構之報酬係按本基金淨資產價值每年百分之○．一一（0.11%）之

比率，由經理公司逐日累計計算，自本基金成立日起每曆月給付乙次。

二十四、是否分配收益

本基金之收益全部併入本基金資產，不予分配。

貳、 基金性質

一、基金之設立及其依據

本基金係依據證券投資信託及顧問法、證券投資信託事業管理規則、證券投資信託

基金管理辦法及其他相關法規之規定，經金管會103年11月27日金管證投字第

1030049067號函核准，在中華民國境內募集成立並投資國內外有價證券之證券投資

信託基金。本基金所有證券之投資行為及證券相關商品之交易行為，均依證券投資

信託及顧問法、證券交易法、期貨交易法、證券投資信託基金管理辦法及其他相關

法規辦理，並受金管會之管理監督。

二、證券投資信託契約關係

本基金之信託契約係依證券投資信託及顧問法及其他中華民國相關法令之規定，為

保障本基金受益憑證持有人(即受益人)之利益所訂定，以規範經理公司、基金保管

機構及受益人間之權利義務。經理公司及基金保管機構自信託契約簽訂並生效之日

起為信託契約當事人。除經理公司拒絕申購人之申購者外，申購人自申購並繳足全

部價金之日起，成為信託契約當事人。

三、基金成立時及歷次追加發行之情形(無，本基金為首次募集發行)

參、經理公司之職責

一、經理公司應依現行有關法令、信託契約之規定暨金管會之指示，並以善良管理人之

注意義務及忠實義務經理本基金，除信託契約另有規定外，不得為自己、其代理人、

代表人、受僱人或任何第三人謀取利益。其代理人、代表人或受僱人履行信託契約

規定之義務，有故意或過失時，經理公司應與自己之故意或過失，負同一責任。經

理公司因故意或過失違反法令或信託契約約定，致生損害於本基金之資產者，經理

公司應對本基金負損害賠償責任。

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二、除經理公司、其代理人、代表人或受僱人有故意或過失外，經理公司對本基金之盈

