أثر درجة استقرار بيئة الاعمال على تمهيد الدخل المحاسبي

جامعة الزقازيق ارةــكلية التج

ةـقسم المحاسب

أثر درجة استقرار بيئة األعمال على تمھيد الدخل المحاسبى

بالتطبيق على الشركات المسجلة فى بورصة األوراق المالية المصرية

حبث مقدم

للحصول على درجة املاجستري فى احملاسبة

إعداد اھيمإبر م عبد الرحيمــاء إبراھيــأسم

إشــــــــــــراف

األستاذ الدكتور

أحمد صالح عطية أستاذ المحاسبة

جامعة الزقازيق - كلية التجارة

الدكتور

السعيد محفوظ القاضى المحاسبة مدرس

جامعة الزقازيق - التجارة كلية

2009

ا إال ما علمتنا إنك أنت العليم سبحانك ال علم لن قالوا الحكيم

}32:البقرة{

إھداء ....إلى روح أبى

...... إلى أمى أھدى إليھم ھذا الجھد ..فانا اوفاء وعر

المتواضع

الباحثة

رـــر وتقديـــشك )الحمد الذى ھدانا لھذا وما كنا لنھتدى لوالأن ھدانا(

.أحمد اهللا الذى الإله إال هو الحى القيوم على توفيقة لى فى انجاز هذه الرسالة

أستاذ المحاسـبة . أحمد صالح عطية/ ستاذ الدكتورلألأود أن اتوجه بخالص الشكر والتقديربالكلية ، على ما قام به من جهد وما أبداه من عون وتوجيهات وارشادات خالصـة فـى توجيـه

كل الرعايـة واإلهتمـام منـذ بدايـة رحلـة البحـث حتـى تشـكلت مالمحـه القيت منهوقد الباحثة،فجــزاه .لــذا تعجــز كــل عبــارات الشــكر والعرفــان والتقــدير أن توفيــه حقــه .النهائيــة بتلــك الصــورة

. اهللا عز وجل خير الجزاءمدرس المحاسبة بالكليـة، علـى . السعيد محفوظ القاضى/ دكتورلل كما أتوجه بخالص الشكر

ما قام به من جهد ووقت ثمين وارشادات خالصة فى توجيه الباحثة فـى محاولـة إلثـراء بخــل بعلمــه البحــث فقــد كــان بمثابــة المعلــم األمــين المخلص،الــذى بــذل جهــدا كبيــرا ولــم ي

إلــى بــه باإلضــافة إلــى ثروتــه اللغويــة ووقتــه فــى تشــكيل مالمــح ذلــك البحــث والوصــول . رحمة اهللا واسكنة فسيح جناته ،أفضل صورة

دكتور لألســـتاذ بخـــالص الشـــكر والتقـــديركماأتوجـــه افعى / ال د الش د الحمي أســـتاذ . عبشـاركة فـى لجنـة المناقشـة على قبول سـيادته الم.جامعة الزقازيق –المحاسبة كليةالتجارة

. والحكم على الرسالة فلسيادتة كل الشكر والتقديردكتور لألســتاذ بخــالص الشــكر والتقــديركماأتوجــه يح / ال نعم فل د الم د هللا عب أســتاذ .عب

جامعــة القــاهرة علــى قبــول ســيادته المشــاركة فــى لجنــة –كليــةالتجارة محاســبة التكــاليف . فلسيادتة كل الشكر والتقديرالمناقشة والحكم على الرسالة

دكتور الباحثــة بخــالص الشــكر والتقــدير تتقــدمكمــا تاذ ال ز/ لألس و الع عيد أب د الس .محمعلــى مــا قدمــه مــن عــون للباحثــة خــالل المراحــل المختلفــة مــن .كليــة الأســتاذ المحاســبة ب مقابـل فقد كان األب المعلم الـذى يعطـى خيـر أسـوه لكيفيـة العطـاء بـال ،البحث والدراسة

.وبال حدود

ادل قاسم/ لدكتورلسمى آيات الشكر والتقدير تتوجه الباحثة باكما مـدرس المحاسـبة .عـــذى وقـــف بجـــوارى بعلمـــ الغزيـــر فـــى تشـــكيل المالمـــح األولـــى لهـــذا البحـــث هبالكليـــة وال

.وجل خير الجزاء فلسيادته كل الشكر والتقدير وجزاه اهللا عزدكتور وجـــة الباحثـــة بخـــالص الشـــكر والتقـــدير تتكمـــا ميع/ لل د الس د عب أســـتاذ . محم

وذلــــك فيمــــا يتعلــــق بــــالجزء ، رغــــم ضــــيق وقتــــه ودعمــــه االحصــــاء بالكليــــة علــــى تعاونــــه .االحصائى فجزاه اهللا خير الجزاء

ا/ لألستاذ الدكتور كما تتوجه الباحثة باسمى آيات الشكر والتقدير يم حن يم فھ أسـتاذ .نع .جزاه اهللا خيرا عما يقدمه للعلم وطالبه . قسم المحاسبة بالكلية ورئيس

تتوجــه الباحثــة بخــالص الشــكر والتقــدير إلــى كــل مــن ســاهم فــى إخــراج هــذا البحــث وكــل كمـا تتوجـه الباحثـة بخـالص ،من ساعد الباحثة ولو بكلمة كان لها أثر فى نفس الباحثـة

ورصـة األوراق الماليـة ،مركـز معلومـات الشكر للسادة األفاضل فى هيئة سوق المال ، ب .قطاع األعمال العام

الباحثه

ملخـــــص الرسالـــــة

اســــتهدف البحــــث دراســــة العالقــــة بــــين األمــــان الــــوظيفى للمــــديرين، وتمهيــــد الــــدخل ـــة األعمـــال غيـــر المحاســـبى مـــن خـــال ـــة تعبـــر عـــن خصـــائص بيئ ل اســـتخدام متغيـــرات تقريبي -:المستقرة ممثلة فى

عدم ثبات اإليرادات

تنتج سلعا أخرى منشآتتنتج سلعامعمرة، منشآت ( " نوعية المنتج("

مصــرية مســجلة فــى بورصــة منشــأة 78مكونــة مــن وقــد أجريــت الدراســة علــى عينــة .إلى القطاع الصناعى األوراق المالية، والتى تنتمى

.والختبار فرضيتان الدراسة تم تقسيم عينة الدراسة إلى نوعين من المنشآت منشآت ذات أداء جيد فى الفترة الحالية، إذا كانت أربـاح الفتـرة قبـل التمهيـد مقاسةبــ )

.أكبر من وسيط أرباج العينة قبل التمهيد ) األهالك –التدفق النقدى التشغيلى

أداء ضــــعيف فــــى الفتــــرة الحاليــــة، إذا كانــــت أربــــاح الفتــــرة قبــــل التمهيــــد منشــــآت ذاتــــ ـــة قبـــل ) األهـــالك –التـــدفق النقـــدى التشـــغيلى ( مقاسةب أقـــل مـــن وســـيط أربـــاج العين .التمهيد

.ختبار فرضيتان الدراسة بالنسبة لكل من نوعى المنشآتاوقد تم -:وأسفرت نتائج الدراسة عما يلى

فتــرات األداء الضــعيف إلــى اســتخدام السياســات المحاســبية التــى يلجــأ المــديرين فــى تزيد من حجم اإلستحقاق اإلختيارى فى الفترة الحالية من أجل الحفاظ على المكانة الوظيفية، وأظهرت النتـائج صـحة هـذا التحليـل، حيـث تـم تأييـد الفـرض األول والثـانى، فقـد جـاءت إشـارة

أمــا فــى فتــرات ). عــدم ثبــات اإليــرادات –نوعيــة المنــتج ( المعــامالت المقــدرة موجبــة ومعنويــة األداء الجيد يلجأ المديرون إلى استخدام السياسات المحاسبية التى تقلل مـن حجـم اإلسـتحقاق اإلختيارى بهدف االحتفاظ بجزء من أرباح الفترة الحاليـة كأربـاح احتياطيـة تسـتخدم فـى فتـرات

نتــائج صــحة هــذا التحليــل ، حيــث تــم تأييــد الفــرض وقــد أظهــرت ال. األداء الضــعيف مســتقبالنوعيـــة ( األول والثـــانى، فقـــد جـــاءت إشـــارة المعـــامالت المقـــدرة ســـالبة ومعنويـــة

).عدم ثبات اإليرادات –المنتج ز

فھرست المحتويات

رقم الصفحة الموضــــوع

..................... اإلطار العـام للبحث والدراسات السابقة: الفصل األول ..........................طبيعـة تمھيـد الدخـل المحاسبى : الفصل الثاني

..............:................................................مقدمــــة ............تمھيد الدخل المحاسبى وآليات ومتطلبات مفھوم: المبحث األول ............................ تمھيد الدخل المحاسبي إجراءات: المبحث الثاني

......................................................: خالصة الفصل الثاني .............لتمھيد الدخل المحاسبي تحليل دوافع اإلدارة : الفصل الثــالث

...............................................................: مقدمـــة ......................دور اإلدارة فى تمھيد الدخل المحاسبي : المبحث األول ..................دوافع قيام اإلدارة بتمھيد الدخل المحاسبي : المبحث الثاني

....................................................: .خالصة الفصل الثالث ..........................................الدراسة االختبارية : الفصل الرابع

.................: .............................................مقدمـــة ...................................ختبارية االمقومات الدراسة: المبحث األول

.....................................مناقشة وتفسير النتائج: المبحث الثاني ...............................:........................خالصة الفصل الرابع

........................والتوصيات خالصة البحث والنتائج: الفصل الخامس ..................................................: ........المـــراجــع

:......................................................المراجع باللغة العربية :.....................................................المراجع باللغة األجنبية

.........................................................: .المـــالحــق

1- 26 27- 71

28 29 62 70

71- 98

72 73 83 98

99- 131 100 101

111 131

132- 139 140- 151

141 144

داولــــالج تــــفھرس

رقم الصفحة انـــــــــــــــبي م

22 ملخص الدراسات السابقة )1-1(

104 ف عينة البحث وفقا لنوعية المنتجتصني )4-1(

105 تصنيف عينة البحث وفقا لنوعية األداء )4-2(

110 التوزيـع القطاعي لعينـة الدراسة )4-3(

Jones( 112(تقدير معامالت نموذج )4-4(

113 افتراضات نموذج االنحدار المتعدد وأساليب اختبار تحققھا )4-5(

ب

114 المتعدد مصفوفة االرتباط )4-6(

115 اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد )4-7(

116 االحصـاءات الوصفيـة لمتغيـرات الدراسـة )4-8(

116 المؤشرات الخاصة بمتغير نوعية المنتج )4-9(

117 قيمة الوسط والوسيط لكل من نوعى المنشآت )4-10(

117 تيارىاالستحقاق اإلخ *التبويب المزدوج األداء )4-11(

T-test 118اختبار نتائج )4-12(

Square chi 118نتائج اختبار )4-13(

119 معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الضعيف )4-14(

119 فى حالة األداء الضعيف القدرة التفسيرية للنموذج )4-15(

120 ألداء الضعيففى حالة ا الثانى –نتيجة اختبار الفرض األول )4-16(

120 فى حالة األداء الضعيف اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد )4-17(


ابطة )4-19( يرية والض رات التفس ار المتغي ة اختب م ( نتيج بة –الحج نس

فى حالة األداء الضعيف )المديونية

121

123 فى حالة األداء الضعيف معنوية نموذج االنحدار المتعدد )4-20(


ابطة )4-22( يرية والض رات التفس ار المتغي ة اختب ة األداء نتيج ى حال ف

الضعيف

124

125 داختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الجي )4-23(

رقم الصفحة انـــــــــــــــبي م

125 فى حالة األداء الجيد القدرة التفسيرية للنموذج )4-24(

126 الثانى فى حالة األداء الجيد –نتيجة اختبار الفرض األول )4-25(

126 اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الجيد )4-26(

127 فى حالة األداء الجيد يرية للنموذجالقدرة التفس )4-27(

ابطة )4-28( تقلة والض رات المس ار المتغي ة اختب م ( نتيج بة –الحج نس

فى حالة األداء الجيد )المديونية

127

129 معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الجيد )4-29(

129 لجيدالقدرة التفسيرية للنموذج فى حالة األداء ا )4-30(

130 نتيجة اختبار المتغيرات التفسيرية والضابطة فى حالة األداء الجيد )4-31(

قائمة االختصارات والمصطلحات

األختصار المصطلح االسم

أصحاب المصالح

Stoke holders

Reputation شھرة

Advertising اإلعالنات

Implication لضمنية االلتزامات ا

First in First out FIFO الوارد أوال يصرف أوال

Last in First out LIFO الوارد أخيرا يصرف أوال

Income Smoothing تمھيد الدخل

د

Out of Date متقادمة

Straight line Method طريقة القسط الثابت

Declining Balance Method طريقة القسط المتناقص

Research and Development costsR.D تكاليف البحوث والتطوير

Full Cost Method طريقة رسملة التكلفة

Successful Efforts المجھودات الناجحة

Regulation التشريعات الرقابية

Job Security األمان الوظيفي

Positive Theory النظرية اإليجابية

Current –Pre Managed Earnings رباح قبل التمھيد األ

Discretionary Accruals االستحقاق اإلختيارى

Share holders حملة األسھم

Big Bath التنظيف المحاسبى

Earning management إدارة األرباح

Net Operating صافى الربح العادي

Expected Earning األرباح المتوقعة

Smoothing Devices أداه التمھيد

Deterministic Models النماذج التقريرية

Random Walk Models نماذج السلوك العشوائي

األختصار المصطلح االسم Artificial Smoothing التمھيد األصطناعى

Ordinary Items العناصر العادية

Extraordinary Items البنود االستثنائية

Accounting Polices Changesرات السياسات المحاسبية يتغي

Accounting Estimates Changesرات التقديرات المحاسبية يتغي

Accounting Entity Changes تغيرات الوحدة المحاسبية

Full Disclosure اإلفصاح الكامل

Revenue Recognition االعتراف باإليرادات

Expense Recognition االعتراف بالمصروفات

Revenue Expenditure مصروفات إيراديه

Capital Expenditure مصروفات رأسمالية

Matching Concept مبدأ المقابلة

Accrual basis أساس االستحقاق

Statement of Cash flow approach مدخل قائمة التدفقات النقدية

Extreme Financial Performance األداء المالي المتطرف

Earnings Quality E.Q جودة األرباح

Explicit and Implicit التعاقدات الصريحة والضمنية

Accounting Choices االختيارات المحاسبية

The Positive Theory of Agency النظرية اإليجابية للوكالة

Self interest منفعة الذاتية ال

Economic Rationality الرشد االقتصادي

Conflict of interests تعارض المصالح

مشاكل التعاقد

Contracting Problems

The Principal – Agent Model نموذج األصيل والوكيل

Agency Problems مشاكل الوكالة

Cooperative behavior السلوك التعاوني

Information Asymmetry عدم تماثل المعلومات

األختصار المصطلح االسم Moral Hazard التخلخل الخلقي

Adverse Selection االختيار المناقض

Observability المالحظة

Monitoring Problems تكاليف المراقبة

Incentives Problem مشكلة الحوافز

Stock Option حق اختيار شراء األسھم

Bonus الحوافز

Monitoring Costs تكاليف المراقبة

Bonding Costs تكاليف الضمان

Transaction Costs تكاليف العمليات

ھـ

و

Residual Loss الخسارة المتبقية

Bankruptcy Costs تكاليف اإلفالس

Private Information المعلومات الخاصة

Inside Information الداخلية تالمعلوما

Opportunistic behavior السلوك النفعي

Management Compensation مكآفات اإلدارة

Debt Covenant عقود المديونية

Political Cost التكاليف السياسية

Concentration درجة التركز الصناعي

Positive Return عائد اإليجابي ال

Product durability نوعية المنتج

Revenue Volidity عدم ثبات اإليرادات

الفصل األول

والدراسات السابقة للبحثاإلطار العـام

الفصل الثاني

طبيعة تمھيد الدخـل المحاسـبي

الفصل الثالث

تحليل دوافع اإلدارة لتمھيد الدخل المحاسبي

الفصل الرابع

الدراســة االختباريـة

الفصل الخامس

والتوصيات خالصـــة والنتائــــجال

اإلطار العـام للبحث الفصل األول

والدراسات السابقة

:ةــدمـــــمق

وائم ى المعلومات التي تتضمنھا الق راد والمنشآت بالحصول عل د من األف يھتم العدي : عتبارھا تمثل المصدر الرئيسي للبيانات الالزمةاب المالية،

(Kirschenheiter and Melumad,2005) لقياس وتقييم أداء منشآت األعمال. م أداء اإلدارةلمساعدة قراء القوائم المالية فى تقيي. درة األرباح المتوقعة وبالتالي تقدير ةلتقدير قيم أةمدى مق ى االستمرار فى المنش عل

.األجل الطويل على ضخ استثمارات أو الحصول على قروض المنشأةلتقييم مدى قدرة.

المقرضين –ومن بين ھؤالء األفراد من لھم مصلحة مباشرة في المنشأة مثل المالك أيضا فئات لھا مصلحة غير مباشرة أو مشتقة من كالمديرين، وھنا –العاملين – الدائنين –

ـال وأسواق ات العمـ اليين ونقاب ين الم ل المحلل م مصلحة مباشرة مث ذين لھ مصالح ھؤالء ال .األوراق المالية

ى مدى ا عل رارات فيھ ا يتخذ من ق ال وم وتتوقف دقة نتائج تقييم أداء منشآت األعمع آخروبمعنى ،ة البيانات التي تتضمنھا القوائم الماليةدقة وسالم مدى تطابق األداء المعلن م

)2002عسيري، . (األداء الفعلي

ة باستخدام كثير من مصادر أفي المنش )Stakeholders( ويقوم أصحاب المصالحدھم في سواء السابقة أو الحاضرة أو المستقبلية عن أداء المنشأة، وذلك لكي تساع تالمعلوما

-:تقييم مدى قدرة المنشأة على الوفاء بتعھداتھا، ومن أبرز تلك المصادر Reputationشھرة المنشأة -

ى ة عل حيث أن شھرة المنشأة تعتبر حافزا ألصحاب المصالح وتضفى مزيدا من الثق Implicit claims. قدرة المنشأة على الوفاء بتعھداتھا الضمنية

Advertisingإعالنات المنشأة -

حيث أن اإلعالنات التي تقوم بھا المنشأة تؤثر كذلك على تقديرات أصحاب المصالح .وبخاصة قدرتھا المالية ومدى وفائھا بتعھداتھا والتزاماتھا الضمنية

(Bowen etal., 1995)

ارير ت التق ا كان لطة اإلدارة، حي ولم ع لس ة تخض ر والتطبي ثالمالي يح الفك قيتة بية المختلف دة للمعالجات المحاس دائل عدي ذا فقالمحاسبي وجود ب ؤدى د، ل اري ة اختي طريق

ار عنعلى رقم صافى الدخل بشكل يختلف التأثيرمحاسبية معينة إلى بية سياسة اختي محاساع قد تلجأ بعض المنشآت أخرى ومن ناحية. أخرى ا صوريا بإتب ة تحسين أدائھ ى محاول إل

اتبعض ر السياس بية لتظھ راف المحاس ايير واألع ه المع مح ب ا تس دود م ي ح بية ف المحاس :صورة أفضل عن واقع المنشأة، ويتم ذلك بعدة طرق منھا

وائم ختيارالا - ى مستخدمي الق أثير عل أنھا الت ي من ش بين بدائل السياسات المحاسبية الت .قيق دالة ھدفھاالمالية لتح

التعديل في مكونات كل بديل من بدائل السياسات المحاسبية، فعلى سبيل المثال في ظل -ر ل العم ل مث ي بعض العوام تحكم ف ا ال تطيع اإلدارة العلي ت تس ط الثاب ة القس طريق

.اإلنتاجي لألصل



تطي د تس بية إال أن اإلدارة ق ق السياسات المحاس ي تطبي ات ف ن الثب رغم م ى ال ع وعلي اال ا ف ة لھ ة المتاح تغالل المرون اراس ين ختي اتب ه السياس ن دال م م ا يعظ بية بم المحاس

أة بصورة منفعتھا، وفى نفس الوقت تؤثر على تقديرات أصحاب المصالح حتى تظھر المنش .أفضل إلنجاز تعھداتھا والتزاماتھا

يم ا را يصرف أوال لتقي وارد أخي ة ال ال، استخدام طريق بيل المث ى س لمخزون سوف علينتج عنھا قدرا من مكاسب الحيازة غير المحققة، وحيث أن لإلدارة العليا الحرية في تحويل ھذا

ذا المخزون، ف أو جزء منه إلى أرباح محاسبية القدر تخلص من ھ ق ال ا إعن طري ه يتضح لن ن )2002البسطويسى، ( .مدى قدرة اإلدارة على تحقيق دالة ھدفھا بشتى الطرق

تم دى وسوف ي ا م ن خاللھ ر م ي يظھ بية الت دائل السياسات المحاس عرض بعض ب .المرونة الممنوحة لإلدارة العليا لتعظيم منفعتھا وتحسين صورة المنشأة

طـرق تسعيـر المنصـرف مـن المخـزون: أوال :ھناك عدة طرق لتسعير المواد المنصرفة من المخازن ولكن أكثرھا شيوعا الطرق التالية

" Fifo "أوال صـادر أوال الوارد - " Lifo " الوارد أخيرا صادر أوال -

ا يفسر أسباب استخدام ذا م ة، وھ قد تعبر كل طريقة عن خصائص اقتصادية معينيم المخزون، ف ة لتقي ارطرق مختلف دائل السياسات اختي بية الخاصة بتسعير أي من ب المحاس

ق ا اإلدارة لتحقي المواد المنصرفة من المخازن سوف يؤدى إلى نتائج معينة تسعى من خاللھتم . منفعتھا ي ي راض أن األصناف الت ى افت فاستخدام طريقة الوارد أوال صادر أوال يقوم عل

إن مخزون رة يكون من آخرشراؤھا أوال يتم صرفھا أوال، وبالتالي ف أحدث األصناف الفتادة صافى بالتي تم شراؤھا ويسعر بأحدث األسعار، ويترت ة زي ذه الطريق ى استخدام ھ عل

امف Bowen etal., 1995 ) ( وھذا ما أشار إليه .الربح د ق ارب ق ة من مجموعة اختي عيند توصل مدى عدة من المنشآت التي تستخدم طريقة الوارد أوال صادر أوال على سنوات، وق

ا في منشآت إلى أن ر من مثيالتھ ك المنشآت أكب ربح في تل تستخدم طرق أخرىصافى ال %. 16.3لتقييم المخزون وذلك بحوالي أخرىمحاسبية

را يصرف أوال وارد أخي ة ال ا طريق م فأم ي ت راض أن األصناف الت ى افت وم عل تقريفھا أوال تم تص ديثا ي راؤھا ح زون ،ش إن مخ ذلك ف ة ل رونتيج ون آخ رة يك دم الفت ن أق م

. على استخدام ھذه الطريقة تخفيض صافى الربح بالصفقات ويسعر بأقدم األسعار، ويترتة ي تكلف ى االختالف ف ابقتين إل ين الطريقتين الس ربح ب م ال ي رق ود االختالف ف ويع

را وارد أخي ة ال رف أوال وطريق وارد أوال يص ة ال ن طريق ل م ت ك ة تح اعة المباع البضا لكل من يصرف أوال، ف تم قياسھا وفق ي ي ة البضاعة المباعة والت مقدار االختالف فى تكلف

دخل فى احتساب ذي ي رة، وال اح فى مخزون أول الفت دار األرب ادال لمق الطريقتين يكون معة ة البضاعة المباع ة تكلف ذه الطريق ي ظل ھ وارد أوال يصرف أوال، فف ة ال اع طريق د إتب عن

المنشأة كمخزون فى بداية الفترة المالية، ھي التي تصرف يفترض أن الوحدات التي تملكھارة واحدة تم م دل دوران المخزون ي لإلنتاج أو البيع خالل الفترة، وذلك على افتراض أن مع

اج أوآخروبمعنى . خالل العام ع تكون ، فإن الوحدات التي تصرف من المخازن لإلنت البين رة، وم ى أول الفت ة لوحدات المخزون ف ى وحدات المخزون أول معادل اح ف إن األرب م ف ث

.الفترة سوف تتحقق فى ھذه الفترة



الوحدات الموجودة كمخزون فى نأما فى ظل طريقة الوارد أخيرا يصرف أوال، فإدات ة الوح د كمي ط، وھى أن تزي دة فق ة واح ى حال ازن ف ن المخ تم صرفھا م رة ي ة الفت بداي

ر المباعة على كمية الوحدات المنتجة أو ا رة، وبتعبي د آخرلمشتراه خالل الفت ي ظل تزاي ففإن إدارة عار ف أةاألس ل المنش تطيع تأجي زون أول Postponeتس ى مخ اح ف ق األرب تحقي

الفترة إلى عدد غير محدود من السنوات، عن طريق شراء أو إنتاج عدد من الوحدات مساو ى ال م السيطرة عل تواه لمخزون بحيث ال يقلعدد الوحدات التي تباع خالل الفترة ومن ث مس

فى نھاية فترة مالية ما عن مستواه فى بداية ھذه الفترة، وھذا يضمن أن تكون تكلفة البضاعة ة اع طريق ة إتب ا فى حال ر منھ را يصرف أوال أكب وارد أخي ة ال اع طريق ة إتب المباعة فى حال

)1997شحاتة، ( .أوالالوارد أوال يصرف

ت اإلدارة ا بتغ وإذا قام رالعلي ن يي ازن م ن المخ رفة م واد المنص عير الم ة تس طريقك ى ذل طريقة الوارد أوال صادر أوال إلى طريقة الوارد أخيرا صادر أوال فسوف يترتب عل

: مايلى .عدم اإلفصاح عن أرباح وھمية -أ ة(تخفيض الضرائب المدفوعة - ب اح وھمي ى أرب ع ضرائب عل ى ) عدم دف ؤدى إل ا ي مم

.من مصلحة الضرائب إلى حاملي األسھمانتقال الثروة بى -ج دخل المحاس د ال ماح بتمھي ر Income-Smoothingالس دار العم ى م عل

. اإلنتاجي للمنشأة وذلك فى ظل تذبذب األسعار Outالمدة بأقل مما يجب، حيث أن قيمة المخزون تعتبر متقادمة آخرتقويم مخزون - د

Of Date آ ين المنش ة ب إن المقارن الي ف ى نفس الصناعة سوف وبالت ى ف ت حت .تصبح غير صحيحة

وارد ة ال را كما أن تغيير طريقة تسعير المواد المنصرفة من المخازن من طريق أخي : صادرا أوال إلى طريقة الوارد أوال صادر أوال سوف يترتب عليھا مايلى

.صافى األرباح زيادةغير حقيقية وبالتالي أرباحاإلفصاح عن -أ .اإلدارة العليا على األرباحالحد من تأثير - ب ا يعطى فرصة -ج تقديم تحديد أكثر ثباتا وانتظاما للمخزون وتكلفة البضاعة المباعة مم

ائج ة نت أة الواحدة خالل أكبر للمقارنة بين المنشآت فى نفس الصناعة، ومقارن المنش .عدة فترات

ا ب اراالوقد تقوم اإلدارة العليا من خالل المرونة المتاحة لھ دائل السياسات ختي ين ب بة دفھا المتمثل ة ھ ق دال ك لتحقي المحاسبية الخاصة بتسعير المواد المنصرفة من المخازن وذل

)2002البسطويسى، ( .في تعظيم األرباح وتحسين صورة المنشأة أمام المالك والدائنين

طرق معالجة اإلھـالك: ثانيــا

ة الممنوحة ھناك عدة بدائل لمعالجة اإلھالك، ويمكن لإلدا رة العليا من خالل المرونة ارااللھا أن تختار فيما بينھا، وبالطبع فإن ما يحكم عملي بية ختي ك السياسات المحاس ين تل ب

ا، يم منفعتھ ي تعظ ا إل ي تسعى اإلدارة من خاللھ ك والت ع اإلدارة وراء ذل و دواف ة ھ المختلف :ومن أكثر تلك الطرق شيوعا

Straight- Line Method القسط الثابت - Declining Balance Method صـط المتناقـالقس -



ا، وطبقالعمليالتطبيق ىفشيوعا اإلھالكعتبر طريقة القسط الثابت من أكثر طرق تراد إھالك عيتوزيتم لھذه الطريقة در هتكلفة األصل الم ره بق ى سنوات عم وھى ، متساوعلل التطبيق، ىفوالسھولة ةتتميز بالبساط ة مث ر من األصول الثابت دد كبي ويمكن استعمالھا لع

.الخ.......واآلالت المباني

ين ىف ر أنح ن عم ى م رات األول ل الفت تم تحمي اقص ي ط المتن ة القس ا لطريق ه طبقذه ا ناألخيرة، ومتتحمل به السنوات الذياألصل بقسط إھالك أكبر من د خالل ھ ة فق لمرون

ادة تحققهالقسط الثابت لما طريقة اختيار اإلدارةتفضل اح، ىفمن زي ا األرب ذا م دهوھ ( أك

(Bowen etal., 1995 ارب ن ةعين اختي آت م ن المنش رة م الل الفت ام خ -1981(عومنھا ما استخدم طريقة القسط ،استخدم طريقة القسط الثابتمن المنشآتومن تلك ) 1993

أن متوسط صافى الربح طبقا لطريقة القسط الثابت نتائج الدراسة إلىد أشارت المتناقص، وقوالي غ % 68.7 ح ا يبل اقص بينم ط المتن ة القس ا لطريق ربح طبق افى ال ط ص واليمتوس ح25.1.%

ة تناداكما قد تقوم بعض المنشآت بتغيير معدالت إھالك األصول الثابت رأى اس ى ال إلا الفنى ادة أعم ل معدالت اإلھالكالذى يوصى بزي ذلك سوف تق ك األصول، ونتيجة ل ،ر تل

على السنوات السابقة من أقساط إھالك بالزيادة سوف يخفض به تحميلهوبالتالى فإن ما سبق ل ة سوف يق الفترات التالي مجمع اإلھالك ويحول إلى أرباح، كما أن قسط اإلھالك الخاص ب

)2002يسى،البسطو( .بالزيادة حمما ينعكس على صافى الرب

ـا ة :ثالث اليفمعالج وير وثالبح تك Research and والتطDevelopment Costs

العليا من خالل اإلدارةتقوم ثحي، والتطوير لمعالجة تكاليف البحوث طريقتانھناك اراالالمرونة الممنوحة لھا ب ا يحقق ختي ا بم ا،بينھم ا يحسن صورة منفعتھ أةوبم ام المنش أم

:، وھماوالدائنينالمالك

Full Cost Methodفة ـلرسملة التك - Successful Effortsرسملة المجھودات الناجحة -

ار اقوم على أساس ترسملة التكلفة الكلية ىوھ ،الطريقة األولىعلى سبيل المثال عتبدة أم والتط كل تكاليف البحوث ا اكتشافات جدي تج عنھ وير والتنقيب تكاليف رأسمالية سواء ن

ذلك ف ال، ا ل ؤدى هنإوطبق ا ي ات مم ا يخصھا من نفق ة بكل م رة المالي ل الفت تم تحمي ىإلال ية اجإظھار تكلف ل من اإلنت ة، وقبأق ك يترتب دالحقيق ى ذل اعل ة وھو حظھور أرب ا وھمي م

ع ه اإلدارة ىتس ا تحصل إلي ادة م اتلزي وافز ومكآف ن ح ه م ملة ال ،علي ؤدى رس ا ت ة تكم كلفة أن ىإلالكلية كذلك رناالميز ىفتظھر األصول الثابت ة أكب ة بقيم ك نتيجة ي ة وذل من الحقيق

وة المركز وحى بق ا ي ة مم اليلرسملة النفقات الجاري ا تسعى الم أة وھو م هللمنش اإلدارة إلي .أيضاالعليا

ا ةأم ة الثاني ة ر ىوھ ،الطريق ودات الناجح ملة المجھ تمفس ن خالل ي ام ملة ھ رسى تكتشافات غير الناجحة كتشافات الناجحة فقط بينما االاال ا عل تم تحميلھ ة ي عتبر نفقات جاري

ات فإنوطبقا لذلك الفترة، ؤدى اال تخصھالفترة المالية سوف تتحمل بنفق ا ي ارى إلمم إظھبمظھر سيئ أمام اإلدارةمما يظھر األرباح،يض تخف وبالتاليبأكبر من الحقيقة اإلنتاجتكلفة



ذلك الكافية،وذلك لعدم تحقيقھا األرباح المساھمين ودات الناجحة ك ؤدى رسملة المجھ ا ت كمات يةناظھور األصول الثابتة بالميزى إل ك بسبب عدم إضافة النفق ة وذل بقيمة أقل من الحقيق

.ز المالي للمنشأةالرأسمالية على ھذه األصول مما يوحى بضعف المركن خالل سياسة سبيل تحقيق منفعتھا وم ىفالعليا اإلدارة فإنخالل ھذه المرونة ومن

اليف البحوث ا نإوالتطوير ف معالجة تك ة لم ة الكلي ملة التكلف ة رس ا تفضل طريق هھ من تحقق )2002البسطويسى، ( .األرباحى فزيادة

يم منافعھم ولكن ليس فى المدى أن المديرين يھمھم تعظ )Fama,1980(كما أشارويھمھم عدم حدوث تقلبات فى الدخل من عام أي ،ولكن فى المدى الطويل أيضا، القصير فقط

ة طريقةن ما يحقق ذلك ثم فإمن و ،خرآل ة الكلي ذ ،رسملة التكلف ة هحيث أن ھ وزع ت الطريقة ام ،مخاطر عدم التأكد على السنوات التالي يس الع اليول اح ؤدى تفقط ف الح ار أرب ى إظھ إل

. خرمن عام آل ةتحدث للمنشأ التيخفض من حده التقلبات تو خرمعتدلة من عام آلا خرىاأل وھناك بعض من األمثلة إلدارة العلي ة الممنوحة ل التى توضح مدى المرون

:السياسات المحاسبية التى من شأنھا تحقيق منفعتھا ومنھا مايلى ختيارال

ر طريقة معالجة تكلفة االقتراض وفروق تغير سعر العملة، حدى المنشآت بتغييإقيام -م رسملتھا فى السنة ابقة ت دخل فى السنة الس ة ال ى قائم فبعد أن كان يتم تحميلھا علك تحول وضع تج عن ذل ة األصل وين ادة فى تكلف ك زي الحالية، مما يترتب على ذل

.المنشاة من تحقيق خسائر إلى تحقيق أرباحا حدى المنشآإقيام - ى حققت فيھ ادة حجم المخصصات فى إحدى السنوات الت ت بزي

تحول تلك المخصصات فى السنة التالية إلى مخصصات انتفى أنرباحا كبيرة على أ .الغرض منھا، وبالتالى تعتبر أرباح توزع على اإلدارة

ة كأيالعليا اإلدارة أنالمسلم به ومن ىإلتسعى ةبالمنشأطرف من األطراف المھتما ن خالل عملھ ا الخاصة م يم منفعتھ ئون ىفتعظ أةتصريف ش ا اإلدارة، فالمنش يالعلي ھ

املين ىفالمحاسبية أفضل السياسات بأيأفضل من يعلم دى الع ادة الحافز ل يزي أة ف ،المنشة ة األطراف الداخلي أة،ى فوكاف ن المنش افع يمك ذه المن ام ھ ات أتسمح أنوأم طراف العالق

ا اختيار ىفن الحرية التعاقدية بقدر م أة ىفالسياسات المحاسبية لإلدارة العلي الي ،المنش وبالتالفرص عن اغتنامالمحاسبية قد يمثل نوعا من السياساتبين ختياراال ىف اإلدارةحرية نإف

ة المنشأةتحسين صورة ىإلتؤدى التيالمحاسبية السياساتطريق تطبيق ى دق ؤثر عل مما ية المعلومات الالدخل و ىفتقدير صا ك بغرض تحسين قيم اتالمن ناتجةذل بية بيان .المحاس

(Christensen and Frimor, 2002 & Bernard and Skinner, 1996)

ك ىإل يرجع خرىمحاسبية دون األ لسياسةاإلدارة أن تفضيل من ذلك يتضح ار تل آثا في تحسين صإلدارة ل االقتصاديةة منفعالعلى السياسة ام المالك ، ورغبتھ أة أم ورة المنشدائنين تخدم ،وال اإلدارة تس ةف ذه المرون ود ھ ن القي ف م ين أو التخفي ى تحس ل عل يللعم الت

ذلك التخفيف من التشريعات ،خرىاأل مع األطرافتبرمھا المنشأة التيتتضمنھا العقود وكى ا التي)Regulation(الرقابية ة عل أة ويمكن أن تفرضھا الجھات الحكومي ا يترتب لمنش م

.) Dye, 1988( فعليھا من تكالي

إلدارة ) Truman, and Titman, 1988( فقد أشار ة األسھم ل د حمل عندما يعھة اذمھم رارات اتخ إنالق افز اإلدارة ف ديھا الح اراليكون ل ياألحداث ختي ا الت تعظم منافعھ

. فضل بالنسبة لحملة األسھماألھذه األحداث ليست أنالخاصة حتى لو

:سيةئيثالثة عناصر ر ىإلحيث المصدر المنافع منويمكن تبويب ھذه



الرواتب والمكافآت. .أو عينية ةالحوافز ماليھذه تسواء كانحوافز اإلدارية للنظام يقصد بھا تكوين و إداريةتكوين شھرة.

وھى تمثل عائد غير مباشر لإلدارة بشرى، لإلدارة كأصلقيمة نويقصد بھا تكوي المنشأةرأس مال ىف اإلدارةة ملكي.