虧、受益人或基金保管機構所受之損失不負責任。

三、經理公司對於本基金資產之取得及處分有決定權，並應親自為之，除金管會另有規

定外，不得複委任第三人處理。但經理公司行使其他本基金資產有關之權利，必要

時得要求基金保管機構、國外受託保管機構或其代理人出具委託書或提供協助。經

理公司就其他本基金資產有關之權利，得委任或複委任基金保管機構、國外受託保

管機構或律師或會計師行使之；委任或複委任律師或會計師行使權利時，應通知基

金保管機構。

四、經理公司在法令許可範圍內，就本基金有指示基金保管機構及國外受託保管機構之

權，並得不定期盤點檢查本基金資產。經理公司並應依其判斷、金管會之指示或受

益人之請求，在法令許可範圍內，採取必要行動，以促使基金保管機構依信託契約

規定履行義務。

五、經理公司如認為基金保管機構違反信託契約或有關法令規定，或有違反之虞時，應

即報金管會。

六、經理公司應於本基金開始募集三日前，或追加募集核准函送達之日起三日內，及公

開說明書更新或修正後三日內，將公開說明書電子檔案向金管會指定之資訊申報網

站進行傳輸。

七、經理公司或基金銷售機構應於申購人交付申購申請書且完成申購價金之給付前，交

付本基金簡式公開說明書，並應依申購人之要求，提供本基金公開說明書，並於本

基金之銷售文件及廣告內，標明已備有公開說明書與簡式公開說明書及可供索閱之

處所。公開說明書之內容如有虛偽或隱匿情事者，應由經理公司及其負責人與其他

在公開說明書上簽章者，依法負責。

八、經理公司必要時得修正公開說明書，並公告之，除下列第二款至第四款向同業公會

申報外，其餘款項應向金管會報備：

(一)依規定無須修正信託契約而增列新投資標的及其風險事項者。

(二)申購人每次申購之最低發行價額。

(三)申購手續費。

(四)買回費用。

(五)配合信託契約變動修正公開說明書內容者。

(六)其他對受益人權益有重大影響之修正事項。

九、經理公司就證券之買賣交割或其他投資之行為，應符合中華民國及本基金投資所在

國或地區證券交易市場之相關法令，經理公司並應指示其所委任之證券商，就為本

基金所為之證券投資，應以符合中華民國及本基金投資所在國或地區證券交易市場

買賣交割實務之方式為之。

十、經理公司運用本基金從事證券相關商品之交易，應符合相關法令及金管會之規定。

十一、經理公司與其委任之基金銷售機構間之權利義務關係依銷售契約之規定。經理公

司應以善良管理人之注意義務選任基金銷售機構。

11

十二、經理公司得依信託契約第十六條規定請求本基金給付報酬，並依有關法令及信託

契約規定行使權利及負擔義務。經理公司對於因可歸責於基金保管機構、國外受

託保管機構、證券集中保管事業或票券集中保管事業之事由致本基金及(或)受益

人所受之損害不負責任，但經理公司應代為追償。

十三、除依法委託基金保管機構保管本基金外，經理公司如將經理事項委由第三人處理

時，經理公司就該第三人之故意或過失致本基金所受損害，應予負責。

十四、經理公司應自本基金成立之日起運用本基金。

十五、經理公司應依金管會之命令、有關法令及信託契約規定召開受益人會議。惟經理

公司有不能或不為召開受益人會議之事由時，應立即通知基金保管機構。

十六、本基金之資料訊息，除依法或依金管會指示或信託契約另有訂定外，在公開前，

經理公司或其受僱人應予保密，不得揭露於他人。

十七、經理公司因解散、停業、歇業、撤銷或廢止許可等事由，不能繼續擔任本基金經

理公司職務者，應即洽由其他證券投資信託事業承受其原有權利及義務。經理公

司經理本基金顯然不善者，金管會得命經理公司將本基金移轉於經指定之其他證

券投資信託事業經理。

十八、基金保管機構因解散、停業、歇業、撤銷或廢止許可等事由，不能繼續擔任本基

金基金保管機構職務者，經理公司應即洽由其他基金保管機構承受原基金保管機

構之原有權利及義務。基金保管機構保管本基金顯然不善者，金管會得命其將本

基金移轉於經指定之其他基金保管機構保管。

十九、本基金各類型受益權單位合計淨資產價值低於新臺幣參億元時，經理公司應將淨

資產價值及受益人人數告知申購人。於計算前述各類型受益權單位合計金額時，

人民幣計價之受益權單位部分，應依信託契約第三十條第二項規定換算為新臺幣

後，與新臺幣計價之受益權單位合併計算。

二十、因發生信託契約第二十四條第一項第(二)款之情事，致信託契約終止，經理公司

應於清算人選定前，報經金管會核准後，執行必要之程序。

二十一、經理公司應於本基金公開說明書中揭露：

(一)「本基金受益權單位分別以新臺幣或人民幣作為計價貨幣。」

(二)本基金各類型受益權單位之面額及各類型受益權單位與基準受益權單位之

換算比率。

肆、基金保管機構之職責

一、基金保管機構本於信託關係，受經理公司委託辦理本基金之開戶、保管、處分及收

付本基金。受益人申購受益權單位之發行價額及其他本基金之資產，應全部交付基

金保管機構。

二、基金保管機構或國外受託保管機構應依證券投資信託及顧問法相關法令、本基金在

國外之資產所在國或地區有關法令或信託契約之規定暨金管會之指示，以善良管理

人之注意義務及忠實義務，辦理本基金之開戶、保管、處分及收付本基金之資產，

12

除信託契約另有規定外，不得為自己、其代理人、代表人、受僱人或任何第三人謀

取利益。其代理人、代表人或受僱人履行信託契約規定之義務，有故意或過失時，

基金保管機構應與自己之故意或過失，負同一責任。基金保管機構因故意或過失違

反法令或信託契約約定，致生損害於本基金之資產者，基金保管機構應對本基金負

損害賠償責任。

三、基金保管機構應依經理公司之指示取得或處分本基金之資產，並行使與該資產有關

之權利，包括但不限於向第三人追償等。但如基金保管機構認為依該項指示辦理有

違反信託契約或中華民國有關法令規定之虞時，得不依經理公司之指示辦理，惟應

立即呈報金管會。基金保管機構非依有關法令或信託契約規定不得處分本基金資

產，就與本基金資產有關權利之行使，並應依經理公司之要求提供委託書或其他必

要之協助。

四、基金保管機構得委託國外金融機構為本基金國外受託保管機構，與經理公司指定之

基金公司或國外證券經紀商進行外國有價證券買賣交割手續，並保管本基金存放於

國外之資產，及行使與該資產有關之權利。基金保管機構對國外受託保管機構之選

任、監督及指示，依下列規定為之：

(一)基金保管機構對國外受託保管機構之選任，應經經理公司同意。

(二)基金保管機構對國外受託保管機構之選任或指示，因故意或過失而致本基金生

損害者，應負賠償責任。

(三)國外受託保管機構如因解散、破產或其他事由而不能繼續保管本基金國外資產

者，基金保管機構應即另覓適當之國外受託保管機構。國外受託保管機構之更

換，應經經理公司同意。

五、基金保管機構依信託契約規定應履行之責任及義務，如委由國外受託保管機構處理

者，基金保管機構就國外受託保管機構之故意或過失，應與自己之故意或過失負同

一責任，如因而致損害本基金之資產時，基金保管機構應負賠償責任。國外受託保

管機構之報酬由基金保管機構負擔。

六、基金保管機構得為履行信託契約之義務，透過證券集中保管事業、票券集中保管事

業、中央登錄公債、投資所在國或地區相關證券交易所、結算機構、銀行間匯款及

結算系統、一般通訊系統等機構或系統處理或保管基金相關事務。但如有可歸責前

述機構或系統之事由致本基金受損害，除基金保管機構有故意或過失者，基金保管

機構不負賠償責任，但基金保管機構應代為追償。

七、基金保管機構得依證券投資信託及顧問法及其他中華民國或投資所在國或地區相關

法令之規定，複委任證券集中保管事業、票券集中保管事業代為保管本基金購入之

有價證券或證券相關商品並履行信託契約之義務，有關證券集中保管費用由基金保

管機構負擔。

八、基金保管機構僅得於下列情況下，處分本基金之資產：

(一)依經理公司指示而為下列行為：

1.因投資決策所需之投資組合調整。

2.為從事證券相關商品交易所需之保證金帳戶調整或支付權利金。

3.給付依信託契約第十條約定應由本基金負擔之款項。

13

4.給付受益人買回其受益憑證之買回價金。

(二)於信託契約終止，清算本基金時，依受益權比例分派予受益人其所應得之資產。

(三)依法令強制規定處分本基金之資產。

九、基金保管機構應依法令及信託契約之規定，定期將本基金之相關表冊交付經理公

司，送由同業公會轉送金管會備查。基金保管機構應於每週最後營業日製作截至該

營業日止之保管資產庫存明細表、銀行存款餘額表及證券相關商品明細表交付經理

公司；於每月最後營業日製作截至該營業日止之保管資產庫存明細表、銀行存款餘

額表及證券相關商品明細表，並於次月五個營業日內交付經理公司；由經理公司製

作本基金檢查表、資產負債報告書、庫存資產調節表及其他金管會規定之相關報

表，交付基金保管機構查核副署後，於每月十日前送由同業公會轉送金管會備查。

十、基金保管機構應將其所知經理公司違反信託契約或有關法令之事項，或有違反之虞

時，通知經理公司應依信託契約或有關法令履行其義務，其有損害受益人權益之虞

時，應即向金管會申報，並抄送同業公會。但非因基金保管機構之故意或過失而不

知者，不在此限。國外受託保管機構如有違反國外受託保管契約之約定時，基金保

管機構應即通知經理公司並為必要之處置。

十一、經理公司因故意或過失，致損害本基金之資產時，基金保管機構應為本基金向其

追償。

十二、基金保管機構得依信託契約第十六條規定請求本基金給付報酬，並依有關法令及

信託契約規定行使權利及負擔義務。基金保管機構對於因可歸責於經理公司或經

理公司委任或複委任之第三人之事由，致本基金所受之損害不負責任，但基金保

管機構應代為追償。

十三、金管會指定基金保管機構召開受益人會議時，基金保管機構應即召開，所需費用

由本基金負擔。

十四、基金保管機構及國外受託保管機構除依法令規定、金管會指示或信託契約另有訂

定外，不得將本基金之資料訊息及其他保管事務有關之內容提供予他人。其董

事、監察人、經理人、業務人員及其他受僱人員，亦不得以職務上所知悉之消息

從事有價證券買賣之交易活動或洩漏予他人。

十五、本基金不成立時，基金保管機構應依經理公司之指示，於本基金不成立日起十個

營業日內，將申購價金及其利息退還申購人。但有關掛號郵費或匯費由經理公司

負擔。

十六、除本條前述之規定外，基金保管機構對本基金或其他契約當事人所受之損失不負

責任。

伍、 基金投資

一、基金投資之方針及範圍

請參閱本公開說明書壹、「基金概況」第一條「基金簡介」之第九項「基本投資方

針及範圍簡述」(第2-3頁)。

14

二、經理公司運用基金投資之決策過程、基金經理人之姓名、主要經（學）歷及權限

(一)經理公司運用基金投資之決策過程

本基金之投資過程分為投資分析、投資決定、投資執行、投資檢討四階段。

1.投資分析

負責人員：權責主管、複核人員及研究員

步 驟：基金經理人與投資管理部門人員將負責研究分析工作，包括對國

內外經濟及利率分析，各項總體經濟之資料搜集及部門例行晨會，

並由負責研究總體經濟之投資管理部門人員每月負責撰寫「基金

投資分析報告(一)」，報告中應載明證券市場總體分析及根據，完

成後送交複核人員覆核，並轉呈權責主管核閱，建檔存查。另投

資管理部門人員將依研究結果作成「基金投資分析報告(二)」，報

告中應載明分析基礎及根據，若報告中有引用外部資料，亦應分

析辨明其可信度或是否過於老舊；投資評等(買進、觀望、賣出)