ة جزء من اإلدارةتستطيع ق ملكي ك عن طري ر مباشرة وذل تحقيق عائد بصورة غيال رأس أةم ن يفف المنش ل م ين مصالح ك ربط ب تم ال ة ي ذه الحال ة اإلدارةھ ھم،وحمل األس

ة اإلدارةويصبح لدى ادة قيم ى زي وى للعمل عل أةدافع ق ة المنش س أسعار أسھم رأ ىفممثل )1990الشيرازي، ( .المال

إلدارة اإليجابيب ناھذا الج أنويتضح مما سبق ة الممنوحة ل ار ىفمن المرون اختيبية ات المحاس ق السياس يوتطبي دفھا الت ة ھ ق دال ي ،تحق ن والت ن الممك ع أنم ارض م تتع

داف أصحاب المصالح راآلأھ أة، فكم ىف ينخ وم االمنش روف تق و مع ا اإلدارةھ ىفالعليا،المحاسبية المقبولة قبوال للمبادئعداد القوائم المالية طبقا إب المنشآت الطبع و عام إنب ذه ف ھ

ارج واء داخل أو خ ة األطراف س ا كاف د عليھ وائم يعتم أة،الق ن المنش تالف مصالح اولك خل ؤالء األطراف يجع ات ھ تخدمة السياس بية المس داد ىفالمحاس كإع ن تل ة م وائم مقبول الق

.خراآلض األطراف وغير مقبولة من البعض ب بعانج

إلدارة ارلالفالحرية الممنوحة ل بية تساعد إدارة ختي دائل السياسات المحاس ين ب أيبى ى تبن أة عل تراتيجيةمنش بية اإلس يالمحاس ع الت ق م د تتف دافھا، فقق ع دأھ اإلدارةتتب

تراتيجية ادة إس ق زي ن طري ك ع اح وذل اراألرب ات اختي بيةالم السياس ي حاس ع الت تتمشى مك ارات ،اإلستراتيجيةتحقيق تل ك الخي وافر تل اموخصوصا مع ت ارال اإلدارة أم م ختي المالئ

بية، أاألرباح تدنيه إستراتيجية و، أاإلستراتيجيةھذه منھا لتطبيق وتنفيذ إستراتيجية والمحاسذب ة التذب ل درج اين(تقلي ي) التب ذه ف رف ھ ورة وتع اح المنش ر ى ف تراتيجيةاإلساألرب الفك

)1999، سويلم( . ) Income Smoothing( المحاسبيبتمھيد الدخل المحاسبي :ثــالبح ةـــمشكل

بية المحاسبيمن القواعد المستقرة فى الفكر ايير المحاس د -ضرورة أن تتسم المع عنق إلدارة فرصة –وضعھا موضع التطبي وفر ل ا ي ة بم اراالبالمرون ين ختي اتالسيمن ب اس

إلدارةوالمرونة المتاحة المحاسبية، السياساتتعدد أن المتعددة والشكالمحاسبية ارلال ل ختيؤثران السياساتبين تلك من ى نظرة جوھريبشكل ي المعلومات المحاسبية مستخدميعل

ر ةنتيجة إلمكاني ،تتوافر فيھا التيلمدى الثقة والمصداقية ة إعداد عدد كبي ارير المالي من التقي ن ال الت ية م ة األساس س المجموع تخدام نف ة باس ائج مختلف ى نت اتتعط ات بيان ن العملي ع )1990سليم،( .ةالمالي

ليمكن لإلدارة استخدامھا فى توفر تلك المرونة أدوات عملية أخرىومن ناحية تأجيالفترة ىإلالية الفترات التالية أو التعجيل بأرباح الفترات الت ىإلجزء من أرباح الفترة الحالية

ذه األدوات اإلدارةتستخدم دالحالية، وق د مستوى ىفھ لتمھي ربح القاب رة ال ع من فت للتوزيد من ، عند مستوى مرضى اإلدارة أداءعلى تقييم الغير لمستوى للحفاظ خرىأل تم التمھي وي



ة أو اإلدارةخالل تأثير ل على توقيت حدوث بعض العمليات مثل تأخير عملية بيع معين تأجي اكم ،نشاط البحوث والتطوير فيكما يحدث ،األوانقبل نفاقهإبمصروف معين أو المبادرة

ود راداتيمكن تغيير تبويب بن ود الرأسمالية اإلي ل البن ود ة واإليرادي والمصروفات مث والبنة أو ر العادي ة وغي ادةإالعادي روفات ع ع بعض المص ة توزي رات المالي ى الفت ا( .عل ، باش

1996(

د أظھ ائج تروق ات نت ن الدراس د م اهالعدي د ىإل اإلدارة اتج تراتيجية تمھي ى إس تبندخل يال ن ش الت تحكم أنم ل أو ال ة أل ىفھا التقلي رة مالي ن فت ة م اح المعلن رىاألرب د ،خ وقت كاھتم باب تل ات باألس دوافع الدراس يوال ز الت ى اإلدارةتحف ى تبن تراتيجيةعل د إس تمھيكنتائج أشارت قدو الدخل، Cheng, and Coulomb, 1996& Key)( الدراسات تل

,1997 &Gaver and Austin , 1995 & Zarowin, 2002) ( اع أن ىإل إتبونتمھيد الدخل إلستراتيجية اإلدارة ات ف قد يك ل التقلب ك لتخفيض ىبھدف تقلي اح وذل األربمتطلبات العمال برفع األجور وأيضا لتفادى ،المنشأةحالة ارتفاع أرباح ىف الضريبيالعبء

ة تعمل التي المنشآت ىف ة قوي ة، في بيئ ات العمالي آت للنقاب ى المكاف أو بھدف الحصول علة ب ل، اإلدارةالخاص دف تقلي ة أو بھ دى مالحظ ر م أة ضتع الس المنش تم لإلف د ي ك وق ذل :Truman, and Titman, 1988) ( على باالعتماد

رة محاسبية الحجم المقدر من الدخ أن .1 ة خرىاأل ىإلل للنقل من فت ى طبيع د عل يعتمات أةعملي ن المنش ف م أةويختل رىاأل ىإل منش ى ،خ ذا يعن آتبعض أنوھ المنش

.ال يستطيع خراآل بينما البعض )التمھيد( تستطيع نقل جزء من الدخل عبر الفترات

ة أن .2 نداتحمل تطيعو الس د نال يس ل رص ات ك أةعملي ة منش ال ،بدق ال يوبالتى األ لنقل الدخل مرونتھاتحديد مدى نيستطيعو رة إل ة ،خرىمن فت رصد وفى حال

ةالسندات حملة دخل لعملي د ال ه التمھي وافر فإن د كاف يت ديھم تأكي عن مدى تقلب ل .، وبالتالى مدى تعرضھا لإلفالسإيرادات المنشأة

أة بھدف التأثير قد يتم التمھيد أو اك وجھتو ،على أسعار األسھم فى المنش نظر ىھن) Tucker and Zarowin,2006(وأسعار األسھم بالنسبة لعالقة تمھيد الدخل المحاسبى

.

: وجھـة النظـر األولـى

ى ر األول ة النظ رى وجھ نت بى يحس دخل المحاس د ال ن أن تمھي ات م معلوماح د ،Improve earnings informativeاألرب Kirchenheiter and)أشار فق

Melumad,2005 ) تقبلية اح المس ر عن األرب ه معلومات أكث أن تمھيد الدخل يترتب عليدي دفق النق ار ،والت ا أش ة، كم ھم الحالي عار األس ى أس نعكس ف ذي ي Hunt and)وال

Shevlin,2000) ن ىإل دخل يحس د ال اطأن تمھي عار االرتب اح وأس ين األرب زامن ب المتتثمرين، فالتقديرات المحاسبية يترتب ع ،األسھم ليھا معلومات مفيدة عن األرباح بالنسبة للمس

تقديراتھم المحاسبية كإشارات للمعلومات المحاسبية نيستخدمو ينويرجع ذلك إلي أن المديردخل رص ال وص ف تقبليبخص أة، المس بة للمنش ده بالنس ا أك ذا م وھ

)Subramanyan,1996( تخدمو ديرين يس أن الم ديراتھم الم نب درة تق بية لتحسين ق حاس .األرباح على أن تعكس القيمة األساسية للمنشأة

: وجھـة النظـر الثانيـة



ان اح وخاصة إذا ك دخل المحاسبى يسبب تشويش لمعلومات األرب ترى أن تمھيد البية ة فق. المدير يتعمد إلى تشويش األرقام المحاس ذه الحال دخل يترتب إف ،طفى ھ د ال ن تمھي

نعكس في أسعار األسھمعليه معلوم ذي ي دي وال دفق النق تقبلية والت ات أقل عن األرباح المس ) (Zarowin,2002 .الحالية

اح اإلستحقاقما إذا كان استخدام ولتأكيد اتى لألرب وى المعلوم اإلختيارى يحسن المحتد من تشويش المعلومات استخدام اإلستحقاق( ،أم ھو نوع من انتھاز الفرص اإلختيارى يزي

اح؟ ن األرب ام )ع د ق يح )Bernard and Skinner,1996( فق ا بتوض ان م إذا ك :اإلختيارى يساعد فى تفسير اإلستحقاق استخدام

. حركة التغيرات فى أسعار األسھم .1 . التنبؤ بالتدفقات النقدية ورقم الدخل .2 .التنبؤ بالتغيـرات فى التوزيعـات .3 . لرقم الدخل تحسين الصورة اإلفصاحية والقدرة التنبؤية .4

ائج الدراسة إل ارى يساعد فى تفسير اإلستحقاقأن استخدام ىوقد أشارت نت اإلختيد من اإلستحقاقالتساؤالت السابقة مما يترتب عليه أن الحرية فى استخدام د تزي اإلختيارى ق

.قيمة المعلومات لرقم الربح

ا )Tuker and Zarowin,2006( وھذا ما أكده ا إذا ك دخل بفحص م د ال ن تمھيبية ات المحاس ويش المعلوم بب تش بى يس ي ،المحاس ات الماض دة معلوم ن فائ ن م أو يحس

دي ك بفحص والحاضر عن المعلومات المستقبلية لألرباح والتدفق النق م ذل اط، وت ين االرتب بد، ن التمھي ة م درجات المختلف آت ذات ال تقبلية للمنش اح المس الي واألرب ھم الح د األس عائ

دخل وتوصلت دة لل ة للمنشآت الممھ نتائج الدراسة إلى أن التغيرات فى أسعار األسھم الحاليدا ل تمھي تحتوى على معلومات عن األرباح المستقبلية أكثر من أسعار األسھم للمنشآت األق

. للدخل

انبھدف الحصول على قد يتم التمھيد كما وظيفي األم د ،ال دم فق Fudenberg) قand Tirole, 1995) ة ع ىإلسلوكية تھدف اقتصاديةنظري د اإلدارةتفسير دواف لتمھي

دخل المنشآت مديري أن ىإل، حيث تشير ھذه النظرية المحاسبيالدخل د ال لديھم الحافز لتمھيى اظ عل دف الحف انبھ وظيفي األم ث ،"Job Security"ال أةمالك أنحي ا المنش ودائنيھ

تقرة عن تلك أنيمكنھا التي رةاإلدايشعرون بمزيد من الثقة تجاه ة مس اح بطريق تظھر األربرة ف التي اح من عام ىتظھر تقلبات كبي ة يمكن أنو، آخر ىإلاألرب ذه الثق رجم أنھ ى إلتت

.)Lambert, 1984 (اھلإلدارة وتمسك المالك ب الوظيفي األمانزيادة

ديم للعزل أو ا ونفترات األداء الضعيف يتعرض المدير ىنظرا ألنه ف إلجبار على تقق المنشأةن أل، االستقالة دير ال يحق ع م ل المدى م د طوي مستوى ال يمكن أن تلزم نفسھا بعق

ؤذى ،للمنشأةاألرباح المستھدف تقالة ت ديم االس وأن تعرض المدير للعزل أو اإلجبار على تقديرين ف ،وتقلل من فرصة حصوله على وظيفة مستقبليا ه المديرسمع رات ىوھذا دافع للم فت

ـة ـترة الحاليـ ـاح الف ـادة أرب عيف لزي Income-Increasing) األداء الضdiscretionary accruals) دف دم بھ ة ع يض درج زل وتخف ر الع ل خط انتقلي األم

تقبلية إل ،الوظيفي رة المس اح الفت ل جزء من أرب دافع ىعن طريق نق ذا ال ة وھ رة الحالي الفتديرون ل أما بالنسبة ،ترة الحاليةمستوى أداء الف انخفاضيزداد مع فترات األداء الجيد يلجأ الم

اظ ىإل تقبال االحتف عيف مس رات األداء الض ة فت ة لمواجھ رة الحالي اح الفت ن أرب زء م بجdiscretionary accrual) (Income-decreasing. ا أوضح الياألداء أنكم الح



ه األ ديرين وال يعوض عن يم أداء الم تقبلية أو عامال مھما في تقي رات المس د في الفت داء الجي .الماضية

ى سلوك المديأمحاولة للتعرف على ىفو اح عل تقرار األرب بة ـرين بالنسـثر عدم اسدخل وعالقتل د ال ة هتمھي د، نـللمديريي ـالوظيف انـاألمبدرج ار فق &Lev,1983( أش

Baginski,etal.,1999( ى ديري نأإل ة عم ىتعمل ف يالت المنشآت م دم بيئ ز بع ل تتمية ىتعمل ف التي المنشآت مديريكثر من أللعزل ناستقرار األرباح يتعرضو ز عمل بيئ تتمي

اح تقرار األرب ك و، باس ع ذل ةاحتمال ىإليرج عيف ف داءاأل ي تقرار ىالض دم اس رات ع فتد ف، األرباح ة أن )Murphy, and Zimmerman, 1993( أشارق رات إداري اك تغي ھنإلدارة داءأعقاب األ ىتحدث ف الي ،الضعيف ل إن وبالت ديري ف ك المنشآت م و تل ر أ نيكون كثق اإلدارةعن كفاءة إيجابي انطباععطاء إو الوظيفي األمانتخفيض عدم ىف ةرغب عن طري

اح ف ،فترات األداء الضعيف ىف زيادة األرباح ار جزء من األرب رات األداء ىوعدم إظھ فت .فترات األداء الضعيف مستقبال ىتستخدم ف" أرباح احتياطية " الجيد

ر األعمالرتباط بيئة إ ىإل) Ahmed etal.,2005(أشار كما ة الغي تقرة بعالق مسوظيفي األمانسلبية بدرجة ديرين ال ة ،للم ر عن بيئ ة تعب رات تقريبي المستخدما متغي األعمتقرة ر المس ات ( غي دم ثب راداتع تج -اإلي ة المن رة"نوعي لع معم لع ، س ر معس رة غي " )م

ديرين نتيجة األمان فيھا بيئة عمل غير مستقرة يتناقص ىتعمل ف التي فالمنشآت الوظيفي للمديرين لتخفيض درجة عدم داءاأل يةاحتمالزيادة الضعيف وھذا سوف يترتب عليه حافز للمار جزء من داءفترات األ ىعن طريق زيادة األرباح ف الوظيفي األمان الضعيف وعدم إظھ

اح ف رات األ ىاألرب د داءفت ة" الجي اح احتياطي تخدم ف "أرب رات األ ىتس عيف داءفت الض .تجنب العزل واكتساب ثقة المالك وبالتالي ،مستقبال

ذه الدراسات يتضح ائج ھ ن نت ديري أنم و المنشآت م دخل نيقوم د ال إجراء تمھي بوظيفي األمانبھدف تحقيق ة ب العزل خاصةوتجن ال الفي بيئ تقرة األعم ر المس ة غي ممثل

ي ات (ف دم ثب راداتع ة –اإلي تج نوعي آت "المن لعمنش تج س رة، اتن آت معم لعا منش تج س تنعن طريق زيادة األرباح في ويتم التمھيد الضعيف داءاأل يةاحتمال ذلك إلىيرجع و ،)"أخرى

رات األالضعيف واالحتفاظ بجزء من األرباح في داءفترات األ رات داءفت ة فت د لمواجھ الجي .العزلوذلك الكتساب ثقة المالك وتجنب مستقبال،الضعيف داءاأل

دـديـول تحـوف يدور حـة سـور ھذه الدراسـمح نإـف قـومما سب

ة ا مدى وجود ال ألعالقة بين خصائص بيئ تقرةعم ر المس ة ف غي ات ( ىممثل عدم ثبد )"أخرى اتنتج سلع منشآت، معمرة انتج سلعت منشآت "نوعية المنتج اإليرادات، ين تمھي وب

.البيئة المصرية ىف الدخل

ثـــــالبح دفـــــھ

ان أنب موضوعي تقديم دليلمحاولة .1 وظيفي األم دخل في ال د ال ديرين لتمھي ع للم داف .البيئة المصرية

ى التعرف .2 أثير خصائص عل ة ت البيئ ديري األعم دفع م ي ت ا ىإل المنشآتوالت عإتبتراتيجيهإ دخل س د ال ق أجلمن تمھي ان تحقي وظيفي األم زل ال ة ىف وتجنب الع البيئ

. المصرية



البـحثة ــأھمي

تناوله لقضية مؤثرة وذات تداعيات على سير العمل بمنشآت من البحث أھميةتنبع ال اراب ،األعم ا عتب ب عليھ بي يترت دخل المحاس د ال تراتيجية تمھي اع اإلدارة إلس أن أن إتب

و ائج نالقوائم المالية للمنشآت ال تك ة نت ة عن حقيق رة بصدق وعدال فى معظم الحاالت معبوائم ،ومراكزھا المالية ،أعمالھا ك الق الي لتل ل الم ذا ،األمر الذي ينعكس على نتائج التحلي وھ

يؤثر على جودة عملية تقييم األداء وعلى جودة ما يترتب عليھا من قرارات سواء من جانب راف األ ،دارةاإل ب األط ن جان رىأو م أة خ لة بالمنش اليين " ذات الص تثمرين الح المس

.ية المختلفةفيما يتعلق بقراراتھم االستثمار" والمرتقبين

ثـــــحـروض البــف :يمكن صياغة فروض البحث كما يلى هفى ضوء أھمية البحث وتحقيقا ألھداف

الفرض األول ا من المتوقع وجود عالقة موجبة ى تتعرض لھ رادات الت ات األي بين درجة عدم ثب

.المنشأة وبين تمھيد الدخل المحاسبى الفرض الثانى

دخل المحاسبى د ال ى تمھي رة إل لعا معم تج س ى تن من المتوقع أن تتجه المنشآت الت . بدرجة أكبر من المنشآت التى تنتج سلعا أخرى

ثــــالبـحدود ـــــحى ث عل ذا البح آتمنيقتصر ھ اع ش ناعيالقط جلة الص يالمس ة األوراق ف بورصتم وبالتالي ،المصريةالمالية رال لن ي أو القطاع ،التجاريأو القطاع ،الخدميللقطاع ضتع :اآلتيةالدراسة وذلك لألسباب ىف المالي

لع منشآت( سھولة تصنيف المتغير الخاص بنوعية المنتج .1 تج س رة اتن منشآت –معم .الصناعية المنشآت ىفيتوافر فقط والذي ) أخرى اتنتج سلع

تبعد من الدراسة .2 اليالقطاع منشآتيس بية الخاصة الم ة المحاس ك بسب الطبيع وذلراإل اإلستحقاقتجعل من تقدير والتي المنشآت لتلك ارى أم الغ اختي ذ الصعوبة،ب اھ

ى باإلضافة ن إل ة م ذه النوعي بة لھ افز بالنس تالف الح آتاخ د المنش ن تمھي دخل ا م ل .المحاسبي

ثــــالبـحج ــــمنھى ة عل ذه الدراس د ھ نھجتعتم ابي الم ذي اإليج وم ال ع الع يق ى تجمي اتل ة بيان المتعلق

ة رات الدراس تقلة ( بمتغي ة " المس تج،نوعي ات المن دم ثب راداتع ابع( ،) "اإلي ر الت المتغيدخل " د ال بيتمھي ذي ) "المحاس تم وال م ي ه بحج تحقاققياس ديره اإل اإلس تم تق ارى وي ختي

ديم بعض ،المعدل (Jones, 1991) باستخدام نموذج ة تق ائج الدراسة ومحاول ل نت ثم تحلية يرات العلمي كالتفس ائج، لتل يو النت ك ف ق ذل بيل تحقي م س نيفت آت تص ة منش ىإلالعين

:مجموعتين

الحاليةالفترة ىف ضعيف أداءذات منشآت.



ةــالحاليالفترة ىف جيد أداءذات منشآت.

رات غالدراسة وتحديد المت انيتفرض اختبارتم قد و يي ال الت ة األعم ى بيئ ؤثر عل ،ت .المنشآتوذلك بالنسبة لكل من نوعى بالنسبة للمديرين الوظيفي األمانوتمثل تھديد لعامل

ـحثـــم البــتنظيـ :البحث إلى الفصول التالية فقد تم تقسيم ،لتحقيق ھدف البحث

.والدراسـات السابقــة للبحث العام اإلطار : األولالفصل

.يــاسبـالمحل ــيد الدخـعة تمھــطبي : الثانيالفصل

.يـالمحاسبتحليل دوافع اإلدارة لتمھيد الدخل : الثالثالفصل

.ةــاريــاالختبة ــالدراس : الرابعالفصل

خالصة البحث والنتائج والتوصيات :الفصل الخامس

ةــــات السابقـــالدراس Defond and Park,1997)( دراســة

تھدفت ة اس ذه الدراس ار ھ أثير اختب انت وظيفي األم بة ال ديرين بالنس لوك الم ى س علدخل أنوكيف يمكن ، المحاسبيلتمھيد الدخل د ال ةمستخدم ،المحاسبييؤثر على قرار تمھي .المحاسبيل كمقياس لتمھيد الدخ ختيارىاإل اإلستحقاق

تقبلي الحاليفقد اعتمد الباحث على اختبار تأثير كل من األداء ،ولتوضيح ذلك والمسآت ة( للمنش ة والمتوقع اح الحالي دخل ) األرب د ال لوك تمھي ى س بيعل ك . المحاس م ذل د ت وق

نيف آتبتص ى المنش آتإل عيفا منش ون ض ع أن يك ة ومتوق رة الحالي ي الفت د ف ذات أداء جيقد تم ذات أداء ضعيف في الفترة الحالية ومتوقع أن يكون جيدا مستقبليا، و منشآتو ،مستقبلياد المنشآت تصنيف ل التمھي يم األداء قب ى تقي اد عل Current pre-managed)باالعتم

earnings) دير ى تق اد عل ك باالعتم م ذل تحقاقوت وذج ات اإلاإلس تخدام نم ة باس " ختياريJones,1991 ")1( دل م ت ،المع اح ث ة األرب ة قيم رح من ا ط ن عنھ Reported)المعل

1 - TACit / TAit-1 = α0 + α1(1/TAit-1) + α2 [(ΔREVit - ΔRECit)/ TAit-1] +[ α3PPEit/ TAit-1] +Σ it

TACt إجمالي : المالية للمنشأة خالل الفترةات اإلستحقاق



earnings) م . الفترة الحالية ىف للمنشآتوذلك بالنسبة د ت تقبلية فق رة المس أما بالنسبة للفتاليين المنشآت تصنيف ين الم ؤات المحلل دير .باالعتماد على تنب م تق ارى اإل اإلستحقاقت ختياد ى نموذج باالعتم دل "Jones, 1991"عل الالمع دير إجم اد اإلستحقاق ي، وتق ات باالعتم

.)1(على مدخل الميزانية

ة ائج الدراس د توصلت نت آت إدارة أن ىإلوق رات األ ىف المنش الي داءفت د الح الجيدخل التيتبنى األساليب ىإل أوالضعيف مستقبال تلج Income-decreasing)تخفض ال

discretionary accruals) ة بجزء من لالحتفاظوذلك رة الحالي اح الفت رات ىإلأرب فترات األ ىوالعكس ف الضعيف، داءفترات األ ىف الضعيف مستقبال لتجنب العزل داءاأل داءفت

عيف اليالض أ الح تقبال تلج د مس اليب ىإل اإلدارةوالجي ى األس يتبن دخل الت ن ال د م تزي(Income-Increasing discretionary accruals) ال ة الم اب ثق ك الكتس كوذل

.العزلوتجنب

)(Ahmed et al. ,2005,PP.1-43 ـةــــدراسـديرون ا الم استھدفت ھذه الدراسة اختبار تأثير خصائص بيئة األعمال التي يعمل فيھ

وظيفي بالنسبة لعلى سلوك المديرين بالنسبة ان ال ى األم ك عل ر ذل تمھيد الدخل المحاسبى وأث .رى كمقياس لتمھيد الدخل المحاسبيختيااإل اإلستحقاق مةللمديرين، مستخد

ى سلوك ديرون عل ا الم ي يعمل فيھ ال الت ة األعم أثير خصائص بيئ ار ت م اختب وقد تديرين بالنسبة ر عن خصائص لالم ة تعب رات تقريبي دخل المحاسبى، باستخدام متغي د ال تمھي

ي وظيفي الت ان ال ديرون وتعكس درجة عدم األم ا الم ي يعمل فيھ ال الت ة األعم ا بيئ يواجھھرادات (المديرون فى ھذه البيئة، وتتمثل ھذه المتغيرات فى ات اإلي تج –عدم ثب ة المن " نوعي

). المنافسة الشديدة التي تتعرض لھا المنشأة -" سلع معمرة، سلع غير معمرة ة دولتوضيح ذلك، فق ق بخصائص بيئ اعتمد الباحث على اختبار ثالثة فرضيات تتعل

د ونل فيھا المديراألعمال التي يعم ديرين بالنسبة لتمھي ى سلوك الم وأثر ھذه الخصائص علوعى المنشآت رة ( الدخل المحاسبى، وذلك بالنسبة لكل من ن د فى الفت منشآت ذات أداء جي

ون ضعيف ع أن يك ة ومتوق تقبال االحالي ة (، )مس رة الحالي ى الفت آت ذات أداء ضعيف ف ومنش –التدفق النقدي التشغيلي ( قد تم التصنيف باالعتماد على ، و)مستقبال اومتوقع أن يكون جيد

بة ) اإلھالك بة لبالنس ا بالنس ة، أم رة الحالي ى الفت آت ف ى لتصنيف المنش آت ف تصنيف المنشم دير حج م تق ا ت اليين، كم ين الم ؤات المحلل ى تنب اد عل م باالعتم د ت تقبلية فق رة المس الفت

ΔREVit المنشأة خالل الفترة المالية إيراداتالتغير في : ΔRECit : خالل الفترة المالية التغير في المدينين المنشأة PPEit : المعدات واآلالت للمنشأة خالل الفترة المالية TAi t-1 : منشأة في نھاية الفترة الماليةال صولأ إجمالي Σ it : البافى احصائيا من تقدير النموذج

1 - TACt = ( Δ CAt – Δ CLt – Δ Casht + Δ STDt – Dept ) / At-1

Δ CAt :التغير في األصول المتداولة للمنشأة ΔCLt : التغير في الخصوم المتداولة للمنشأة ΔCasht : ر في النقدية للمنشأة التغي Δ STDt :التغير في الديون المتضمنة ضمن الخصوم المتداولة للمنشأة Dept :مصروف اإلھالك للمنشأ ة At-1 : صول للمنشأةأإجمالي



وذ اإلستحقاق ى نم اد عل ارى باالعتم الي (Jones, 1991)ج اإلختي دير إجم دل، وتق المع .ات باالعتماد على مدخل التدفق النقدياإلستحقاق

وعدم شديدة،تعمل في بيئة منافسة التيالمنشآت وقد توصلت نتائج الدراسة إلى أنلدرجة عالية من عدم األمان الوظيفي، وھا معمرة يتعرض مدير اتنتج سلعاإليرادات، وثبات

أ الم رات األداء ىف ونديرلذلك يلج تقبال الحاليفت د والضعيف مس ى األساليب ىإل الجي تبنبية ي المحاس دخل الت ك ، تخفض ال اظوذل ة إل لالحتف رة الحالي اح الفت رات ىبجزء من أرب فت

تقبال لتجنب رات األداء الضعيف ىوالعكس ف العزل،األداء الضعيف مس اليفت د الح والجية تزيد من الدخل المحاسبية التي نى األساليبتب إلى ونالمديرلجأ يمستقبال وذلك الكتساب ثق

.العزلالمالك وتجنب )Elgers et al.,2003 ( ةـــــدراس

تھدفت ة اس ذه الدراس ار ھ أثير اختب انت وظيفي األم بة ال ديرين بالنس لوك الم ى س عل ةمستخدم. بىالمحاسيؤثر على قرار تمھيد الدخل أنوكيف يمكن .المحاسبيلتمھيد الدخل .المحاسبيختيارى كمقياس لتمھيد الدخل اإل اإلستحقاق

يح ك، فقولتوض م دذل ادة ت ة إع يات دراس ار فرض Defond and)اختبPark,1997) ذآ ار بعض اال في اخ اداتعتب ي االنتق دير الت د تق ذه الدراسة عن وجھت لھ

Defond)تائج دراسة ن ىمن المحتمل وجود تحيز ف هأن ،وھى ،اإلختيارى اإلستحقاقحجم and Park,1997) د داءتقييم األ ىبسبب اعتمادھا ف ل التمھي ى قب دير عل ات اإلستحقاقتق

وذجاإل تخدام نم ة باس دل)Jones,1991(ختياري اح المع ة األرب ه قيم رح من م يط ن ث المعلى ،عنھا اد عل د باالعتم ل التمھي اس األداء قب دفق النق(والبعض تجنب ھذه المشكلة بقي دي الت

تقبلي، )ھالكاإل – التشغيلي وقد اعتمد الباحث على اختبار تأثير كل من األداء الحالي والمسذات منشآتإلى المنشآتوذلك بتقسيم ،تمھيد الدخل المحاسبيلعلى سلوك المديرين بالنسبة

تقبال، واأداء جيد في ذات أداء ضعيف فى منشآتلفترة الحالية ومتوقع أن يكون ضعيفا مسھالك اإل – التشغيلى النقديالتدفق (ترة الحالية ومتوقع أن يكون جيدا وذلك باالعتماد على الفرة المنشآتبالنسبة لتقسيم ك، وذل) اليين بالنسبة للفت ين الم ؤات المحلل فى الفترة الحالية، وتنب

د" Jones,1991" ختيارى باالعتماد على نموذج اإل اإلستحقاقتم تقدير ،المستقبلية ل المع . )1(ات باالعتماد على مدخل التدفق النقدياإلستحقاق، وتقدير إجمالي

د ة وق ائج الدراس ارت نت آت إدارة أن ىإلأش رات األ ىف المنش الي داءفت د الح الجيعيف ون ض ع أن يك تقبال تلجوالمتوق اليب ىإل أمس ى األس يتبن ك الت دخل وذل ض ال تخف

ة لالحتفاظ رات األ ىلإبجزء من أرباح الفترة الحالي تقبال لتجنب داءفت العزل،الضعيف مسأ اإلدارة إلالمتوقع أن يكون و الحاليالضعيف داءاأل فترات ىوالعكس ف تقبال تلج ىجيد مس

دخل ن ال د م ي تزي اليب الت ى األس Income-Increasing discretionary) تبنaccruals) وذلك الكتساب ثقة المالك.

(Kanagaretnan and Lobo ,2003) ةــــدراسدخل مديريدوافع اختبار ةالدارسھذه استھدفت بالبنوك لتمھيد ال تخدام ىالمحاس باس

ات ائر احتياطي روضخس ة ، الق ائج نظري ى نت ده عل Fudenberg and)معتمTirole,1995) . رات تفسر ة متغي ك باستخدام ثالث د ىف االختالفوقد تم ذل مستوى تمھي

دخل بال ذا باإل ىالمحاس ديرين اى إلضافة ھ ام الم انھتم وظيفي باألم ة ( وھى ،ال يالحاج إل

1 -TACt = Nt - CFOt Nt : ير العادية للمنشأةقبل البنود غ حصافى الرب CFOt :التدفقات النقدية من األنشطة التشغيلية



دخل – الخارجيالتمويل د ال ديرين لتمھي ة المتاحة للم أثير رأس – المحاسبيالطرق البديل تالبنوك الممولة تمويال جيدا تكون درجة األشراف " ىالمحاسبمال البنوك على تمھيد الدخل

ديھا فرصة وبالتاليالممولة تمويال ضعيفا الخاص بھا أقل من البنوك التنظيمي ر أيكون ل كبات المتحدة ىفقد أجريت الدراسة على عينة من البنوك و. )" المحاسبيلتمھيد الدخل الوالي

.2000-1987الفترة من ىفك وك ، ولتوضيح ذل يم البن ى تقس د الباحث عل د اعتم وك ذات ىإلفق د أداءبن ىفجي

وك ذات ة وبن رة الحالي ادضعيف أداء الفت ل الضريبة باالعتم اح قب ى األرب اتعل واحتياطيروض ائر الق وك ذات ،خس تقبال أداءوبن د وضعيف مس ادجي ى باالعتم ين عل ؤات المحلل تنب

رات االنحداراستخدام نموذج وتم، الماليين ابع والمتغي ر الت ين المتغي ة ب بھدف دراسة العالقوك ذات "لكل من نوعى البنوك ةالمستقلة بالنسب ع دأداء جيبن ا ومتوق اضعيف أن يكون حالي

. مستقبالأن يكون جيدا ضعيف حاليا ومتوقع أداءوبنوك ذات " مستقبال د ة وق ائج الدراس ارت نت ديري أن ىإلأش وك ذات األ م ع داءالبن ا والمتوق د حالي الجي

ىف ستخدامھاالالفترة الحالية ىفبجزء من األرباح المحققة ونضعيف مستقبال سوف يحتفظا ،الفترة الحالية ىفخسائر القروض احتياطياتالفترة المستقبلية ويتم ذلك من خالل زيادة أم

ع داءبالنسبة للبنوك ذات األ ا والمتوق د أنالضعيف حالي تقبال ايكون جي إنمس ديري ف ذه م ھوك سوف دخل ىإل أونيلجالبن ادة ال ة زي اليمحاول ن خالل الح راضم ن األرب االقت اح م

تقبلية يض ،المس الل تخف ن خ ك م تم ذل اتوي روض احتياطي ائر الق يخس رة ف ة الفت ،الحالي تفسير فيعامل مھم الخارجيالتمويل إليالحاجة إلى أن كماأشارت نتائج الدراسة

تالف ي االخ ك ف وك وذل ين البن دخل ب د ال يتمھي ة ف اظحال اح االحتف ن األرب زء م بج .مستقبال الستخدامھا

)DeAlbornoz and Alcarria,2003( ةـــــــدراسار ذه الدراسة اختب أثيراستھدفت ھ الي داءاأل ت تقبلي الح ديرين والمس ى سلوك الم عل

ا إذ اختباراستھدفت ھذه الدراسة االمحاسبى، كمبالنسبة لتمھيد الدخل ان ام رار استخدام ك قتحقاق قاإل اإلس ارى يتف دخل ختي د ال ع سلوك تمھي تخدمى ف بيالمحاسم ة مس رة الحالي ة الفتتحقاق دير اإل اإلس اس للتق ارى كمقي بختي ن ىالمحاس ة م آتلعين بانية المنش ةغ األس ر المالي ي .1997-1991الفترة من ىف األسبانيةالبورصة ىفالمسجلة

يح ك، فقولتوض ى داعتم دذل ث عل ار الباح يتان،اختب ام فرض ق بقي ى تتعل األولارى،اإل اإلستحقاقلفترة الحالية من خالل استخدام بتمھيد دخل ا المديرين ا الفرضية ختي أمديرين بالنسبة تأثيرباختبار ھا تتعلقنإف الثانية ى سلوك الم دخل الفترة الحالية والمستقبلية عل

فيجيد أداءذات منشآت إلي المنشآتتصنيف ولتحقيق ذلك فقد تم المحاسبي،لتمھيد الدخل الفترة الحالية فيضعيف أداءذات منشآتو مستقبال، ايكون ضعيف أنقع ومتوالفترة الحالية

ك مستقبال، ايكون جيد أنومتوقع ادوتم ذل يم األ باالعتم ى تقي ل داءعل د قب Currentالتمھيpre-managed earnings)( ى دير عل تحقاقتق ةاإل اتاإلس وذج ختياري تخدام نم " باس

Jones,1991 " ك بالنسبة ،اعنھالمعلن اح باألرثم تطرح منة قيمة المنشآتتصنيف لوذلي ة ، ف رة الحالي بة الفت ا بالنس م ل أم د ت تقبلية فق رة المس ادلفت ين باالعتم ؤات المحلل ى تنب عل

اليين دير و ،الم م تق تحقاقت ارى اإل اإلس ادختي وذج باالعتم ى نم ، " Jones,1991" عل . زانيةالميعلى مدخل باالعتماد اتاإلستحقاق إجماليوتقدير



د ائج الدراسة وق ديريأن ىإلأشارت نت رات األ ىف المنشآت م د داءفت الي الجي الحتقبال أون والضعيف مس اليب ىإليلج ى األس بية تبن ي المحاس دخل الت -Income)تخفض ال

decreasing discretionary accruals) ك اظوذل رة لالحتف اح الفت ن أرب زء م بجة رات األ ىإلالحالي ع داءفت ب الض تقبال لتجن زل،يف مس رات األ الع ي فت س ف داءوالعك

أ تقبال تلج د مس الي والجي عيف الح اليب ىإل اإلدارةالض ى األس يتبن دخل الت ن ال د م تزي(Income-Increasing discretionary accruals) ة المالك ك الكتساب ثق .وذل

رات األ ىف المنشآت مديري أنكما أشارت نتائج الدراسة ال داءفت أ يالح د يلج أيضا ونالجيبية ى إل اليب المحاس ى األس يتبن دخل الت ن ال ذلك ، تخفض م رات األ ىفوك الي داءفت الح

أ ديرون الضعيف يلج بية األتبنى ىإل الم اليب المحاس يس دخل الت د من ال ك بھدف ، تزي وذل .المستقبليةالنظر عن توقعات الفترة بصرفالفترة الحالية ىفتقليل خطر العزل



)1-1(ول رقمجد

ةــابقــات الســص الدراسـخـلـم ( Defond and Park,1997) دراســة 1

ةــالدراس ھدفى المنشآتمديري أناستھدفت الدراسة التحقق من اظ عل في سبيل الحف

أثير ك األمان ار ت ك باختب دخل وذل د ال من لالوظيفي لديھم الحافز لتمھيعلى سلوك المديرين ) لحالية والمتوقعة األرباح ا(الحالي والمتوقع داءاأل

.الدخل تجاه تمھيد

.ةختياريات اإلاإلستحقاقتمھيد الدخل مقاس ب التابع المتغير

رات المتغي ةالمستقل

د ل التمھي ة قب ة ،األرباح الحالي اح المتوقع ؤات (األرب ى تنب اد عل باالعتم .)الماليينالمحللين

دير .1 الدراسة تصميم تحقاقتق اداإل اتاإلس ة باالعتم وذج ختياري ى نم عل(Jones, 1991) المعدل.

ة وضعيف جيد أداء ذات منشآت إلي المنشآتتقسيم .2 رة الحالي في الفتى اد عل ل "باالعتم اح قب ة اإلات اإلستحقاقاألرب Earning"ختياري

before discretionary accruals "دير اإلستحقاقحجم تق .عنھا المعلنقيمه األرباح اإلختيارى ثم تطرح منه

اد مستقبال وضعيف جيد أداء ذات منشآت إلي المنشآتتقسيم .3 باالعتم .على تنبؤات المحللين الماليين للفترة المستقبلية

ائج الدراسة نتائج ارت نت ة أش ان أن الدراس وظيفي األم ديرين ال بة للم افز بالنس ح .المحاسبيلتمھيد الدخل

)(Ahmed et al ,2005 دراســة 2ة الدراسة ھدف ين خصائص بيئ ة ب ياستھدفت الدراسة اختبار العالق ال الت من األعم

دير بتعرضالمحتمل أن ي ة من عدم لھا وم اندرجة عالي وظيفي األم ال .وبين تمھيد الدخل

اإلختيارية اتاإلستحقاقمقاس بتمھيد الدخل التابع المتغيررات المتغي

المستقلة .غير معمرةسلعة معمرة، سلع "، نوعية المنتجعدم ثبات اإليرادات ،المنافسة

دير .1 الدراسة تصميم تحقاقتق ادات اإلس ة باالعتم وذج اإلختياري ى نم عل(Jones, 1991)المعدل.

يم .2 آتتقس ي المنش آت إل د ذات منش عيف أداء جي رة وض ي الفت ف .)ھالكاإل –تشغيليالتدفق النقدي ال(الحالية باالعتماد على

يم .3 آتتقس ي المنش آت ذات إل د منش عيف أداء جي تقبال وض مس . باالعتماد على تنبؤات المحللين الماليين للفترة المستقبلية



ديرون ىأشارت نتائج الدراسة إل الدراسة نتائج ا الم ال التي يعمل فيھ أن بيئة األعم .محاسبىتؤثر على سلوك المديرين بالنسبة لتمھيد الدخل ال

3 )Elgers et al,2003( ى ةـالدراس ھدف استھدفت الدراسة التحقق من أن مديري المنشآت في سبيل الحفاظ عل

أثير ك األمان ار ت ك باختب دخل وذل من لالوظيفي لديھم الحافز لتمھيد الع الي والمتوق ة (األداء الح ة والمتوقع اح الحالي لوك ) األرب ى س عل

.دخلتمھيد ال تجاهالمديرين . ختياريةات اإلاإلستحقاقتمھيد الدخل مقاس ب عالمتغير التاب

.األرباح المتوقعة ،األرباح الحالية قبل التمھيد المستقلةالمتغيراتدير .1 الدراسة تصميم تحقاقتق ادات اإلس ة باالعتم وذج اإلختياري ى نم عل

(Jones, 1991)المعدل. ة وضعيف أداء جيدذات منشآت ىتقسيم المنشآت إل .2 رة الحالي في الفت

.)ھالكاإل –التدفق النقدي التشغيلي (باالعتماد على آت .3 يم المنش آت ذاتتقس ى منش د إل عيفأداء جي تقبال وض مس

.على تنبؤات المحللين الماليين للفترة المستقبلية باالعتماد الدراسة نتائج

وظيفي الدراسة إلى أشارت نتائج ديرين أن األمان ال افز بالنسبة للم ح .لتمھيد الدخل المحاسبي

(Kanagaretnan et al,2003)دراسة 4

دخل المحاسبي ھدف الدراسة د ال وك لتمھي ديري البن استھدفت الدراسة اختبار دوافع مروض ائر الق ات خس تخدام احتياطي ة . باس ائج نظري ى نت ده عل معتمFudenberg and Tirole,1995) .(الدراسة اختبار كما استھدفت

دخل د ال توى تمھي ي مس تالف ف ر االخ افية تفس رات إض ة متغي ثالثوظيفي ان ال الحاجة ( المحاسبي ھذا باإلضافة إلى اھتمام المديرين باألم

دخل –إلى التمويل الخارجي د ال ديرين لتمھي ة المتاحة للم الطرق البديلبي دخل الم –المحاس د ال ى تمھي وك عل ال البن أثير رأس م بي ت " حاس

ا البنوك الممولة تمويال جيدا تكون درجة اإل شراف التنظيمي الخاص بھديھا فرصة الي يكون ل ر أأقل من البنوك الممولة تمويال ضعيفا وبالت كب

قد أجريت الدراسة على عينة من البنوك في ". لتمھيد الدخل المحاسبي .2000-1987الواليات المتحدة في الفترة من

.احتياطيات خسائر القروض بعالمتغير التا

رات المتغي المستقلة

" نسبة القروض إلى اإليداعات" الحاجة إلى التمويل الخارجي تم قياسھا .الحاجة إلي التمويل الخارجي عتمھيد الدخل يرتبط بطريقة إيجابية م

دخل المحاسبي د ال ي تمھي ائر السندات " الطرق البديلة إل مكاسب وخسة المطروحة ع المالي لبيا بمكاسب " للبي رتبط س دخل ي د ال ى أن تمھي بمعن

د وك ذات األداء الجي ي البن ع ف ة المطروحة للبي ندات المالي ائر الس وخسع ا والمتوق ون حالي وك ذات اضعيف أن يك بة للبن تقبال والعكس بالنس مس

.مستقبال اجيد أن يكون األداء الضعيف حاليا والمتوقعة د المنظم ر وھمي . القواع ةمتغي ذ القيم بة رأس " 1" يأخ إذا كانت نس

.ما عدا ذلك" صفر "مال البنك أعلى من المطلوب قانونا،



ة وضعيف تم تقسيم البنوك إلي بنوك ذات أداء جيد .1 تصميم الدراسة رة الحالي ي الفت فروض، ائر الق ات خس باالعتماد على األرباح قبل الضريبة واحتياطي

تقبال عيف مس د وض وك ذات أداء جي ؤات وبن ى التنب اد عل باالعتم .المحللين الماليين للفترة المستقبلية

وك ىأشارت نتائج الدراسة إل نتائج الدراسة ديري البن ع م أن األمان الوظيفي أحد دواف . لتمھيد الدخل المحاسبي

)DeAlbornoz and Alcarria,2003 ( دراسة 5

أثير األ ھدف الدراسة ار ت ة اختب تھدفت الدراس لوك ءدااس ى س تقبلي عل الي والمس الحأثير األداء ار ت ذلك اختب بي، ك دخل المحاس د ال بة لتمھي ديرين بالنس الم

.الحالي فقط على سلوك المديرين تجاه تمھيد الدخل المحاسبي .ات اإلختياريةاإلستحقاقتمھيد الدخل مقاس ب المتغير التابع

د المتغيرالمستقل ل التمھي ة قب ة ،األرباح الحالي اح المتوقع ؤات (األرب ى تنب اد عل باالعتم .)المحللين الماليين

دير.1 تصميم الدراسة تحقاقتق اداتاإلس ة باالعتم وذج اإلختياري ى نم ,Jones) عل1991) .