及投資建議之買賣價格，應訂定合理之區間。完成後送交複核人

員覆核，並轉呈權責主管核閱，建檔存查。

2.投資決定

負責人員：權責主管、複核人員及基金經理人

步 驟：基金經理人依據「基金投資分析報告(一)」、「基金投資分析報

告(二)」，並考量基金投資限制，綜合判斷後，公正客觀作成投資

決定，並交付交易人員執行。基金經理人應於完成後之「投資決

定書」上簽章，以示負責，並轉呈複核人員、權責主管核閱後，

交付交易人員執行。完成後建檔存查。

3.投資執行

負責人員：權責主管、複核人員及交易員

步 驟：交易員依據基金投資決定書執行基金買賣有價證券，並作成基金

投資執行表，若執行時發生差異，則須填寫差異原因。交易員及

複核人員應於完成後之「投資執行表」上簽章，以示負責，並轉

呈權責主管核閱，建檔存查。

4.投資檢討

負責人員：權責主管、複核人員及基金經理人

步 驟：基金經理人於次月10日前提出「基金投資檢討報告」，其內容應

載明投資決策與實際情況檢討，作為修正未來投資決策參考，並

完成「基金投資檢討報告」後簽名以示負責，送交複核人員覆核，

並轉呈權責主管核閱，建檔存查。

(二)經理公司運用基金從事證券相關商品交易之作業流程：

15

1.交易分析：由基金經理人或具備證券相關商品交易知識或經驗之人員負責交

易分析工作，並提出「基金證券相關商品交易報告書」，內容需

載明交易理由、預計交易價格、多空方向、契約內容，完成後送

交複核人員覆核，並轉呈權責主管核閱，建檔存查。

2.交易決定：基金經理人依據基金證券相關商品交易報告書作成基金交易決定

書，並交付執行，基金交易決定書須載明交易價格、多空方向、

契約內容。基金經理人應於完成後之「基金交易決定書」上簽章，

以示負責，並轉呈複核人員、權責主管核閱後，交付交易人員執

行，完成後建檔存查。

3.交易執行：交易員依據基金交易決定書執行基金交易證券相關商品，並作成

交易執行表，若執行交易時發生差異，則須填寫差異原因。交易

執行表須載明實際成交價格、多空方向、契約內容與數量及說明

差異原因。交易員及複核人員應於完成後之「基金交易執行表」

上簽章，以示負責，並轉呈權責主管核閱，建檔存查。

4.交易檢討：基金經理人於次月10日前提出「基金交易檢討報告」，其內容應

載明投資決策與實際情況檢討，作為修正未來投資決策參考，並

完成「基金交易檢討報告」後簽名以示負責，送交複核人員覆核，

並轉呈權責主管核閱，建檔存查。

(三)基金經理人之姓名、主要經（學）歷及權限

姓名： 李秀賢

學歷： 政治大學國貿所碩士

經歷： 2004.07~迄今 保德信投信協理

1997.07~ 2004.06

1995.08~ 1997.06

1994.04~ 1995.08

1992.11~ 1994.04

1991.05~ 1992.10

保德信投信經理

保德信投信副理

元富投顧副理

元富投信襄理

元富投顧襄理

權限：基金經理人應遵照基金投資決策過程操作，不得違反證券投資信託基金

管理辦法及信託契約之規定，並遵守本基金投資運用之限制。

(四)基金經理人同時管理其他基金者，應揭露所管理之其他基金名稱及所採取防止

利益衝突之措施：

1.同時管理其他基金名稱：保德信瑞騰基金。

採取防止利益衝突之措施：

(1) 為維持投資決策之獨立性及其業務之機密性，除應落實「中國牆」制度外，

經理公司建立完善建構投資決策過程的監察及稽核體系，以防止利益衝突

或不法情事；並基於內稽內控制度之考量，將投資決策及交易過程分別予

以獨立。

16

(2) 為避免基金經理人任意對同一有價證券於不同基金間作買賣相反之投資

決定，而影響基金受益人之權益，除有因特殊類型之基金性質或為符合法

令、信託契約規定及公司內部控制制度，或法令另有特別許可之情形外，

基金經理人應遵守不同基金間不得對同一有價證券，有同時或同一日作相

反投資決定之原則。

(3) 基金經理人因前述(2)所列之特殊原因，而須對同一檔有價證券，有同時或

同一日作相反投資決定時，除應提出投資決策說明依據外，亦須經部門主

管核可後，始得執行。投資決策記錄並應存檔備查。

2.基金經理人兼任全權委託投資經理人之情形：一檔專業投資機構全權委託投

資帳戶。

採取防止利益衝突之措施：

(1) 同一基金對同一標的之買賣，除有特殊情形、且經權責主管事先核准外，

不得於「五個交易日（含）內」為買入後賣出或賣出後再買入之短線交易

的反向投資決定。

(2) 除法令及契約另有規定或有特殊情形、且經權責主管事先核准外，就同一

標的同日對不同帳戶（含基金及全委帳戶）間，不得為反向之投資決定指

示。

(3) 如基金經理人兼任全權委託投資經理人、致一個經理人管理多個帳戶（含

基金及全委帳戶）者，就其所管理之不同帳戶間（含基金及全委帳戶）對