ة وضعيف أداء جيد منشآت ذات ىإل المنشآت تقسيم رة الحالي في الفتل "باالعتماد على اح قب ة ات اإلاإلستحقاقاألرب Earning"ختياري

before discretionary accruals " دير حجم اإلستحقاقتق .اإلختيارى ثم تطرح منه قيمه األرباح المعلن عنھا

يم .2 آتتقس آتإل المنش د ذات ى منش عيفأداء جي تقبال ، وض ، مس . المستقبليةباالعتماد على تنبؤات المحللين الماليين للفترة

ى أنأشارت نتائج الدرا نتائج الدراسة ديرالسة إل رات األداء ين م اليفي فت د الح الجيتقبال اليب ىإل أونيلجوالضعيف مس بية تبنى األس ي المحاس تخفض الت

ن دخ م ك لال اظوذل ة إل لالحتف رة الحالي اح الفت ن أرب رات ىبجزء م فتب تقبال لتجن عيف مس زل،األداء الض رات األداء الع ي فت س ف والعك

اليالضعيف تقبال الح د مس أ اإلدارة إلوالجي اليب ى تلج ى األس يتبن التة المالك ائج الدراسة ا، كمتزيد من الدخل وذلك الكتساب ثق أشارت نت

د يلج الي الجي رات األداء الح ى فت آت ف ديري المنش ى أونأن م أيضا إلرات ي فت ذلك ف دخل، وك ن ال ي تخفض م بية الت اليب المحاس ى األس تبن

إلى تبنى األساليب المحاسبية التي األداء الحالي الضعيف يلجأ المديرونة رة الحالي ي الفت زل ف ر الع ل خط دف تقلي ك بھ دخل، وذل ن ال د م تزي

.بصرف النظر عن توقعات الفترة المستقبلية

لتعليق على الدراسـات السابقـة ا Elgers et al(، (Defond and Park,1997)من للدراسة ك بالنسبة )1(

حيث ،الوظيفي واألمان تبر العالقة بطريقة مباشرة بين تمھيد الدخللم تخ) 2003,.ة أداءذات منشآت ىإل المنشآتعلى تصنيف الدراسة اقتصرت رة الحالي جيد في الفت

تقبال عيف مس رىو ،وض تقبال، أداءذات أخ د مس ة وجي رة الحالي ي الفت عيف ف ضأي متغيرات تعبر عن دون إضافة المنشآتواختبرت العالقة فقط بين كل من نوعى

زإذا وبالتالي ونيعمل فيھا المدير التي األعمالخصائص بيئة ا ال يمكن التميي ان م ك



باستثناء . آخردافع أيأو ،الوظيفي األمانالدافع للحفاظ على ىإلتمھيد الدخل يرجع ة مباشرة والتي)(Ahmed et al. ,2005 ةـدراس ة بطريق ذه العالق اختبرت ھ

دير التي األعمالخصائص بيئة وذلك بتعريف من المحتمل والتي ونيعمل فيھا الم .الوظيفي األمانتتعرض لدرجة عالية من عدم أن

ائج دراسة هأن) Elgers et al. , 2003 ( أشار )2( ز في نت من المحتمل وجود تحي(Defond and Park, 1997) ا ف يم األى بسبب اعتمادھ د داءتقي ل التمھي ى قب عل

ة باستخداماإلات اإلستحقاقدير تق ه ،) Jones, 1991(نموذج ختياري م يطرح من ثاح ة األرب نقيم ا المعل ذه ،عنھ ب ھ بعض تجن اسوال كلة بقي د المش ل التمھي األداء قب . )اإلھالكات – التشغيليالتدفق النقدي (باالعتماد على

المحتمل وجود من )De Albornoz and Alcarria,2003 (بالنسبة لدراسة ) 3( ا نتائجھا بسب ىفتحيز يم األاعتمادھ د داءفي تقي ل التمھي ى قب دير عل ات اإلستحقاقتقوذجاإل ة باستخدام نم اح ) Jones, 1991(ختياري ة األرب ه قيم م يطرح من ن ث المعل

ا دير حجم . عنھ ى تق ة ف ذلك من المحتمل عدم الدق تخدام اإل اإلستحقاقك ارى باس ختيذا النموذج )(Jones,1991نموذج ديل ھ ،(Dechow et al.,1995)فقد تم تع

ة التغ ة التغوذلك بطرح قيم دينين من قيم ر فى الم راداتي ر في اإلي موضحا سبب ،يإيرادات المبيعات راف ب ذلك أنه من السھل إدارة الربح عن طريق التالعب فى االعت

.اآلجلة عن التالعب فى االعتراف بإيرادات المبيعات النقدية وف )4( أثير األ س ار ت ة باختب ة الحالي تم الدراس ديرين داءتھ لوك الم ى س ط عل الي فق الح

أداء ذات منشآت ىإل المنشآتوذلك بتصنيف ،تمھيد الدخل إستراتيجية تباعبالنسبة إلد و رىجي عيذات أخ ى ىف فأداء ض تنادا عل ك اس ة وذل رة الحالي ية الفت فرض

(Fudenberg and Tirole, 1995) د الحالي داءاأل نأب يم يع ا فى تقي عامال مھم .ض عنه األداء الجيد فى الفترات الماضية أو المستقبليةوال يعوأداء المديرين

طبيعة تمھيد الثانىالفصل

الدخل المحاسبى

: مقدمـــــــةبية لسياساتيشير األدب المحاسبى إلى تعدد ا ىالمحاس ة اإلدارة فى وإل ارحري اختي

ارالمحاسبية التي تتفق مع مصالحھا، ف لسياساتوتطبيق ا المحاسبية سياساتلل اإلدارة اختير ع ى حساب صدق التعبي أثرا باألھداف الشخصية عل ات نيأتي مت ائج األحداث والعملي نت

أةوالظر ة بالمنش ى ،وف المتعلق أثير عل ا في الت د تأخذ دورا مھم فضال عن العوامل التي قد السياساتسلوك اإلدارة في المجاالت المتعلقة بالمفاضلة بين ل تمھي ة ويمث بية البديل المحاس

تراتيجياتھذه العوامل وواحدة من ىحدإالدخل ي تمارسھا االس ة الت ر المعلن بية غي المحاسذه ،حكم فى كميةاإلدارة للت اع ھ ة وإتب وائم المالي ونوعية المعلومات المحاسبية المعلنة فى الق

يعتمد بشكل كبير على مدى المرونة المتاحة لإلدارة للتدخل فى عمليات التقرير االستراتيجيةرارات ،المالي ل ق ة مث رارات حقيقي ى ق فاإلدارة يمكنھا أن تمارس تمھيد الدخل باالعتماد عل

اج تثماراإلنت تراتيجية ،واالس ى إس اد عل ي أو باالعتم د الحقيق ه التمھي ق علي ا يطل و م وھ . المحاسبية وھو ما يطلق عليه التمھيد المحاسبى سياساتالبين ختياراال

ن خالل عرض ذا الفصل م ن التفصيل خالل ھ د م ك بمزي تم توضيح ذل وسوف ي .خالل مبحثين مفھوم،آليات وأساليب تمھيد الدخل المحاسبي، وذلك من

.ىــتمھيد الدخل المحاسب وآليات ومتطلبات مفھوم: المبحث األول

.الدخل المحاسبى إجراءات تمھيد: المبحث الثاني

المبحث األول مفھوم وآليات ومتطلبات تمھيد الدخل المحاسبــى

ديھا من األساليب المح تقرا فى الفكر المحاسبى أن اإلدارة ل ا لقد أصبح مس اسبية مر اليب في تغيي ذه األس نقص، وتنحصر ھ يمكنھا من التأثير على األرباح سواء بالزيادة أو ال

وتعرف ھذه الظاھرة .اإلستحقاقبدائل السياسات المحاسبية أو من خالل مرونة تطبيق أساس .بإدارة الربح المحاسبى



مفھـوم إدارة الربـح: أوال

المحاسبى فى اإلستحقاقلة األساسية الستخدام أساس تعتبر ظاھرة إدارة الربح المشكإ ك، ف ھدف محاسبة نقياس الربح بل تكاد تكون المشكلة الوحيدة لھذا األساس، ولتوضيح ذل

ار خرىالتأثيرات المالية للعمليات واألحداث األ لھو تسجي اإلستحقاق ا آث والظروف التي لھمليات واألحداث وليس فى الفترة التي يحدث فيھا نقدية للمنشأة، فى الفترة التي حدثت فيھا الع

ات در من النفق د الق اإليرادات وتحدي راف ب تحصيل النقدية، ويتطلب ذلك تحديد توقيت االعتعلى األقل من الذي أسھم فى تحديد ھذه اإليرادات وإجراء مقابلة بينھما، ونظرا لوجود جزء

د اإلدارة، األم اختيارعملية المقابلة يتوقف على ذا الجزء لتحدي ع ھ ا من تطوي ذي يمكنھ ر ال .وجھتھا بشأن تحديد مقدار ما تعلن عنه من أرباح

:وقد تناول كثير من الباحثين مفھوم إدارة الربح، يذكر منھا مايلى رى ربح ) Healy and Wahlen,1999(ي دما يستخدم "أن إدارة ال تحدث عن

الي وا ر الم ى التقري ديراتھم ف ديرون تق أة الم ة للمنش ارير المالي ديل التق ة لتب ات المالي لعمليرىأل ھم خ ة األس للة لحمل أة أو )Share holders( مض ادي للمنش ن األداء االقتص ع

".النتائج التعاقدية والتي تعتمد على األرقام المحاسبية ىللتأثير عل

رى ا ي ر ،(كم و الخي ى إأن ) 1999أب اح ھ اليب "دارة األرب ع األس ة تطوي عمليب ور حس ربح المنش م ال ى رق أثير ف بية للت ديرات المحاس تراتيجياتوالتق ت اس اإلدارة وق

ربح ر عن مستوى مرضى من ال ة أو للتقري التقرير عن األرباح تفاديا لمواقف تعاقدية معين ".بإعتباره المقياس التقليدى ألداء اإلدارة

: ويالحظ من المفھومين السابقين مايلىد للوحدة تھدف إدارة الربح -أ ر الجي ى تضليل بعض أصحاب المصالح عن األداء غي إل

. االقتصاديةاط - ب المشكلة األساسية فى إدارة الربح ھى عملية التقدير، حيث يتم ممارسة التقدير فى نق

.الثابتة األصولتوقيت التخلص من ،كثيرة منھا، تحديد العمر األنتاجى لألصل

دم و ر،( ق و الخي ة مت)1999أب ة ، أمثل ن عملي زء م ى ج م اإلدارة ف ى تحك ة عل نوعى ة، أو ف نة المالي ة الس ل نھاي رادات ومصروفات قبي ن إي ق م ا يتحق ة وخصوصا فيم المقابل

: سبيل المثال ىومنھا علبداية السنة المالية التالية،

ة الفترة المالية إلى الفتر آخراإلدارة يمكنھا تأجيل االعتراف باإليرادات التي تتحقق فى . المالية التالية خصوصا إذا أيقنت أن أرباح الفترة المالية كافية للتقرير عنھا

ة كمصروفات اإلعالن، والبحوث ل بعض المصروفات المخطط ا تأجي اإلدارة يمكنھ .للتقرير عنھا ىإذا ما كانت أرباح الفترة الحالية ال تكف بوالتطوير، والتدري

يم اإلدارة يمكنھا أيضا التوسع في تجني نقص في ق ة ال ة لمواجھ ب المخصصات الالزمة ة لمقابل ي تحصيلھا أو المخصصات الالزم كوك ف ديون المش األصول كمخصص الاح ر عن جزء من أرب ل التقري ة كمخصص التعويضات، وذلك لتأجي التزامات محتمل

. الفترة الحالية إذا ما كانت تلك األرباح تفوق ما ترغب اإلدارة فى التقرير عنه

ت اإلدارة وب ا كان ب اإلدارة إذا م ن جان يا م لوكا عكس ن تصور س نفس المنطق يمك .لى المستوى المرغوب التقرير عنهترغب فى رفع أرباح الفترة الحالية إ

ات اوقد تكون ظاھرة إدارة الربح ظاھرة مرغوبة إلى حد م ك المتصاص التقلب وذلدفق ذي يضيف ت ر ال اح األم ى األرب ة ف ر العادي تم اغي ل ارمس ة وينق ات النقدي ن التوزيع م

ا عمعلومات مفيدة إلى المستثمرين عن مستقبل أرباح المنشأة، وم ھذا فإن مكمن الخطورة ھن



أثير إلساءةأن كون ھذه الظاھرة سلوك متعمد من جانب اإلدارة قد يدفعھا استخدامھا فى الت . ينخرعلى قرارات اآل

ول وحا ح ر وض ورة أكث اء ص ة إلعط ى محاول ار وف د أش ة فق ة إدارة الربحي ماھي :إلى األمور التالية )2004حامد،(

ربح إ - د ال أن تحدي ل اإلدارة بش ن قب دة م ارة عن ممارسات متعم ة عب ن إدارة الربحيألداء ا ل ه انعكاس ن كون ر م ات ومصالح اإلدارة أكث ي يعكس رغب ه لك ر عن والتقري

ذ ات تأخ ك الممارس أة، وأن تل ي للمنش ادة االقتصادي الحقيق ا زي يين إم دين أساس بعا تخفيض تقبلية، وإم ابقة أو المس رات الس ى حساب الفت ة عل األرباح في الفترة الحالي

.األرباح في الفترة الحالية لصالح الفترات السابقة أو المستقبليةم إ - ل أھ ة، وتتمث باب داخلي ا ألس ة وإم باب خارجي ا ألس ارس إم ة تم ن إدارة الربحي

. مقابلة تنبؤات المحللين الماليين، وسوق االقتراض، والمنافسةاألسباب الخارجية في .أما األسباب الداخلية فتتمثل في االندماج المحتمل، وحوافز اإلدارة

: ھما ينن ممارسة إدارة الربحية تتم على مستويإ - ايير :المستوى الكلى ى واضعي المع ة عل حيث يتم الضغط من قبل معدي القوائم المالي

بية م المحاس ى رق ى الوصول إل اعد ف ي تس ايير الت ى المع ن أجل ضمان التوصل إل مى ه، بمعن ربح المرغوب في رال را آخ اك تغيي ة أن ھن وائم المالي دو الق درك مع دما ي عن

نھم إمتوقعا فى المعاييراليحقق مصالحھم الخاصة ف ة م نھم يمارسون الضغط فى محاول .حالة االقتصادية المرغوب فيھالمنع ھذا التغيير، وفرض التغيير الذي يصور ال

حيث يقوم معدو القوائم المالية بالتالعب في ربح الفترة إما من خالل :المستوى الجزئيوسائل حقيقية تتمثل في قرارات بشأن التمويل أو اإلنتاج وغيرھا، أو من خالل وسائل

. محاسبية قد تتوافق أو تختلف مع المعايير المحاسبية

تدخل متعمد من قبل اإلدارة " يمكن القول أن إدارة الربحية ھي وعلى ضوء ما سبقرارات أو معدي القوائم المالية سواء عند وضع المعايير أو تعديلھا أو تطبيقھا أو عند اتخاذ قق ذي يحق ه وال وب في ربح المرغ م ال ى رق ول إل دف الوص ك بھ غيلية، وذل ة أو تش تمويلي

". المصالح الذاتية لھا

إدارة الربح المحاسبى ستراتيجياتا: ثانيا

إلدارة ستراتيجياتالتتوقف ا الممكنة إلدارة الربح على المعلومات الداخلية المتاحة لين ثالث عن األداء فى الفترة أو ربح استراتيجياتالفترات التالية، ويمكن التمييز ب إلدارة ال

.المحاسبى

Big Bath سائرتصفية الخ .1

ر من الھدف المحدد أو تتبع اإلدارة ھذه اإلستراتيجية إذا كان الربح المحقق أقل بكثية رة متدني أة تمر بفت ك أن المنش ى ذل فى حالة تحقيق خسائر اليمكن تحويلھا إلى أرباح، فمعن

الي ا يسم من حيث الربحية وبالت ى م أة إل أ إدارة المنش ائر، بتصفية ىتلج حيث تحاول الخسات ع النفق ل جمي ق ترحي ةعن طري رة المالي ارة الفت ادة خس ن اإلدارة زي ي يمك ائر الت والخس

ال ك السنوات من احتم ر تل تم تطھي ة بحيث ي رة الحالي ى الفت ة إل رات المقبل ترحيلھا من الفتن د م ذي يزي ر ال ائر، األم ھا للخس د تعرض رات، وتعتم ك الفت ي تل اح ف ق أرب ة تحقي إمكاني

ا ھي ،الفكرة ة أسوأ مم على أنه لن يكون ھناك أية جزاءات إضافية نتيجة جعل الفترة المالي . عليه اآلن فھي فى جميع األحوال فترة متدنية الربحية



م ة ث ومن أمثلة ذلك المبالغة في تقدير المخصصات فى السنوات منخفضة الربحيس ذي )Reversal (عك ر ال ة األم رات المقبل ي الفت ھا ف ات وتخفيض ذه المخصص ھ

.)2005الجندي ،( .يؤدى إلى زيادة ربحية الفترات المقبلة

Increase Earnings األربـاحزيادة إستراتبجية .2

ة من أجل تحسينزيادة ىتعمل اإلدارة ھنا عل رة الحالي اح للفت أة األرب صورة المنش :وإعطاء انطباع إيجابي عن أداء وكفاءة اإلدارة وبإمكان اإلدارة أن تحقق ذلك عن طريق

ة ف ذه الحال ر إاالعتراف المبكر باإليراد وتأجيل االعتراف بالمصروفات، فى ھ ن األثمثل تأجيل االعتراف بالمصروفات ، آلليات تضخيم األرباح (Reversals)العكسي

ذي )Accruals (عتراف باإليرادات، ينتج عنھما مستحقات ومقدمات والتعجيل باال ال . زيادة األرباحيحدث فى الفترات التالية للفترات التي تم فيھا

ة زيادة بإمكان المنشأة أيضا ود المؤجل ات البن الربح لسنوات عديدة متتالية ثم تقوم بإثبةدفعة واحدة في فترة الحقة وإظھار أثرھا ضمن البنود ر العادي ررة أو غي ر المتك ،غي

دخل ال تحظ ة ال ة من قائم ذه المرحل أن ھ ائع ب اد الش ار االعتق ل ىباعتب ام المحل باھتم .المالي كما ھو الحال في رقم الربح قبل ھذه البنود

Income Smoothing تمھيد الدخل جيةيإسترات .3

ق مجموعة من ى اإلدارة تطبي ار تعنى تبن ا إظھ بية التي تحقق لھ السياسات المحاسم و ع رق ى اتجاهرقم الربح الحالي بما يتفق م ربح الحالي عل دو ال ابقة، بحيث يب اح الس األرب

يض ادة أو تخف ا بزي وم اإلدارة إم ى أن تق اح، بمعن ادي لألرب توى الع ن المس ر ع اس يعب أس .تقليل حدة التقلبات فى رقم الربح الربح الظاھر فى القوائم المالية فى الفترة الحالية بغرض

اح، اتجاهإدارة الربح تسير فى استراتيجياتويتضح من ذلك أن ادةتخفيض األرب زي .خرىاألرباح أو تقليل درجة التذبذب فى األرباح من فترة محاسبية إلى األ

دخل ستراتيجياتومن خالل عرض تلك اال د ال ول أن تمھي ر المحاسبي يمكن الق يعتبالة خاصة من إدارة الربح المحاسبي، بمعنى أن وجود تمھيد للدخل يعنى وجود إدارة للربح ح

د د ) (Beattie etal., 1994أشار المحاسبي باستخدام األدوات المحاسبية، فق ى أن تمھي إلربح دد إلدارة ال ال مح بي مث دخل المحاس افى ال بيص Earnings)المحاس

management) ربح المحاسبى،ري من ممارسة فتمھيد الدخل جزء جوھ فضال إدارة ال .حالة خاصة من اإلفصاح المحاسبي متوافق مع رغبة اإلدارة هعن كون

مفھـوم تمھيـد الدخـل المحاسبـي: ثالثاه )(Lambert, 1984رفــع دخل المحاسبي بأن د ال ى خفض "تمھي إجراء يھدف إل

ذي حده التذبذبات فى الربحية الفعلية المنشورة حول ع ال ربح المتوق ربح، ھو ال ين لل م مع رقأة ادي للمنش ربح الع ه ال د اإلدارة أن ار ."تعتق ا أش دخل )Moses,1987(كم د ال أن تمھي ب

" .خرىتقليل التقلبات في األرباح المعلنة من فترة محاسبية إلى الفترة األ"المحاسبي يعنى

دم ا ق ا ) Truman and Titman,1988( كم رتعريف د ا آخ ه لتمھي دخل بأن لاح ىاالعتراف ببعض من أرباح المنشأة عندما تكون األرباح الخاصة بالمنشأة أدن" من األرب

اح المتوقعة للفترة واإل ى من األرب اح أعل دما تكون األرب أة عن اح المنش حتفاظ بجزء من أرب " .المتوقعة

التخفيض أو ا" أن تمھيد الدخل ھو ) 1993بحيرى ،(ويرى د ب تحكم المتعم ادة ال لزيه ذي تسمح ب ى الحد ال اح إل ادي فى األرب ر الع اين غي فى األرباح من قبل اإلدارة لتقليل التبى ك يرجع إل إلدارة، والشك أن ذل ليمة ل ادئ الس ا والمب ارف عليھ بية المتع ايير المحاس المع



ا من العوامل الھاأاعتقاد اإلدارة ب ا أنھ ا، كم ة فى ن تقلبات األرباح أحد عناصر تقييم أدائھ م ". تحديد درجة المخاطرة للمنشأة

رى ا ي دخل ھو ) Fudenberg and Tirole,1995( كم د ال التالعب "أن تمھييس لإلعالن را، ول ل تغي دخل أق ار لل ك لإلعالن عن تي فى توقيت االعتراف باإليرادات وذل

". عن زيادة فى الدخل على المدى الطويل :يالحـظ من المفاھيـم السابـقة مايلـى

وذلك اظھار أرباح أكثر استقرارإن الھدف األساسي لتمھيد صافى الدخل المحاسبي ھو أاح اض األرب ا، فانخف يم أدائھ ر تقي د عناص اح أح ات األرب أن تقلب اد اإلدارة ب العتق

ر اض أداء اإلدارة، كم علىمؤش ر اانخف اح مؤش توى األرب اع مس اع علىأن ارتف ارتفذ ا يتخ توى أداء اإلدارة، كم ة مس اين الربحي ة تب تثمرون درج اليون والمس ون الم المحلل

أنه الدورية كمقياس للمخاطرة التي يتعرض لھا النشاط، فارتفاع درجة المخاطرة من شوفير ى ت درتھا عل ى ق لبيا عل ؤثر س ارتفاع تكلفة رأس المال بالنسبة للمنشأة األمر الذي ي

).1999سليم، (األموال الالزمة الحتماالت التوسع

م ول رق دخل ح ى صافى ال ات ف ل التقلب ل اإلدارة لتقلي ن قب لوكا م ل س دخل يمث د ال تمھيتحكم أة من خالل ال ا للمنش صافى دخل مستھدف مسبقا والذي تعتبره اإلدارة دخال عادي

ي التغي بية يف ة ( رات المحاس ت –كمي دخل -توقي يص ال ة ) تخص ات الحقيقي والعمليت اج واالس رارات اإلنت ا أكف نثمار، ألالخاصة بق ف يجعلھ ى موق ن أاإلدارة ف در ع وأق

على غيرھا على التنبؤ باإلرباح المستقبلية وكذلك الخطط والقرارات التي يمكن أن تؤثرة كقرارات مستخدمي القوائم المالية، وذل أو بمعنى . لما يتوافر لديھا من معلومات داخلي

د ينطوي عل آخر ربح ق ى استخدام اإلدارة لمجموعة من يمكن القول أن تمھيد صافي الاألساليب للتالعب باألرباح بھدف إخفاء حقائق من شأنھا التأثير على قرارات مستخدمي

.)1996باشا، (القوائم المالية

أن رقم صافي الربح المراد تمھيده ھو صافي الربح العادي)Net operating ( وليسادي يع ربح الع ات، ألن صافى ال ح العملي ألداء صافي رب ر موضوعية ل ا أكث ر مقياس تب

ى ا عل ا ورقابتھ ا يعكس مجھوداتھ يم أداء اإلدارة بم ويساعد بطريقة موضوعية على تقيربح أثر ،عناصر احتساب صافي ال ات يمكن أن يت ح العملي م صافى رب باإلضافة أن رقة رادات عادي ات، مث رال تعتب أخرىبمصروفات وإي المصروفات لمن عناصر العملي

).Moses,1987( يرادات التمويلية واإل

و دخل المحاسبي ھ د ال ول أن تمھي ابق يمكن الق تسوية مقصودة " ومن العرض السة تجاهللدخل المعلن بھدف الوصول إلى المستوى أو اال ر عن رغب ذي يعب ه وال المرغوب في

دخل ه يشكل الحد الممكن أو الم و اإلدارة فى تقليل االنحرافات غير الطبيعية فى ال سموح ب ".فى ظل المبادئ المحاسبية

افتراضات تمھيـد الدخـل المحاسبي :رابعا

ا رتبط ارتباط يقوم تمھيد الدخل المحاسبي على عدد من االفتراضات األساسية التي ت :ومن أھم ھذه االفتراضات مايلى. وثيقا بإدارة الوحدة االقتصادية

د االقتإ .1 م بالرش ن اإلدارة يتس ئول ع اطرةن المس ب المخ ادي وتجن ذل، ص و ب كوھ .يحاول تحقيق أقصى منفعة ذاتية ممكنة



يعتبر صافى الدخل الذي تظھره القوائم المالية المنشورة من أھم العوامل المؤثرة في .2 .تحقيق أقصى منفعة ذاتية لإلدارة

ال إ .3 وق الم اءة س دم كف د بع ن اإلدارة يعتق ئول ع أثر (ن المس ال يت وق الم أي أن سال)يانات المحاسبية المنشورةبالب ة عن إف ي، وبالت اء الحقيق ه اخف أن فى إمكان د ب ه يعتق ن

المستثمرين الحاليين والمرتقبين وذلك بالقيام ببعض التصرفات التي تؤدى إلى الحد من التقلبات فى الدخل، وھو بذلك يعطى المستثمرين نوعا من االطمئنان فيما يتعلق بدرجة

)1989محرم،(.عليھا االستثمار فى الوحدة االقتصادية المخاطرة التي ينطوي

مداخـل تمھيـد الدخـل المحاسبي:خامسا

ي يمكن إستراتبجيةتتطلب داخل أو الوسائل الت تمھيد الدخل المحاسبي العديد من المبعض ه، ف ربح المرغوب في م ال ى رق ربح وصوال إل أن تستخدمھا اإلدارة للتأثير على رقم ال

ائل ذه الوس رارا ھ تخدام ق ى اس د عل تثمار، بينم تيعتم اج واالس رارات اإلنت ل ق ة، مث احقيقيوع األول ختياريركز البعض اآلخر على إستراتيجية اال لألساليب المحاسبية، ويطلق على الن

.)Lambert,1984(التمھيد الحقيقي بينما يطلق على النوع الثاني التمھيد المحاسبي

: ين مدخلين لتمھيد الدخل المحاسبي ھماوعلى ذلك يمكن التمييز ب المدخـل الحقيقي

ى ليعتمد ھذا المدخ أثير عل ة الت ى إمكاني ة وينطوي عل رارات حقيقي ى استخدام ق علت ى توقي تحكم ف ن خالل ال دخل م ذا الم تخدام ھ تم اس ة، ي ة والخارج ة الداخل دفقات النقدي الت

.حدوث بعض العمليات وتوقيت االعتراف بھا

خـل المحاسبيالمد اريركز ھذا المدخل على إستراتيجية اال ؤث ختي بية، وي وع رلألساليب المحاس ذا الن ھ

تم ة، وي ة أو الخارج ة الداخل دفقات النقدي ى الت أثير عل ط دون الت بي فق دخل المحاس ى ال علرادات ادة تبويب عناصر اإلي ة واستخدام ھذا المدخل من خالل إع ى عناصر عادي أخرىإل

.غير عادية آليـات تمھيـد الدخـل المحاسبي:سادسا

:اآلليتين التاليتين أو كالھما ىحدإ حتى تتم عملية التمھيد تقوم المنشأة بإتباعتج عن .1 ات المصروفات والخسائر وين ل إثب التعجيل بإثبات اإليرادات والمكاسب وتأجي

.تاليةينصرف أثرھا إلى الفترات ال )Accruals(ھذه العملية مستحقات ومقدمات

دخل .2 ة ال دخل والمصروفات في قائم ود ال تحكم في تبويب بن ،تمھيد الدخل من خالل الة ات متوقف ة وجود عملي أة في حال ات ،فقد تقوم المنش ك العملي ل تل د التوقف بتحمي أو قي

ربح تم تضخيم ال م ي ن ث أة وم ة للمنش ن المصروفات العام يبھا م ن نص د ع الغ تزي بمبقل بنود مصروفات عادية وتضمينھا في البنود غير المتكررة أو أو ن، لألنشطة المستمرة

ة ر العادي ن خالل ، غي ن إأو م ان م ود ك ة لبن وق الملكي ى حق رة ف ديالت مباش راء تع ج .الواجب أن تظھر فى قائمة الدخل

متطلبـات تمھيـد الدخـل : سابعا

.األمر يتطلب فإن حتى تتم عملية تمھيد الدخلع تحديد الدخل المتو .1 Expected earning ق

Smoothing Device تحديد أداة التمھيـد .2



:منھما لك وفيما يلى توضيح تحديـد الدخـل المتوقـع -1

بية رات المحاس د دخول الفت أة بتمھي وم المنش ذي تق دخل ال م ال د رق ذلك تحدي يقصد بادية المختلفة ف ر نقطة إرش تم فى )Reference Point(ى ضوئه، أي أن ھذا الرقم يعتب ي

ة أو العكس رة المقبل ى الفت ة إل رة الحالي ن الفت ال م تم نق د ي ان التمھي ا إذا ك د م ضوئھا تحديا من حيث ويتحدد ھذا الرقم باستخدام مجموعة من النماذج اإلحصائية التي تتفاوت فيما بينھ

.ية التي تقوم عليھادرجة الدقة والمنھج ومن أمثـلة ھذه النمــاذج

النماذج التقريرية أو المثاليةDeterministic Models نماذج السلوك العشوائـيRandom Walk Models

)Moses,1987(

:منھما كل توضيح يلى افيمو النمــاذج التقـريـريـة

ي ويوجد نوعان من ) الفترات ( يتم التنبؤ بدخل الفترة المقبلة من سلسلة زمنية بالربح الفعل :ھذه النماذج : النـوع األول

لة اح سنوات السلس ذي يقاس بمتوسط أرب ع وال ربح المتوق ات ال يفترض ھذا النوع ثب :الزمنية، ويأخذ الصورة التالية

أ= رص .تمثل متوسط أرباح سنوات السلسلة) أ(حيث

: النـوع الثانـي

.يأخذ ھذا النوع العالقة الخطية التالية رب س+ أ= رص .متان يتم تقديرھما من بيانات السلسلة في ھذه العالقة ھما معل) أ،ب(حيث .تمثل فترة زمنية معينة ) رس( نمــاذج السـلوك العشوائي

عار األوراق ي ألس لوك الزمن ى وصف الس ل ف ى األص اذج ف ذه النم تخدمت ھ اس . النماذجويمكن أيضا تطويعھا للتنبؤ بالربحية، ويتم التمييز بين ثالثة أنواع من ھذه . المالية

: النـوع األول

ابقة يعتمد الربح المتوقع لسنة معينة طبقا لھذا النوع كلية عل ى الربح الفعلي للسنة الس :مباشرة، يأخذ ھذا النوع الصورة التالية

1-رص= رˆص ذلك 1-رن صإر متغيرا عشوائيا فˆيالحظ من ھذه الصورة أنه بينما يعتبر ص ليس ك

.يعبر عن القيمة المحققة في السنة السابقة مباشرةبل

: النـوع الثانـي

ى وع عل ذا الن يطلق عليه نماذج السلوك العشوائي باتجاه معين، ويتحدد االتجاه في ھ : أساس زمني ويأخذ الصورة التالية

رسˆب+ 1-رص= رˆص .من نماذج السالسل الزمنية البسيطة اتھتمثل معلمة يتم تقدير قيم) ب(حيث



: النـوع الثـالث

اه، ويأخ فال يختل ة االتج د قيم اني إال فى تحدي وع الث وع ذھذا النوع عن الن ذا الن ھ : الصورة اآلتية

] 1-مرص_ 1-رص[ نمجـ +1-رص= رˆص

ة يتك اون من عنصرين أو لھميالحظ من ھذه الصياغة أن الدخل المتوقع لسنة معينى ي ف ـل الفعل روق الدخ ـط ف اني متـوس ـرة والث ـابقة مبـاش ـنة الس ى الس ي ف دخل الفعل و ال ھ

.سـنوات السـلسلة

اذج ا والنم ة بنوعيھ اذج التقريري ومن الطبيعي أن تختلف القدرة التنبؤية لكل من النم )1995على ،. (االحتمالية بأنواعھا الثالثة

Smoothing Devices اة التمھيــدتحديــد أد -2

دخل المحاسبي ) كلھا ( ھناك أدوات عديدة تستطيع اإلدارة أن تستخدم بعضھا أو د ال في تمھي : ويمكن تقسيم ھذه األدوات إلي

بية االيالتغي) 2/1( ةختياررات المحاس ق علي ،ي ايطل بي ( ھ د المحاس د )التمھي ، التمھيى )Artificial(ألصطناعىا د عل وع من التمھي ذا الن ؤثر ھ وھمى، وي أو التمھيد ال

.الدخل المحاسبي فقط دون التأثير على التدفقات النقدية الداخلة والخارجة

ر ) 2/2( بعض عناص راف ب ت االعت ات و توقي ض العملي دوث بع ت ح ي توقي تحكم ف الى استخدام ) حقيقي التمھيد ال( اإليرادات والمصروفات، ويطلق عليه ألنه يعتمد عل

رارات الحقيق أثير عليالق ة الت ى إمكاني وي عل ة ىة، وينط ة الداخل دفقات النقدي الت .)1995على، ( والخارجة

ة) 2/3( ي عناصر عادي رادات والمصروفات إل ب عناصر اإلي ادة تبوي )(Ordinary إع ) .Extraordinary( )Wang and Kao,2005(غير عادية أخرىو

د الحقيقي ( بين كل من ختيارو يالحظ أن اال ى ) التمھيد المحاسبى، التمھي د عل يعتمفتكلفة التمھيد تختلف من . لية من آليات تمھيد الدخل المحاسبىآالعائد والتكلفة لكل اعتبارات

د أشار أخرىطريقة إلى ى أن الممارسات المحاسبية )Roychowdhury,2006( فق إلك الحقيقية لتحقيق ل تل ا ألن مث ل من قيمتھ أة وتقل األرباح المستھدفة قد تؤثر على قيمة المنش

تقبلية ة المس دفقات النقدي ى الت ؤثر بالسلب عل د ت ة إدارة ، الممارسات ق ة ممارس ى حال ا ف كمة اليف الثابت تم تخفيض التك اج ي ادة اإلنت اج، فمن خالل زي الربحية من خالل التحكم فى اإلنت

دة د للوح ى ، أيضا ق ؤدى إل ا ي نة مم ة الس ى نھاي ادة المخزون ف ى زي اج إل ادة اإلنت ؤدى زي ترقم ى ال م الوصول إل ن ث اح وم ادة األرب ة زي ك يترتب علي ل ذل ات، ك ة المبيع تخفيض تكلفع ا يتب ام وم واد خ ة حيث يتطلب شراء م المرغوب فيه، وھذا يؤثر سلبا على التدفقات النقدي

اج أخرىومن ناحية . ة الخارجةذلك من زيادة فى التدفقات النقدي ادة اإلنت ي زي د يترتب عل قك ف رغم من ذل ى ال اليف مخزون، وعل ن إزيادة المخزون مما يفرض على المنشأة تحمل تك

ة للمالحظة من نالمديرين يفضلو ل قابلي ك الممارسات أق التمھيد الحقيقي وذلك بسبب أن تلربح من ،قبل المراجعين ى ال ار أن ويصعب تقدير أثرھا عل ة، باعتب وائم المالي ارئ الق ل ق قب

عنھا األرقام المحاسبية بشكل فتلك الممارسات تعتبر من قبيل العمليات الداخلية التي ال تكشده واضح، ذي )Lo,2008(وھذا ما أك دخل الحقيقي وال د ال ديرين يفضلون تمھي دأن الم يع

د م ذا التمھي د أكثر تكلفة من التمھيد المحاسبي، ألن مثل ھ ه بالتمھي افه مقارن ن الصعب اكتشايير المحاسبي، والذي يتعرض للفحص والتدقيق من قبل المراجعين باإلضافة إلى وجود المع

. المحاسبية والتي تحدد ما يجب أن يتم خالل كل موقف

1 1=م ن



ى )Trumam and Titman,1988( كما أشار يم كأن إل دير يق د لالم من عائاإليراد ليد الدخلية من آليات تمھآوتكلفة كل راف المبكر ب ، فعلى سبيل المثال في حالة االعت

ب ى ذلك ألغراض التقرير المالي فإن ذلك يتطلب أيضا اعترافا مبكرا بالضرائب، ويترت علتم د منخفضة، فسوف ي اليف التمھي ة إذا كانت تك ارتفاع قيمة ضرائب المنشأة، في ھذه الحال

د د وتكل ،التمھي ن عائ ل م يم ك تم تق داوي ة معتم ل آلي ة ك اتى ف وى المعلوم ة المحت ى دراس علذا اإلعالن، اه ھ ا ورد فعل السوق تج ى ولألرباح المعلن عنھ د عل ذه الدراسات تعتم ل ھ مث

ع المعلوماتإذا كان تمھيد الدخل يخفض المحتوى ما مالحظة ة، ومن المتوق اح المعلن ى لألربى أة الإدراك السوق أن يختلف رد فعل السوق بين المنشآت بالنسبة إل ة أن دخل المنش حتمالي

إلى انه قد يتم استخدام مزيج ) Wang and Kao,2005(، أو كما أشار يكون ممھدا أم ال .العائد على التكلفة اعتباراتمن آليات التمھيد الحقيقي والتمھيد المحاسبي التي تعظم

:ألدوات بإيجازا هبعد عرض أدوات تمھيد الدخل المحاسبي، سوف يتم مناقشة ھذ

رات المحاسـبيـةيالتغيـ) 2/1( :يرات إلىييمكن تقسيم ھذه التغ

بيةيتغي) 2/1/1( ات المحاس ق بالسياس Accounting polices رات تتعلchanges

:رات إلىيتنقسم ھذه التغي ية اختياررات يتغي -أ رات إلزامية يتغي - ب

ديراتيتغي) 2/1/2( ق بالتق بية رات تتعل Accounting Estimates المحاسChanges

ـةيتغي) 2/1/3( دة المحاسبي ق بالوح Accounting Entity رات تتعلchanges

:يراتيالتغ تلك وفيما يلي مناقشة Accounting policesرات التي تتعلق بالسياسات المحاسبيةيالتغي )2/1/1(

changes

ا السياساترات في يتعتبر التغي داد قوائمھ المحاسبية التي تتبعھا إدارة المنشأة في إعذه التغي ةالمالي م ھ د وتنقس دخل المحاسبي بشكل متعم د ال ية لتمھي ة الرئيس ى يالطريق رات إل