同一標的之買賣，除有特殊情形、且經權責主管事先核准外，不得於「三

個交易日（含）內」為買入後賣出或賣出後再買入之反向投資決定。

(4) 承(1)~(3)，所稱「特殊情形」係指下列情形之一：

(a)基金發生鉅額買回，為保有足夠之流動性所進行之交易。

(b)經專業判斷，為分散風險，依本公司資產投資決策委員會之決議所進行

之交易。

(c)特殊類型基金有「套利策略」、「指數化操作」或「模組化操作」等需

要者，經內部申請程序並核准後，所進行之交易。

(5) 如基金經理人兼任全權委託投資經理人、致一個經理人管理多個帳戶（含

基金及全委帳戶）者，於交易執行時，應採取「系統自動亂數產出」政策，

以決定委託交易順序。交易員應以「系統自動亂數產出」之順序，向證券

商進行委託交易。

(6) 如基金經理人兼任全權委託投資經理人、致一個經理人管理多個帳戶（含

基金及全委帳戶）者，應由本公司「投資管理部副總」對該經理人不同帳

戶之操作績效，依本公司內部控制制度辦法所訂標準，按月進行評估及檢

視其操作有無偏離投資或交易方針、是否具一致性、差異原因之合理性，

以書面記錄及存查。

三、基金運用之限制

(一) 經理公司應依有關法令及信託契約規定，運用本基金，除金管會另有規定外，

應遵守下列規定：

1. 不得投資於股票及其他具股權性質之有價證券或私募之有價證券；

17

2. 不得投資於國內未上市或未上櫃之次順位公司債及次順位金融債券；

3. 不得為放款或提供擔保，但符合證券投資信託基金管理辦法第十條之一規定

者，不在此限；

4. 不得從事證券信用交易；

5. 不得對經理公司自身經理之其他各基金、共同信託基金、全權委託帳戶或自

有資金買賣有價證券帳戶間為證券或證券相關商品交易行為，但經由集中交

易市場或證券商營業處所委託買賣成交，且非故意發生相對交易之結果者，

不在此限；

6. 不得投資於經理公司或與經理公司有利害關係之公司所發行之證券或短期

票券。但經理公司或與經理公司有利害關係之公司所發行之受益憑證、基金

股份或單位信託，不在此限；

7. 除經受益人請求買回或因本基金全部或一部不再存續而收回受益憑證外，不

得運用本基金之資產買入本基金之受益憑證；

8. 投資任一非金融機構之公司發行、保證或背書之短期票券及有價證券總金額，

不得超過本基金淨資產價值之百分之十。但投資短期票券金額不受證券投資

信託基金管理辦法第十條第一項第十七款不得超過新臺幣五億元之限制；該

公司如符合金管會所規定之信用評等等級以上時，上開短期票券及有價證券

之投資比率得為本基金淨資產價值百分之二十，但投資短期票券金額不得超

過該公司最近期經會計師查核簽證之財務報告所載淨值之百分之十；

9. 存放於任一金融機構之存款、投資其發行、保證或背書之短期票券及有價證

券總金額，不得超過本基金淨資產價值百分之十。但投資短期票券金額不受

證券投資信託基金管理辦法第十條第一項第十七款不得超過新臺幣五億元

之限制；該金融機構如符合金管會所規定之信用評等等級以上時，上開存款、

短期票券及有價證券之投資比率得為本基金淨資產價值之百分之二十，但投

資短期票券金額不得超過該公司最近期經會計師查核簽證之財務報告所載

淨值之百分之十；

10. 除政府債券外，投資長期信用評等等級為金管會核准或認可之信用評等機構

評等達一定等級以下之有價證券，其投資總金額不得超過本基金淨資產價值

百分之十；

11. 本基金運用於銀行存款、短期票券、有價證券及附買回交易等標的，應符合

金管會核准或認可之信用評等機構評等達金管會規定之一定等級以上者；

12. 運用標的到期日及存續期間之限制：1.限運用於剩餘到期日在一年內之標的。

但附買回交易者，不在此限；2.基金加權平均存續期間不大於一八○日，如

運用標的為附買回交易，應以附買回交易之期間計算；

13. 不得將本基金持有之有價證券借予他人。但符合證券投資信託基金管理辦法

第十四條及第十四條之一規定者，不在此限；

14. 投資於任一公司所發行無擔保公司債之總額，不得超過該公司所發行無擔保

公司債總額之百分之十；且投資於任一公司所發行無擔保公司債，該債券應

取具符合符合下列任一信用評等規定：

(1)經Standard & Poor’s Rating Services評定，長期債務信用評等達BBB級(含)

以上，短期債務信用評等達 A-3級(含)以上；

18

(2)經Moody’s Investor Services, Inc.評定，長期債務信用評等達 Baa2 級(含)

以上，短期債務信用評等達 P-3級(含)以上；

(3)經 Fitch, Inc.評定，長期債務信用評等達 BBB級(含)以上，短期債務信用

評等達 F3級(含)以上；

(4)經中華信用評等股份有限公司評定，長期債務信用評等達 twBBB 級(含)

以上，短期債務信用評等達 twA-2級(含)以上；

(5)經英商惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司評定，長期債務信用評

等達 BBB(twn)級(含)以上，短期債務信用評等達 F2(twn)級(含)以上；

(6)DBRS Ltd.，長期債務信用評等達 BBB(含)以上，短期債務信用評等達 R-3

級(含)以上；

(7)Japan Credit Rating Agency, Ltd.，長期債務信用評等達 BBB(含)以上，短

期債務信用評等達 J-2(含)以上；

(8)Rating and Investment Information, Inc.，長期債務信用評等達 BBB(含)以上，

短期債務信用評等達 a-3(含)以上；

(9)Egan-Jones Rating Company，長期債務信用評等達 BBB(含)以上，短期債

務信用評等達 A-3(含)以上；

15. 投資任一銀行所發行金融債券(含次順位金融債券)之總金額，不得超過本基

金淨資產價值之百分之十；投資於任一銀行所發行金融債券(含次順位金融

債券)之總金額，不得超過該銀行所發行金融債券總額之百分之十；投資於

任一銀行所發行次順位金融債券之總額，不得超過該銀行該次(如有分券指

分券後)所發行次順位金融債券總額之百分之十。上開次順位金融債券應符

合經金管會核准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上者；

16. 投資於任一公司所發行公司債(含無擔保公司債、次順位公司債)之總金額不

得超過本基金淨資產價值之百分之十；投資於任一公司所發行次順位公司債

之總額，不得超過該公司該次(如有分券指分券後)所發行次順位公司債總額

之百分之十。上開次順位公司債應符合經金管會核准或認可之信用評等機構

評等達一定等級以上者；

17. 投資於任一經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織所發行之國

際金融組織債券之總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之十，及不得超

過該國際金融組織於我國境內所發行國際金融組織債券總金額之百分之

十；

18. 投資於任一受託機構或特殊目的公司發行之受益證券或資產基礎證券之總

額，不得超過該受託機構或特殊目的公司該次（如有分券指分券後）發行之

受益證券或資產基礎證券總額之百分之十；亦不得超過本基金淨資產價值之

百分之十。上開受益證券或資產基礎證券應符合金管會核准或認可之信用評

等機構評等達一定等級以上者；

19. 投資於任一創始機構發行之公司債、金融債券及將金融資產信託與受託機構

或讓與特殊目的公司發行之受益證券或資產基礎證券之總金額，不得超過本

基金淨資產價值之百分之十。上開受益證券或資產基礎證券應符合金管會核

19

准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上者；

20. 經理公司與受益證券或資產基礎證券之創始機構、受託機構或特殊目的公司

之任一機構具有證券投資信託基金管理辦法第十一條第一項所稱利害關係

公司之關係者，經理公司不得運用本基金投資於該受益證券或資產基礎證

券；

21. 投資於任一受託機構發行之不動產資產信託受益證券之總額，不得超過該受

託機構該次(如有分券指分券後)發行之不動產資產信託受託證券總額之百分

之十；投資於任一受託機構發行之不動產資產信託受益證券之總金額，不得

超過本基金淨資產價值之百分之十。所投資之不動產資產信託受益證券應符

合金管會核准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上者；

22. 投資於任一委託人將不動產資產信託與受託機構發行之不動產資產信託受

益證券、將金融資產信託與受託機構或讓與特殊目的公司發行之受益證券或

資產基礎證券，及其所發行之公司債、金融債券之總金額，不得超過本基金

淨資產價值之百分之十；

23. 經理公司與不動產資產信託受益證券之受託機構或委託人具有證券投資信

託基金管理辦法第十一條第一項所稱利害關係公司之關係者，經理公司不得

運用本基金投資於該不動產資產信託受益證券；

24. 本基金投資於大陸地區證券交易市場之有價證券，其相關限制以金管會頒布

之最新法令辦理；

25. 不得從事不當交易行為而影響本基金淨資產價值；

26. 不得為經金管會規定之其他禁止或限制事項；

(二) 前項第 5目所稱各基金，包括經理公司募集或私募之證券投資信託基金。

(三) 第(一)項第 8目至第 12 目、第 14目至第 19目、第 21目至第 22目規定信用評

等等級、比例、運用標的到期日及存續期間之限制，如因有關法令或相關規定

修正者，從其規定。

(四) 經理公司有無違反前述第(一)項所列禁止規定之行為，以行為當時之狀況為準；

行為後因情事變更致有本條第(一)項禁止規定之情事者，不受該項限制。但經

理公司為籌措現金需處分本基金資產時，應儘先處分該超出比例限制部分之證

券。

四、基金參與股票發行公司股東會行使表決權之處理原則及方法：

本基金不投資具股權性質之有價證券，不適用。

五、基金參與所持有基金之受益人會議行使表決權之處理原則及方法：

本基金不投資基金受益憑證，不適用。

六、基金投資國外地區者，應揭露事項：

(一) 主要投資地區(國)經濟環境簡要說明（詳如【附錄十】）

(二) 主要投資證券市場簡要說明（詳如【附錄十】）

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(三) 投資國外證券化商品或新興產業者，應敘明該投資標的或產業最近二年國外市