: نوعين ھما رات المحاسبيـة اإللزاميـة يالتغي -أ

. رات التي تحدث نتيجة صدور معايير محاسبية جديدةييھي التغ االختياريةرات يالتغي-ب

د التغي بية يتع ةرات المحاس د االختياري تخدمھا اإلدارة لتمھي ي تس رق الت دى الط إحالدخل المحاسبي، حيث يمكن من خالل المساحة التي يتركھا المنظمون بشأن استخدام إحدى

ار، التالعالسياسات المحاسبية من بين مج ا المعي في بموعة من السياسات التي ينص عليھى ) ح، تقليل التذبذبات في رقم الربحالربح، خفض رقم الرب مزيادة رق( رقم الربح للوصول إل

)2001جھمانى ،( .الرقم المرغوب فيه

:بھدف يهختياراالرات المحاسبيةيوقد تتم التغي



ه - د يجلب أة من مشكالت إخفاء حقيقة األداء اإلداري وما ق ى المنش ى ،عل باإلضافة إلبية ادئ المحاس ل المب ي ظ أة ف ا المنش دو عليھ د تب ي ق ة الت ورة المالي ين الص تحس

.الجديدةدخل المحاسبي - د ال ى أسعار ،تحقيق أھداف إدارية مثل تمھي أثير عل ه من ت ا يتبع وم

. األسھم في سوق األوراق المالية . تخفيض تكاليف الوكالة -

ى ن التغي وعل ا م ن تحقيقھ ي يمك ا الت ن المزاي رغم م ل يال بية مث ادة (رات المحاس زية ود المديوني روط عق ى ش أثير عل ول، الت افي األص ة إف) ص ات المھني ات والھيئ ن المنظم

ذه ل ھ داث مث ى إح درة اإلدارة عل ن ق د م اول الح بية تح ة المحاس يم السياس ة بتنظ المھتم )Lilien et al.,1988. ( قام الدخلرات خاصة التي تؤثر على أريالتغي

:نوعينرات من حيث تأثيرھا على القوائم المالية إلى يوتنقسم ھذه التغي

. رات يقتصر تأثيرھا على القوائم المالية للفترة المحاسبية الجارية فقطيتغي: وع األولــــالنة الخاصيتغي:النوع الثاني وائم المالي ى الق ابقة رات يمتد تأثيرھا إل الفترات الس رات ( ة ب تغي

). ذات أثر رجعى

:من أمثلة النوع األول .ر في طريقة المحاسبة عن إيجارات األصول الثابتةيالتغي - .ر في طريقة المحاسبة عن الفوائد المتعلقة باإلنشاءاتيالتغي -ادر أوال - را ص وارد أخي ة ال ى طريق ول إل ة التح ن أي طريق دال م رىب عير أخ لتس

.زون السلعيالمخ .على المعالجة بأثر رجعى صتطبيق معيار محاسبي جديد ال ين -

:من أمثلة النوع الثاني .لتقييم المخزون السلعي أخرىير من الوارد أخيرا يصرف أوال إلى أي طريقة يالتغ -اط يالتغ - وم بنش ي تق آت الت ي المنش بة ف ة للمحاس ة الكلي ة التكلف ى طريق ن أو إل ر م ي

.استخراجي .ر إلى معيار محاسبي جديد ينص على المعالجة بأثر رجعىيالتغي - .ر من أو إلى طريقة العقود المكتملة للمحاسبة عن عقود اإلنشاء طويلة األجليالتغي -دم سياساتر في أي من اليالتغي - ة للمنشآت التي تق ارير المالي داد التق بية إلع المحاس

دماج في أسھمھا في سوق األوراق المالية ألول مرة وى االن أوفى المنشآت التي تن .) 2000عبد المجيد،& 1995على ،( .أخرىشركات

تخدام التغي ظ أن اس ي يويالح اتر ف دخل السياس د ال ل اإلدارة لتمھي ن قب بية م المحاسر يالمحاسبي يختلف أسلوبه باختالف الحافز لتمھيد الدخل المحاسبي، فاإلدارة قد تستخدم تغ ي

اختيارامحاسبي محدد يتم دخل، وھن د ال دافع الموجود لتمھي ة كه على أساس ال واع مختلف أنن التغي ةيم ائج مختلف ا نت ون لھ ن أن يك بية يمك ذه ،رات المحاس أثير ھ اص ت كل خ وبش

د المباشر ررات غييالتغي د تمھي على التدفقات النقدية وبالتالي على أرباح المنشأة، حيث يعتمتخدام ال دخل باس أثير التغرات المحاسيتغيال ى ت احييبية عل ى مستوى األرب ،ر المحاسبي عل

أثير التغي ين ت وازن ب وع من الت اد ن ى إيج ديرون إل ى مستوى يولذا يلجأ الم ر المحاسبي عل .الدخل وبين تقلب الدخل

تالف ر اخ د تفس ي ق ل الت ن العوام اتوم ة السياس آت أنظم ين المنش بية ب المحاسباح المنشآت واالرتباطات التعاقدية والقانونية المختلفة الضرائب التي تفرضھا الدولة على أر



ذ أة، وھ ى المنش ذلك مدى سيطرة اإلدارة عل أة وك د عمل المنش ي تقي ي هالت العوامل ھي التتخدام أة الس ة إلدارة المنش وافز المختلف كل الح اتتش بية السياس ى المحاس ذب ف ل التذب لتقلي

)2001جھمانى، . (األرباح، أو تخفيض األرباح أو تعظيمھا

:يرات المحاسبية كأحد أدوات التمھيد المحاسبييومن أسباب اللجوء بشكل رئيسي للتغ

ويالتغي - أ ا نرات المحاسبية ليس لھا أثر مادي ملموس على أرباح المنشأة، ويك تبنيھاح ى األرب ا عل دى تأثيرھ ة م د دراس ل اإلدارة بع ن قب ت ،م لوب والتوقي وباألس

.اإلدارة لتحقيق ھدفھا في تمھيد الدخلالمناسب الذي تحدده

ا - ب دار يالتغ جال تحت ار مق ين االعتب ذ بع راض يأخ ى عمل أي افت بية إل رات المحاس ي .وفصله عن الجزء الذي يعتبر عاديا ،ير محاسبييالجزء المتصرف فيه من أي تغ

ر في يعند فحص المصروفات والمستحقات كأدوات محتملة للتمھيد يتم فصل التغي :الــمث : ھذه البنود إلي جزئين

تغير ناتج عن تدخل اإلدارة وتصرفھا بالبند المحاسبي . تغير ناتج بشكل طبيعي .

قيمثل ھذا الفصل للتغي ر دقي ر عمال غي بية يعتب ه بجانب ،رات في البنود المحاس ألند المحاسبي ف ة البن ه توجد عوامل إالتعديل المقصود من اإلدارة لقيم ؤثر يمكن أن أخرىن ت

ة التي ،على ھذه القيمة أثر بالطريق دخل يمكن أن تت د ال وبالتالي فإن النتائج التى تتعلق بتمھية حال ،تم بھا فصل البند المحاسبي ى آي ر المحاسبي وعل د من التغيي أو عزل الجزء المتعم

ة دوين التغيإف ن رات المحاسبية تعطى مقياسا لمدى التصرف في البند المحاسبي بصورة دقيق ) Moses,1987. (وجود الحاجة لفحص قيمة البند المحاسبي وتجزئته

ل وعلى الرغم من االھتمام الملحوظ بتلك الوسيلة، إال ا األق ى أنھ أن ھناك اتفاقا عل :استخداما من بين الوسائل المختلفة لتمھيد الدخل المحاسبى لألسباب التالية

يما المحافظة على الثبات والقابلية للمقارنة - أ قد تكون عائقا أمام استخدام ھذه الوسيلة والسا ھو الحال بالنسبة لمصلحة الضرائ ك كم دعم ذل ة ت ة حكومي اك جھ في بإذا كانت ھن

.مصردعي - ب ايير، وت ديم تفسيرات للمع ات اإلفصاح بشأن السياسات مأن االستمرار في تق متطلب

اكتشاف سلوك اإلدارة في تغيرھا سيجعل ھناك سھولة في دالمحاسبية المستخدمة أو عن ) Moses,1987. (ھذا الشأن

دخل د ال لوبا فاشال لتمھي ر أس بية يعتب ات المحاس ر السياس ك أن تغيي ن ذل ويتضح من ه وع زم باإلفصاح عن ة تل ايير المھني ا أن المع ة، كم ل للمالحظ ه قاب را ألن بي نظ المحاس

ر رحجمه وأثره على القوائم المالية، األم ذي يجعل تغيي ر ال ة غي بية طريق السياسات المحاسنھ ر فعالة لتمھيد الدخل المحاسبي نظرا ألن كل أصحاب المصالح يمك ذا التغيي م اكتشاف ھ

.وحساب أثره

ديرات المحاسبيةيالتغي) 2/1/2( Accounting Estimates رات التى تتعلق بالتقChanges

ذه التغي دث ھ ات جيتح ى معلوم ول اإلدارة عل ة لحص دة، أرات نتيج ة ودي نتيجي ابقة الت رارات الس دل فى الق الكتساب متخذ القرار لخبرات إضافية بمرور الوقت تجعله يع

)2006العبد هللا والحسناوى ،( .تم اتخاذھا في ظل الخبرات السابقة

من أمثلة ذلك



تحديد العمر اإلنتاجي لألصل و إتاحة الفرصة إلمكانية تعديله . ي ي ة الت ة تحديد الطريق مكن استخدامھا في حساب اإلھالك وإتاحة الفرصة إلمكاني

. تغييرھا الديون المشكوك فى تحصيلھا تقدير .

ذه التغي ل ھ ظ أن مث ؤثيويالح ا يقتصر ررات ال ت ابقة إنم بية الس رات المحاس ى الفت عل .تأثيرھا على الفترة المحاسبية والفترات التي تليھا

Accounting Entity changes لمحاسبيـةرات فى الوحـدة ايالتغيـ)2/1/3(

ر أو أرات نتيجة اندماج منشيتحدث ھذه التغي ان اقتصادي أكب وين كي تين أو أكثر وتكرات يرات إحدى أنواع التغييتين صغيرتين، وتعتبر ھذه التغيأعند تقسيم منشأة كبيرة إلى منش

ا التي تستلزم إعادة تصوير القوائم المالية بأثر رج ابقة كم عى بحيث تغطى كافه السنوات الس .ير قد حدث منذ بداية نشاط الوحدةيلو كان ھذا التغ

ذه التغي ل ھ نعكيويالحظ أن مث ا سرات ال ت بية وإنم دفاتر والسجالت المحاس ى ال علة ارير المالي تخدمي التق اء مس دف إرض ورة بھ ة المنش وائم المالي ى الق ھا ف ي بعرض يكتف

دأ اإلفصاح الكامل ) األجھزة الحكومية –الدائنون –رضون المق –المستثمرين ( وتحقيقا لمب )2000عبد المجيد، ( .Full Disclosureأو الشفافية

)2006حماد، ( .ومن أمثلة الممارسات المحاسبية الخاصة بعملية االندماج

. التالعب فى تقييم أصول المنشأة المشتراة -أ . ندماجالتالعب فى مخصصات اال - ب . ندماج الفعلياالنتائج األعمال بالقوائم المالية قبل تاريخ دمج -ج .ندماجالتطبيق طريقة خاطئة للمحاسبة عن عمليات ا - د

:وفيما يلي مناقشه ھذه الممارسات بإيجاز التالعب فى تقييم أصول المنشأة المندمجة -أ

ة فى ندماج يجب إعادة تقييم أصول والتزامات المنشأة المندمجة بقيمتھاالعند ا العادليم تاريخ االندماج، ويتحدد بناء على ذلك المقابل الذي تسدده المنشأة الدامجة بالتالعب فى تقي

أة إاألصول دى المنش ة ل ا الدفتري جيلھا بقيمتھ ة أو بتس ا العادل دير قيمتھ ي تق االة ف ا بالمغ م .المندمجة دون التحقق من أنھا تعادل قيمتھا العادلة

ندماجالاالتالعب فى مخصصات - ب

ق روفات لتحقي د مص ة بتكب أة الدامج ام المنش دماج قي ة االن احب عملي ا يص ادة م ع قالتخلص من بعض خطوط اإلنتاج التي ال تتف أو ،المنشأتينالتكامل الفني بين خطوط إنتاج

د ا عن ات بقيمتھ وين مخصص روفات وتك ذه المص دير ھ تم تق وعة، وي ط الموض ع الخط ما ،الفنية المطلوبة لالمحاسبية الالحقة يتم تنفيذ األعمااالندماج، وفى الفترات وتسجيل تكلفتھ

قيام المسئولين ببعض المنشآت ظخصما من قيمة المخصصات المكونة لذلك الغرض، ويالحبالمغاالة فى تقدير قيمة المخصصات عند تكوينھا ثم تخفيضھا فى الفترات المحاسبية الالحقة

اح اض كأرب ذا االنخف جيل ھ روفات وتس ة المص ى تغطي ات ف ذه المخصص تخدام ھ ، أو اس .التشغيلية العادية بغرض تخفيضھا وتحسين مستوى األرباح بعد االندماج على غير الحقيقة

ندماجالتطبيق طريقة خاطئة للمحاسبة عن ا - ج

ات ا ن عملي بة ع ان للمحاس د طريقت ة التوج تحواذ، وطريق ة االس ا طريق دماج ھم نطريقة توحيد المصالح، ويتطلب تطبيق أي منھما ضرورة توافر عدد من الشروط، ويالحظ ا، وذل وافر شروط تطبيقھ ق إحدى الطريقتين دون ت كقيام المسئولين ببعض المنشآت بتطبي



ما لخطأ فى تطبيق معايير المحاسبة أو لتعمد استخدام طريقة معينة إلظھار نتائج أفضل مما إ . الواجبة خرىبيق الطريقة األلو تم تط

دمـج نتائـج األعمـال بالقوائـم الماليـة قبل تاريـخ االندماج الفعلي -د راف با ا لالعت ايير المحاسبة الشروط الواجب توافرھ ذي يجب التحدد مع دماج وال ن

اريخ ايير الت ذه المع دد ھ ا تح ة، كم ة المجمع داد الميزاني ة بإع أة الدامج وم المنش دھا أن تق عنة دخل موحدة، ا ال فى قائم لذي يجب على المنشأة الدامجة عنده البدء فى تجميع نتائج األعم

ف و ةوبص ة ال يج اريخ زعام ى ت ابقة عل بية س رة محاس ن أي فت ال ع ائج األعم ع نت تجميى والا دماج، حت ه إن م في ذي ت الي ال ام الم ن الع ة انقضت م رة زمني ن أي فت ك ع ان ذل ن ك .ندماجالا

ل ويالحظ أن الم ال قب ائج األعم دمج نت سئولين فى بعض المنشآت الدامجة يقومون براف باال ة لالعت روط الالزم وافر الش دماج ت ابقة(ن ھور س عة ش ادة لبض دف )ع ك بھ ، وذل

. تحسين المركز المالي ونتائج األعمال للمنشأة على غير الحقيقة

ن التغي ا م ن تحقيقھ ي يمك ا الت ن المزاي رغم م ى ال ة رات المحاسيوعل بية الخاصحالبا د أوض دماج فق بة )Lilien et al.,1988 ( ن ة بالمحاس ة المھتم ات المھني أن الھيئ

ذه التغي ل ھ ؤثر يتحاول دائما الحد من قدره اإلدارة على أحداث مث ي ت ك الت رات وخاصة تل .على أرقام الدخل الدوري للمنشأة

ـات توقيت اال) 2/2( ى توقيت حدوث بعض العملي تحكم ف بعض عناصرال راف ب عتـات ـرادات والمصروف ,.Nelson et al( اإلي

2003(

:ويتم تقسيم ھذا البند إلى

الممارسات المحاسبية الخاصة باإليرادات) 2/2/1( الممارسات المحاسبية الخاصة بالمصروفات) 2/2/2(

رادا ر اإلي ابات تتعتب د حس تحقاقوالمصروفات أح ي اإلس تخدامھا ف ن اس ي يمك الت .تمھيد الدخل المحاسبى من خالل التحكم في توقيت االعتراف بھا

:منھما لكتوضيح فيما يلي و

.الممارسات المحاسبية الخاصة باإليرادات) 2/2/1( اتالتالعب في توقيت االعتراف باإليراد

بية طبقا لمعايير المحاسبة يت دفاتر المحاس ه وتسجيله بال اإليراد أي إثبات راف ب م االعتراد اب اإلي اتم اكتس ة إذا م وائم المالي ع أ، والق ل البي ة مح ديم الخدم ا بشحن البضاعة أو تق م

ه، وم ة كافي يله بدرج ن تحص د م يله أو التأك راد بتحص ق اإلي ل، ويتحق ك نللعمي ين تل ب :الممارسات مايلى

اح -أ ول األرب ة وص ي حال ل ف وم اإلدارة بتأجي د تق ه ق وب في رقم المرغ ى ال إلة ى السنة التالي ة السنة إل دما يكون ،االعتراف بإيرادات تمت في نھاي والعكس عن

أ اإلدار د ال ةرقم الربح أقل من المرغوب فيه تلج إيرادات ق راف ب تكون إلى االعت .خاصة بھذه الفترة



بعض المنشآت لكبار العمالء الحق تسجيل اإليرادات بأزيد من قيمتھا، فقد تعطى - ب ة كل مفى رد البضاعة المباعة أو استبدالھا خالل فترة معينة، وتقو المنشأة فى نھاي

فترة محاسبية بتكوين مخصص لقيمة المردودات والمرتجعات المتوقعة من مبيعات ذ ة، وھ رة المنتھي ؤالء االفت رف ھ اعة ط ن البض زون م ة المخ دير قيم ب تق يتطل

الء والعم ئو م، ويق ض المس الزم لينبع ة المخصص ال دير قيم ي تق ب ف بالتالعديھم ل من المخزون الموجود ل ة أق أة بكمي باالتفاق مع بعض العمالء إلبالغ المنشد دون التقي دفى نھاية الفترة المحاسبية مع احتفاظھم بالحق فى رد البضاعة فيما بع

ال أة، وبالت ا للمنش بق إبالغھ ي س ة الت ت يبالكمي دير مخصي ردودات صم تق الم ).2006حماد،( .والمرتجعات بأقل مما يجب

ى -ج ار حت تم االنتظ روط تح وافر ش ن ت الرغم م إيرادات ب ات ك راف بالمبيع االعت )Nelson et al.,2003( .تصبح عملية البيع نھائية

ة - د رادات وھمي رادات عن : تسجيل إي بعض المنشآت بتسجيل إي وم المسئولون ب يقة عمليات بي بية معين رة محاس اح في فت رادات واألرب ع وھمية بغرض تعظيم اإلي

ئول وم المس ا يق جيلھا ونوأحيان ة وتس ات الوھمي تندات العملي ر مس أة بتزوي بالمنش )2005الجندي،. (كمبيعات أجله

:تسجيل إيرادات عن عمليات البيع غير التامة وبضاعة األمانة -ھـ

عمليات البيع غير التامة

وم بعض المنشآت باإليق ئولون ب ع المس ات بي ى عملي الء عل ار العم ع بعض كب اق م تفبكميات كبيرة دون التزامھم باستالم تلك البضاعة، وتقوم المنشأة بتسجيل تلك البضاعة ى مخزن أة بشحنھا إل وم المنش د تق ليمھا للعمالء، أوق كمبيعات على الرغم من عدم تس

.م شحن وتسليم البضاعة للعمالءسرى وتسجل بمستندات الشحن أنه قد ت

بضاعة األمانة رة ة الفت ل نھاي ائع قب ن البض رة م ات كبي حن كمي أة بش ن المنش ئولون ع وم المس يق

تم المحاسبية م ي ه ل رغم من أن ك البضاعة كمبيعات على ال إلى وكالء البيع، وتسجل تلؤد ذا ي ة وھ بيل األمان ى س وكالء عل رف ال ت ط الء ومازال ا للعم ادة بيعھ ى زي ى إل

المنشأة الوكالء بالسداد حتى يتم البيع لطرف ثالث، ويحق مالضرائب المطلوبة، وال تلزأة، ة للمنش الي مازالت مملوك ا، وبالت تم بيعھ للوكالء إعادتھا للمنشأة فى أي وقت إذا لم ي

.وال يجب تسجيلھا كمبيعات

تعديل شروط البيع األصلية بطريقة سرية

ك عن تم ذل ع بعض وي ع م ود البي إبرام عق ى بعض المنشآت ب ئولين ف ام المس ق قي طريم اإل ةالعمالء وتسليمھم البضاع ه ت ات، وفى الوقت ذات اق مع ھؤالء وتسجيلھا كمبيع تف

ى ق ف ت الحق أو الح ى وق تلمة ف ى رفض البضاعة المس ائھم الحق ف ى إعط را عل سل العقود األص ة ب ع المثبت عار البي يض أس ة لتخف خيم المفاوض م تض د ت الي فق ية، وبالت

ا الى فيھ ع مغ ة أو أسعار بي ر تام ع غي ات بي رادات بعملي ة من . اإلي ذه الطريق ر ھ وتعتبأة ع المنش ل م أ العمي ى مراقب الحسابات في االكتشاف حيث يتواط أصعب الطرق عل

)2005الجندي،( .بھدف إخفاء الحقائق

اتالممارسات المحاسبية الخاصة بالمصروف) 2/2/2(



ه ى مصروفات إيرادي يم المصروفات إل Revenue expendituresيمكن تقسم Capital expendituresومصروفات رأسمالية ه إذا ت ، ويتم ھذا التقسيم على أساس أن

تنفا أة خالل داس ات المنش ى أنشطة وعملي دمات ف لعا أو خ واء كانت س ذه المصروفات س ھدخل نه يتم تسجيل المصإالفترة المحاسبية، ف ة ال روفات، كمصروفات إيراديه وتظھر فى قائم

ھذه السلع والخدمات خالل دأما إذا لم تستنف ،Matching Conceptالمقابلة لمفھومطبقا ذه المصروفات كأصل . الفترة المحاسبية فأنھا تسجل كمصروف رأسمالي تم رسملة ھ أي ي

ل المخزون والمصروفا أة، مث تالمدفوعة تثابت من أصول المنش دما، وي تنفا ممق ذه داس ھ .تسجيلھا كمصروفات مثل إھالك األصول الثابتة ماألصول فى فترات محاسبية الحقة ث

ة بغرض بية الخاطئ ئولين فى المنشآت بعض الممارسات المحاس ويتبع بعض المسة، زيادة األرباحتخفيض المصروفات و ر الحقيق ى غي ايلىعل ذه الممارسات م ين ھ :ومن ب

).2005الجندي، ( .رسملة وتأجيل المصروفات لفترات الحقة -أ .الفترة آخرالمغاالة في تقييم مخزون - ب .التالعب فى تكوين واستخدام مخصص االلتزامات المتوقعة -ج

:منھا لتوضيح ك فيما يلي و

.رسملة وتأجيل المصروفات لفترات الحقة -أ ول في جيلھا كأص رة بتس روفات الفت ى مص ب ف آت بالتالع وم بعض المنش رف تق ا يع م

روفات، ويترت ل المص مله أو تأجي ك ببرس ى ذل يمعل ى تعظ ة عل رة الحالي اح الفت أربة رات الالحق اح الفت يض أرب اب تخف ول أو حس ذه األص الك ھ ا إھ تم خاللھ ي ي الت

.المصروفات المؤجلة : الممارسات مايلى وتشمل ھذه

حقةإخفاء مستندات المصروفات الخاصة بالفترة لتسجيلھا فى فترات ال.

بالفترة كأصول) اإليراديه(تسجيل بعض المصروفات التشغيلية.

ك دير وذل ادة التق ة إع ا بطريق تم إھالكھ ة التي ي تخفيض إھالك بعض األصول الثابت .تلك األصول في نھاية الفترة ةبالمغاالة في تقدير قيم

ى أصل ة عل دل مع ىذ آخرتحميل بعض المصروفات الخاصة بأحد األصول الثابت .قل أو فترة إھالك أكبرأإھالك

رغم ى ال بعض األصول عل عدم استھالك المصروفات اإليراديه المؤجلة المرتبطة ب .ھالك األصول ذاتھا بالكامل أو تخريدھامن إ

ود ى عق رة عل الل الفت ة خ ال منتھي ود أعم ل بعض المصروفات الخاصة بعق تحمي .تحت التنفيذ مازالت تحت التنفيذ ومسجلة كمخزون أعمال أخرى

الفترة آخرالمغاالة في تقييم مخزون -ب

ازن ة بالمخ ة المتبقي رد أو حصر الكمي بية بج رة المحاس ة الفت ى نھاي أة ف وم المنش تقة مخزون ذه الكمي ة ھ ل تكلف رة، وتمث رة آخروالتي لم يتم بيعھا خالل الفت أحد ( الفت

ة نوبخصم ھذه الكمية م) حسابات األصول المشتراه أو المنتجة خالل إجمالي الكمي، وقد تقوم )أحد حسابات المصروفات(الفترة يتم تحديد كمية وتكلفة البضاعة المباعة

الفترة بغرض تضخيم آخرإدارة المنشأة بالتالعب فى إجراءات جرد وتقييم مخزون



زون ة المخ ل(قيم ة ) األص اعة المباع ة البض ة تكلف يض قيم روف(وتخف ، )المص : ويشمل ذلك مايلى . م األرباح على غير الحقيقة وبالتالي تضخي

عدم تخفيض كمية وقيمة المخزون بكمية وقيمة الفاقد والتالف من البضاعة. ة العجز ة لتغطي إجراء تحويالت وھمية من المخازن األصلية إلى مخازن خارجي

.فى كمية المخزون ك اييمھاستالم البضاعة من الموردين في نھاية الفترة وجردھا وتق بالمخزون، وذل

على الرغم من عدم تسجيلھا بالدفاتر كمشتريات وعدم تسجيل المديونية المستحقة .للموردين مقابلھا

التالعب في تكوين واستخدام مخصص االلتزامات المتوقعة - ج

ة التزامات وين مخصصات لمواجھ بية بتك رة محاس ة كل فت قد تقوم المنشأة فى نھاية متوقعة خاصة بالف ة بصورة نھائي ر محددة القيم ذه االلتزامات تكون غي ترة، ونظرا ألن ھ

ة إف نه يتم تكوين ھذه المخصصات بصورة تقديرية، وإذا تم تكوين تلك المخصصات في نھاياإالفترة المحاسبية، ف ذه االلتزام ة لسداد ھ بية التالي رة المحاس تن أي مبالغ يتم إنفاقھا فى الفت

وم يجب عدم تسجيلھا كمصر ذه المخصصات، وتق ا تسجل خصما من أرصدة ھ وفات وإنمتحكم فى مستوى بعض المنشآت بالتالعب فى تكوين واستخدام ھذه المخصصات بغرض ال .األرباح المحققة فى كل فترة محاسبية بما يتناسب مع ما قد تعلنه من توقعات فى ھذا الشأن

المخصصات تلك ومن أمثلة نوك مخصص خسائر القروض في الب.

مخصص تعويضات تحت التسوية لشركات التأمين. :ويتم ذلك عن طريق ا ا أرباح ي تحقق فيھ بية الت رات المحاس المغاالة فى تقدير قيمة المخصصات في الفت

أة بتخفيض وم المنش م تق ة، ث ر الحقيق ى غي مرتفعة، وبالتالي تخفيض أرباح الفترة علحقق فيھا أرباحا أقل وتسجل ھذا االنخفاض قيمة ھذه المخصصات في الفترات التي ت

. كأرباح، وبالتالي يرتفع مستوى األرباح فى ھذه الفترة على غير الحقيقة آت األ وم بعض المنش رىتق م خ ذي ت رض ال ر الغ ى غي ات ف تخدام المخصص باس

ة ،تكوينھا من أجلة ابقة لمواجھ رات س ة عن فت ك باستخدام المخصصات المكون وذلى ات ف ةالتزام رة الحالي غيلية تخص الفت روفات تش ة مص يض ،تغطي الي تخف وبالت

.مصروفات الفترة الحالية وزيادة أرباحھا على غير الحقيقة

التحكم في تبـويب بعض عناصـر اإليـرادات والمصروفـات )2/3(رادات ر اإلي ب عناص ادة تبوي الل إع ن خ دخل م د ال ى تمھي تحكم ف ن ال يمك

.غير عادية أخرىر عادية ووالمصروفات إلى عناص ولتوضيح ذلك يتم أوال توضيح مفھوم العناصر غير العادية

ة ر العادي البنود أو العناصر غي د ب ة ال"يقص روف خاص دث لظ ي تح العناصر التاء وارث أو االنقض ن الك ة ع ائر الناجم ب أو الخس ا، أي المكاس ؤ بھ تطيع اإلدارة التنب تس

" .ل والتي الترتبط بعمليات الوحدة المحاسبيةالجبري لمدة االستعمال لألصوم ففقد عر ار المحاسبى المصري رق رات ) " 5(المعي بية والتغيي السياسات المحاس

ا " فى التقديرات المحاسبية واألخطاء ي " األنشطة العادية للمنشأة بأنھ األنشطة األساسية التدادا أو نتيجة تقوم بھا المنشأة لممارسة أعمالھا وكذا األنشطة ذات ا د تكون امت ي ق ة الت لعالق

". لمزاولتھا ألنشطتھا األساسية



األرباح والخسائر غير العادية بأنھا تلك التي تنشأ عن أحداث ) 5(كما عرف المعيار ع تكرار حدوثھا بصفة ر المتوق أة ومن غي ادي للمنش أو معامالت ال تدخل ضمن النشاط الع

ا حتى ومن خالل التع . دورية أو منتظمة ا مع اك شرطين يجب توافرھم ريف يتضح أن ھن . يوصف البند بأنه غير عادى

).اليرتبط بالنشاط العادي للمنشأة ( أن يكون البند غير عادى بطبيعته - أه ( أن يكون غير متكرر الحدوث - ب اليتصف بصفة االنتظام وتكون الفترة بين حدوث

).تستغرق سنوات طويلة أخرىوتكرار حدوثه مرة

ر وب ال يعتب ط ف رر فق ر متك ان غي ط أو ك ادى فق ر ع د غي ان البن ه إذا ك ه فإن اء علي نائج النشاط الجاري عنصرا استثنائيا، ات القسم األول الخاص بنت وبالتالي يدخل ضمن مكون .من قائمة الدخل

وأوضح المعيار أن طبيعة الحدث أو المعامالت تختلف بوضوح عن األنشطة العادية رار لىع للمنشأة بناء ع تك دد المرات المتوق يس بع عالقتھا باألعمال العادية التي تمارسھا ول

ون عاد ن أن يك ة يمك دث أو المعامل إن الح ك ف ى ذل دوثھا، وعل اح ون ي أة ويك بة لمنش بالنس .، وذلك بسبب اختالف األنشطة لكل منھاأخرىبالنسبة لمنشأة ىغيرعاد

ال بيل المث ى س ن فعل ة ع ارة الناتج ر الخس دا غي تعتب زالزل بن ن رال ر م ا لكثي عاديفإن المطالبات الواردة من حاملي وثائق التأمين ضد مخاطر أخرىالمنشآت ولكن من ناحية

. المخاطر تلكبالنسبة لمنشأة تأمين ضد ياغير عاد االزالزل التعتبر بند

ي ر عادى ويالحظ فى التطبيق العمل اھو غي ا ھو عادى وم ين م ة ب ر ،أن التفرق غيا عنصر عادى في ضواضح تماما فبع ى أنھ المنشآت يمكن أن تعالج أو تبوب عملية ما علر عادى أخرىحين أن منشأة ا عنصر غي ى أنھ ة عل الج نفس العملي ، في نفس الصناعة تع

ا عنصر عادى في ى أنھ ا عل ة م واألبعد من ذلك أن منشأة ما يمكن أن تعالج أو تبوب عمليى فت ا ف ة وتبوبھ رة معين رىرة فت د أخ ادى، فق ر ع ر غي ا عنص ى أنھ ادئ عل لت المب فش

ي ك الت ة وتل ا كعناصر عادي ي يمكن معالجتھ ين العناصر الت المحاسبية بوضع حد فاصل بة إيجب معالجتھا كعناصر غير عادية، وبالتالي ف ى عملي ن وجھة نظر اإلدارة ھي األساس ف

ة وغي إلدارة عن التبويب األمر الذي يجعل معالجة العناصر العادي را يمكن ل ة متغي ر العاديا بضمھا هطريق ة إم ر العادي ك بالتالعب فى العناصر غي تم ذل دخل، وي إتمام عملية تمھيد ال

ة تشغيل أة بربحي ار المنش على أرباح التشغيل العادية وذلك بقصد تضخيم ھذه األرباح وإظھذه د تحدث ھ ة، فق ا ولكن عالية، أو بتوقيت تحميلھا على األرباح العادي رة م العناصر فى فت

.تؤجل إدارة المنشأة اإلفصاح للفترة التالية وذلك بقصد االحتفاظ بنسبة ثابتة من األرباح

أن اإلدارة يمكنھا استخدام ما يتضح من خالل عرض أدوات تمھيد الدخل المحاسبي،اح د األرب بية لتمھي ات المحاس ين السياس ارات ب ن خي ا م اح لھ ي ،يت مح ف ي تس ن فھ ر م كثي

وير، ث والتط ات البح ة نفق ل معالج ة، مث رق مختلف دة ط ة بع ة معين ة عملي ان بمعالج األحيل ر أو أق د تكون أكث والمحاسبة عن االندماج، كل ذلك قد يسمح باستخدام سياسات محاسبية قدخل المحاسبى د ال رغم من أن ظاھرة تمھي ى ال تحفظا، وذلك وفقا لما يقتضيه الموقف، وعل

ي تم ف ن الحذر إت ھا بشيء م ا إال أن اإلدارة تمارس ارف عليھ بية المتع ادئ المحاس طار المب .خشية أن تؤدى في النھاية إلى نوع من الغش والخداع فى القوائم المالية

:حتيـال المالي وتمھيـد الدخـل كما يلي ويمكن التفرقة بين اإل

ددة وواضح ات متع ى تعريف د ـربة إلدارة الـأشارت الدراسات إل د تمھي ذي يع ح والين إدارة ـن الصعب التمييـك فمـن ذلـم مـى الرغـن علـا ولكـد آلياتھـحأالدخل المحاسبى ز ب



ربحال ـرف إلدارة ال ـل المتط ـح والشك الي " رب ال الم د ع" االحتي رفـوق)DechowandSkinner,2000( د اإل يئ والمتعم رض الس ه الع الي بأن ال الم حتي

الغ من للظروف المالية ل لمشروع من قبل اإلدارة من خالل حذف بعض اإلفصاحات أو المبى القوائم المالية وذلك بغرض خداع مستخدمي القوائم المالية، حيث أن المرونة المحاسبية الت

دير تخدمھا الم ي يس ة والت وائم المالي داد الق ى إع ديرين ف اح للم اك ونتت ى انتھ ادئ ف المبوال عا االمحاسبية المقبولة قب دخل المحاسبى GAAP) ( م د ال يمكن أن تشكل كل من تمھي

ذه ،حتيال المالي فالمرونة المحاسبية تسمح بوجود مساحة لممارسات اإلدارةواإل اك ھ وانتھالي اء األداء الم داع وإخف ى خ ديرون إل د الم دما يتعم ل اإلدارة يحدث عن ن قب الممارسات م

رارات اإلدار ة للق ائج الحقيقي ي والنت ة اإلدارة الحقيق ى ني ف عل ذا يتوق ة وھ بيل . ي ى س فعلاء " "Softwareمنشأة تنتج : المثال ھذا النوع من المنشآت يحدث نفسه بشكل مستمر لإلبق

أة تؤجل تج ولكن المنش دما بالنسبة لشراء المن دفعون مق على حصته فى السوق، والعمالء يه من الع ول الطلبي راد االعتراف بجزء من ھذا اإليراد لحين قب د أن اإلي ل ألن اإلدارة تعتق مي

ى اإليراداليتحقق إال بعد قبول الطلبيه من العميل، ھذا الجزء المؤجل من رة إل يختلف من فتدما تكون المبيعات أخرى اإليراد فعن راف ب ديرين لسياسة االعت دير الم ك تق ، ويظھر من ذل

. ضة نسبيامرتفعة يحتفظ بجزء منھا الستخدامه عندما تكون المبيعات منخف

د اع لقواع رد إتب ه مج ى أن ر اإلدارة عل ه نظ ن وجھ ال م ذا المث ى ھ ن النظر إل يمكراف تم االعت ى ي د مت ي تحدي دير ف بعض التق ديرين ب مح للم ي تس اإليراد والت راف ب االعتة ل اإلدارة لمقابل ن قب دة م ا متعم ى أنھ ة عل ذه الممارس ى ھ ر إل ن النظ ا يمك اإليراد، كم ب

.ھدفة من الربحالمعدالت المست تمھيـد الدخـل ومعاييـر المحاسبـة المصريـة: ثامنا

وط عند تنظيم الممارسة المحاسبية من خالل وضع معايير محاسبية تھتم الجھات المنأة، ر عن أداء المنش ل بھدف التقري ة أق ا وذات تكلف وق فيھ اھيم موث ديم مف بھا تلك المھمة بتق

دات ومن ثم المساعدة فى التخصيص الكف رارات بشأن التعاق ء للموارد من ناحية واتخاذ القة ة من جھ ع األطراف المھتم أة م ا المنش ايير فى أخرىالتى تبرمھ ذه المع ذلك توضع ھ ، ل

إلدارة باستخدام إ ة السماح ل ى المرون طار مجموعة من الخصائص من أھمھا المرونة، وتعنات المحاس ن المعالج د م أن العدي ة بش ا التقديري دة، أحكامھ ات مفي وفير معلوم مان ت بية لض

. متوافقا مع ظروف المنشأة ختيارحتى يصبح اال اوأيضة لال احة الممنوح ة إال أن المس ا المرون ى تحققھ ا الت ن المزاي رغم م ى ال اروعل ختي

ة ى تشويه عملي ؤدى إل د ي بية ق وأعمال التقدير الحكمي لإلدارة فى العديد من األمور المحاسومن ھنا كان االھتمام بالمعايير باعتبارھا المصدر الرئيسي للتالعب فى التوصيل المحاسبى .الربح المحاسبى

ة من ءيتم وضع المعايير المحاسبية بقصد إضفا وعادة ما وائم المالي ى الق ة عل النفعيى عاتق المالئمةخالل مراعاة كل من ع عل ر عن األداء االقتصادي، و يق د التقري ة عن والثق

والثقة حيث أن التركيز وبشكل مغالى فيه على المالئمةيير تحقيق التوازن بين واضعي المعال ات أق ة معلوم وائم المالي وفر الق ه أن ت ب علي د يترت ةالمصداقية ق د ،مالئم ن أن تفق ويمك

ةخاصية التوقيت المناسب وعلى العكس لو تم التركيز على دون أخذ المصداقية فى المالئم .لقوائم المالية محل شك من قبل المستخدميناالعتبار ھنا ستكون ا

ين ةوفى محاولة تحقيق التوازن ب ة المالئم ايير بالمرون ة يجب أن تتصف المع والثقالي، ر الم ام بشأن التقري ين من األحك إلدارة لممارسة مستوى مع من خالل إتاحة الفرصة ل



.لى قيمة المعلومات المحاسبيةومن ثم تترك تأثيرا إيجابيا ع المالئمةفالمرونة ھي التى تدعم

) 25، ص2004حامد ،(

:وتتيح المعايير المحاسبية المرونة التى يمكن استغاللھا لتحقيق أھداف اإلدارة من خالل

االختياريةـرات المحاسبيـة يالتغـي .1

ارف ىحدإ االختياريةرات المحاسبية يتعد التغي دخل المحاسبى المتع د ال داخل تمھي مداخل األعليھا وي ل من الم ه أق خرىالحظ أن االعتماد عليھا لتحقيق رقم الربح المرغوب في

لسھولة اكتشافھا فى ظل ما تلزم به المعايير المحاسبية من ضرورة اإلفصاح عن السياسات .المستخدمة وعن أي تغيير فيھا

ب)" 5(فقد أشار المعيار ديرات المحاس رات فى التق " ية واألخطاءالسياسات المحاسبية والتغيي :تقوم المنشأة بتغيير السياسة المحاسبية فقط فى حالة " 14"،الفقرة رقم

.طلب أي معيار أو تفسير ھذا التغيير -أ ر مناسبة عن - ب ا وأكث وق بھ دم معلومات موث ة تق وائم مالي ى ق ر إل أن يؤدى ھذا التغيي

.قدية للمنشأةعلى المركز المالي أو التدفقات الن خرىتأثير المعامالت واألحداث األدائل السياسات د من ب ايير العدي إال أن واضعو المعايير المحاسبية يضمنون تلك المعل، ة األج تثمارات طويل يم االس رق تقي دد ط زون، تع يم المخ رق تق دد ط ل تع بية مث المحاس

.يمكن االعتماد عليھا لتحقيق رقم الربح المرغوب فيه يمعالجة تكلفة االقتراض، والتم يقتص ة ول ديل للسياس ن ب ر م وفير أكث ى ت بية المصرية عل ايير المحاس ر دور المع

ع أن وض ة بش ايير اإلدارة الحري ت المع ث أعط ك حي ن ذل د م ى أبع د إل ل أمت بية ب المحاسالسياسات المحاسبية بخالف لما ورد فى المعايير لضمان توافر مجموعة من الخصائص فى

.المعلومات المحاسبية

الحيادية -ب االستفادة -أ االكتمال -العرض الواضح ء -ج

ة ) "1(فقد أشار المعيار م" عرض القوائم المالي رة رق أن اإلدارة تتخذ " 114"، الفقبية للمنش ق السياسات المحاس ة تطبي ة فى عملي ة أحكام شخصية مختلف ك المتعلق أة بخالف تل

ا راف بھ تم االعت بالتقديرات والتي من الممكن أن يكون لھا تأثير جوھري على المبالغ التى ي .فى القوائم المالية

التقديـرات الحكميـة .2ى دھا إل رك شأن تحدي ى تت د من األمور الت تضمنت معايير المحاسبة المصرية العدي

:منھا على سبيل المثال التقدير الحكمي لإلدارة

ع بالتقسيط المسبق حيث يمكن اتج عن البي اإليراد الن التقديرات بشأن االعتراف بام المشترى بسداد د قي ا، وأيضا يمكن آخراالعتراف باإليراد عن قسط من قيمتھ

االعتراف بذلك مبكرا عند استالم الدفعة األساسية تحت الحساب، بشرط أن تكون . دى البائع ومحددة وجاھزة لتسليمھا للمشترىالبضاعة متاحة ل

اإليراد راف ب ى االعت أثير الفحص والتركيب عل إلدارة بشأن ت الحرية الممنوحة ل :اإليراد خيارين أمام اإلدارة ھما) 11(حيث يترك المعيار

اء من التركيب تم االنتھ ليم وي ل المشترى التس دما يقب االعتراف باإليراد عنليموالفحص، إال أن ى التس ، ه يتم االعتراف باإليراد فور موافقة المشترى عل

:إذا توافرت الشروط التالية .أن تكون عملية التركيب بسيطة -



.أن الفحص اليتم إال بغرض التحديد النھائي لألسعار التعاقدية- ل ى ظ ك ف ص وذل ب والفح ن التركي اء م ل االنتھ اإليراد قب راف ب االعت

.ضع كلھا للتقديرات الحكمية مجموعة من الشروط تخ

م بى رق ار المحاس ى المعي ا ورد ف ى ) " 5(كم رات ف بية والتغيي ات المحاس السياسم رة رق ا " 32"التقديرات المحاسبية فى الفق ى تتصف بھ د الت ه نتيجة لظروف عدم التأك أن

فقط تقديرھا، أنشطة المنشأة اليمكن قياس العديد من البنود فى القوائم المالية بدقة ولكن يمكنى اء عل تم بن ام ت ى أحك دير عل ا آخروتنطوي عملية التق وق بھ ومن . معلومات متاحة وموث

:أمثلة تلك التقديراتار ة لألصول ، واألعم ة العادل الديون المشكوك فى تحصيلھا، تقادم المخزون ، القيم

تق ادية المس افع االقتص الك المن ع إلھ نمط المتوق درة أو ال ة المق ة اإلنتاجي بلية لألصول القابل .لإلھالك ،وااللتزامات بموجب ضمانات

م ري رق بة المص ار المحاس ذلك معي ول ) 28(ك ات واألص اص بالمخصص والخه36وااللتزامات المحتملة، حيث جاء بالفقرة رقم " والتى تتعلق بكيفية قياس المخصص بأن

ديرات ن أفضل التق ه كمخصص ع رف ب ذي يعت غ ال ر المبل ة يجب أن يعب ات المطلوب للنفقة دير " لتسوية االلتزام الحالي فى تاريخ الميزاني ة أن أفضل تق رة التالي د أضاف فى الفق ، وق

دة وم الوح ن أن تق ذي يمك ول ال غ المعق و المبل الي ھ زام الح وية االلت ة لتس ات المطلوب للنفقة أو ت ه لطرف االقتصادية بسداده لتسوية االلتزام الحالي فى تاريخ إعداد الميزاني وم بتحويل ق

ة نظر " ثالث من ذلك التاريخ ديرات؟ ومن وجھ ولكن كيف يمكن الوصول إلى أفضل التق من؟ وما ھو معيار المعقولية ؟

اإلستحقاقأسـاس .3

من المداخل الھامة إلدارة الربح المحاسبى، والسيما أن العديد اإلستحقاقتعتبر إدارة دير اإلستحقاقمن حسابات ذي يمكن اإلدارة من استخدامھا تخضع للتق الشخصي بالشكل ال

د ذا وق دة، ھ ة محاي الي الحالي بطريق ا عرض األداء الم يس من بينھ ة ل لتحقيق أھداف معينرة اإلستحقاقدعمت معايير المحاسبة المصرية أساس د أشارت الفق ار " 25"، فق من المعي

ة ) "1( أة " عرض القوائم المالي ى المنش ه يجب عل ى أن ى أساس إل ة عل وائم المالي داد الق إعامالت واألحداث اإلستحقاق راف بالمع تم االعت ة، حيث ي دفقات النقدي دا معلومات الت ا ع فيم

دھا فى سجالت تم قي ابھھا، وي ا ش ة وم عندما تقع بصرف النظر عن تحصيل أو سداد النقدي . المحاسبة وإظھارھا فى القوائم المالية للفترات المالية المتعلقة بھا

ار " 17" أيضا أشارت الفقرة راد ) " 11(من المعي وافر " اإلي ة ت ه فى حال ى أن ، إلاإليراد، ف تم إدرجة من عدم التأكد عن إمكانية تحصيل مبلغ مدرج فعال ب ن ي ة التى ل ن القيم

تم ا ضمن المصروفات وال ي تحصيلھا أو التى أصبح تحصيلھا محل شك كبير يجب إدراجھ . ن اإليراد السابق االعتراف به استبعاد قيمتھا م

ي ــاح المحاسبــاإلفص .4ة يم المحاسبى من خالل المرون اس والتقي ة الممنوحة بشأن القي ى الحري باإلضافة إلى ة بشأن اإلفصاح المحاسبى ف د ظھرت الحري ايير المحاسبة المصرية، فق التى توفرھا مع

: من أھمھا .أمور عديدة ة " 31"، الفقرة "لقوائم المالية عرض ا) "1(أشار المعيار وم األھمي ا لمفھ إلى أنه وفق

ة إذا كانت ر مطلوب النسبية تعد اإلفصاحات الواردة فى معايير المحاسبة المصرية غي



اب ل غي ى ظ ه ف ك أن بية، والش ة نس ت ذات أھمي ا ليس فر عنھ ى تس ات الت المعلومبية ف إرشادات ة النس ك سوف يشجع اإواضحة بشأن األھمي ى ممارسة ن ذل إلدارة عل

أثيرا رك ت ن أن تت ة يمك ود معين دم اإلفصاح عن بن ن خالل اإلفصاح أو ع د م التمھي .واضحا على رقم الربح

ديرات المحاسبية ) "5(أشارالمعيارالمحاسبى رات فى التق السياسات المحاسبية والتغيير فى السياسات ا"ءواألخطا بية من ، وفى محاولة الحد من التأثيرالسلبى للتغيي لمحاس

د شرطا م اإلفصاح وج ة اإلفصاحأن ،خالل دع ى إمكاني ة ف إلدارة الحري ك ل عن ذلرة ة أوأى فت رة الحالي ى الفت ر عل أثيرجوھرى للتغيي اك ت الشرط فى حالة ما إذا كان ھن

التقدير الشخصي ىسابقة ظاھرة، ونظرا العتماد الحكم على مدى جوھرية التغيير علإلدارة، ف الإل ن خ ه م راكم للتغين ر المت ن األث دم اإلفصاح ع ى يل اإلفصاح أو ع ر ف

.التأثير على رقم الربح المعلن عنه نالسياسات المحاسبية يمكالتى تمنحھا معايير المحاسبة المصرية سواء من ختياروعلى الرغم من مساحة اال

، أو االختياريةبية خالل ترك العديد من األمور للتقدير الحكمي أو من خالل التغيرات المحاسإال أن ذلك اليعنى عدم وجود دور اإلستحقاقإدارة اإلفصاح المحاسبى، أو من خالل أساس

:ويتم ذلك من خالل . لھذه المعايير فى الحد من ظاھرة التالعب باألرباح . االلتزام بتطبيق المعايير وعدم الخروج عنھا) 4/1( . يرتحديد توقيت محدد لتطبيق المعاي) 4/2( . لإلدارة االختياريةدعم اإلفصاح عن األمور ) 4/3(

االلتزام بتطبيق المعايير وعدم الخروج عنھا) 4/1(

م وزاري رق القرار ال ادرة ب ايير الص ارت المع نة 243أش ى أن إدارة 2006لس إلذه ة يجب أن المنشأة تعتبر مسئولة عن إعداد قوائمھا المالية المعتمدة والمنشورة، فى ھ الحال

ا أشارت أن االنحراف هتلتزم عند إعداد ھذ القوائم بما جاء بمعايير المحاسبة المصرية، كمدا ادرة ج ى بعض الحاالت الن بة المصرية اليحدث إال ف ايير المحاس ات مع د ،عن متطلب فق

رة ارت الفق ار 22أش ن المعي ة) "1(م وائم المالي ذ "عرض الق االت يجب أخ ذا الح ى ھ ، ف :مور التالية في الحسبان األ

ر مناسب .1 الغرض من المطلب وسبب عدم تحققه أو اإلشارة إلى أن ھذا المطلب غي .فى ھذه األحوال

آت األ .2 أة وظروف المنش ين ظروف المنش تالف ب ه االخ رىوج س خ ق نف ى تطب التب، ذا المطل ق ھ زم بتطبي ة تلت روف المثيل آت ذات الظ ت المنش إذا كان ب، ف المطل

رض ون مضلال فيفت ن يك ب ل ذا المطل ق ھ أة بتطبي زام المنش ة أن الت ذه الحال ى ھ ف .للدرجة التى تتعارض مع أھداف القوائم المالية

رة ا أوضحت الفق ار 17كم ن المعي ة)" 1(م وائم المالي راءى أ، "عرض الق دما يت ه عن ند ي دلإلدارة أن االلتزام بما ور ايير المحاسبة المصرية ق ى عرض فى معيار من مع ؤدى إل

ذه ليم، فى ھ ق العرض الس زام ھو أمر ضروري لتحقي مضلل للقوائم المالية وأن عدم االلت :الحالة يجب على اإلدارة اإلفصاح عن األمور التالية

ف األد الي وموق ز الم ن المرك ر بوضوح ع ة تعب وائم المالي رى أن الق اء أن اإلدارة ت المالي وكذا التدفقات النقدية



وا ق أن الق ل تحقي ن أج ه م روج عن اتم الخ تثناء م ايير باس ا للمع ده طبق ة مع ئم المالي العرض السليم

ة ة الواجب ة الخروج والمعالج ذا طبيع ه وك م الخروج عن ذي ت ان المعيارأوالتفسير ال بي .والسبب فى كون ھذا المعيار مضلال فى مثل ھذه الظروف ، طبقا للمعيار

ن معي روج ع ة للخ أثيرات المالي ائرھا أو الت أة أو خس اح المنش ى صافى أرب ا عل ار م .أصولھا والتزاماتھا وتدفقاتھا النقدية عن كل فترة معروضة

ن إلزام المنشآت بمعايير المحاسبة المصرية وعدم الخروج عنھا إال فى إوعلى ذلك فات ن مالبس ل م ن ك ل ع ع اإلفصاح الكام ا م ادرة أحيان االت ن ن ،ح روج ع أثيرات الخ وت

دام المعا را فى األق اح ألن اإلدارة سوف تفكر كثي يير سوف يحد من ظاھرة التالعب باألرب . على مثل ھذا األمر ألنه سوف يعرضھا لمشكالت عديدة

تحديد توقيت معين لتطبيق المعاييـر ) 4/2( ب ا للتالع ارف عليھ رق المتع د الط بية أح ات المحاس ق السياس ت تطبي ر توقي يعتب

رك توقيت يمكن ثباألرباح، حي اح من خالل ت من خالل ذلك التشجيع على التالعب باألربق ون ختياراالتطبي ا يك ا، ھن اران أي ام اإلدارة خي ن إم ل ويمك التطبيق أو التأجي ل ب ا التعجي مايير المحاسبة اختيارلإلدارة د تبنت مع ه، فق ربح المرغوب في م ال ى رق أحداھما للوصول إل

ن ا د م ا للح ا داعم ق المصرية موقف ين لتطبي ت مع د توقي الل تحدي ن خ اح م لتالعب باألرب .المعايير تلتزم به كل المنشآت

يةختياراالدعم اإلفصـاح عن األمـور ) 4/3(د فى محاولة للحد من إمكانية استغالل اإلدارة لمساحة الحرية الممنوحة لھا سواء عن

ار ة ل اختي ديرات الحكمي ل التق د عم بية أو عن ات المحاس ربح السياس م ال ى رق ول إل لوصذا ات اإلفصاح فى ھ رة دعم متطلب ايير المحاسبة المصرية فك د تبنت مع ه، فق المرغوب في

اح، يلة في التالعب باألرب ذه الوس ومن الشأن حتى يمكن الحد وبدرجة ھامة من استخدام ھ : أھم مجاالت اإلفصاح التى ركزت عليھا المعايير

بيةرات في السياياإلفصاح عن التغي -أ رة .سات المحاس د أشارت الفق ار من المع 28فق ي : يلى عماتغيير السياسات المحاسبية عندئذ تقوم المنشأة باإلفصاح فى حالة) 5(

طبيعة التغيير فى السياسة المحاسبية. ر ات أكث دم معلوم دة يق بية الجدي ة المحاس ق السياس ر أن تطبي ى تفس باب الت األس

.مصداقية وموضوعية .صاح عن كافة األمور التي يعتمد فيھا على الحكم الشخصي لإلدارةاإلف -ب

ة ) 5(من المعيار 39فقد أشارت الفقرة ة وقيم وم باإلفصاح عن طبيع أة تق بأن المنشأثير ،التغيير فى التقدير المحاسبى ه ت والذي يكون له تأثيره فى الفترة الحالية أو الذي يكون لتقبلية رات المس ة ، متوقع فى الفت رة الحالي أثير فى الفت ة الت ة عدم اإلفصاح عن قيم وفى حال

.نظرا لتعذر التقدير تقوم المنشأة باإلفصاح عن ھذه الحقيقة

بين التأييد والمعارضة المحاسبىتمھيد الدخل :تاسعاارض، د ومع ين مؤي أثير كثير من الجدل حول تمھيد صافي الربح وانقسمت اآلراء ب

ة الممنوحة وفى الحقيقة أن مؤيدى دى ومعارضى لمدى المرون ا مؤي ومعارضى التمھيد ھم :وھنا ظھر رأيانلإلدارة فى استخدام السياسات المحاسبية ،



رأى األول ى : ال ة اإلدارة ف ن حري د م رأى الح ذا ال حاب ھ رى أص اري ق اختي وتطبيبية ات المحاس د السياس رورة توحي بية، وض ات المحاس Dechow et(.السياس

al.,1995( &)Tan and Jamal,2006(. انى رأى الث إلدارة : ال اح ل ى يت ا لك ى مرونتھ بية عل ايير المحاس رك المع رى ضرورة ت ي

دة ل المعلومات المفي ة االتصال ونق .أدوات تساعدھا فى تمھيد الدخل مما يحسن من عمليBernard and Skinner, 1996)(

رأى يعارض تمھيد : سابقة وفقا لتمھيد الدخل المحاسبى إلى رأيين ھماويمكن تقسيم اآلراء ال .الدخل المحاسبى، ورأى يؤيد تمھيد الدخل

أن سلوك تمھيد الدخل المحاسبى ، يرى أصحاب ھذا الرأىفيما يتعلق بالرأى األول ل اإلدارة ن قب ن الغش والتضليل م وع م و ن ه فھ ر مرغوب في را غي يئة وأم ة س د عملي يع

ن وع دخل يمك د ال ؤداه أن تمھي ى فرض ضمني م رأي عل ذا ال تند ھ ي، ويس ر أخالق ل غي مدة د للوح ر الجي ن األداء غي ة ع وائم المالي تخدمي الق تثمرين ومس داع المس ن خ اإلدارة مدة اح الممھ ك األرب ، االقتصادية، نظرا ألن ھؤالء المستثمرين يتخذون قراراتھم في ضوء تل

.رباحمما يؤثر على جودة تلك األ

بية ـات متعـات لتعريفـارت الدراسـد أشـوق اح المحاس Earnings( ددة لجودة األربQuality( رتبط بخاصية االستمرار، والمقصود باالستمرار، ھو ات م ، بعض ھذه التعريف

استمرار المنشأة فى تحقيق أرباح على المدى الطويل بنفس مستوى األرباح التى تم تمھيدھا، تقبل آخرأو بمعنى ة فى المس اح المتوقع ھو أن األرباح الحالية تعطى مؤشرا جيدا عن األرب

بعض اآل أة، وال رللمنش ذه خ ن ھ أة، وم ادي للمنش ألداء االقتص ادق ل العرض الص رتبط ب مة التعريفات ما أشار إلى جودة األرباح المحاسبية، بأنھا الدرجة من التحفظ فى التقارير المالي

ود أة، والمقص ى ال للمنش بية الت اليب المحاس تخدام األس دى اس و م التحفظ ھ ا ب ب عليھ يترتأة، اح المنش ى أرب ة ف اح المبالغ ؤ باألرب ين التنب ى تحس درتھا عل اح بق ودة األرب رتبط ج وت

ة دفقات النقدي ا الت تقبلية وأيض اح )Hermanns,2006( المس ول أن األرب ن الق ا يمك ، كمنفس كان صافى ال تكون ذات جودة عالية إذا ربح أقرب ما يكون إلى صافى التدفقات النقدية ل

Kirchenheiter and( كما عرف، )2008كساب،( المنشأة وفى نفس الفترة الماليةMelumad,2005( ا نخفض فيھ ى ي اح الت ا األرب اح بأنھ ودة األرب تحقاقج ات، أو اإلس

ل، أي أن ال دى الطوي ى الم أة عل ة المنش ى قيم رب إل اح األق دخل األرب دھم لل ديرين بتمھي ما ايخلقوا أرباح م إدارتھ ى ت اح الت نفس مستوى األرب ذات جودة منخفضة اليمكن أن تستمر ب

ة أسھم الوحدة االقتصادي ل، وأن عدم ةمما سينعكس على قيم ة الوحدة االقتصادية كك وقيمل اك عوام اح ألن ھن ودة األرب دخل اليضمن ج د لل ود تمھي رىوج ودة أخ ى ج اھم ف د تس ق

د ي ق بية والت األرباح، مثل أن المحاسبين قد يستخدمون مجموعة ضعيفة من القواعد المحاسدة ),Lo,2008( يترتب عليھا تقارير مالية قليلة الجودة رات المتعم ه التغي ، ونظرا لما تحدث

من قبل اإلدارة بھدف تغيير األداء الحقيقي للمنشأة للوصول إلى رقم الربح المرغوب فيه من ن عنه،تأثي ربح المعل ة في ال ى درجة الثق ذار عل ى خاصية إف ل لبيا عل أثيرا س رك ت ك يت ن ذل

) 2004،حامد،: (الجودة لمايلى

ؤثر إما متحيز ألعلى وإرقم الربح المعلن عنه -أ دون شك ي ما متحيز ألسفل، وھذا باده ي افتق ذا باإلضافة إل أة، ھ ر عن األداء الحقيقي للمنش ه حيث ال يعب ى جودت عل

.اصية االستمرار لخادل حيث اليعكس األداء - ب ى خاصية العرض الع د إل ه يفتق أن رقم الربح المعلن عن

.الحقيقي للمنشأة ، وھذا يؤثر على جودته



ا أشار ق بشأن )Dechow et al.,1996 (كم ى تتعرض للتحقي أن المنشآت التبة ھمھا بنس عار أس نخفض أس ا ت ى أرباحھ ق، عن السعر المعل% 9التالعب ف ل التحقي ن قب

. ويرجع ذلك إلى االعتقاد بأن األداء االقتصادي للمنشأة ضعيف ة اح فى محاول ى تتالعب باألرب تثمرين للمنشآت الت ة اكتشاف المس كما أنه فى حال

ن ذلك إمنھا لتحسين توقعات المستثمرين حول األداء المستقبلي ومن ثم زيادة أسعار األسھم فلبي أثيرا س رك ت وف يت ھم س ى أداء أس كا عل تقبل تل ى المس آت ف Teoh and )المنش

Wong,1998) .

رأى أن المنشأة ذا ال رى أصحاب ھ أما الرأى الذى يؤيد تمھيد الدخل المحاسبى، في :يمكنھا أن تحقق منافع ومزايا عديدة من وراء التمھيد أھمھا

ا ي -أ أة مم ا أسھم المنش ى تتعرض لھ نعكس على أسعار تخفيض درجة المخاطرة التحيث أن تخفيض التقلبات فى الدخل يؤدى إلى تخفيض التباين المشترك بين ،اأسھمھ

ن وع م نفس الن بة ل وق بالنس ى الس ائد ف د الس توى العائ ة ومس د المتوقع العوائ ) Zarowin,2002( .االستثمارات مما يؤدى إلى رفع أسعار األسھم

اه تحسين العالقة بين المساھمين واإلدارة-ب ألن المساھمين يشعرون بمزيد من الثقة تجاح من رة في األرب اإلدارة التى تظھر أرباحا مستقرة عن تلك التى تظھر تقلبات كبي

ديري وظيفي للم ا تساعد نعام إلى آخر، وأن ھذه الثقة تترجم إلى زيادة األمان ال ، كما يتر ة مناسبة ،كم الزم وبتكلف ل ال ى التموي ادة اإلدارة في الحصول عل ا زي تب عليھ

. )Lambert,1984(المكافأة وحوافزاإلدارة

و - ج د يحقق ا ق د دخلھ ى تمھ آت الت ى المنش ھم ف ة األس اب نأن حمل ى حس ب عل مكاسآت األ ى المنش اھمين ف رىالمس وم ب خ ى ال تق د،إالت تثمرين جراء التمھي ألن المس

ت ا إذا كان ة م نھم معرف ى السوق ال يمك ودين ف دائنين الموج ديھا وال أة ل إدارة المنشا أم ال الي ف ،القدرة على تمھيد أرباحھ وم إوبالت ى تق ة األسھم في المنشآت الت ن حمل

أة يفترضون أن يمھم للمنش د تقي دائنين عن رة ألن ال تفادة كبي ون اس بتمھيد دخلھا يحققدة ت الممھ ة وليس اح الحقيقي ي األرب ورة ھ اح المنش Truman and) األرب

Titman,1988).

أة -د ة بالمنش ة الخاص ات الداخلي ر المعلوم رض نش تم بغ د ي اح ق د األرب أن تمھية ديرين وحمل ين الم ل المعلومات ب للمستثمرين وذلك في محاولة لتخفيض عدم تماث

.من المديرين وحملة األسھم لن تمھيد الدخل يكون مفيدا لكإاألسھم فى ھذه الحالة ف ) Belski and Brozovsky,2002(

الثانىبحث الم إجراءات تمھيد الدخل المحاسبى

المحاسبى لكيفيه القيام بتمھيد الدخ: أوالد ة التمھي ام بعملي د القي التين عن ين ح ز ب تم التميي Truman and ( ي

Titman,1988(

: الحالة األولـىربح ع، وال ربح المتوق ن ال ل ع ى يق رة األول ى الفت ي ف ربح الفعل ان ال إذا ك

.ة الثانية يزيد عن الربح المتوقع المقدر للفتر



: الحالـة الثانيـةان ربحإذا ك ربح ال ع، وال ربح المتوق د عن ال ى يزي رة األول ي في الفت الفعل

.المقدر للفترة الثانية يقل عن الربح المتوقع

الحالـة األولى: ة رة الثاني ل جزء من دخل الفت ق نق د عن طري تم التمھي د " ي بة التمھي " نس

.ح بين الصفر والواحد الصحيح، إلى دخل الفترة األولىتتراو

:ويتم حساب الدخل الممھد للفترتين الحالية والمقبلة كما يلي

الدخل الممھد للفترة الحالية ة = د + الربح الفعلي للفترة الحالي ع ( نسبة التمھي ربح المتوق رة –ال ي للفت ربح الفعل ال

).الحالية

المقبلة الدخل الممھد للفترةة = رة المقبل در للفت ربح المق د –ال بة التمھي ع ( نس ربح المتوق رة –ال ي للفت ربح الفعل ال

).الحالية

الحالـة الثانيـة د " ىيتم التمھيد عن طريق نقل جزء من دخل الفترة األول ى " نسبة التمھي إل

.دخل الفترة الثانية

:ية والمقبلة كما يلييتم حساب الدخل الممھد للفترتين الحال

الدخل الممھد للفترة الحالية

)الربح الفعلي للفترة الحالية –الربح المتوقع (نسبة التمھيد –الربح الفعلي للفترة الحالية = الدخل الممھد للفترة المقبلة

)حاليةالربح الفعلي للفترة ال –الربح المتوقع (نسبة التمھيد + للفترة المقبلة الربح المقدر =

اإلختيارى اإلستحقاقنمـاذج تقدير حجم : ثانيا

ربح Accrual basis اإلستحقاقمن المعروف أن أساس اس األفضل لل ھو المقية، ت والمقابل كلة التوقي ى مش اء عل ى القض دي ف اس النق ى األس وق عل و يتف بى فھ المحاس

اس ب أس ن يعي ة، ولك ات الداخلي تحقاقوالمعلوم ة اس اإلس بية إمكاني ة المحاس تغالل المرون ) 1999أبو الخير، . ( فى ممارسات إدارة الربح المتاحة لإلدارة

-:إلى اإلستحقاقوقد حاول الباحثون في ھذا المجال تقسيم إجمالي

) Discretionary accruals( استحقاق إختيارى .1 ) Non discretionary accruals( استحقاق غير إختيارى .2

اإلختيــارى ستحقاقاإلى ھو ذي يرجع إل ارالجزء من األرباح ال ة من حيث اختي و بصورة جزئي اإلدارة ول

ل اح مث ع األصول : التأثير فى حجم وتوقيت التقريرعن األحداث المؤثرة فى األرب ة بي عملية ات ،المتقادم ن العملي ر م ة تعتب روفات غيرعادي رادات ومص ن إي ا م ب عليھ ا يترت ومان التجاري للعمالء ،المؤثرة فى الربح وكذلك االختيارية نح االئتم مثل التوسع فى شروط م

) 2008كساب،. (لزيادة حجم المبيعات

غير اإلختيــارى اإلستحقاق



اس ق أس ى تطبي ع إل ذي يرج اح ال ن األرب زء م ك الج و ذل تحقاقھ بى اإلس المحاستحتم تلك الظروف تعظيم أو بحيث ،بطريقة تفرضھا الظروف المحيطة بالوحدة االقتصادية

رادات و اإلي ل نم دخل اإلدارة، مث بية دون ت رة المحاس رادات ومصروفات الفت م إي ه حج تدنيتج الوحدة االقتصادية دون التوسع ى من ادة حجم الطلب عل اآلجلة بصورة طبيعية نتيجة زي

) 2008كساب،. (فى شروط منح االئتمان : ويمكن صياغة ھذه الفكرة كاآلتي

TACti=NDA ti + DACti

:حيث أن TACti المحاسبى للمنشأة اإلستحقاقإجماليt فى الفترةi.

NDA ti المحاسبى غير اإلختيارى للمنشأة اإلستحقاقt في الفترةi. DACti سبي اإلختيارى للمنشأة المحا اإلستحقاقإجماليt في الفترةi.

م دير حج اذج بتق ن النم د م ت العدي د اھتم تحقاقوق ارى اإلس .اإلختي : تقدم الباحثة عرضا لھذه النماذج وھى سوف و

.Healy, 1985 نموذج -أ . De Angelo, 1986 نموذج - ب . 1991نموذج الصناعة -ج . Jones,1991نموذج - د

. Dechow et al. ,1995 المعدل Jonesنموذج -ھـ

اس ة لقي ة البداي د نقط تحقاقوتع الي اإلس اس إجم ي قي ارى ھ تحقاقاإلختي ات اإلس )Dechow et al. ,1995 ( ات بمدخلين اإلستحقاقويمكن قياس إجمالي :

الي -أ Balance sheet approachمدخل قائمة المركز الم

ة - ب دفقات النقدي ة الت دخل قائم Statement of cash flow مapproach

: من المدخلين لكوفيما يلي تحليل ل

ـي ــــز المالـــــة المركــل قائـمــمدخـ -أ : ات كالتالي اإلستحقاقطبقا لھذا المدخل يتم قياس إجمالي

TACt = ( ∆ CAt – ∆ CLt – ∆ Casht + ∆ STDt – Dept ) / At-1

:حيث أن TACt المحاسبى للمنشأة اإلستحقاقإجماليt .

∆ CAt التغير فى األصول المتداولة للمنشأةt. ∆CL t التغير فى االلتزامات المتداولة للمنشأةt. Casht∆ التغير فى النقدية للمنشأةt. ∆ STDt التغير فى االلتزامات المتداولة للمنشأةt.

Dept مصروف اإلھالك للمنشأةt. A إجمالي األصول للمنشأةt.

ار د أش دير ) Hribar and Collins,2002( وق تحقاقأن تق ارى اإلس اإلختيى اء ف دم أخط ة يق دخل الميزاني تخدام م ل باس ر الفاص ان المتغي ا إذا ك اس وخصوص القي



ة ويترتب ات متوقف دماجات أو عملي المستخدم فى تحديد وجود إدارة أرباح مرتبط بحدوث ان . على ذلك نتائج متحيزة ويستنتج وجود إدارة أرباح فى حالة عدم وجود إدارة للربح

ابكاتيعتمد مدخل الميزانية على )Presumed Articulation( المفترضة التشات ة ومكون ابات الميزاني ى حس ل ف ال العام ى رأس الم رات ف تحقاقللتغي رادات اإلس لإلي

ر ،والمصروفات فى قائمة الدخل ة وجود أحداث غي أثير فى حال ا ت ھذه اإلفصاحات ليس لھة، تشغيلية مثل ة األجنبي ة العمل ة يمكن أن ، إعادة التقييم ، ترجم ة األجنبي ة العمل ثال ترجم فم

ى تس ك ،اتاإلستحقاقبب تأثير إيجابي أو سلبي عل د ذل ة ويعتم دل تقلب سعر العمل ى مع علا محتمال ع ا نالمحلية بالنسبة للدوالر فھي التقدم توقع ا يترتب عليھ بقا مم أثير مس اه الت اتج

.أخطاء فى القياس

ة ــــات النقديــــة التدفقــــل قائمــمدخ -ب

الي اس إجم تم قي تحقاقي الي ب اإلس ة كالت دفقات النقدي ة الت دخل قائم تخدام م اس)Dechow et al. ,1995(.

TACt = Nt - CFOt : حيث أن

Nt صافي الربح قبل البنود غير العادية للمنشأةt. CFOt التدفقات النقدية من األنشطة التشغيلية .

ز ق الي يتمي اس إجم تحقاقي ل اإلس اس أق أ قي ة بخط دفقات النقدي ة الت دخل قائم ق م عن طري )Bartov and Tsui,2001 .(

ابقة اإلستحقاقبعد قياس إجمالي اذج الس تم استخدام أي من النم ابقين ي دخلين الس بإحدى الم . اإلختيارى اإلستحقاقلتقدير حجم

.وسوف تقدم الباحثة شرحا مفصال لتلك النماذج

Healy,1985 وذجـــنم - أ الي ) ( Healy ,1985استخدم Mean total accruals اإلستحقاقمتوسط إجم

اس رة كمقي الي األصول أول الفت ى إجم ك خالل لإلستحقاقمقسوما عل ارى وذل ر اإلختي غي . فترة التقدير

NDAt =

: حيث أن

NDAt غير اإلختيارى في سنة الحدث لإلستحقاقالقيمة المقدرةt . TA مقسوما على مجموع األصول أول الفترة اإلستحقاقإجمالي .

T رة التقدير وتساوى مؤشر لسنوات فتT ،...........1,2 ,3 t مؤشر للسنة خالل فترة الحدثEvent period .

De Angelo, 1986 وذجـــنم - ب

الي وذج إجم ذا النم تخدم ھ تحقاقيس ابقة اإلس رة الس ى الفت الي ( ف ى إجم وما عل مقس .يارى غير اإلخت لإلستحقاقباعتبارھا مقياسا ) األصول أول المدة

NDAt =TACt-1 : حيث أن

ΣT TAt

T



TACt-1 للفترة السابقة اإلستحقاقإجماليT-1 . NDAt غير اإلختيارى للفترة الحالية اإلستحقاقT .

رض الي De Angeloافت ى إجم ر ف تحقاقأن التغي ل اإلس ى ظ اوى صفرا ف يسدم ح( فرض الع ود إدارة رب دم وج وذج )ع ى نم ق عل وذ De Angelo، ويطل ير جنم السوائي رض أن Random walk modelالعش وذج يفت ث أن النم تحقاقحي ر اإلس غي

ر نمتيارى يتبع عاإلخ بيا من حيث De Angel ـوذجملية السير العشوائي، ويعتب سھال نس Angelo Deيتصف كل من نموذج والتطبيق حيث اليتطلب فترة تقدير سوى سنة فقط ،

الي Healyونموذج ا يستخدم إجم رة اإلستحقاقبخاصية مشتركة وھى أن كالھم خالل فتاس دير كمقي تحقاقالتق ر اإلخت لإلس ات غي ة ثب ى حال ع، وف ارى المتوق تحقاقي ر اإلس غي

زمن دار ال ى م ارى عل ط ، واإلختي تحقاقمتوس فرا ف اإلس اوى ص ارى يس ال إاإلختي ن كدون خطأ اإلستحقاقالنموذجين سوف يقيسان ارى ب ،)Dechow et al. ,1995( اإلختي

ر ة تغي ا في حال رة أل اإلستحقاقأم ارى من فت ر اإلختي وإف خرىغي ذجين سوف ن كال النم . يحتوى على نسبة خطأ

ـوذج الصناعــمـن - ج The industry model 1991 ةــ دم رض أن ) Dechow and Sloan ,1991(ق ذي يفت وذج الصناعة وال نم

.فى نفس الصناعة ) ثابتة( اإلختيارى عامة اإلستحقاقالتغيرات في محددات

NDAt = α1+ α2 median t ( Tat)

Median t ( Tat ) : مقسومة على إجمالي األصول اإلستحقاقالقيمة الوسيطة إلجمالي . در غرى لل α2،α1تق ات الص ة المربع تخدام طريق أة باس اھدات ومنش تخدام المش باس

ة ،خالل فترة التقدير دخل في العين م ت ع المنشآت التي ل ى جمي التطبيق عل – Nonوذلك بSample firms ة لو درة نموذج الصناعة في تخفيض التابع د ق نفس الصناعة، وتعتم

اس أ القي تحقاقخط و لإلس ي، وھ ل أساس ى عام ارى عل دير أ اإلختي وم بتق وذج يق ن النمي اإلستحقاقغير اإلختيارى عن طريق تحديد التغيرات فى اإلستحقاق ارى والت ر اإلختي غي

ر فى تعتبر عامة فى شركات نفس الصناعة، ولكن ارى اإلستحقاقإذا كان التغي ر اإلختي غيدرة ،يعكس بصورة كبيرة االستجابة لظروف المنشأة الخاصة ى عدم ق ك إل ؤدى ذل فسوف ي

ل دير ك ناعة تق وذج الص تحقاقنم ارى اإلس ر اإلختي ن ،غي له ع الي فص تحقاقوبالت اإلس (Dechow and Sloan,1991) .اإلختيارى بصورة صحيحة

Jones,1991 وذجـــــنم -د

ام ديم نموذج يفترض أن Jones ق ى اإلستحقاقبتق ا عل يس ثابت ارى ل ر اإلختي غيى رات في الظروف االقتصادية عل ر التغي ق أخذ أث ك عن طري اإلستحقاقمدار الزمن وذل

: غيراإلختيارى باستخدام النموذج التالي اإلستحقاقويتم تقدير ، غير اإلختيارى

NDAt = α1 ( 1/ A t-1 ) + α2( ∆REVt) + α3 ( PPEt )

: حيث أن ∆REVt التغير في اإليرادات في السنةt مقسوما على إجمالي األصول في السنةt-1.

PPEt إجمالي األصول الثابتة في السنةt مقسوما على إجمالي األصول في السنةt-1.



A t-1 ل في السنة إجمالي األصوt-1. 3α2, α 1,α ر ى مدى فت الي عل ةمعامالت المنشأة والتي يتم تحديدھا باستخدام النموذج الت

. التقدير

TACt = a1 ( 1/ A t-1 ) + a2( ∆REVt) + a3 ( PPEt ) +Σt

: حيث أنTACt في الفترة اإلستحقاقإجماليt مقسوما على إجمالي األصول في الفترةt-1 . Σt خطأ تقدير النموذج.

a1, a2 , a3 ديرات ة 3α2 , α 1,αتق ق نموذج االنحدار بطريق درة عن طري مق .المربعات الصغرى

يرادات واألصول الثابتة وذلك بھدف التحكم في يشمل ھذا النموذج على التغير في اإلى رات ف تحقاقالتغي ارى اإلس ر اإلختي ل . غي رادات تمث ة أن اإلي ذه الدراس رت ھ أي اعتب

غير إختيارى اليستخدم فى إدارة الربح ولكن إذا تم إدارة الربح من خالل التالعب ااستحقاق ) .Dechow et al. ,1995( فى اإليرادات سيؤدى ذلك إلى خطأ فى التقديـر

رى تحكم في الظروف االقتصادية (Jones ,1991) ي رادات تستخدم لل أن اإليأة ى ،للمنش ب ف ل التالع أة قب ات المنش وعيا لعملي ا موض ر مقياس رادات تعتب ث أن اإلي حي .األرباح

الي ا ألن إجم ر فيھ يس التغي ة ول الي األصول الثابت م استخدام إجم اإلستحقاقكذلك ت . ن إجمالي مصروف اإلھالك وليس التغير فى مصروف اإلھالكيتضم

Dechow et al. ,1995 دلــلمعا Jones وذجـــــــنم -ھـ

TACit / TAit-1 = �0 + �1(1/TAit-1) + �2 [(�REVit - �RECit)/ TAit-1] + �3[PPEit / TAit-1] + �it

: حيث أن.ترة الماليةللمنشأة خالل الف اتاإلستحقاقإجمالي TACit

REVit� .ةـإيرادات المنشأة خالل الفترة المالي ىالتغير ف RECit� .ةـمنشأة خالل الفترة الماليللالمدينين ىالتغير ف

PPEit .الماليـةالمعدات واآلالت للمنشأة خالل الفترة .ةـالفترة السابقــ ىصول المنشأة فأ إجمالي TAit-1 it� .)الباقي إحصائيا من تقدير النموذج( ىختياراإل اإلستحقاقحجم

اإلختيـارى اإلستحقاقتقييم نمـاذج تقديـر حجـم : ثالثا

ق )Dechow et al. ,1995(قامت دراسة ابقة عن طري اذج الس بتقييم األداء النسبي للنم .وقوة اإلحصاءات التي خضعت لالختبار مقارنة اإلحصاءات التى خضعت لالختبار

دى -أ ق فحص م ن طري ا ع تم تقويمھ ار ي ى خضعت لالختب اءات الت خصائص اإلحصوع األول د Type 1 error تكرار تسببھا في وقوع خطأ من الن أ عن ذا الخط ع ھ ويق

ه إدارة ذي يحدث في ربح فى الوقت ال رفض الفرض العدمى وھو عدم حدوث إدارة لل .للربح



وة - ب رار ق دى تك ق فحص م ن طري ا ع تم تقويمھ ار ي ي خضعت لالختب اإلحصاءات التاني اتسببھ وع الث أ عن Type 11 errorفي وقوع خطأ من الن ذا الخط ع ھ ول دويق قب

.الفرض العدمى بعدم حدوث إدارة للربح فى الوقت الذي حدثت فيه إدارة للربح

: ولدراسة ذلك تم اختبار أربع عينات مختلفة كاآلتي -ج .سنة –منشأة 1000عينة عشوائية مكونة من .1ن .2 ة م وائية مكون ة عش أة 1000عين نة –منش ن Firm- yearsس ارة م مخت

آت رف – منش الي متط ا أداء م نوات بھ Extreme financialسperformance .