場概況

1.本基金無投資於新興產業。

2.國外資產證券化商品之市場概況

美國是全世界最早實施資產證券化的國家，其不動產抵押貸款市場拯舊房市

與刺激景氣復甦，政府鼓勵民眾購置房地產，由儲貸協會(S&L)等金融機構

以長期低利貸款融資予民眾，聯邦住宅局(FHA)並提供低價保險予中低收入

戶，藉以向銀行取得貸款。1938 年成立了聯邦國家抵押貸款協會(FNMA)成

為住宅貸款的保證機構，之後FNMA 改為民營機構，並於1968 年獨立出另

一個部門，由國家抵押貸款協會(GNMA)進行抵押貸款之特別協助、管理及

清償的功能。

1970 年美國「全國政府不動產貸款協會」發行不動產抵押貸款債券(MBS)，

此為資產基礎證券化之起源。當時因為流動性危機與美國的銀行無法跨州經

營，在各州資金供需不均衡下，造成貸款利率上升及若干金融機構面臨資金

短缺的狀況，資金需求較緊的地區可藉由證券化取得資金，而三大政府機構

收購金融機構所承作的住宅貸款，加上政府保證，發行不動產抵押貸款證券，

而銀行得藉此再收受貸款業務，增加市場可貸資金。1980 年代由於美國房

屋市場開始復甦，加上由於國際清算銀行開始訂定銀行自有資本對風險性資

產的比例下限等因素影響，證券化商品發展迅速，證券化之標的迅速擴及至

房貸以外其他金額較小、呆帳率比較高且報酬率較高的債權。1985 年起金

融機構為解決信用額度或分期付款等資金管理問題，亦開始將流動性較低的

資產，例如：汽車貸款、信用卡應收款、自用住宅貸款、廠房設備貸款、學

生貸款、抵押債權，以及不良放款債權等轉換為證券，再售予投資人，這些

證券統稱為資產證券化債券(ABS)。由於證券化商品標的迅速拓展，加上機

構級不動產抵押貸款證券化商品(Agency MBS)具官方及半官方的機構保證，

與美國政府公債享有同等級的信用評等，且美國本身即具健全發展的債券市

場，使得資產證券化產品發行量快速增加且流動性高。惟自2007年以來，受

到美國房市持續疲弱、次級房貸風暴席捲等衝擊，房利美及房地美等所謂「二

房」帳上之不動產相關金融資產價值嚴重減損，2008年9月7日美國財政部正

式宣布由聯邦住宅金融管理局(FHFA)接管其營運，以維持金融體系、房屋市

場穩定與安全。此後美國政府直接保證「二房」債務之履行，而「二房」保

證發行之不動產抵押貸款證券(Agency MBS)亦獲得美國政府最優先債權擔

保。信貸風暴過後，市場對於機構級不動產抵押貸款證券(Agency MBS)承接

意願仍高，加上信評機構重申維持長期債信評等AAA 不變，信用風險仍視

為與美國政府公債相當。

(四) 本基金之外匯收支從事避險交易者應列明其避險方式：

經理公司得以換匯、遠期外匯、換匯換利交易、新臺幣對外幣間匯率選擇權交

易及一籃子外幣間匯率避險 (Proxy Hedge)(含換匯、遠期外匯、換匯換利交易

及匯率選擇權等)或其他經金管會核准交易之證券相關商品，以規避匯率風險，

如基於匯率風險管理及保障投資人權益需要而處理本基金匯入及匯出時，並應

21

符合中華民國中央銀行或金管會之相關規定。如因有關法令或相關規定修改者，

從其規定。

(五)基金投資國外地區者，經理公司應說明配合本基金出席所投資外國股票(或基

金)發行公司股東會(受益人會議)之處理原則及方法：請參閱【基金概況】伍所

列四、五之說明。

七、投資人申購及買回多幣別計價基金應注意事項：

(一)本基金係以新臺幣及人民幣計價基金，投資人申購及買回以新臺幣計價之受益

權單位時，則申購及買回價金皆應以新臺幣收付，不得以人民幣收付；若投資

人申購及買回以人民幣計價之受益權單位時，則申購及買回價金皆應以人民幣

收付，不得以新臺幣收付。

(二)受益人不得申請於經理公司同一基金或不同基金新臺幣計價受益權單位與外

幣計價受益權單位間之轉換。

(三)經理公司辦理有關轉申購涉及人民幣以外之不同外幣兌換時，兌換流程及匯率

採用依據如下：

不適用。本經理公司目前尚無其他人民幣以外之外幣計價基金，因此尚無涉及

人民幣以外之不同外幣兌換時之兌換流程及依據之匯率情形。未來若有新成立

其他外幣計價之基金，則再依據最新規定修訂本公開說明書。

陸、投資風險揭露

一、 類股過度集中風險：本基金為貨幣市場型基金，無類股過度集中之虞。

二、 產業景氣循環風險：

本基金可能投資機構發行之債券，而不同之產業處於不同的景氣循環位置，可能因產

業前景變動或是全球政經發展影響區域產業之景氣變化，而對該產業獲利或信評造成

影響，進而對債券價格造成波動，可能對本基金之投資績效產生影響。

三、 流動性風險

(一)債券交易市場流動性之風險：當債券交易市場流動性不足，而需賣斷公債或公司

債時，將因我方需求之急迫及買方接手之意願，或有以低於成本之價格出售，致

使基金淨值下跌。

(二) 投資人民幣計價債券市場之流動性風險：本基金得投資於人民幣計價之債券，由

於人民幣貨幣仍受到大陸地區主管機關高度管制及離岸人民幣計價債券市場發

行規模相對歐美幣貨計價之債券較小，故而可能面臨流動性風險。

四、 外匯管制、匯率變動與人民幣貨幣之風險

(一) 外匯管制：投資國家可能因政經因素採取外匯管制措施，致使投資資金無法變現

或匯回，可能影響基金淨資產價值變化，甚至基金將延緩其買回價金之給付時

間。

(二) 匯率變動：

1.基金可能因投資不同國家或地區，於處理資產之匯入匯出而持有其他外幣，當

不同幣別間之匯率產生較大變化時，將會影響該基金淨資產價值。

2.本基金包含新臺幣計價級別與人民幣計價級別，如投資人以其他非本基金計價

22

幣別之貨幣換匯後投資基金者，須自行承擔匯率變動之風險。此外，因投資人

與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異，投資人進行換匯時須承擔買賣價差，

此價差依各銀行報價而定。另，投資人尚須承擔匯款費用且外幣匯款費用可能

高於新臺幣匯款費用，投資人亦須留意外幣匯款到達時點可能因受款行作業時

間而遞延。

(三)人民幣貨幣：

1.人民幣現時已可自由兌換，但受到外匯管制及限制，申購人應依「外匯收支或

交易申報辦法」之規定辦理結匯事宜。此外，本基金可能投資於非基金計價幣

別的投資標的，當不同幣別間之匯率產生較大變化時，將會影響該基金以新臺

幣或人民幣計算之淨資產價值；故投資人需額外承擔投資國家幣別資產換算為

新臺幣或人民幣之匯率波動。

2.目前法人於香港兌換人民幣並無每日限額規定，但香港人民幣清算行(中銀香港)