ديل Firm- yearsسنة –منشأة 1000عينة عشوائية مكونة من .3 ا تع أدخل بھ .Accruals manipulators اإلستحقاقعناصر بمبلغ معلوم ومحدد ل

ن .4 ة م ربح 32عين ي ال االة ف ن البورصة بسبب المغ ات م أه خضعت لعقوب منش .سنة –منشأة 56وذلك من

:وقد خلصت نتائج الدراسة إلي النتائج اآلتيةدة .1 دو ذات خصائص جي اذج تب ة Well specifiedكل النم ى عين ا عل د تطبيقھ عن

. السنوات/ عشوائية من المنشآتة ذات .2 ى عين التطبيق عل عيفة ب وة ض ائية ذات ق ارات إحص تج اختب اذج تن ل النم ك

Economically plausible magnitudes . دى .3 دالت تتع د مع ربح عن ود إدارة لل دم وج دمى بع رض الع رفض الف اذج ت ل النم ك

الي Specified – test levelsالمستويات ة ذات نشاط م ى عين ا عل د تطبيقھ عن . Extreme financial performanceطرف مت

. أنتجت أقل خطأ من النوع الثاني Jones,1991النسخة المعدلة من نموذج .4

اإلختيارى اإلستحقاقوسوف تعتمد الباحثة على ھذه النسخة المعدلة من النموذج لتقدير حجم .

خالصــــة الفصــــل

ذا الفصل ى ھ ة ف ت الباحث ن تناول دخل المحاسبى م د ال تراتيجية تمھي ة إلس الجوانب المختلف

خالل مبحثين

:المبحث األولى تعريف دخل المحاسبى والتوصل إل د ال ات لتمھي ن التعريف ة م م عرض مجموع تى بية إل رة محاس دخل المحاسبى من فت ات فى ال ل حدة التقلب تمھيد الدخل المحاسبى بأنه تقلي

د . سلسلة مستقرة من الدخل بھدف الحصول على أخرىفترة ى أن تمھي كما تمت اإلشارة إلآليات إدارة الربح المحاسبى، وتم عرض افتراضات تمھيد الدخل ىحدإالدخل المحاسبى يعد

.المحاسبى :كما تم عرض متطلبات تمھيد الدخل المحاسبى والتي تتمثل فى



تحديد الدخل المتوقع.

تحديد أداة التمھيد. رض م ع م ت بى ث دخل المحاس د ال ة لتمھي دة والمعارض ر المؤي ات النظ دور . وجھ

.المعايير المحاسبية للحد من التالعب في األرباح

المبحث الثاني :تم عرض كيفيه قيام اإلدارة بعملية تمھيد الدخل المحاسبى، وتم توضيح أن ھناك حالتين

ى ة األول رة األول :الحال ى الفت ي ف ربح الفعل ان ال ربح إذا ك ع ، وال ربح المتوق ل عن ال ى يق .المقدر للفترة الثانية يزيد عن الربح المتوقع

ة ة الثاني ان : الحال ربح إذا ك ع، وال ربح المتوق د عن ال ى يزي رة األول ى الفت ي ف ربح الفعل ال .المقدر للفترة الثانية يقل عن الربح المتوقع

.وتم توضيح كيفيه حساب الدخل الممھد لكل من الحالتين

م اإلختيارى اإلستحقاقكما تم عرض نماذج تقدير حجم ا وت مع تقييم خاص لكل منھ . Dechow et al. ,1995. المعدل Jonesنموذج التوصل إلى أن أفضلھا

تحليل دوافع اإلدارة لتمھيد الفصل الثالث

الدخل المحاسبي

: ـــةــمقدمة م مناقش ى الفصل األول ت د، " ف ات التمھي بى، متطلب دخل المحاس د ال ف تمھي تعري

ة الظاھرة، هكيفي ئلة الخاصة، بماھي ى األس ة عل د، بھدف اإلجاب ة التمھي ام المنشآت بعملي قياھرة ، أو توضيح ذه الظ ام بھ ع اإلدارة للقي ول دواف اؤل ح ور التس ن يث دوثھا، ولك ة ح كيفي

.لجوء اإلدارة إلى محاولة التأثير على رقم الربح المنشورأسباب

وقد انتھى الفصل السابق إلى نتيجة مؤداھا أن اإلدارة يمكنھا أن تمارس تمھيد الدخل د ه التمھي ق علي ا يطل تثمار وھو م اج واالس رارات اإلنت باالعتماد على قرارات حقيقية مثل ق

ى أثير عل ة الت ى إمكاني اد الحقيقي وينطوي عل ة والخارجة أو باالعتم ة الداخل دفقات النقدي الته ختياراالعلى إستراتيجية د المحاسبى، إذا أن ه التمھي ق علي لألساليب المحاسبية وھو ما يطل

ال يؤثر إال على صافى الدخل المحاسبى دون التأثير على التدفقات النقدية الداخلة والخارجة، د المحاسبى وھذا ما يشجع اإلدارة على التركيز عل ى ممارسة التمھيد المحاسبى، وألن التمھي

تم من خالل اراالي بية ف ختي دائل المحاس ين الب ن ب ة إم ائم بعملي اراالن الق ار ختي سوف يخت .البديل الذي يعظم منفعته الذاتية وثروته الحالية والمستقبلية

. لمحاسبىوقد اھتمت العديد من الدراسات بدراسة دوافع اإلدارة لتمھيد الدخل ا &Key,1997& ChengandCoulomebe,1996) على سبيل المثال

Zarwain,2002 Gaver etal,1995 al,1995 )

ى ك الدراسات إل ائج تل اعأن وقد أشارت نت د إلستراتيجيةاإلدارة إتب دخل ق د ال تمھيبء يض الع ك لتخف اح وذل ي األرب ات ف ل التقلب دف تقلي ون بھ اع ىف الضريبييك ة ارتف حال

ة ىتعمل ف ىوأيضا لتفادى متطلبات العمال برفع األجور في المنشآت الت ةأرباح المنشأ بيئات االنطباعقوية للنقابات العمالية، أو للتأثير على دخل السائد بأن تقلب عن اتعطى مؤشر ال

أة زيادة درجة المخاطرة ا المنش تثمار في والتي التى تتعرض لھ ى االس نعكس عل د ت أسھم قأ ك ةالمنش ي ذل ا إل ة حاجتھ ي حال ل ف ى تموي ى الحصول عل درتھا عل ذلك ق دف ، وك أو بھ

.أو بھدف األمان الوظيفيالحصول على المكافآت الخاصة باإلدارة دخل المحاسبي من د ال ع اإلدارة لتمھي ل دواف ذا الفصل تحلي تستھدف الدراسة فى ھ

:خالل مبحثين

.في تمھيـد الدخـل المحاسبـيدور اإلدارة : المبحـث األول

.دوافـع اإلدارة لتمھيـد الدخـل المحاسبي: المبحـث الثاني

المبحث األول دوراإلدارة فى تمھيدالدخل المحاسبى

ا ف وال عام ة قب ع اإلدارة إفى ظل وجود مجموعة من البدائل المحاسبية المقبول ن دوافو لوكھا نح ه س ى توجي ا ف ب دورا ھام ارتلع ا اختي ع منفعتھ ق م ا يتف بية بم دائل المحاس الب

ات الخاصة، وقد ظھرت عملية الوكالة عندما ازداد حجم الوحدات االقتصادية وظھور الكيانة، وق ادية العمالق ا داالقتص الك إدارتھ ى الم ن الصعب عل بح م ه أص ك أن ى ذل ب عل ترت

.فاستعانت الوحدات االقتصادية باإلدارة المھنية كوكيل عنھا

مون أي أ راد يس وم أف دما يق ر عن ة تظھ ة الوكال رد أو ) األصالء(ن عملي ويض ف بتفك الخدمات سلطة اتخاذ نھم وتتضمن تل ة ع أفراد يسمون الوكالء ألداء بعض الخدمات نياب



رم د المب القرارات، ويتم تحديد االختصاصات والمسئوليات وحقوق كل طرف من خالل العق .Baiman,1990)(بينھم

ة، وقد ترت ات التعاقدي ب على ذلك أن أصبحت المنشأة عبارة عن مجموعة من العالقالل ن خ ه م رد عمل ل ف ؤدى ك اون، وي وا التع ذين قبل راد ال ن األف ارة م ة مخت أو مجموعى حدة، رد عل ر من مجموع مخرجات كل ف اون أكب ذا التع المجموعة حيث أن مخرجات ھ

يد من تعارض المصالح مع األطراف األخرى ويعمل كل فرد بدافع من منفعته الذاتية مما يزة يتوقف ) األفراد داخل اإلدارة( للوحدة االقتصادية، إال أنھم يدركون أن نصيبھم فى النھاي

اك مصلحة ى أن ھن ذا يعن إلى حد كبير على بقاء الفريق فى منافسته مع الفرق األخرى، وھاء ا و بق ا نح عون جميع م يس ق تجعلھ ين أعضاء الفري ة ب افسعام وق التن ى س يم ف ( . لتنظ

Fama,1980(

نظريـة الوكالـة إفتراضات: أوالمنية ريحة والض دات الص ن التعاق ة م ا مجموع ى أنھ ادية عل دة االقتص ر للوح ينظ

Explicit and Implicit ة ات التعاقدي ومن ثم فإن بحوث نظرية الوكالة تركز على العالقذكر أن كثي يم، وي راد التنظ ين أف ى ب ير المثل ى تفس يا ف ب دورا أساس دات تلع ن التعاق ر م

اراال بية ختي ول أن Accounting Choicesات المحاس ن الق ق يمك ذا المنطل ن ھ ، ومات ا من مشاكل فى العملي أ عنھ ا ينش دات، وم نظرية الوكالة استخدمت لشرح وتفسير التعاق

ا نظ فتراضاتالتعاقدية، لذا كان من الالزم دراسة اإل وم عليھ ى تق ة ألغراض الت ة الوكال ري .ات واآلثار الناجمة عنھا ختياراالات المحاسبية ودوافع ھذه ختياراالتحليل

ة ت دراس د حاول ياغة اإل )Eisenhardt,1989 (وق اتص تند فتراض ى تس الت : وذلك من خالل مدخلين أساسين ھما ،عليھا نظرية الوكالة

The Positive Theory of Agency النظرية اإليجابية للوكالة .1

ل –نموذج األصيل .2 The Principal – Agent Modelالوكي

: منھما لتوضيح ك وفيما يلي

ـة .1 ـة للوكال ـة اإليجابي The Positive Theory of النظريـAgency

اييس الم ا تركز ھذه النظرية على المق ؤ بم ل والتنب ك بھدف تفسير وتحلي بية وذل حاسا ل سلوك اإلدارة العلي ذلك تحلي ارال يدور داخل الوحدة االقتصادية، وك سياسة محاسبية ختي

.معينة دون سياسة أخرى :النظرية اإليجابية للوكالة كما يلي إفتراضاتويمكن صياغة

ا الذات - ة منفعتھم ة يسعى كل من األصيل والوكيل لتعظيم دال Self – interestيكمتخذ –تتم كل تصرفات الوكيل ويعمل كالھما على زيادة رفاھيته، وبالتالي ال

.فى مصلحة األصيل -للقرارات

Economic Rationalityكل من األصيل والوكيل يتسم بالرشد االقتصادي - .بما لديھم من قدرة على التنبؤ بالثروة

دات من أجل أن الوحدة االقتصادية مجموعة - ذه التعاق رام ھ تم إب دات وي من التعاقدة Conflict of interestsتخفيض تعارض المصالح ين األطراف المتعاق ب

وردين( دائنين ،الم اھمين، ال اإلدارة ، المس ).ك)WattsandZimmermn,1986(



على الرغم من أن عمل كل من األصيل والوكيل فى نفس البيئة إال أن ھناك تباين -ة ات العام ة المعلوم ه كاف ل لدي ث أن الوكي ات، حي ة المعلوم ة ونوعي ى كمي ف

. والخاصة بينما األصيل لديه فقط المعلومات العامة

دات ف - ا مجموإحيث أن الوحدة االقتصادية مجموعة من التعاق تج عنھ ه ين عة من نة اليف الوكال ات، تك اليف العملي ا تك ن بينھ اليف وم ة ( التك مان ،المراقب الض

)Watts and Zimmerman,1990). (،المالحظة، واإلفالسوتعتمد النظرية اإليجابية للوكالة على السلوك التعاوني بين األفراد وما ينتج عنه من مشاكل

.المصالح بين ھؤالء األفراد نظرا لتعارض Contracting Problems التعاقد

The Principal – Agent Model الوكيـل –نمـوذج األصيـل .2ين نظم المعلومات الخاصة بالوحدة ة ب يستخدم ھذا النموذج فى دراسة وفحص العالق

ذا النم وذج وبين عقود العمل ورفاھية األفراد المشتركين فى الوحدة االقتصادية، وفى ظل ھة نظر منفعت ن وجھ ى م ة مثل رد تصرفاته بطريق ى الف ه هينتق ى معلومات دا عل ة معتم الذاتي

وذج ذا النم رض ھ بية، ويفت ات المحاس م المعلوم ن نظ ا م زءا منھ تمد ج ي يس الخاصة والت :مايلى

ادي - د االقتص م بالرش ل يتس يل والوكي ن األص ل م Economyأن كRationality والقدرة على المنافسة.

.Self-Interestالذاتية هن كل من األصيل والوكيل يعمل بدافع من منفعتأ -ذه - ل ھ تم تحلي دات، وي ن التعاق ة م ن مجموع ارة ع ادية عب دة االقتص أن الوح

.بين األطراف Interest Conflictالتعاقدات لخفض التعارض فى المصالح دة - رد داخل الوح ل ( أن كل ف د ) الوكي ل جھ ذل أق اول ب Work-aversionيح

ل ،Risk-aversionويتجنب المخاطر ويمكن القول أن كل من األصيل والوكي : من المخاطر لألسباب التالية ينمختلف ينموقف نيتخذا

لديه من معلومات حيث أن أن الوكيل يسعى إلى تحقيق منفعته الذاتية باستخدام ما -تضره رارات التى اللدى األصيل وبالتالي يتخذ الق الوكيل لديه معلومات تفوق ما

. على األقلذي - ذول وال ده المب توى جھ م مس ل يعل ه ال أن الوكي يل مالحظت تطيع األص يس

)Baiman,1990(. مباشرة

مشاكـل عالقـات الوكالـة: ثانياا انفصالعلى الرغم من أن الملكية عن اإلدارة يعتبر إحدى الضرورات التى تحتمھ

ه ظھور نفصالأن ھذا اال إالظروف العمل فى ھذه المنشأة د يترتب علي ت، ق فى نفس الوق ) .Agency Problems(عدد من المشاكل التى يطلق عليھا مشاكل الوكالة

يل ين األص الح ب ارض المص بب تع ام بس ه ع ة بوج ات الوكال اكل عالق أ مش وتنشراد يتحركون ب ة تفترض أن األف اذج الوكال دافع والوكيل واختالف دالة ھدف كل منھما، فنم

ى األصيل من منفعتھم الذاتية، ويتصرفون لتعظيم منفعتھم الخاصة، ويكون من الصعب علادة ق زي ة األسھم عن طري روة حمل تم بتعظيم ث ا األصيل يھ ل، فبينم ه الوكي ا يفعل د مم التأكأسعار األسھم، في حين يھتم الوكيل بمنفعته الذاتية وتعظيم ثروته الخاصة التى يحصل عليھا

. )Pfeffer and Salancik,1980. ( كافآت الخاصة باإلدارةمن الما ال ة حينم اكل الوكال ر مش ا تظھ ن ھن اوني وم لوك التع ابق الس يتط

Cooperativebehavior ق روة الفري م ث ذي يعظ ل( وال دة كك يم ) الوح لوك تعظ ع س م



ق، أيضا اختالف ل ات كل من ااتجاھالمنفعة الذاتية لكل فرد من أفراد الفري ألصيل والوكية، ،تجاه المخاطرة ل مخاطرة ممكن ع بأق د مرتف ى عائ ى الحصول عل حيث يھدف األصيل إل

ع د مرتف ى عائ ول عل بيل الحص ى س اطرة ف ل بالمخ امر الوكي د يغ ا ق . بينم)Eisenhardt,1989 (

ا ادة م ا ع اإلدارة العلي كف رة الم تمتل ة والخب ن المعرف ر م در أكب دات ق ة بالتعاق تعلق :كثر من مشاكل الوكالة التاليةأاألخرى كعمليات المنشأة ويترتب على ذلك ظھور واحدة أو

)Information Asymmetry( مشكلـة عدم تماثـل المعلومـات .1

ا هتنشأ ھذ وق م ل تف دى الوكي المشكلة بين الوكيل واألصيل بسبب وجود معلومات لن ح يل م دى األص ه ل راض منفعت ات ألغ ذه المعلوم ل ھ تخدم الوكي وع، ويس م والن ث الك ي

ذه المعلومات ال بالرغم منالخاصة، ل عن ھ تعارض مع مصلحة األصيل، وقد يفصح الوكيا لألصيل حتى يجعل تقييم األصيل لمجھوده فى أفضل صورة ممكنة أو فى وضع أفضل عم

تالك ،)Noreen,1988( لو لم يعلم األصيل كل المعلومات التى لدى الوكيل وقد يرجع امة لكل رة المھني ة والخب ة العلمي ى اختالف الخلفي دى األصيل إل ا ل ر مم الوكيل معلومات أكث

م فى –غالبا –منھما حيث يكون الوكيل رة والعل ه الخب شخصا مھنيا متخصصا وبالتالي لديه فى نفس تخصصه ويمتلك المعلومات التى تمكنه من القيام بعمله ومحاولة تح ة ھدف ق دال قي

ال يل ف ا األص ت، أم وافتالوق ل رت م الوكي رة وعل ة وخب ه نوعي ( في ). 1996باشا،

)Moral Hazard( مشكلـة التخلخـل الخلقي .2

ل من المستوى دا أق ذل جھ ل أن يب دما يفضل الوكي ي عن كلة التخلخل الخلق أ مش تنشيل أو ل األص ن قب ه م وب من أ المطل ذ يلج ادي، وحينئ ل الع د الرج توى جھ رف بمس ا يع م

د ك الجھ ر ذل ديل غي اس ب ى مقي ل إل د الوكي ة جھ تطاعته مالحظ دم اس ة ع ى حال األصيل فد ال ه، وق ويم أدائ د وتق اس للتعاق ل كأس ه خصائص العم ة بأمان اييس البديل ذه المق س ھ تعك

د م ق ذول، ومن ث د المب وب والجھ د المطل ذل الجھ ل لب ة الوكي ى انخفاض دافعي ك إل ؤدى ذل ييل ن األص ل م روة ك ى ث يض ف ك تخف ى ذل ب عل د يترت داع، وق و الخ ه نح ادة دافعتي وزي

) .1996باشا،( .والوكيل، وھو ما يطلق عليه مشكلة التخلخل الخلقي

Adverse Selection Problem( المنـاقض ختياراالمشكلـة .3(

ذ أ ھ ذه هتنش ون ھ ل، وتك ين األصيل والوكي ات ب ل المعلوم دم تماث ة ع كلة نتيج المشالمشكلة واضحة إذا كانت أعمال الوكيل تعتمد على معلومات خاصة ال تتوافر لدى األصيل،

الي ف دإوبالت ى تحدي درة عل د الق يل يفتق ل ن األص ة تمث ات الملحوظ ت المخرج ا إذا كان ما يضمن علىالذي كان ينبغي مخرجات العمل د م ل ويفتق ذا فحسب، ب الوكيل تنفيذه، ليس ھ

ذي يعظم ا بالشكل ال م بتحريفھ م يق ه ول ذه المعلومات بصدق وأمان ل بتوصيل ھ ام الوكي قي ) .1988الصادق ،( منفعته الخاصة

ـمشكلـ .4 ـةــــة المـ Observability problem الحظ

: يمكن القول أن ھناك ثالث مستويات لمشكلة المالحظة ھي : المستـوى األول



د، ذا الجھ ن ھ اتج م د الن ل والعائ د الوكي ة جھ تطاعة األصيل مالحظ ى اس ان ف إذا كذول د المب اتج من الجھ د الن ى العائ وبالتالي يستطيع أن يضع خطة للحوافز معتمدا عل

. للوكيل

: المستـوى الثانى

اتج د الن ه اليستطيع مالحظة العائ ل ولكن إذا كان األصيل يستطيع مالحظة جھد الوكيعن ھذا الجھد، فيقوم األصيل بوضع خطة للحوافز بناء على الجھد المالحظ ويتحمل

لمراقبة جھد الوكيل Monitoring Cost األصيل فى ھذه الحالة تكاليف المراقبة .

المستـوى الثـالث

اتج عدمفى حالة د الن استطاعة األصيل مالحظة الجھد المبذول للوكيل أو مستوى العائد الي اليوجد أساس لألصيل عن دا وبالت ر تعقي دو مشكلة المالحظة أكث عن الجھد، فتب

روات ع الث ى توزي ة عل ار وخيم ه أث تج عن ا ين وافز مم ة الح ع خط ي ( .وض القاض،1999. (

دي كلة لتق ود مش ك وج ن ذل ل ح رويتضح م ي يتحم ة الت كلة المراقب رتبط بمش ل ت وافز الوكي .تكاليفھا األصيل

ـز .5 ـة الحواف Incentives Problem مشكل

ل من ) اإلدارة( تنشأ ھذه المشكلة بسبب اختالف تفضيالت كل من األصيل والوكيذه المشكلة بم تحمل رتبط ھ ذول،المخاطرة، وت د المب ى شكلة مالحظة الجھ حيث يترتب عل

وافز ام للح ع نظ ه وض اتج عن د الن ذول والعائ د المب ة الجھ إلدارة "مالحظ ة ل كعمولCommission Contractد فى اال ذل الجھ اهبھدف دفع اإلدارة نحو العمل وب ذي تج ال

:يحقق مصلحة ھذه األطراف وتشمل ھذه الحوافز

شراء األسھم اختيارحق " Stock Option " حوافز نقدية " Bonus "

ل ذي يمكن للوكي ربح المحاسبى وال ى أساس ال التالعب )اإلدارة(والتي يتم ربطھا غالبا علة بية المختلف دائل المحاس أة ،فى قيمته باستخدام الب ع أن تحاول إدارة المنش ذلك فمن المتوق ول

دافھ ق أھ داف أصحاب المصالح تحقي ع أھ ف م د تختل ق وق د تتف ى ق ا الت ا الخاصة ودوافعھه تاألخرى، ومن ثم قيام اإلدارة بممارسا انتھازية للتقرير عن رقم ربحية معين مرغوب في

د يشعرو ر نعن طريق التعامل بسلوك تمھيد الدخل فالمالكين للمنشأة والمقرضين ق ة أكب بثقھا بشكل مستقر عن ما إذا كانت ھناك تقلبات في األرباح وھذه تجاه اإلدارة التي تظھر أرباح

)Lambert,1984( .الثقة تترجم إلى زيادة رواتبھم ومكافأتھم

تكـاليـف الوكالـــة :ثالثاة ا زادت درجة الثق ه كلم ذكر، حيث أن تنشأ تكاليف الوكالة نتيجة المشكالت سالفة ال

ن تكاليف الوكالة أالوكالة، والعكس صحيح، كما بين الوكيل واألصيل كلما انخفضت تكاليف . أو كالھما معايتحملھا األصيل أو الوكيل قد

: وتتضمن تكاليف الوكالة البنود اآلتية التضحيات التى يتحملھا األصيل ألغراض قياس وضبط ورقابة سلوك وأداء الوكيل وتحفيزه

:مايلى وتشمل ھذه التضحياتعلى تحسين وتطوير أداءه،



تكاليف تصميم وتنفيذ نظم الرقابة وتقييم األداء. الرسوم القانونية لضمان التزام الوكيل ببنود عقد الوكالة. أتعاب المراجع الخارجي.

وغير ذلك مما يتحمله األصيل فى توجيه وتنمية مھارات الوكالء

المكافآت والحوافز التى يحصل عليھا الوكيل. ل إلشباع رغبات وتحقيق منافع غير نقديةالتكاليف التى يحدثھا الوكي. 2007إبراھيم ،. ( عوائد الفرص المضاعة (

: ويمكن تقسيم ھذه التكاليف إلى األنواع اآلتية

Monitoring Costs ف المراقبــةـاليـتك -أ اتج عن التكاليف التى يتحملھا األصيل فى حالة عدم استطاعته مالحظة ھى العائد الن

ى زا عل د مرتك مجھودات الوكيل، حيث أن تلك التكاليف يمكن أن تنخفض كثيرا إذا كان العق ) 1996باشا،. ( متغير يمكن مالحظته بصورة كاملة وبدون تكلفة

Bonding Costsتكـاليـف الضمـان - ب ة التكاليف التى يتح ھى ى من وجھ رارات مثل ملھا الوكيل إلقناع األصيل بأنه يتخذ ق

نظر األصيل، وقد يقوم بإنفاق بعض موارده االقتصادية بغرض إقناع األصيل بأنه يعمل فى ) 1999القاضي ،. ( مصلحته

ـات -ج ـف العمليـ Transaction Costsتكـالي

ع ويقصد بھذا ا ا بتجمي ا يختص منھ د نفسھا وكل م اليف التعاق لنوع من التكاليف، تك بالمعلومات المطلوبة إلجراء وإتمام التعاقدات وتكاليف التفاوض قبل إجراء التعاقد، واألتعا

ه كل من األصيل وع يتحمل القانونية وتكاليف كتابة العقود وتكاليف تنفيذ ھذه العقود وھذا الن )Watts and Zimmerman,1990. ( والوكيل

ـة - د Residual Loss الخسـارة المتبقيـ

رارات التى يتخذھا يقصد بھا الخسارة التى يتحملھا األصيل نتيجة االختالف ين الق بى رارات المثل ين الق ة نظر األصيل ( الوكيل تحقيقا لمنفعته الذاتية، وب ان )من وجھ ى ك الت

)1993موسى، أبو. (تخاذھا لتعظيم ثروة األصيلايجب على الوكيل

Bankruptcy Costsتكـاليـف اإلفالس -ھـى وى عل ذي يحت ل وال ر األمث ويلي غي تتعرض الوحدات االقتصادية ذات الھيكل التم

اء بااللتزامات قصيرة األجل قروض كثيرة لمخاطر اإلفالس التى ت بدأ بعدم القدرة على الوفال ديل ھيكل رأس الم ة اإلفالس بتع وتنتھي باإلفالس القانوني وإشھاره، ويمكن تجنب تكلف

:للوحدة من خالل المصادر اآلتية شراء الديون للمحافظة على القيمة السوقية للوحدة . شراء المقرضين وحاملي السندات ألسھم الوحدة . 2007إبراھيم، . ( شراء أطراف خارجية للديون وحقوق الملكية(

دور نظريـة الوكالـة فى تفسير إستراتيجية تمھيد الدخـل المحاسبى:رابعا



ين أطراف كونھاتتمثل النظرة الحديثة للمنشأة فى ة ب ات التعاقدي مجموعة من العالقة ا متعارض ة وربم الح مختلف ددة ذات مص ة. متع ل نقط ة وتتمث تخدام نظري د اس ة عن البداي

ث أن ة، حي ات الوكال راف عالق د أط ى تحدي دخل ف د ال تراتيجية تمھي ير إس ى تفس ة ف الوكالين المالك ة ب ى العالق ز عل تم التركي ه سوف ي دخل فإن د ال الھدف ھو تفسير إستراتيجية تمھي

ھم ( املي األس اواإلدارة ب) ح ل ( اعتبارھ ي)الوكي دور الرئيس را لل ام ، نظ ى القي إلدارة ف ل . بتمھيد الدخل

.وفيما يلي توضيح للعالقات التعاقدية داخل الوحدة االقتصادية اإلدارة –) المسـاھمين ( عالقـة حاملي األسھـم .1

ة عن انفصالمع التطور فى ھياكل الوحدات االقتصادية من حيث الحجم و الملكية ى إدارة مھني اد عل تم االعتم كوكالء مفوضين Professional managersاإلدارة، ي

ه تثماراتھم التوجي ه اس والھم وتوجي ھم إلدارة أم املي األس الك أو ح ل الم ن قب ن م ل م األمثذه اإلدارة )ھماألسحاملي ( األصالء وجھه نظر ويض لھ تم التف ة، وي لتحقيق أكبر منفعة ممكن

.القرارات اتخاذبل ى ظ رد د إفتراضاتوف ل ف عى ك ة يس ة الوكال ق نظري ادية لتحقي دة االقتص ل الوح اخ

ق مكاسب ى فى مصلحتھا لتحقي منفعته الذاتية فقد تتخذ اإلدارة المفوضة بعض القرارات التافع شخصية من ت، فاإلدارة عادة تتخذ القراراPersonal gainsشخصية التى تحقق من

اراالخالل ى ختي ديل عل دائل وتفضيل ب بية للب رات المحاس و. آخ ك س تم ولتوضيح ذل ف ي ) 1993أبو موسى،. (توضيح دالة ھدف كل من حملة األسھم واإلدارة

:دالـة ھـدف حملـة األسھـم -أ

اظ تثماراته، مع الحف ى اس ع عل د مرتف ى عائ ى الحصول عل ا إل يھدف المستثمر دائمتثمار د تتحقق نتيجة االس د مع المخاطرة التى ق ة العائ على ھذه االستثمارات، وذلك بموازن

ر فى بعض ى أكب ى الحصول عل ا يھدف المستثمر إل المشروعات ذات المخاطر العالية، كمق مصلحته عائد ممكن وأقل مخاطرة كلما أمكن ذلك، وإلى التأكد من أن اإلدارة تعمل لتحقيا ى مصلحة الوحدة االقتصادية، كم أنھا العمل عل رارات من ش وتعظيم منفعته وأنھا تتخذ ق

. ة بأمانه شديدة دون تشويه أو إخفاء لبعض المعلومات السيئة أنھا تعرض القوائم المالي

دالـه ھـدف اإلدارة - ب ل إفتراضاتفى ظل نظرية الوكالة تھدف اإلدارة إلى تعظيم دالة منفعتھا، والتي تتمث

ة د مالي ى عوائ وظيفي والحصول عل ا ال Pecuniary Returns فى البقاء فى مركزھ .عوائد غير ماليةو

ق ويتم ة وح وافز النقدي ب والح أة والروات ى المكاف ادي ف د الم ل العائ ارث ھم اختي راء األس شStock Option ر المالي د غي ة المجتمع والمكاتب ةبينما العوائ ل فى كسب ثق والتي تتمث

.القرارات تخاذال االمزودة بأدوات الرفاھية ومزيد من السلطة التى تمنح لھ

دارة المھنية تعارض مصالح حملة األسھم واإل .2ول أن تعارض المصالح ة األسھم Conflict of interestsويمكن الق ين حمل ب

ين األصيل ) كوكيل( واإلدارة ) األصيل( ات ب اين الحاجات واختالف الرغب أ نتيجة لتب ينشا اعتباروالوكيل، كذلك اختالف دوال الھدف التى يسعى كل منھما لتحقيقھا ب يسعى كل منھم

.لتعظيم دالة منفعته الذاتية : ويمكن إجمال مصادر التعارض فيما يلي



ك - ل يمتل رض أن الوكي ث يفت ل، حي يل والوكي ين األص ات ب ل المعلوم دم تماث عا معلومات تفوق ما لدى األصيل من حيث الكم والكيف، وبالتالي يستخدم الوكيل م

ة ات خاص ن معلوم ه م ة أ Private informationلدي ات داخلي و معلومInside information ى ه عل ة ھدف ق دال ة وتحقي ه الذاتي يم منفعت ى تعظ ف

.حساب حملة األسھمة األسھم( اختالف دوال ھدف كل من األصيل والوكيل، حيث يھدف األصيل - ) حمل

ى ل إل عى الوكي ا يس ة، بينم اطرة ممكن ل مخ ع بأق د مرتف ى عائ ى الحصول عل إل .أخرى غير مالية مع البقاء فى مركزه الوظيفيتحقيق عوائد مالية و

ا بالمعلومات المحاسبية وتحاول اإلدارة التحكم فى المعلومات المحاسبية، حيث يتم تقييم أدائھطريق عن،وذلك المنشورة، ومن ثم فاإلدارة تحاول تضليل حملة األسھم وخداع سوق المال

:مايلى .إخفائھا تأجيل اإلفصاح عن المعلومات السلبية أو -

.التعجيل بنشر المعلومات اإليجابية واإلفصاح عنھا -

ل باإلفصاح عن أالسياسات المحاسبية التي تظھر اختيار - ة أو التعجي ا مرتفع رباح .اإليراد

رى - ث ي ل ، حي اطرة والعم ن المخ ل م يل والوكي ف األص تالف موق اخ(Baiman,1990) أن الوكيل يتجنب المخاطرة والعملWork and Risk

Averse ، ع ولذلك فھو غالبا يختار المشروعات ذات المخاطرة العالية والتي يق .عبئھا على األصيل

:وقد يترتب على تعارض مصالح حملة األسھم واإلدارة المھنية نوعان من السلوك

Opportunistic Behaviorالسـلوك النفعـي - أالسياسات والبدائل المحاسبية التى تعظم اختياراإلدارة إلى ھو السلوك الذي تعمد فيه

الك ھم أو الم ة األس الح حمل ر بمص ي تض ة والت ا الذاتي ( . منفعتھBeattie,1994(

ـى - ب Cooperative Behaviorالسـلوك التعاون

اراالملية ھو السلوك الذي يحكم ع بية، وتفترض ختي دائل والسياسات المحاس ين الب بة دوافع ذاتي دفوعين ب ة م تھم الخاص يم منفع ى تعظ عون إل راد يس ة أن األف ة الوكال نظري

Motivated Solely by Self-Interest ة عدم ، ومن ثم تظھر مشاكل الوكالة فى حالع سلوك Cooperative Behaviorتطابق السلوك التعاوني رد، م ة لكل ف تعظيم المنفع

ر ن (Baiman,1990)ىوي د ع راف أو البع ي االنح لحتھم ف دون مص راد يج اك أف أن ھناوني دما ال يتطابق السلوك التع ه عن السلوك التعاوني للوحدة االقتصادية، وتكون النتيجة أن

اءة، ن الوحدة قد تعانى من خسارة بسبب عدم اإفراد فمع سلوك تعظيم المنفعة الذاتية لأل لكف . والتي قد تضع كل من األصيل والوكيل فى وضع سئ

الثانىالمبحث دوافع قيام اإلدارة بتمھيد الدخل المحاسبى



تأتى من مصدر واحد، دوافع اإلدارة لممارسة تمھيد الدخل المحاسبى، تلك الدوافع التعددت ل ادية مث دة االقتص ل الوح ن داخ ون م د تك ـات اإلدارة(ق ود مكآف دة )عق ارج الوح ن خ أو م

).نسبة المديونية( االقتصادية

:وتتمثل أھم دوافع اإلدارة لتمھيد الدخل المحاسبى فيما يلي .د مكآفـات اإلدارةعقو:أوال .عقود المديونيــــة:ثانيا .تجنب التكاليف السياسية : ثالثا .ھيكـل الملكيــــة : رابعا .دوافــع الســـوق: خامسا .األمـان الوظيفـــى: سادسا .مختصر لكل دافع منھا عرضوفيما يلى

ـآت اإلدارة: أوال ـود مكاف Management Compensation عق

ك ر ذل تقوم اإلدارة بعملھا كوكيل عن المساھمين مقابل الحصول على التعويضات نظيد تم تحدي ا، وي ى تحصل عليھ آت الت ذي تتقاضاه والمكاف ومن بين ھذه التعويضات األجر ال

ات ذه المكآف ا تتحدد ھ ه اإلدارة من أداء للمنشأة، كم ا تحقق ى م ا مكافآت اإلدارة بناء عل وفقادة ديرين لزي لعقود تبرم بين الطرفين تعرف بعقود مكافآت اإلدارة والتي تھدف إلى حفز الم

د أشار أة وتحقيق مصالح المالك، فق ة المنش أن ) Puffer and Weintrop,1991(قيمديرين تحقق ؤت الدور المحوري لعقود المكافآت ھو ضمان أن القرارات التى خذ بواسطة الم

). المالك( سھم مصالح حملة األ

: وتتعدد أشكال مكافآت اإلدارة فيمايلى

ة ات النقدي Cash Bonus Plans / Profit – sharingالمكآفPlans

يم ك فى ضوء تقي دي كحوافز وذل غ نق تحصل اإلدارة العليا كل فترة محددة على مبلوع م ذا الن د ھ اح، ويعتم ن أرب تحقه م ا تس د م ام أداء اإلدارة وتحدي ى األرق آت عل ن المكاف

.والسياسات المحاسبية المكآفات فى صورة أسھم .Stock Option

ا ھو ت، غالب أة بسعر ثاب ين من أسھم المنش يتم منح اإلدارة الحق فى شراء عدد مع

وع ذا الن د ھ ى أسعار سعر السوق الجاري فى تاريخ منح ھذا الحق، ويعتم آت عل من المكافدا فى ائج المنشأة جي ر عن نت ان التقري األسھم، ويمنح ھذا النوع من المكافآت فى حالة إذا كتقبلية رات المس ى الفت د ف ا الجي أة أداءھ ل المنش ع أن تواص ن المتوق ة وم رة الحالي .الفت

)Goel and Thakor,2000 ( دخل اھ ولقد تعددت الدراسات التى د ال تمت بدراسة العالقة بين مكافآت اإلدارة وتمھي

) Discretionary Accruals(ختيارى اإل اإلستحقاقالمحاسبى من خالل استخدام أساس ة فقد) (Healy,1985 ، ومن الدراسات الرائدة في ھذا المجال دراسة تم بدراسة العالق اھ

المحاسبى يتحدد اإلستحقاقن استخدام ختيارى، مشيرا بأاإل اإلستحقاقبين مكافآت اإلدارة و .فى ضوء ثالثة مستويات من األرباح



الحد األدنى الواجب تحقيقه الستحقاق حوافز اإلدارة. ى مستوى للحوافز ى أعل الحد األقصى من األرباح الذي عنده تحصل اإلدارة عل

.وبعده لن تحصل اإلدارة على أي حافز عن األرباح الزائدة ى د األرباح الت ه فى عق ين الحد األدنى والحد األقصى المنصوص علي تتحقق ب

. الحوافز وفي ھذه المساحة من األرباح تكون الحوافز تصاعدية وتوصل إلى النتائج اآلتي

ة - اح الالزم إذا كانت التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل أكبر من الحد األقصى لألربار ن اإلدارةإلتحقيق أكبر مستوى من الحوافز ف ارى بحيث اإل اإلستحقاقتخت ختي

.يترتب عليه تخفيض صافي الربح ألن الزيادة لن يصاحبھا أي حوافز إضافية ى والحد األدنى - إذا كانت التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل بين مستوى الحد األعل

ارىاإل اإلستحقاقن اإلدارة سوف تختار إلألرباح ف ادة ختي ه زي بحيث يترتب عليى تحصل صافى ة الت وافز النقدي يم الح ن تعظ ن اإلدارة م ذي يمك ر ال ربح األم ال

ى تجاوز الحد األقصى ك إل ؤدى ذل ربح بحيث ي ة لل عليھا من المستويات المرتفع .لألرباح

ى - ى للحصول عل د األدن ن الح ل م غيل أق طة التش ن أنش ة م دفقات النقدي ت الت إذا كان :الممكن الوصول إليھا حسب النتيجةن اإلدارة ترى إحوافز نقدية ف

تتبع إستراتيجية - أ إن اإلدارة س ى الحد األدنى ف ان من الممكن الوصول إل إذا ك .لزيادة صافى الربح

تتبع إستراتيجية - ب إن اإلدارة س إذا كان من الصعب الوصول إلى الحد األدنى فه فى تفادة ب ربح لالس لتخفيض صافى الربح مما يترتب عنه تأجيل جزء من ال

.التاليةالسنوات

ال، دراس لھذه ھناك العديد من الدراسات امتدادو ـل المث ى سبي ـھا عل ( ةالدراسة ومنHolthausen etal.,1999(دراسة ،)Guidry etal., 1999(، ـةدراس )Coles et

al.,2006 (، دراسة )Bergstresser and Philippon,2004(، دراسة)Gaver et at.,1995 (ديرين تلك الدر فقد اھتمت آت الخاصة بالم اسات بدراسة العالقة بين المكاف

ار اإلستحقاقو نالتنفيذيي اح بواسطة اإلختي ثالث مستويات المحددة لألرب ( ى فى ضوء الHealy,1985 . (

:وتوصلت إلى النتائج التاليةق الحوافز - الزم لتحقي فى حالة انخفاض األرباح وعدم وصولھا إلى الحد األدنى الاح ن اإلداإف ادة األرب ى زي عى إل ن تس Income- increasing)رة ل

discretionary accruals) ، ى السنوات حتفاظوسوف تفضل اال باألرباح إل .المقبلة

آت ف - ق المكاف ى الحد األقصى لتحقي اح إل ن اإلدارة سوف إفى حالة وصول األرباح يض األرب ى تخف عى إل Income -decreasing discretionary)تس

accruals).