需從內地銀行間市場獲得人民幣流動性以供給香港市場，在維護日常人民幣流

動性上能力和工具上仍受限制，無法保證人民幣不會有貶值或重新估值或出現

外幣供應短缺的情況。

五、 投資地區政治、社會或經濟變動之風險

本基金投資國家或地區之政治、社會或經濟情勢變動(包括海外市場政治、社會之不穩

定局勢，本國與他國間的外交關係，海外各國不同的經濟條件等)，均可能影響本基金

所投資地區之有價證券價格波動，並直接或間接對本基金淨資產價值產生不良影響。

六、商品交易對手及保證機構之信用風險

(一)商品交易對手之信用風險：主要指交易對手對於現在或未來之現金流量無法履行

交割義務之風險，該項風險之大小取決於對手的履約能力，本基金在承做交易前，

已慎選交易對手，針對其背景和風險承受能力進行評估，但不表示信用風險得以

完全規避。

(二)保證機構之信用風險：基金可投資符合一定信用評等之保證機構所擔保之票券或

債券，但保證機構是以金融機構為擔保而發行的有價證券，容易因金融機構的逾

放或呆帳比率過高時，發生信用風險。

七、 投資結構式商品之風險

本基金未從事結構式商品交易。

八、 其他投資標的或特定投資策略之風險

(一) 利率風險：由於債券價格與利率呈反向關係，當利率變動向上而使債券價格下跌

時，基金資產可能有損失風險

(二) 投資次順位公司債之風險：

本基金可投資標的中，次順位公司債之債權受償順序僅優於該公司股東之剩餘財

產分配權而次於該公司之其他債權，對資產的請求權較低，風險高於一般公司

債。

(三) 投資次順位金融債券之風險：

次順位金融債券與信用評等同等級之金融債券相比，享有較高之利益，但其對債

權之請求權僅優於發行銀行之股東，次於發行銀行之存款人及其他債權人。

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(四) 投資無擔保公司債之信用風險：

無擔保公司債雖有較高之利息，但因無擔保債權，可能面發行公司債信降低或無

法償付本息之信用風險。投資受益證券或資產基礎證券之風險。

(五) 投資受益證券或資產基礎證券之風險：

1. 產品特色：金融機構或一般企業（稱為創始機構），透過特殊目的機構及其

隔離風險之功能，以其穩健及可預測之現金流量之資產，作為基礎或擔保，

再經由信用增強及信用評等機制之搭配，將該資產進行重新組裝，發行有價

證券，有價證券基本上又可分為優先順位債券、次順位債券及末順位債券等

三種，其中優先順位債券之債信最高，次順位債券次之，而末順位債券則由

創始機構買回。一般而言，汽車貸款、房屋貸款、信用卡債權及其他擔保債

權等均可經由上述方式加以證券化。

2.流動性風險：由於受益證券及資產基礎證券背後為一組現金流量組合之資產，

其債信雖經信用增強及信用評等機構加以評等，但以國內而言，因本產品係

新興之金融商品，市場接受度及資訊透明度仍嫌不足，故其流動性可能較一

般公司債為低，當本基金急需資金時，可能因流動性風險而產生折價出脫之

情況，使投資受損。

3. 利率風險：投資於受益證券或資產基礎證券，將無法避免市場利率反轉時，

利率上揚所引起的跌價損失。

4.信用風險：受益證券及資產基礎證券雖經信用增強及信用評等機構加以評等，

且以優先順位債券之債信最高，次順位債券次之，末順位債券則由創始機構

買回。投資人投資於該證券化產品時，應參考信用評等公司所給予之評等等

級，以及創始機構買回之末順位債券之比例。因資產組合預期之現金流量發

生不足且金額超過末順位債券之金額時（亦即部分資產組合發生違約事件），

則投資於次順位債券之投資人將面臨信用風險，其投資之本金將遭到部分的

損失，惟若次順位金融債券之金額仍不足以支應違約金額時，優先順位債券

之投資人將面臨本金損失之信用風險。故投資於受益證券及資產基礎證券仍

將可能有信用風險。

5. 提前還款風險：雖然受益證券及資產基礎證券係由一組可預測的現金流量所

組合而成的有價證券，但仍可能面臨該現金流量因債務人提前還款而使原預

測的現金流量產生變化，投資人將因此面臨提前還款風險。

(六) 投資不動產資產信託受益證券之風險：

1. 不動產資產信託(REAT)乃是不動產所有權人(委託人)移轉其不動產或不動

產相關權利予受託機構，由受託機構或承銷商公開募集或向特定人私募資金，

並交給這些投資人(受益人)受益證券。承銷商向投資人所募集的錢，再轉交

給不動產所有人。REAT的受益憑證，是將大樓切割成一張張「債券」，以

債權的方式，由證券化的發行機構支付本金與利息給投資人，到期後把本金

償還給投資人，是屬於長期固定收益的投資工具。

2. 投資不動產證券化商品主要風險如下：

(1)流動性風險：由於不動產證券化商品在推出初期，台灣市場上流通商品不

多，同時發行條件各有差異，買方接受程度較其他商品低，因此在發展初

期流動性將較差。

24

(2)價格風險：由於此商品所對應的資產是一般土地與建物，若土地與建物價

格漲跌波動太大時，連帶也會影響不動產證券的商品的價格；再加上封閉

型基金是根據市場實際售價計算淨值，故市場對不動產的多空預期是封閉

型不動產證券化商品最大的交易風險。

(3)管理風險：不動產資產證券化商品管理公司的專業度，將影響其所選擇的

不動產型態、標的物品質，可能對本基金投資標的造成影響。

(4)信用風險：本基金所投資之不動產證券化商品雖具備一定的信用評等，但

仍有發生信用風險的可能。

(5)利率變動風險：由於不動產證券化商品乃依未償付本金與利息現值為市場評

價基礎，因此利率變化亦將造成投資標的價格變動，故存在利率變動的風

險。

(七) 特定投資策略之風險：

本基金主要投資於人民幣貨幣市場工具及一年內到期之人民幣計價債券，若利率

變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約將有基金淨值下跌風險；同

時若發生受益人大量買回時，亦有發生延遲給付贖回價款之可能。

十、 從事證券相關商品交易之風險

本基金得利用經金管會核准之證券相關商品從事衍生自債券指數、債券、利率或貨幣

之期貨、選擇權、期貨選擇權或利率交換之交易，惟縱為避險操作，亦可能造成基金

損失。投資人須瞭解期貨、選擇權以及信用違約交換市場可能會有流動性不足的風

險。

十一、出借所持有之有價證券或借入有價證券之相關風險

無；本基金暫時不辦理借券交易。

十二、投資新興市場國家之風險

本基金所投資之標的包含中國大陸及香港等新興國家或地區之有價證券，新興市場

在政治、經濟、金融市場可能較不穩定，使基金需承受其利率、債信變化、外匯以

及流動性風險。

十三、其他投資風險

(一)最大可能損失：基金交易係以