د تلكومن نتائج ديرين لتمھي الدراسات يتضح أن المكافآت الخاصة باإلدارة حافز للمار اإلستحقاقاألرباح ويتم ذلك من خالل استخدام أة بھدف ياإلختي ى أداء المنش أثير عل للت

.الحصول على المكافآت سواء كانت فى صورة نقدية أو فى صورة أسھم



ـود المديون: ثانيا ـةعقـ Debt Covenant يـ

ات والمعلومات المحاسبية أة، فى ضوء البيان ا المنش تعد اتفاقيات الدين التى تقوم بھاملو د ح ة، ويع ارير المالي وائم والتق ا الق ى تظھرھ ى الت ديون الت م مصادر ال السندات من أھ

ا تتحملھا المنشأة، بينم اك اختالف أة، حيث أن ھن ة فى المنش وق الملكي ا يمثل حملة األسھم حقامل األسھم وبين ميول واتجاھات كل من حاملي السندات وحاملي األسھم نحو المخاطرة، فح

امل ا ح ة، أم اطرة عالي ى مشروعات ذات مخ والھم ف تثمار أم ى اس ون إل م ويميل ندات فھ السالسندات التي تصدرھا ( عات ذات مخاطرة منخفضة يميلون إلى استثمار أموالھم فى مشرو

ادية دات االقتص ة )الوح اطرة منعدم ة ( ، أو ذات مخ ندات الحكومي ذا ) الس ة لھ ونتيجاليف ض التك ا بع ب عليھ ى يترت ة الت اكل الوكال أ بعض مش تالف تنش ( االخ

ادق، ل عمليا، )1988الص ة تموي فة عام رة بص آت الكبي ل المنش ق وتفض ن طري ا ع تھراض ة االقت ا أن تكلف دة من أھمھ ك ألسباب عدي ال، وذل ادة رأس الم دال من زي االقتراض ب

ربح ى ال ا عل ر تكليف ربح –تعتب افى ال ى ص م للوصول إل ة الخص اء واجب ن األعب –أي مورات ضريبية أو ذلك تفضل وليست توزيعا له، مما يؤدى إلى تحقيق وف ا ضريبية، ول مزاي

ى ىاالعتماد علھذه المنشآت د عل ان معدل العائ ويلي، خاصة إذا ك القروض فى ھيكلھا التمى -معدل العائد على رأس المال –االستثمارات دة عل دل الفائ ى من مع فى ھذه المنشآت أعل

)2007إبراھيم ،. (القروضادة بيرةوالشك أن زيادة نسبة المديونية بصورة ك التعنى زي دره الوحدة احتم عدم ق

بعض التصرفات ،سداد ھذه القروض ىاالقتصادية عل ام ب ى القي دائنين إل األمر الذي يدفع بالات ار عملي ى إط ذه التصرفات ف تم ھ أة، وت دى المنش وقھم ل أنھا أن تضمن حق ن ش ى م التة رة فى نسبة المديوني ادة الكبي ي تعقب الزي التفاوض بين كل من المقرض والمقترض والت

.رب حدوث العسر المالي للمنشأة وق : ويترتب على تلك التصرفات تحمل المنشأة وبالتالي حاملي األسھم لنوعين من التكاليف

تكلفـة االقـتراض -أ

دة عر الفائ ن س ة ع ة الناتج ى التكلف ل ف ى تتمث ريحة وھ ة ص ك التكلف ون تل د تك ق . درة المنشأة على السدادالمنصوص عليه فى العقد والتي يطالب بھا المقرض عند عدم ق

تكلفــة اإلفــالس - ب

كما ھو الحال فى الخسارة التى يتحملھا حاملو تلك التكلفة ظاھرة أو مباشرة نقد تكور مباشرة ة ضمنية أو غي د تكون تكلف دة االقتصادية، وق األسھم نتيجة لحدوث إفالس الوح

والھم كما ھو الوضع في تكلفة الفرصة المضاعه الستثمارات حام و استثمروا أم لي األسھم ل )2002البسطويسى،( .فى مجاالت استثمار ناجحة

د من مخاطر تعرض )(Moline,2007حوقد أوض ة يزي أن ارتفاع نسبة المديونيأة تجنبھاالمنشأة لإلفالس والتي يحاول المدير ى المنش دان ،خوفا من فقدان السيطرة عل أو فق

ع لد ق داف ا يخل ة وظيفته كمدير مم ود المديوني اك عق ه لتجنب انتھ ى (ي أة عل درة المنش عدم ق ).الوفاء بتعھد ما قد قطعته على نفسھا فى عقد القرض

ندات املي الس ھم وح املي األس ين ح اكل ب ل المش ن ح ي يمك دائنين(ولك م )ال د ت ، فقدم ) حاملي األسھم(وضع قيود تلزم المنشأة دين بع ى اتخاذكطرف م ؤدى إل ة إجراءات ت أي

ن ز ود )حاملي السندات( يادة المخاطر التى يتحملھا المقرض كطرف دائ ذه العق ، وتضع ھ : أھمھا ،على المنشأة مجموعة من الضوابط



بعض - ا ل ق نسب أو حدود دني ى تحقي دين عل قد يتطلب عقد القرض أن يحافظ المأة، ه المنش تفظ ب ب أن تح ذي يج ل ال ال العام ل رأس الم ة، مث رات المالي المؤش

ي تحد من وتح ة والت ل نسبة المديوني بية مث قيق حدود عليا لبعض النسب المحاس .دخول المنشأة في عقود دين جديدة

ال إذا إأو شراء أسھم ،قد يتضمن عقد القرض عدم السماح للمنشأة بتوزيع أرباح -د القرض اريخ عق د ت ربح المكتسب بع د ،تم ذلك من صافى ال زام بتحدي مع االلت

ى المساھمين فى ضنسب التوزيعات ى ؤعل اح عل ع األرب تقرة لتوزي سياسة مس .المساھمين

زم - د تل د لألصول إق الل وتجدي ات إح راء عملي دم إج أة بع رض المنش ة الق تفاقيتم اقوااللتزام بسياسة استثمارية معينة ي ا اإلتف اط ،عليھ أة من االرتب ع المنش ومن

بة ن نس ا ع د التزاماتھ مالية تزي أجير أصول رأس ن صافي األصول بت ة م معين .الملموسة

إال ،ندماج المنشأة فى وحدة اقتصادية أخرىاقد تحدد اتفاقية القرض قيودا على -أة ون والتزامات المنش ة دي دة كاف أة الجدي تحت شروط محددة تشمل تحمل المنش

)2004جنيدي،. ( وذلك بعد موافقة جھة اإلقراض ،األصلية المقترضة

ك وقد تزيد تلك القيود ة وذل أو تقل طبقا لكل حالة على حدة فى ضوء الظروف القائمى تفضيل الطرق أة إل ود إدارة المنش ك القي دفع تل بھدف حماية حقوق الجھة المقرضة، وقد ت

دة ( واإلجراءات المحاسبية التى تساعد على التخفيف من حده ھذه الشروط المقيDye,1988(أشار ، فقد )Zmijewski and Hagerman,1981 ( ديرين إلى قيام الم

بية فى اح المحاس ادة األرب ى زي باختيار تشكيلة من بدائل السياسات المحاسبية والتي تؤدى إل( حالة إذا كانت المنشأة ذات نسبة مديونية مرتفعة، وھذا ما أكدته دراسة

Sweeny,1994( ة من ى عين ة، من 130والتي أجريت عل ا نسبة المديوني ع فيھ أة ترتف شذه الدراسة أ ذي نوقد أشارت نتائج ھ ى الحد ال ة إل ا نسبة المديوني ع فيھ ى ترتف المنشآت الت

ة الخاص ود المديوني ود عق اك بن دد بانتھ ا، ف ةيھ ديرإبھ و ىن م آت يكون ك المنش ر نتل أكثاال دخل احتم ن ال د م ى تزي بية الت ارات المحاس تخدام الخي ر( الس ي اإلج بية الت اءات المحاس

) . يترتب عليھا نقل جزء من الدخل من األرباح المستقبلية إلى الفترة الحالية

ا زاد ة كلم بة المديوني ا زادت نس ه كلم ك ان ن ذل الويتضح م اك أو إخالل احتم انتھديون ة ال ى قيم ة عل ى المحافظ دف إل ى تھ ة الت ود المديوني ات ونصوص عق أة بالتزام المنش

ذلك فالحالية و تقبل، ل ه من المرجح أن إعدم تعرضھا للتخفيض في المس ى تلجأن اإلدارة إلة اختيار ( سياسات محاسبية تؤدى إلى تحويل األرباح من الفترات القادمة إلى الفترات الحالي

Watts and Zimmerman,1990( دخل المحاسبى ون سبة وقد تعددت الدراسات التى اھتمت بدراسة العالقة بين تمھيد ال

ى )Carlson and Bathala,1997,P.189(المديونية، فقد أشار ى إل أن المنشآت التلة ى سلس ك للحصول عل دخل المحاسبى وذل د ال ى تمھي ة تسعى إل ا نسبة المديوني ع فيھ ترتفا نخفض فيھ ى ت رات الت ى الفت دين ف ود ال ى عق ود عل ادى القي دف تف اح بھ ن األرب تقرة م مس

ة 265الدراسة على عينة من األرباح، وقد أجريت ھذه منشأة من قطاعات اقتصادية مختلف .منشأة غير ممھدة للدخل 93منشأة ممھدة للدخل ، 172تم تصنيفھم إلى

ا ار أيض ا أش بة ) Defond and Jiambalvo,1994( كم اع نس ى أن ارتف إلتخدام ى اس دفع اإلدارة إل ة ت تحقاقالمديوني ار اإلس ؤدى إل ياإلختي ة ت ى بطريق ة ف ى المبالغ



أة ة للمنش ا فى الربحية وخصوصا إذا اقتربت المؤشرات المالي من الحدود المنصوص عليھ .عقود المديونية

ى ) 2008كساب،(كما أشار ا اتجھت اإلدارة إل ة كلم أنه كلما ارتفعت نسبة المديونية تحقاقممارس ار اإلس ام ياإلختي الي أم ا الم ين مركزھ ل تحس ن أج ة م ة موجب بطريق

.المقرضين وعدم مخالفة عقود االقتراض ديرين افز للم أة ح ة المنش بة مديوني اع نس ات يتضح أن ارتف ذه الدراس ائج ھ ن نت ومدائني ام ال أة أم دخل لتحسين صورة المنش د من ال ى تزي بية الت ن الستخدام اإلجراءات المحاس

بھدف تفادى القيود على الديون تجنب التكـاليف السياسيـة: ثالثا

ة مباشرة أو : يقصد بالتكاليف السياسية أة سواء بطريق ا المنش اليف التي تتحملھ التكا تسنه ،غير مباشرة نتيجة صدور قرارات سيادية ة أو م أو ما تقوم به من إجراءات تنظيمي

روة ل الث ى تحوي أة أو تعمل عل من تشريعات قانونية من شأنھا أن تؤثر سلبا على قيمة المنشى أة إل ن المنش يطرة م ن س د م اة أو تزي ع المنش املين وذوى المصالح م ين المتع ة أو ب الدول

. الدولة على الموارد المتاحة للمجتمع

ة ة المختلف ه المؤسسات الحكومي وم ب ا تق ية الناتجة عم ويمكن تصنيف تأثير التكاليف السياسأثير مباشر من خالل تنظيم محتوي ى ت دة إل ارير واتحادات العمال من إجراءات عدي ات التق

ارير ا تتضمنه التق ة لم ات الحكومي تخدام المؤسس ن اس تج م ر ين ر مباش أثير غي ة، وت المالياليف أة تك ل المنش ل، تحم ة مث ة معين راءات تنظيمي رض إج اس لف ات كأس ن بيان ة م الماليات دخل الحكومي لصالح بعض الفئ ال والت ات العم إضافية، كتلك التى تنشأ عن مطالب نقاب

) 2003صالح،( .ين، وزيادة نسبة الضرائب الحاليةكالمستھلك

ى تعظيم آويالحظ أن مسئولي الحكومة شأنھم في ذلك شأن أي شخص خر يسعون إلل ق نق منفعتھم الذاتية على حساب المجموعات األخرى، وقد يتسنى لھم تحقيق ذلك عن طري

جراءات التنظيمية التى من الثروة من المنشآت إلى الدولة من خالل القرارات التشريعية واإلر ائل أخ وم ووس رائب والرس ل الض ة وتمث وارد الدول ادة م أنھا زي ق ىش ن تحقي نھم م تمك

ذ الخط ع وتنفي ل للمجتم دمات أفض ديم خ ن تق نھم م وارد تمك ذه الم ث أن ھ دافھم حي طأھأة ويترتب على قيام المنش ،)1991توفيق وقادوس ،( واألعمال الموكلة إليھم بصورة جيدة

ة حيث ينظرون ادات السياسية والجھات الحكومي بالتقرير عن أرباح عالية جذب أنظار القية للحد ادات الحكومي ذه القي دخل ھ إلى ھذه اإلرباح على أنھا أرباح احتكارية مما يؤدى إلى تتم ومي، وي ة الجمھور واالقتصاد الق ك بھدف حماي من درجة احتكار الوحدة االقتصادية وذل

ن قبل الجھات الحكومية بتسعير منتجات ھذه الوحدات أو وضع حد أقصى ألسعار التدخل من ا، أو فرض ضرائب إضافية أو ع ى أرباحھ ادة الضرائب المفروضة عل ا أو زي منتجاتھ

د طريق إخضاع ھذه الوحدات لإل شراف المباشر للدولة، كما أن التقرير عن أرباح عالية يزيى من متطلبات اتحادات العمال بزيا ى نسبة أعل دة األجور والمرتبات والمطالبة للحصول عل

.من األرباح أو تعديل خطط الحوافز

: وتتوقف التكاليف السياسية على عدة عوامل منھا ـم المنشـأة -أ Firm Sizeحـج



رة ة خاصة فى اقتصاديات معظم دول تكتسب الوحدات االقتصادية كبي الحجم أھميوطني تج ،العالم لما تمتلكه من آثار كبيرة على االقتصاد ال ا ين زداد الضغوط السياسية وم وت

ذه المنشآت، ى أنشطة ھ ر عل د اقتصادياتھا بشكل كبي دول التى تعتم عنھا من تكاليف فى الا فكلما زادت عمليات المنشأة وكبر حجمھا بحيث أصبحت تؤث ة كلم لعة معين ى سوق س ر عل

ل أة مث ة ضد المنش دخل التخاذ إجراءات رقابي ام رجال السياسة نحو الت ع أم اك داف كان ھنا، فرض الضرائب أو وضع حد أقصى لألسعار، أو زيادة الضرائب المفروضة على أرباحھ

. كل ذلك بحجة منع المنشأة من التحكم فى السلعة وبالتالي منع استغالل المستھلكين :وعند قيام رجال السياسة باألعمال السابقة فأنھم يكونوا قد حققوا عدة أھداف منھا

. زيادة الموارد التى تسيطر عليھا الدولة - .كسب تأييد المجتمع حيث أنھم يريدون مصلحتھم - )2002البسطويسى،. ( تدعيـم المركـز السياسـي -

ل ي المقاب إنوف رة ف ي المنشآت كبي م تفضل اإلدارة ف ارالحج ات اختي دائل السياس بد ية، فق اليف سياس المحاسبية التى من شأنھا تخفيض األرباح بھدف تخفيض ما تتحمله من تك

ار اب،(أش ى )2008كس ارس إل آت تم تحقاقأن المنش ار اإلس دة اإلختي م الوح ا لحج ى وفقالبة اراإلختي اإلستحقاقاالقتصادية، فالوحدات االقتصادية كبيرة الحجم تمارس ة س ى بطريق

اإلستحقاقأما الوحدات االقتصادية صغيرة الحجم تمارس ، من أجل تجنب التكاليف السياسيةار دف اإلختي ة ھ ق دال ا يحق الح بم ى أصحاب المص أثير عل ل الت ن أج ة م ة موجب ى بطريق .اإلدارة

Riskرة المخـاطـ - ب ا ى تتعرض لھ من المتعارف عليه أن أرباح المنشأة تتوقف على درجة المخاطرة الت

ا المنشأة ، فكلما زادت درجة المخاطرة التى تتعرض اح الناتجة لھ ا زادت األرب أة كلم المنشى تحققت إعنھا، وبالتالي ف رة جدا الت اح الكبي ن رجال السياسة سوف يعتقدون أن حجم األرب

دافع نحو ا سوف يعطيھم ال ادة درجة المخاطرة، مم عبارة عن أرباح احتكارية وليست لزيم التدخل وفرض إجراءات رقابية ضد ھذه المنشأة وذلك بحجة حماية مصالح الشعب ومن ثدعيم م ت ن ث ة وم ا الدول يطر عليھ ي تس وارد الت ادة الم ت زي ى نفس الوق دھم، وف كسب تأيي

.مركزھم السياسيـاعة نـوع ود -ج ـز في الصن ـة التركي Concentrationرج

ز فى الصناعة إن درجة التركي أة والمخاطرة، ف د من العوامل تباإلضافة إلى حجم المنش عية اليف السياس ى التك ؤثرة عل ار ، الم ى احتك را عل ر مؤش ى الصناعة يعتب ز ف ادة التركي فزين و ذه الصناعة م أة لھ راءات المنش دخل لفرض إج ى الت دفعھم إل ا ي ة مم ة نظر السياس جھ

م ة ومن ث تھلكين وفرض أسعار احتكاري ا من استغالل المس أة لمنعھ ذه المنش رقابية ضد ھرة الحجم والتي تعمل فى صناعات ، تحقيق أرباح احتكارية فاإلدارة العليا فى المنشآت كبي

ى ه إل ة تتج ز عالي بة تركي ارذات نس كيلة م اختي ن تش ى م بية الت دائل السياسات المحاس ن باح اع األرب رات ارتف اح فى فت ى تخفيض األرب ا ،شأنھا أن تؤدى إل ك بھدف تخفيض م وذل

)Zmijewski and Hagerman,1981( .تتحمله المنشأة من تكاليف سياسيةاليف ين التك أة وب ين حجم المنش ة ب ولقد تعددت الدراسات التى اھتمت بدراسة العالق

آت السيا ك المنش ى تل ا ف اول اإلدارة العلي ذلك تح أة، ل ا المنش ى تتحملھ ية الت ارس دائل اختي بث أن اح حي يض األرب ذلك تخف ة وك ا الخاص ع منفعتھ ق م ى تتف بية الت ات المحاس السياس

.اإلفصاح عن أرباح غير عادية سوف يترتب عليه تحمل المنشأة بھذا النوع من التكاليف



د ات، فق ذه الدراس ن ھ ار وم ى أن ) (Carlson and Bathala,1997أش إلالمنشآت كبيرة الحجم تتجه لتمھيد الدخل بدرجة أكبر من المنشآت صغيرة الحجم ألن ارتفاع

د يكون مؤشر ىاألرباح قد يكون مؤشرا عل اح ق ا أن انخفاض األرب ار كم ممارسة االحتكدخل ال د يستدعى األمر ت التين ق ا الح ى كلت د على ضعف األداء وف ذلك ق ة، ل جھات الحكومي

لة تلجأ ى سلس اح والوصول إل ي األرب ات ف ل التقلب دخل المحاسبى لتقلي المنشآت إلى تمھيد ال .مستقرة للدخل

ار ا أش أن) Key,1997( كم ل ال بعض ب دفاتر من قب رة فحص ال منشآت خالل فت" المنشآت كتلعلى سياسات التسعير التى تستخدمھا " كنوع من الرقابة"الجھات الحكومية

أ تخدام تلج ى اس تحقاقإل ار اإلس ة ياإلختي ة إيجابي income-increasing) بطريقdiscretionary accruals) ت ةأإذا كان ا منخفض البة ،رباحھ ة س وبطريق

)income –decreasing discretionary accruals ( ة ا مرتفع إذا كانت أرباحھزء من اإلرباح لالستفادة بھا فى الفترات التى تكون فيھا األرباح منخفضة بج حتفاظوذلك لال

.

ownership structure ةـــل الملكيــــھيك:رابعاة داخل الوحدة ى ھيكل الملكي قد تتوقف دوافع اإلدارة إلى تمھيد الدخل المحاسبى عل

ذه النسبة االقتصادية ، فقد تمتلك اإلدار ة نسبة من حقوق الملكية للوحدة االقتصادية وتحدد ھ .مدى قدرة اإلدارة على السيطرة على قرارات الوحدة االقتصادية

ة داخل المنشآت ة من ھيكل الملكي Pfefferand. ( ويمكن التميز بين ثالثة أشكال مختلفSalancik,1980:(

.المنشآت التى يتم إداراتھا بواسطة المالك -أ ة ب ى تعظم المنفع رارات الت إن الق الي ف ه، وبالت ائم بإدارت معنى أن مالك رأس المال ھو الق

ى ك إل ؤدى ذل أة، وي ة المنش م قيم ى تعظ ھا الت ي نفس إلدارة ھ ة ل ود أي الذاتي دام وج انع .تعارض فى المصالح

.المنشآت التى يتم إداراتھا بواسطة المديرين من المالك - ب ةفى ھذه الحالة نجد أن ا ة الكامل د ، لمدير ھو مالك للمنشأة ولكنه اليتمتع بالملكي حيث يعم

ا حق يس لھ ى ل ع جزء من األسھم الت ة، أو بي أة بالمديوني ل بعض أنشطة المنش إلى تموي .التصويت للغير، ومن ھنا ينشأ اختالف وتعارض المصالح بين المدير والمالك اآلخرين

طة إدا - ج ا بواس تم إداراتھ ى ي آت الت الك المنش ن الم ة م externally رة خارجيcontrolled

إدارة ،ھي المنشآت التى تنتشر فيھا أسھم الملكية بين مجموعة من األشخاص ال يقومون بق اال خصبا لتطبي ذا الشكل مج ر ھ ة، ويعتب ا بواسطة إدارة خارجي تم إداراتھ أة، وي المنش

.أفكار نظرية الوكالة ومداخل تعظيم المنفعة الذاتية ة داخل المنشآت أن ابقة لھيكل الملكي ة عن اإلدارة انفصالويالحظ من األشكال الس الملكي

:يلى قد يترتب عليه ما ، وتحكم المديرين فى اإلدارة ديرين فى عةأن يتم إدارة المنشأة لمنف م الم ى تحك ا يترتب عل المديرين الخاصة، كم

تثمارات خ ل اس ديرين لعم افز للم ون ح أةاإلدارة أن يك الل المنش ن خ ة م .اص) Adams and Santos,2006 ( الي وت ر الم ارحكم اإلدارة فى المعلومات المحاسبية وسياسات التقري السياسات اختي

(Astami and Tower,2006). الخاصة االمحاسبية التى تحقق منفعتھ



آت الت ى المنش ا اإلدارة ف ى تتبعھ بية الت ات المحاس طة فالسياس ا بواس تم إدارتھ ى يتم ا فى المنشآت التى ي ى تتبعھ ك السياسات الت مديرين من غير المالك سوف تختلف عن تل

ى ا ف تخدم حقھ ا بواسطة المالك، حيث أن اإلدارة سوف تس اراالإدارتھ دائل ختي ين ب ن ب مى السياسات المحاسبية لتعظيم منفعتھا الذاتية حتى لو على حساب المنفعة الذاتية للم الك، فعل

ك بدرجة دير المال سبيل المثال فى المنشآت التى يتم إدارتھا بمعرفة المالك سوف يركز المل، كبيرة على التدفقات النقدية للمنشأة، ألن ذلك سوف يزيد من قيمة أسھمه فى األجل الطوي

)2007إبراھيم ،( .بغض النظر عن أثرھا على الربح المحاسبىك نفصالفى تمھيد الدخل كلما زاد اال وتزداد رغبة اإلدارة ة واإلدارة، وذل بين الملكي

ى بى، عل دخل المحاس د ال ى تمھي دفع اإلدارة إل د ي ا ق ر ألدائھ يم الغي ام اإلدارة بتقي أن اھتما اعتبار ئولين فى اإلدارة، بينم تغناء عن بعض المس ه االس د يترتب علي أن األداء السيئ ق

)Moses,1987( .اء عليھميترتب على األداء الجيد اإلبقين ة ب ى اھتمت بدراسة العالق ددت الدراسات الت د تع ين انفصالوق ة عن اإلدارة وب الملكي

.تمھيد الدخل المحاسبى ائج دراسة د أشارت نت Coles and Kalathy,2006(، (Carlson and(فق

Bathala,1997) ى ين يإلى أن المنشآت الت ز األسھم ب ا تركي رة نتشر فيھ مجموعة كبيز ا تركي ل فيھ ى يق ر من المنشآت الت من المساھمين تكون عرضة لتمھيد الدخل بدرجة اكب

د(انتشار األسھم ديرين فى عرض ،)المالك تركيز األسھم فى ي ة الم ى رغب ك إل ويرجع ذلة ى رغب ق المساھمين، باإلضافة إل ة لتجنب قل نتائج أعمال المنشأة فى أفضل صورة ممكن

دير لل االم الك ءبق ن الم ة م د مجموع ي ي ھم ف ز األس ة تركي ى حال ا ف ه، أم ي وظيفت ف )Owners Ship – Control (يحتاجون للتالعب فى فإن المديرين فى تلك المنشآت ال

اح ائج الم ،األرب ل شئ عن نت درك ك ك ي ك بسبب أن المال أة والظروف االقتصادية وذل نش .للمنشأة

ا كما أن المن د " القطاع الخاص"شآت التى ال تساھم الدولة فى ملكيتھ ى تمھي تتجه إلى أن المنشآت أالدخل بدرجة ك إل كبر من المنشآت التى تساھم الدولة فى ملكيتھا، ويرجع ذل

ة وتخضع ل الجھات الحكومي ر من قب ام أكب ا تكون محل اھتم التى تساھم الدولة في ملكيتھتمر باإلض دقيق المس ى للفحص والت اظ عل اول الحف اص تح اع الخ آت القط ى أن منش افة إل

ى عرض تثمرين إل اه المس ى اتج ؤدى إل د ت استقرار الدخل وعدم تعرضه إلى ھزات عنيفة ق . ) 1998ھويدى ،. (أسھمھم للبيع مما ينعكس سلبا على أسعار أسھمھا فى السوق المالية

Capital Market Motivations دوافع الســوق: خامسا

ار ى أن )Healy and Wahlen,1994 (أش ات إل ائع للمعلوم تخدام الش االسيم أسعار األسھم ،المحاسبية بواسطة المستثمرين اليين بھدف المساعدة في تقي والمحللين الم

اح ديرين للتالعب باألرب ا للم ق دافع ى ،يخل ھم ف ى أسعار األس أثير عل ة للت ي محاول ك ف وذلد )Dye,2004(أشار فقد .صيرالمدى الق أن المحللين الماليين يفضلون المنشآت التى تمھ

ي دخل والت ل ال ا أفض ون أدائھ رض أن يك ن المفت رفين .م تثمرين المحت ل المس ا يفض كمى ك إل ع ذل دخل، ويرج د ال ى تمھ الالمنشآت الت ك احتم ل تل اطرة لمث ة المخ اض درج انخف

ل من المنشآت يمھدون األ والمنشآت، فمدير اح فى مستوى أق ر عن أرب اح لتجنب التقري ربك ،توقعات المحللين الماليين اوذل اح ل تجنب ق األرب رد فعل السوق العكسي نتيجة عدم تحقي

اليين ا .المتوقعة من قبل المحللين الم د دخلھ ى تمھ تقرة من اتظھر أرباح" فالمنشآت الت مسرى ى األخ بية إل رة محاس الي ،" فت د وبالت ق عائ ة تحق ھمھا بدرج ى أس ى عل ن أأعل ر م كب

.المنشآت التى تظھر تقلبات كبيرة لألرباح من فترة محاسبية إلى األخرى



دخل المحاسبى تجنب تكما أشار د ال ى تمھي دراسات أخرى أن أحد دوافع اإلدارة إلائر ر عن خس ائر صغيرة ، )Dechow and Skinner,2000(التقري التقرير عن خس فدا من اإلدارة إلدارة بينما التقريرأمر نادر جدا من ا ا أن ،عن أرباح صغيرة أمر شائع ج كم

النقص فى األرباح المعلن عنھا أمر نادر بينما الزيادة في األرباح أمر شائع جدا من اإلدارة،ة حدوث انخفاضات اح، ففي حال ار عن األرب ويرجع ذلك إلى استجابة أسعار األسھم لألخب

اليينبال" صغيرة فى األرباح ى ذل" نسبة إلى توقعات المحللين الم د يترتب عل ك انخفاض قين .أسعار األسھم بشكل كبير ائلون بتوقعات المحلل ا متف تثمرين دائم أن المس ك ب وقد فسر ذل

ا يترتب تقبلية، مم اح المس هالماليين عن األرب ديل علي ة تع اع أسعار األسھم، وفى حال ارتفاؤل سو ذا التف ل ھ ك انخفاض ألسعار األسھم، وإذا أدرك المستثمرين لمث ى ذل ف يترتب عل

ة أنھم سوف يتخذون اإلجراءات الالزم المديرون لمثل ھذا النوع من اإلعالن عن األرباح فتثمارات الخاصة تالكھم بعض االس ة ام للتقرير عن مثل ھذه األرباح وبصفة خاصة في حال

.فى المنشأةا ار كم دوا )Burgstaher and Dichev,1997(أش ديرين يمھ ي أن الم إل

% 12-%8فقد أشارت الدراسة أن . األرباح لتجنب التقرير عن الخسائر وتناقص األرباح ي ادة ف ق الزي اح لتحقي ب باألرب اقص تتالع ي تن د ف ل التمھي ا قب ي أرباحھ آت الت ن المنش م

ا أن اح كم د إربا% 44-%30األرب د تمھ ل التمھي ائر قب ديھا خس ى ل آت الت ن المنش ا م حھيجابية، وخصوصا إذا كانت أسعار األسھم تستجيب لإلعالن عن إللوصول إلى تحقيق أرباح

األرباح والمديرون لديھم استثمارات في ھذه المنشأة مما يكون دافعا للمديرين لتجنب التقرير .عن خسائر أو تناقصات في األرباح

Job Security األمـان الوظيفـي: سادساات ض الدراس ائج بع ارت نت )Burgstaher and Dichev,1997 أش

Dechow and Skinner,2000) & Gaver et at.,1995 & ى ديرينإل أن المتھدفة، ولكن نيستخدمو ام المس ا حول األرق البدائل المحاسبية التى تمھد األرباح المعلن عنھ

اذا تلك الدراسات لم تقدم دليال أو تفسيرا نظريا لدوافع اإلدارة لتمھيد الدخل أو تقدم تفسيرا لم . أرباح الفترة الحالية من المتوقع أن تكون مستھدفة لتمھيد الدخل

دم د ق ع )Fudenberg and Tirole ,1995(وق ة اقتصادية تفسر دواف نظريدخل المحاسبى ى، اإلدارة لتمھيد ال يرا إل زداد من أجل مش دخل ت د ال ع اإلدارة لتمھي أن دوافاء اإلدارة ، الحفاظ على األمان الوظيفي واعتبرت الدراسة أن تقييم األداء ھو األساس فى بق

ار د أش دخل، فق د ال ى تمھي دافع إل و ال ه وھ ن عدم ا م ى موقعھ Murphy and) فZimmerman,1993) اب األداء ى أعق دث ف ة تح رات إداري اك تغي عيفأن ھن الض

أة لاللإلدارة، اظوأن عزل المديرين غير المحققين لألداء المستھدف أحد أھم آليات المنش حتفأداء بإدارة عالية الجودة، فاھتمــام المديرين ام ب بسمعتھم ومكانتھم الوظيفية دافع قوى لالھتم

أة ح ).Kim,1996 ( المنش ا أوض ا) Fama,1980(كم ديرين أيض ام الم ى أن اھتم إلود بسم ى عق عتھم ومكانتھم الوظيفية دافع قوى لحل مشكالت الحافز اإلداري دون الحاجة إل

.الحوافزين ديرين وب ر الم ين معدالت تغيي ة ب وقد تعددت الدراسات التى اھتمت بدراسة العالق

ديرين أحد إلى )Jenter and Kanaan,2006(أشار أداء المنشأة، فقد أن قرار عزل المرارات الت م الق أة من أھ أة، فانخفاض أداء المنش تم بواسطة مجلس إدارة المنش ى % 75ى ت إل

ن 25% د م ناعة يزي بة للص ةبالنس بة احتمالي ديرين بنس زل الم ار ،%50ع ا أش كم

)AllenandPanian,1982 ( دة أة وم ة وأداء المنش ين اإلدارة القوي ة ب اك عالق ى أن ھن إل



ة فى ونى تحقق ربحية مرتفعة يظلالمنشآت الت بقاء المديرين فى وظيفتھم، فمديرو رة طويل فتة منخفضة ھموضع ق ربحي ى تحق ن المنشآت ذات اإلدارة الضعيفة الت ر م وظيفي أكث ا .ال كمة األداء )Weisbach,1988( أوضح وى"أن المنشآت التى تتحرك من أعلى قم " األداء الق

ذه المنشآت ع بالنسبة لھ ةإلى األداء الضعيف ترتف ر احتمالي ديرين بنسبة تغيي عن % 5.7الموى آت ذات األداء الق ا . المنش ذا م هوھ ن أكدت ل م ة ك ،)Huson etal.,2002( دراس

)Pfeffer and Salancik,1980 (، )Farrell and Whidbee,2003( معدالت أنن فى حاالت تھبط معدالت أدائھا وأن عزل المدير يكو تغيير المديرين تتركز في المنشآت التى

. ضعف األداء الشديدة، وأن دير أو عزل اء الم رار بق اذ ق ى اتخ م ف ل مھ ك أن األداء عام ن ذل ويتضح م

ى تحقق معدالت تغيير المديرين تزداد فقط ة ضعف أداء المنشأة، ففي السنوات الت فى حاله أي عالقة فى ن أداء المنشأة اليكون لإف" Positive return " فيھا المنشأة عائدا إيجابيا

دل ين األداء ومع ة ب اك عالق د السلبي فيكون ھن ا فى سنوات العائ قرار تغيير المديرين بينمأة فمجلس اإلدارة يفضل هتغيير المديرين، و يرجع ذلك إلى أن د للمنش رات األداء الجي فى فت

زه ويفضل اء فى مرك دير فى البق ة الم د من أحقي ا للتأك ة يتحملھ اذ ـاتخالتخلي عن أي تكلفاء المدي رات األداء الضعيف، فمجـالقرار ببق ا في فت ل تحمل بعض ـلس اإلدارة يفضـر، أم

ة ينت ةـر ضعيفـة للمديـأكد من أن القدرة اإلداريـاليف للتـالتك ذه الحال ى ـوفى ھ رار إل ھي القزل اإلدارة أو استب زل ،(Goldman and Shivdasani,2003)دالھا ـع رار ع فق

ت باإلدارة واس د يترت إدارة أخرى ق أة بدالھا ب ه تحسن أداء المنش ائج ،علي ه نت ا أكدت ذا م وھة ه ) Denis and Denis,1995( دراس ب علي د ترت ر اإلدارة ق ن تغيي أن اإلعالن ع

ة ر عادي أة يعطى انطباعللمنشآتتحقيق عوائد غي ر إدارة المنش ك أن تغيي أن ا، وتفسير ذلع و أداء ا ھو متوق ه تحسالمنشأة سيئ عم ر اإلدارة سوف يترتب علي أة نأن تغيي أداء المنش

.كنتيجة للتغييرام اإلدارة ) Fudenberg and Tirole ,1995(وقد استندت دراسة ة قي إلى حتمي

ة راءات عقابي ادى أي إج ة تف دخل لمحاول د ال ديم ( بتمھي ى تق ار عل دير أو اإلجب زل الم ع : التالية فتراضاتعلى اإل). االستقالة

ه فى المد .1 ير يحقق مجموعة من العوائد غير النقدية باإلضافة إلى العوائد النقدية من بقائع . اإلدارة ،آخرأي أن المدير فى موقعه الحالي بالمنشأة أفضل من وجوده فى أي موقد أفضل أوإال ف ه عوائ ى تحقق ل ر "نه سوف يبحث عن الفرص األخرى الت د غي العوائ

ة ى" النقدي ل التسھيالت الت يارات مث ا كالس اع بمواردھ دير من انتف أة للم ا المنش تمنحھوارد والتليفونات ومزايا السفر للخارج لتمثيل المنشأة فى المحافل الدولية على حساب م

اح، ة فى األرب ه الحد من و المنشأة وتحقيق المدير ألھداف المنشأة متمثل د يترتب علي قا دون أن ي ى يحصل عليھ ة الت ر النقدي ا غي ده المزاي ك أي تخفيض فى عوائ صاحب ذل

. النقدية قبل أن تقرر الجمعية العمومية عزلهة .2 ة دراس ارت إلي ا أش ذا م بة وھ ن منص دير م زل الم ه ع ب علي األداء الضعيف يترت

)Zimmerman and Murphy ,1993 ( ي دث ف ة تح رات إداري اك تغي أن ھن .عقاب األداء الضعيف لإلدارة أ

رات ى تقييم أداء المديرين والاألداء الحالي عامل مھم ف .3 يعوض عنه األداء الجيد في الفت" المستقبلية أو الماضية، ويرجع ذلك إلى خاصية تالشى القيمة المعلوماتية

Information decay " ا دير مھم ذا يعنى أن أداء الم ت، وھ للمعلومات بمرور الوقه األداء نه لإبلغ من جودة وقوة فى الفترات الماضية ف ن يعوض األثر السلبي الذي يترك

ادل حيثالضعيف فى الفترة الحالية، وق أو تع لن يبقى للمعلومات السابقة أثار كبيرة تفة رة الحالي وى فى ،األثر السلبي المترتب على األداء الضعيف فى الفت ا أن األداء الق كم



قبل لزوال األثر اإليجابي الفترة الحالية لن يشفع للمدير أي أداء ضعيف يحدث فى المست . تلمعلومة الربح فى الفترات الحالية بمرور الوق

د .4 دير يع بة للم ن األداء الضعيف بالنس اتج ع لبي الن افز الس افز أالح ن الح ا م ر وزن كبن إاإليجابي المترتب على األداء القوى، وھذا افتراض واقعي ألنه فى األحوال العادية ف

ر منتظره من جانب األداء الجيد مفترض أما حد تثنائية غي وث األداء الضعيف حالة اسوى من رد الفعل إحملة األسھم، وبناء عليه ف اه األداء الضعيف يكون أق ن رد الفعل تج

ة أخرى ف وى، ومن ناحي اه األداء الق األداإتج أثر ب ن تت ا ل وى ءن اإلدارة فى موقعھ القإلدارة، الستمرارھا وربما يكون الحافز من األداء القوى ھو وجود فرص بديلة أفضل لا أفضل اك مزاي ن يكون ھن ع ل ى ذات الموق تثناء المزاي" أما عل ة اباس ا أن " النقدي كم

م ف ة إالمدير يفترض فيه تجنب المخاطرة ومن ث ا النقدي ى المزاي تقرار ف ه يفضل االس نتو ق مس ى أمل تحقي اع أو انخفاض األداء عل ى المخاطرة بارتف ة عل ر النقدي يات وغي

دى اإلدارة ل ع ل د داف ه يتول اء علي ا وبن ن المزاي ة م اظالمرتفع رات حتف ى فت اح ف بأرب .الرواج

ى اظ عل زداد من أجل الحف دخل ي د ال ديرين لتمھي وعلى ذلك يمكن القول أن دافع المؤذى ، األمان الوظيفي وتجنب العزل، فتعرض المدير للعزل أو اإلجبار على تقديم االستقالة ت

دير إلى باإلضافة ،دير وتقلل من فرصة حصوله على وظيفة مستقبلياسمعة الم ق الم أن تحقيل المنشآت األخرى المستوى أداء ضعيف للمنشأة يجعل المنشأة ھدف أو من ،للسيطرة من قب

تقر من ى مستوى مس اظ عل دخل للحف د ال ى تمھي قبل الجھات الحكومية مما يدفع المديرين إل .ومن ثم تحقيق األمان الوظيفي أخرىإلى األرباح من فترة محاسبية

ـلـــة الفصـــخالصـدخل المحاسبى ھذا الفصل تناول ه فى ، دور اإلدارة في تمھيد ال ى أن م التوصل إل وت

ة عن اإلدارة ف انفصالظل ا الخاصةإالملكي ى ، ن اإلدارة تسعى لتعظيم منفعتھ ويترتب علاين الحاجات ) كوكيل( واإلدارة ) صيلاأل( ذلك تعارض المصالح بين حملة األسھم أ لتب تنش

ا ى يسعى كل منھم واختالف الرغبات بين األصيل والوكيل، كذلك اختالف دوال الھدف التك ظھور مشاكل . يسعى لتعظيم دالة منفعته الذاتية الوكيلاعتبارب ،لتحقيقھا ى ذل ويترتب عل .المتناقض ختياراالمشكلة، المالحظة ةمثل مشكلة التخلخل الخلقي، مشكل. الوكالة

يح م توض ة وت ه الذاتي يم منفعت ى تعظ عى إل ل يس الى ن الوكي ى إف وبالت عى إل ه يس نه ق أھداف ذي يحق ربح ال م ال رعن رق دخل . التقري د ال ع اإلدارة لتمھي رض دواف م ع ا ت كم

آت الخاص. المحاسبي ى المكاف ة فقد تتجه اإلدارة لتمھيد الدخل المحاسبى بھدف الحصول علب ھم، أو بھدف تجن ى صورة أس ة أو ف ى صورة نقدي آت ف ذه المكاف ت ھ واء كان اإلدارة س ب

د ة فق ود المديوني ا نسبة .انتھاك عق ع فيھ ى أن المنشآت التى ترتف ائج الدراسات إل أشارت نتة ا نسبة المديوني نخفض فيھ ى ت ر من المنشآت الت المديونية تتجه إلى تمھيد الدخل بدرجة أكب

احوذلك للحصو تقرة من األرب لة مس ى سلس دين فى ،ل عل ود ال ى عق ود عل ادى القي بھدف تفاح ا األرب نخفض فيھ ى ت اليف السياسية .الفترات الت أة للتك ادى تعرض المنش د ،أوبھدف تف فق

ات ائج الدراس ارت نت ى أش دخل أل إل د ال ى تمھي ه إل م تتج رة الحج آت كبي اع أن المنش ن ارتفارم ىاألرباح قد يكون مؤشرا عل د يكون مؤشرا ،مارسة االحتك اح ق ا أن انخفاض األرب كم

د ،على ضعف األداء ذلك ق ة، ل دخل الجھات الحكومي د يستدعى األمر ت التين ق ا الح وفى كلتلة تلجأ ى سلس اح والوصول إل ى األرب ات ف ل التقلب دخل المحاسبى لتقلي د ال ى تمھي المنشآت إل

دخل المحاسبى كما تم توضيح أن أحد دوافع ا .مستقرة للدخل ة انفصالإلدارة لتمھيد ال الملكيا زاد زداد كلم دخل ت د ال ى تمھي ة اإلدارة ف ائج الدراسات أن رغب د أشارت نت عن اإلدارة، فق

ة واإلدارة نفصالاال ين الملكي دفع اإلدارة ،ب د ي ا ق ر ألدائھ يم الغي ام اإلدارة بتقي ك أن اھتم وذل



ه االستغناء عن بعض أن اعتبارعلى إلى تمھيد الدخل المحاسبى األداء السيئ قد يترتب عليوظيفي ان ال ى األم ه ،المسئولين فى اإلدارة، أوقد يتم بھدف الحصول عل ا أشارت إلي ذا م وھ

ة ائج الدراس (Fudenberg and Tirole ,1995)نظري د أشارت نت ديرين ه، فق أن المدير للعزل الدخل رغبة فى الحفاظ على األمان الوظيفي وتجنب العن يمھدو زل، فتعرض الم

ة ى وظيف ل من فرصة حصوله عل دير وتقل ؤذى سمعة الم تقالة ت ديم االس ى تق أو اإلجبار عل .مستقبليا

الدراســة الرابعالفصل اريـــةباالخت

:ةــدمـــــمق ابقة ل النظري لمشكلة البحث ، والدراسات الس اول التحلي م تن ابقة ت فى الفصول الس

اإلدارة فى تمھيد الدخل المحاسبي، ودوافعھا لذلك ومن أھم تلك الدوافع ،كما تم توضيح دورى عزل األرباح المستھدفة قد يلجأ المال المنشأةاألمان الوظيفي للمديرين ، فإذا لم تحقق ك إل

ل ا يمث وظيفي لھ اإلدارة وتعيين إدارة أخرى ، وأن اإلدارة تدرك ذلك تماما وأن االستقرار الع أن ذلك من المتوق ل، ل ى األجل الطوي ه ف م ھدف تسعى اإلدارة لتحقيق أأھ ى تلج اإلدارة إل

دار الز اكبير اإحداث زيادة فى صافى الربح حيث أن جزء ى مق اء عل ادة من تقييمھا سيتم بن ي المحققة فى األرباح ،

ون وف تك ى س ة والت تقاق فرضيات الدراس ذا الفصل اش ى ھ ة ف تھدف الدراس وتس . ومتغيراتھا ونتائجھا ،وكذلك توضيح أھداف الدراسة، موضعا لالختبار

ويتم ذلك من خالل

.االختباريةمقومـات الدراســة : المبحث األول

.النتائــجمناقشــة وتفسيــر : المبحث الثانى

المبحث األول مقومات الدراسة االختبارية

ى تناولت النظريتناولت الباحثة فى التحليل ابقة الت م الدراسات الس لمشكلة الدراسة أھدخل د ال ام اإلدارة بتمھي ع قي ى دواف ا ھ يح م م توض ا ت بى، كم دخل المحاس د ال تمھي

ل م التوصل من خالل التحلي د ت دخل المحاسبى النظري المحاسبى، وق د ال ى أن تمھي إلى ه عل ن منع ن اليمك ه ولك ن تحجيم القيمك يظل اإلط بى س دخل المحاس د ال ، الن تمھي

بية موجودا طالما أن ھناك مرونة فى السياسات االمتعارف المحاس ا، وطالم اك عليھ ھن .سماح بالتقدير فى بعض عناصر القوائم المالية


ةــدف الدراســــھـ: أوالى ي ة ف ل ھدف الدراس ن أجل اتمث زداد م بى ي دخل المحاس د ال دافع لتمھي ار أن ال ختب

ديرين وظيفى للم ان ال ى األم ين ويتحقق ،الحفاظ عل ة ب ار العالق ك من خالل اختب ذلة وظيفى فى بيئ ان ال ى بعض المتغيرات التقريبية التى تعكس عدم األم ال والت األعم

تج نوعي –عدم ثبات اإليرادات (تتمثل فى آ"ة المن رة ،منش لعا معم تج س تمنشآت تن .وبين تمھيد الدخل المحاسبى") تنتج سلعا أخرى

ةـــروض الدراســاق فـــاشتق: ثانيا نوعيــة المنتــج

ار ة ) Baginski and Branson,1999& Lev,1983 (أش ى أن نوعي إللة ا ائص السلس ى خص ؤثر عل را ي د متغي أة يع ه المنش ذي تنتج تج ال اح، المن ة لألرب لزمني

ى السلع ا من الطلب عل وبطريقة أكثر تحديدا فإن الطلب على السلع المعمرة يكون أكثر تقلبيكون ) األخرى عالسلع المعمرة والسل(معمرة وأن االختالف فى نوعية الطلب ما بين الغير

أة اح المنش ى أرب أثيره عل ا أشار .له ت ى )Boudoukh and Whitelaw,1994( كم إلة والمشروبات، الخدمات (معمرة المعدالت نمو صناعات السلع غير أن ل ) األغذي تكون أق

.ارتباطا باالقتصاد الكلى بينما السلع المعمرة تتحرك بصورة أفضل مع االقتصاد الكلى د أشارت ديرين، فق ر الم دل تغيي أة ومع ين أداء المنش د ربطت بعض الدراسات ب وق

ات ك الدراس ائج تل Goldman and Shivdasani,2003&Warner)نتetal.,1988 & Murphy and Zimmerman,1993&Weisbach,1988) إلى

أة وجود فالمنشآت ذات األداء الضعيف " عالقة سلبية بين معدل تغيير المديرين وأداء المنش " .يرتفع فيھا معدل تغيير المديرين عن المنشآت ذات األداء الجيد

ى او اح ف ب األرب آت أن تقل ذه المنش ل ھ ل مث رة يجع لعا معم تج س ى تن آت الت لمنشرةأية األداء الضعيف بدرجة حتمالالتتعرض أو، كبر من المنشآت التى تنتج سلعا غير معموظيفي نتيجة ال وھاوبالتالي يتعرض مدير ،خدمات ان ال ة من عدم األم ة حتماللدرجة عالي ي

دى م يكون ل ديراألداء الضعيف والتعرض للعزل، ومن ث دخل بدرجة وھام د ال ا لتمھي دافعة ىنقل جزء من أرباح الفترة المستقبلية إلكبر من المنشآت األخرى عن طريق أ الفترة الحالي

ـة ـترة الحاليـ ـاح الف ـادة أرب رات األداء الضعيف لزي Income- Increasing) في فتdiscretionary accruals) اناأللتقليل خطر العزل وتخفيض درجة عدم وظيفي م ،ال

ع اضوھذا الدافع يزداد م ة انخف رة الحالي ا بالنسبة ،مستوى أداء الفت د لأم رات األداء الجي فترات األداء الضعيف االحتفاظ ىيلجأ المديرون إل ة فت ة لمواجھ رة الحالي بجزء من أرباح الفت

. (Income-decreasing discretionary accrual)مستقبال : كالتاليلفرض األول سبق يتم صياغة ا ومما

الفـرض األول دخل بدرجة " د ال ى تمھي رة إل لعا معم ر أمن المتوقع أن تتجه المنشآت التى تنتج س كب

".من المنشآت التى تنتج سلعا أخرى

عــدم ثبـات اإليــرادات

رادات ال إلى أن )Ahmed et al.,2005 (أشار ات اإلي منشآت التى تتميز بعدم ثباح، تلجأسبية إلى أخرى من فترة محا إلى تمھيد الدخل للحفاظ على مستوى مستقر من األربار ا أش غيلية كم رارات التش أة والق تراتيجية المنش ى إس ة ف رادات دال ات اإلي دم ثب ى أن ع إل

.منشأةلل


ديرين ات الم رادات ومعدالت ثب ال توجد دراسات اختبرت العالقة بين عدم ثبات اإليرادات فقد . بطريقة مباشرة ات اإلي ين عدم ثب ة غيرمباشرة ب أشارت الدراسات بوجود عالق

رتبط ) Kaplan,1994( ومعدالت تغيير المديرين، فقد أشار ديرين ت أن معدالت تغيير المد . بكل من األرباح الحالية وعوائد األسھم ع انخفاض عوائ ديرين م ر الم فتزداد معدالت تغيي

ة بالم اح الخاص اض األرب ھم وانخف ار األس ا أش أة ، كم Murphy and)نشZimmerman,1993) ى ى إل التغيرات ف لبيا ب رتبط س ديرين ت ر الم دالت تغيي أن مع

اح أة " األرب ة " أداء المنش رات إداري اك تغيي أة وأن ھن ھم الخاصة بالمنش أداء األس ا ب مقاسأة اح المنش اض أرب اب انخف ى أعق دث ف ار. تح ا أش Gibbons and( كم

Murphy,1990( د األسھم، لىإ أن معدالت تغيير المديرين ترتبط بطريقة سلبية مع عوائر مباشر احتمالفانخفاض عوائد األسھم يترتب عليه زيادة ل غي ذا دلي ديرين، وھ ة عزل الم ي

رادات ىعل ات اإلي دم ثب وظيفي وع ان ال ين األم ة ب ار . العالق ا أش Puffer and)كمWeintrop, 1991)األرباح السنوية لألسھم انخفاضفي حالة إلى حدوث تغيير المديرين

وظيفي وعدم دليالالتوقعات، كما أن ھناك عن ان ال ين األم ر مباشرة ب آخر على العالقة غيديرين بالنسبة للمنشآت )Gilson,1989(ثبات اإليرادات فقد أشار ر الم إلى أن معدل تغيي

ة ي ى الالتى تتعرض لإلفالس والتي ترتفع فيھا نسبة المديوني ع زداد عن المنشآت الت ترتفرادات تواجه مخاطر إومن ثم ف ،فيھا نسبة المديونية ات اإلي ن المنشآت التى تتعرض لعدم ثب

وظيفي، ومن المعروف وھا مالية عالية وبالتالي يواجه مدير ان ال ة من عدم األم درجة عاليان ال زداد درجة عدم األم رادات ت ا انه كلما زادت درجة عدم ثبات اإلي د دافع ا يع وظيفي مم

وظيفي ان ال ا أشار ،لتخفيض درجة عدم األم ى )Weisbach,1988( كم أن معدالت إلتغيير المديرين تزداد فى المنشآت التى تنخفض فيھا أرباح الفترة الحالية عن الفترات السابقة

د سوإن المدير يمھد الدخل ليحفظ مركزه الوظيفي فى ھذه الحالة فإمشيرا ب ف يأخذ ن التمھيابقة نوات الس ن الس ة ع ت مرتفع ا كان ة إذا م ى حال اح ف يض لألرب كل التخف أو التضخيم ،ش

. لألرباح فى حالة إذا ما كانت منخفضة عن السنوات السابقة

: سوف يتم صياغة الفرض الثانى كالتالى سبق ومما الفرض الثانــي

ى من المتوقع وجود عالقة موجبة بين تمھيد الدخل ودرجة ع" رادات الت ات اإلي دم ثب " .تتعرض لھا المنشأة

ة ـــيرات الدراســتحديد متغ: ثالثا –عدم ثبات اإليرادات " ماوھ لينالمستق نيالدراسة كل من المتغير ضيتانحددت فر

" . تمھيد الدخل المحاسبى " ، والمتغير التابع وھو " نوعية المنتج تم Operational Definitionsت اإلجرائيــة وتتناول الباحثة فيما يلي التعريفــا والتي ي

.الدراسة انرضيتفوفقا لھا اختبار :المتغيـرات المستقلــة - أ

رات ذه المتغي ھي المتغيرات المستھدف قياس درجة تأثيرھا على المتغير التابع، وفيما يلي ھ . وكيفية قياسھا

رادات ـــات اإليــدم ثبـع =تالف لإليرادات بمعامل االخيتم قياسه

اري اتيتم قياس االنحراف المعي ع سنوية ونصف سنوية للمبيع ات رب باستخدام بيان .للمبيعات

للمبيعات االنحراف المعياري

المبيعاتمتوسط


جــــة المنتـــوعين تنتج منشآتالعينة وتصنيفھا إلى منشآتيتم قياسه عن طريق حصر منتجات

لع ذ اس رة وتأخ ة معم آتو ،)1(القيم لع منش تج س ة اتن ذ القيم رى وتأخ أخ .)صفر(

تصنيف عينة البحث وفقا لنوعية المنتج) 1-4(جدول رقم النسبة العدد

%35 28 منشآت تنتج سلعا معمرة %65 50 منشآت تنتج سلعا غير معمرة

%100 78 اإلجمالي

المتغيـر التابــع - بتقلة المتغيرات المس أثره ب ؤثرة"ھو المتغير المستھدف قياس درجة ت د " الم وھو تمھي

دير حجم اإلستحقاقالمحاسبى ،ويتم قياسه بحجم الدخل ارى، ولتق اإلستحقاقاإلختيوذج ى نم اد عل تم االعتم ارى ي دل Jones,1991" " اإلختي ار " المع د أش فق

)Dechow et al ,1995 (وذج د أفضل ) Jones,1991(أن نم دل يع المع .اإلختيارى اإلستحقاقالنماذج فى تقدير حجم

TACit / TAit-1 = �0 + �1(1/TAit-1) + �2 [(�REVit - �RECit)/ TAit-1] +

�3[PPEit / TAit-1] + �it

TACit : للمنشأة خالل الفترة المالية اتاإلستحقاقإجمالي. �REVit : التغير في إيرادات المنشأة خالل الفترة الماليـة. �RECit :لماليـةالتغير في المدينين المنشأة خالل الفترة ا.

PPEit : المعدات واآلالت للمنشأة خالل الفترة الماليــة. TAi,t-1 : رة السابقـــةـصول المنشأة في الفتأإجمالي.

�it : الباقي إحصائيا من تقدير النموذج(ختياري اإل اإلستحقاقحجم(.

.المنشأة جمالى األصول بھدف تحييد أثر حجمتم قسمة جميع متغيرات النموذج على إم دير حج تحقاقلتق الي اإلس دير إجم تم أوال تق ارى، ي تحقاقاإلختي ات، اإلس

)Dechow et al ,1995 ( ات بمدخلين اإلستحقاقويمكن قياس إجمالي : الي Balance sheet approachمدخل قائمة المركز الم

ةم دفقات النقدي ة الت Statement of cash flow دخل قائم

approach

. اإلستحقاقوسوف يتم االعتماد على مدخل قائمة التدفقات النقدية فى قياس إجمالي

د أشار ى أن )(Bartov and Tsui,2001 فق الي إل اس إجم ق عن طر اإلستحقاققي ي .بخطأ قياس أقل بتميز مدخل قائمة التدفقات النقدية

ابه من خالل اإلستحقاقالفرق بين إجمالى ( ختيارى اإل اإلستحقاقوتكون قيمة الذى تم حسالى ة وإجم دفقات النقدي ة الت دخل قائم تحقاقم وذج اإلس امالت نم تخدام مع در باس المق

)Jones,1991( المعدل. DACC= (TAC-TAC hat)


ـةـــوب الدراســأسـل: رابعايتحدد األسلوب األحصائى المناسب فى ضوء الھدف من الدراسة وفروض الدراسة

:وبالتالى فإن تحقيق ھذا الھدف واختبار الفروض يستلزم القيام بما يلى ، :نإلى مجموعتي تصنيف منشآت العينة - أ د آت ذات أداء جي ة منش رة الحالي ى الفت د ،ف ل التمھي رة قب اح الفت ت أرب إذا كان

)( current pre-managed earnings ةامق ـ س دفق ( ب ديالت النق .أرباح العينة قبل التمھيد وسيطاكبر من ) اإلھالك -التشغيلي

ة منشآت ذات أداء ضعيف رة الحالي د اإذ ،فى الفت ل التمھي رة قب اح الفت كانت أرب) current pre-managed earnings ( ةامق ـ س دفق ( ب ديالت النق

أرباح العينة قبل التمھيد وسيطأقل من ) اإلھالك -التشغيلي

تصنيف عينة البحث وفقا لنوعية األداء )2-4(جدول رقم

النسبة العدد %50 39 منشآت ذات أداء ضعيف

%50 39 منشآت ذات أداء جيد %100 78 اإلجمالي

ا الباحثةالعوامل التى يوجد لدى تحييد أثر - ب ا ومنھ أثير لھ أساس لالعتقاد بوجود ت ) . اتلإلستحقاقاالنحراف المعيارى -نسبة المديونية –حجم المنشأة (

: م ــــــجـــالح المنشآتد الدخل المحاسبى، حيث أن من المحددات الھامة لتمھي المنشأةيعتبر حجم

كبيرة الحجم تقع تحت ضغط متزايد للتقرير عن مستوى معين من األرباح، فكلما اتسعت بحيث تؤثر فى سوق سلعة معينة كلما توقعت الحكومة سيطرة ھذه المنشأةوأنشطة تعملياومن المتوقع فى على السوق واستغالل المستھلكين ومن ثم تحقيق أرباح احتكارية، المنشأة

إجراءات رقابية معينة، مثل وضع حد أقصى ألسعار اتخاذتلك الحالة قيام الحكومة بومن ثم زيادة التكاليف ،أو فرض ضرائب استثنائية على نشاطھا المنشأةمنتجات تلك

ار يباخت المنشأة، وفى مثل ھذه الحاالت تقوم المنشأةالسياسية التى سوف تتحملھا تلك أي انه فى مثل . السياسات المحاسبية التى تؤدى إلى تدنيه األرباح المنشورة مجموعة مناإلختيارى بصورة سالبة اإلستحقاقإلى ممارسة المنشأة تلجأمن المتوقع أن لتلك األحوا

.،عن طريق نقل األرباح من الفترة الحالية إلى الفترة القادمة

ض ائج بع ارت نت د أش ات وق Carlson and الدراسBathala,1997،(Moses,1987. Defond and Park,1997) ، ى أن إل

د المنشآت كبيرة الحجم تتجه ى تمھي ر من المنشآت صغيرة الحجم ألن إل دخل بدرجة أكب الد يكون ىارتفاع األرباح قد يكون مؤشرا عل اح ق ا أن انخفاض األرب ار كم ممارسة االحتك

يستدعى األمر تدخل الجھات الحكومية، لذلك على ضعف األداء وفى كلتا الحالتين قد امؤشرلة تلجأقد المنشآت إلى تمھيد الدخل المحاسبى لتقليل التقلبات في األرباح والوصول إلى سلس

.مستقرة للدخل

د حجم متعددة الدراسات مؤشراتتلك وقد استخدمت أةيمكن عن طريقھا تحدي المنش .العمال د، عدللمنشأةالسوقية ةية، القيمالمبيعات السنو دومنھا إجمالي األصول، إيرا


م اس حج تم قي أةوسوف ي الي األصول حيث أن المنش ار المنشآتبإجم محل االختباس إن أفضل مقي منشآت صناعية تتميز بكبر حجم أصولھا وليست منشآت تجارية وبالتالي ف

) .2008كساب ،( للحجم فى المنشآت الصناعية ھو حجم األصول

: ة ـــــونيـــــدية المـــنسبـدرة ون بمق تم المقرض أةيھ د المنش ى موع ديونھا ف اء ب ى الوف تحقاقاعل دى س ھا وم

المنشأةتعرضھا للمخاطر سواء كانت مخاطرة أعمال أو مخاطرة مالية، ويمكن اعتبار حجم أةونسبة المديونية مقياسا لدرجة المخاطرة، فمثال حجم ا المنش ال أم اس لمخاطرة األعم مقي

ة،نس اطرة المالي اس للمخ ر مقي ة تعتب ار بة المديوني د أش ( فقWatts and Zimmerman,1990( الإلى أنه كلما زادت نسبة المديونية كلما زاد احتم

ى انتھاك أو إخالل المنشأة بالتزامات ونصوص عقود المديونية التى تھدف إلى المحافظة علذلك فقيمة الديون ا تقبل، ل ه من المرجح أن إلحالية وعدم تعرضھا للتخفيض في المس أن تلجى اراإلدارة إل ى اختي ة إل رات القادم ن الفت اح م ل األرب ى تحوي ؤدى إل بية ت ات محاس سياس

ة رات الحالي ا أن إدارة . الفت أةكم بة المنش ى نس اظ عل ة الحف ن طاق ديھا م ا ل ل م تحاول بك س .اإلختيارى بطريقة موجبة اإلستحقاقعن طريق ممارسة المديونية فى أدنى قيمة لھا

ة ة المرتفع بة المديوني آت ذات نس ى أن المنش ات إل ائج بعض الدراس ارت نت د أش وقة ود المديوني اك عق ب انتھ ك لتجن بى، وذل دخل المحاس د ال افز لتمھي ديھا ح ل

Carlson andBathala,1997( ابط ر ض تخدامه كمتغي م اس ـة ت ي دراسـ ف(Defond and Park,1997 ) .

: منھا مايلى وقد استخدمت الدراسات السابقة صور مختلفة لحساب نسبة المديونية حقوق حملة األسھم/إجمالي الديون . صافى األصول الملموسة/ إجمالي الديون . إجمالي األصول/إجمالي الديون . الملكيةحقوق / الديون طويلة األجل.

ى ا عل بة م و نس د وھ كال إال أن مضمونھا واح ف ش ذه النسب تختل ن أن ھ رغم م ى ال وعل )2008كساب ،( .أو حقوق مالكھا المنشأةإلى ممتلكات ديون للغير من المنشأة

.إجمالي األصول/وسوف يتم االعتماد على نسبة إجمالي الديون

ات ـلإلستحقاقاري ــــراف المعيــــاالنحر ذا المتغي ن إضافة ھ دف م و الھ رات ھ ين المتغي ة ب ديل للعالق ير الب تثناء التفس اس

دخل د ال وظيفي وتمھي ان ال ة لألم اط فالمحاسبى التقريبي ة ارتب ى حال تحقاقمن لكف ات اإلسة ، طرديةواألرباح قبل التمھيد بعالقة ك عالق تج عن ذل ةفسوف ين ين طردي ات اإلستحقاقب

يؤدى إلى مما.)Ahmed et al,2005( .الوظيفييرات التقريبية لألمان ختيارية والمتغاإل .ختياريةات اإلستحقاقلإلتقدير مبالغ فيه بالنسبة

وبيئة األعمال " المتغير التابع " دراسة عالقة االنحدار بين تمھيد الدخل المحاسبى - ج ى ة ف تقرة ممثل ر المس رادات " غي ات اإلي دم ثب تج –ع ة المن " " نوعي

وعى المنش" ينالمستقل ينالمتغير " ت آحيث يتم تكوين نموذج انحدار لكل من ند آتمنش –ذات أداء ضعيف آتمنش ين " ذات أداء جي ة ب ة الخطي يعكس العالق

تقلين المتغير التابع والمتغير . الدراسة تنلكل فرضية من فرضي بالنسبةين المس %).5لعلوم االجتماعية أن مستوى المعنوية المقبول فى ا ةمع مراعا(


DACit = B0 + B1 PRDit + B2 RVOLit + �it (1) DACit = B0 + B1 PRDit + B2 RVOLit + B3SIZEit +B4LEVit + �it � (2)

DACit = B0 + B1 PRDit + B2 RVOLit + B3SIZEit +B4LEVit + B5STDACit + �it

(3)

DACit : ختياريةاإل اتاإلستحقاقب عنة ويعبر) الدخل تمھيد( التابع المتغير. B0 :قيمة الثابت بالنموذج

ROVLit : متغير مستقل(معامل االختالف فى اإليرادات(. PRDit : ر ي متغي ر وھم ن يعب ة ع تج نوعي ذ ( المن ة يأخ ت إذا) 1( القيم كان

أة كانت إذا) صفر( معمرة، سلعة تنتج المنشأة تج المنش لعة تن )أخرى س .) مستقل متغير.(

LEVit : ضابط متغير( المديونية نسبة(. SIZEit : ضابط متغير( المنشأة حجم(.

STDACit : ضابط متغير( اتلإلستحقاق المعياري االنحراف.( B1, B2 : ينالمستقل ينالمتغير معامالت.

B3,B4,B5 :الضابطة المتغيرات معامالت. �it :القياس خطأ.

ن ل م ار ك تم اختب ةي اذج الثالث وعى النم ن ن ل م بة لك آتالمبالنس د ( نش أداء –أداء جير كل من حجم، )ضعيف د أث أة وذلك بھدف تحيي ة – المنش اري -نسبة المديوني االنحراف المعي

.اتلإلستحقاق :األولوذج ـالنم

عدم ثبات اإليرادات ، نوعية ( ظيفيالولألمان نيالتقريبي ينيشمل المتغير .ين مستقلينكمتغير) سلعة معمرة، غير ذلك "المنتج

:الثانيوذج ـالنمنسبة المديونية كل من الحجم،ين المستقلين يشمل باإلضافة إلى المتغير

.ين ضابطينكمتغير :النموذج الثالث ر ى المتغي تقلين ينيشمل باإلضافة إل م المس ن الحج ل م بة، ك ة نس ، المديوني

.كمتغيرات ضابطة اتلإلستحقاق المعيارى االنحراف

ار -د تخدام اختب ين T-test اس رق ب ة الف ار معنوي طيالختب تحقاق متوس اإلسارياإل ات ختي وعى المنش ن ن ل م بة لك آت( بالنس د منش آت –ذات أداء جي منش

عيف ار )ذات أداء ض تخدام اختب ذلك اس ة Chi Square، ك ار معنوي ، الختبين ال رق ب بتيف تحقاق نس ارياإل اإلس بة ختي د، ونس ة األداء الجي ى حال الب ف الس

. الموجب فى حالة األداء الضعيف ختيارياإل اإلستحقاق

ة ـــة الدراســــع وعينـــمجتم: اـــخامس ة ى بورصة األوراق المالي دة ف آت الصناعية المقي ى المنش ة ف ع الدراس ل مجتم يتمث

.قطاعات اقتصادية مختلفة إلىالمصرية والتي تنتمي . قطاع الصناعات الغذائية -


. قطاع الصناعات المعدنية - .قطاع الصناعات الكيماوية والدوائية - . قطاع الغزل والنسيــج - .قطاع اآلالت والمستلزمات اإللكترونية والكھربائية -

:وقد تم مراعاة فى تحديد عينة الدراسة مايلى .بورصة األوراق المالية المصرية أن تكون المنشآت مقيدة فى -أ

ى منشآوذلك لسھولة تصنيف ھذه المنشأن تنتمي إلى القطاع الصناعي - ب تج آت إل ت تن ).صفر(ت تنتج سلعا غير معمرة وتأخذ القيمة آ، ومنش)1(سلعا معمرة وتأخذ القيمة

الي ( للمنشأة الصناعية بيانات مالية منشورة عن أن تتوافر -ج ة –قائمة المركز الم قائمدخل ة –ال دفقات النقدي ة الت وذج ) قائم اب نم ية لحس دخالت أساس ل م ي تمث والت

.، والتي تمثل فترة الدراسة 2007-1999الدراسة، وذلك فى الفترة من

ة الدراسة وتتكون من د عين ة بتحدي د قامت الباحث ارات السابقة فق ) 78(وبعد تطبيق االعتب . منشأة

القطاعي لعينـة الدراسة التوزيـع)3-4(جدول رقم النسبة عدد المنشآت القطاع الصناعي

%26 20 قطاع الصناعات الغذائية %27 21 قطاع الصناعات الكيميائية والدوائية

%18 14 قطاع الصناعات المعدنية %16 13 قطاع الغزل والنسيج

%13 10 قطاع المستلزمات اإللكترونية والكھربائية %100 78 المجموع

ات ــــع البيانــــمصــادر جمـ: سادسا .الھيئة العامة لسوق المال .1 .مركز معلومات قطاع األعمال العام" وزارة االستثمار .2 www.egidegypt.com .شركة مصر لنشر المعلومات .3 basher.comwww.mu . وقع مباشرم .4

م ى ت بية الت ات المحاس ى البيان ابقة للحصول عل ادر الس تخدام المص ة باس ت الباحث د قام وقدخل –استخراجھا من قائمة المركز المالي ة ال دي إلجراء الدراسة –قائم دفق النق ة الت قائم

.االختبارية


ىـالثانالمبحث جــر النتائـة وتفسيــمناقش

:على خمسة أجزاء ھى االختباريةاحثة بإجراء الدراسةقامت الب )Jones,1991(باستخدام نموذج ) اإلختياري اإلستحقاقحجم ( تقدير المتغير التابع :اوال

.المعدل

TACit / TAit-1 = �0 + �1(1/TAit-1) + �2 [(�REVit - �RECit)/ TAit-1] + �3[PPEit / TAit-1] + �it

دير تحقالتق الي اإل قاإلس دير إجم تم أوال تق اري ي تحقاقختي ة اإلس دخل قائم تخدام م باس .النقدية التدفقات

TACt = Nt - CFOt

اريإلا اإلستحقاقوتكون قيمة ين ( ختي رق ب اليالف ابه من اإلستحقاق إجم م حس ذى ت النموذج المقدر باستخدام معامالت اإلستحقاق وإجماليخالل مدخل قائمة التدفقات النقدية

)Jones,1991( .

DACC= (TAC-TAC hat) .معالجة مشاكل القياس الخاصة بعينة الدراسة :ثانيا

. خطية العالقة بين المتغيرات المستقلة والمتغير التابع .1 .Autocorrelationاستقالل األخطاء .2 .Hetroscedasticityثبات تباينات األخطاء .3 .المستقلة عدم وجود ارتباط خطى تام بين المتغيرات .4

.إجراء اختبار الدليل على تمھيد الدخل المحاسبى :ثالثا

تخدام ك باس تم ذل اروي ين T-test اختب رق ب ة الف ار معنوي اإلستحقاق متوسطيالختبد منشآت( بالنسبة لكل من نوعى المنشات ختيارياإل ذات أداء منشآت –ذات أداء جي

ار تم ، كذلك)ضعيف ين Chi Squareاستخدام اختب رق ب ة الف ار معنوي ب، الختب ةنستحقاق ارياإل اإلس بة ختي د، ونس ة األداء الجي ى حال الب ف تحقاقالس ارياإل اإلس ختي

.الموجب فى حالة األداء الضعيف

ابع :رابعا ر الت ين المتغي اريإلا اإلستحقاقحجم (دراسة عالقة االنحدار ب ر) ختي ينوالمتغيراداتعدم ثب -نوعية المنتج( ينالمستقل رات الضابطة ،)ات اإلي –الحجم ( والمتغي

ة بة المديوني ارى -نس راف المعي تحقاقاالنح آت ذات األداء ) ات لإلس بة للمنش بالنس . الضعيف

ارياإل اإلستحقاقحجم (التابع دراسة عالقة االنحدار بين المتغير :ساخام ر) ختي ينوالمتغيتج( ينالمستقل رادات -نوعية المن ات اإلي رات الضابطة ). عدم ثب –لحجم ا(والمتغي

ة بة المديوني راف -نس ارياالنح تحقاق المعي آت ذات األداء ) اتلإلس بة للمنش بالنس . الجيد

كيفية اختبار فروض الدراسة وذلك فى ضوء التوضيح السابق حول يليتتناول الباحثة فيما .طبيعة قياس المتغيرات، وأسلوب اختبار فروض الدراسة

ـج اختبـار الجزء األول من الدراسـةنتائ: أوال


امالت نموذج دير مع امالت )Jones,1991(تم تق ذه المع دير ھ ائج تق الملحق ( ، ونتابه اإلستحقاقالفرق بين إجمالي ( ختياريإلا اإلستحقاق، وتكون قيمة )) 1(رقم الذي تم حس

وذجالمقدر ب اإلستحقاقمن خالل مدخل قائمة التدفقات النقدية وإجمالي امالت نم استخدام مع)Jones,1991(المعدل.(

)Jones(تقدير معامالت نموذج )4-4(جدول رقم مستوى المعنوية المعامالت قيمة معامالت االنحدار المتغير

Constant-057, )-029,6(

B0 (t-stat)

.000

INVTAIT -471, )-985,9(

B1 (t-stat)

.000

REVREC 0350, )781,2(

B2 (t-stat)

006,

PPETAIT 081, )554,4(

B3 (t-stat)

.000

م دول رق ح الج وذج ) 4-4(يوض امالت نم دير مع ائج تق دل،) Jones,1999(نت المعة ومستوى امالت قيم ك المع ل تل امالت، وتمث ك المع ة الخاص بتل أو (TAC hat المعنوي

Ŷ(، وثمتل قيمةTAC )Y ( وتكون قيمةDACC ) احصائيا بينھماالفرق ) المتغير التابع.

نتائـج اختبـار الجزء الثـانى من الدراسـة: ثانيا

المتعدد تقدير معالم نموذج االنحدار -أ ات الصغرى ة المربع دار طريق وذج االنح الم نم دير مع ى تق تخدمة ف ر الطرق المس ن أكث م

ة ة Ordinary Least Squares Analysisالعادي ديرات خطي ا تعطى تق ، حيث انھزة ر متحي اين Unbiasedness وغي ل تب ى Minimum Variance، وذات أق ، وحت

اين ل تب زة، ذات أق ر متحي الم غي دير مع ى تق ات الصغرى ف ة المربع تخدام طريق ن اس يمكدة وافر ع ذه اإل. فتراضاتالنموذج االنحدار فيجب ت م ھ تم توضيح أھ فتراضات وسوف ي .وأساليب اختبار التحقق من توافرھا

تراضات نموذج االنحدار المتعدد وأساليب اختبار تحققھافا)5-4(جدول رقم

أساليب فتراضات النموذجا نتيجة االختبار شرط التحقق االختبار

ين.1 ة ب ة العالق خطيتقلة رات المس المتغي

والمتغير التابع

ة)1( الطريق البيانية

ذأن ار تأخ كل االنتش ش .الخطى

ار كل االنتش ى ش ل إل تمي .الخطى

)2(ملحق رقم تقالل.2 اس

اء األخطautocorrelation

ن ار درب -اختب واطسون

ن ة درب د قيم -أن تزي .2واطسون عن

ث ال رط حي ذا الش ق ھ أنيتحقن ة درب ى –قيم ون ف واطسولعالج ,774وى االختبار تسا

األخطاءفرض استقالل إسقاطار راء اختب تم إج ي

Cochrane-Orcutt ,ن واطسون –وتظھر قيمة درب

د إج اوى بع ار تس راء االختب


)2(ملحق رقم .137,2ات.3 ات تباين ثب

األخطاءHetroscedasticity

ة)1( الطريق البيانية

ار )2( اختباط ل ارتب معامب الرت

لسبيرمان

ات ار التباين ات انتش ثبن افة م د أو مس ى بع عل

.خط االنحدار

ثبات التباينات H0: RS =0

اختالف التبايناتH1: RS ≠0

ا ي ك كم رط وذل ذا الش ق ھ تحقذ أيتضح من الشكل حيت الت خ

واء ين س اه مع ات اتج التباين .بالزيادة أو النقص

ل ائج أن معام ن النت ح م يتضين ب ب اط الرت ei |، Ŷ|ارتب

،حيثمعنوي غيرP-value=sign= 0.419> α

ذلك سوف ة ، ل مستوى المعنويدم، ورفض يتم قبول فرض الع

اك أن ھن ديل ب رض الب الفتالف ات اخ ى التباين . ف

انى،( -519،ص 2009عن )2(ملحق رقم ).524

اط .4 عدم وجود ارتبين ام ب ى ت خط

. المتغيرات المستقلة

فوفة)1( مص .االرتباط

ار ) 2( اختب

خيم ل تض عام VIFالتباين

امالت ل مع أن تقرات االرتباط بين المتغي

).,90(المستقلة عن ذا اال ة ھ د قيم تزي

).10(عن االختبار

ث أن رط حي ذا الش ق ھ يتحقين اط ب ل ارتب ى معام أعل

تقلة ال) ,233( المتغيرات المسن د ع دول ).,90(يزي ج

)6-4(رقمث أن رط حي ذا الش ق ھ يتحقار ذا االختب درة لھ ة المق القيمة تقلة للدراس رات المس للمتغي

واليعلى -1.032(تساوى الت1.054-1.092- 1.015- )2(ملحق رقم . ) 1.064

تقلة رات المس ين المتغي دد ب اط المتع فوفة االرتب ائج مص يح نت تم توض وف ي س.Correlation Matrix

مصفوفة االرتباط المتعدد)6-4(جدول رقم DACCPRDRVOLSIZE2 LEV STDAC

DACC 1

PRD -1219,1

RVOL 1640,1603,1

SIZE2 0243,0203,1562,1

LEV 1320,0417,-0108,1070, 1

STDAC -0456, 0721,0782,2339, 0419, 1


: ويتضح من الجدول مايلىر) نوعية المنتج( وجود عالقة ارتباط عكسية بين متغير ابع والمتغي اإلستحقاقحجم (الت

ابع واالنحراف ،)ختيارياإل ر الت ين المتغي اريكذلك وجود عالقة ارتباط عكسية ب المعير . اتلإلستحقاق ووجود عالقة ارتباط عكسية بين المتغير المستقل نسبة المديونية والمتغي

. اإليراداتالمستقل عدم ثبات المتغيرات توجد عالقة ارتباط طردية لباقيأما بالنسبة. ث ال ال دة حي رات متعام د متغي فوفة توج فر بمص اوى ص اط يس ل ارتب د معام يوج

.االرتباط

ة الخطية لنموذج االنحدار المتعدد للدراسة اختبار معنوية العالق - ب

ار ارة عن ، Fيتم اختبار العالقة الخطية لنموذج االنحدار المتعدد باستخدام اختب وھو عبذه ا زادت ھ ى متوسط مربعات الخطأ، وكلم خارج قسمة متوسط مربعات االنحدار علل دول تحلي الل ج ن خ ك م ن ذل ق م تم التحق ل، وي ان أفض بة ك النس

. ANOVA(Analysis of Variance(.ينباالت اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد)7-4(جدول رقم

بيانمجموع المربعات

المعنوية F متوسط المربعات درجات الحرية

االنحدار البواقي

064,2 495,26

5 696

413, 03807, 844,10 0.000

701 559,28 اإلجمالي

ة ككل أن ن) 7-4(يتضح من جدول ديره للعين دد السابق تق موذج االنحدار الخطى المتع ).F )844,10كما تبلغ قيمة 0.000بمستوى معنوي

الوصفيـة لمتغيـرات الدراسـة اإلحصاءات - ج دول ح الج ى ) 8-4(يوض ة عل رات الدراس فية لمتغي اءات الوص ض اإلحص بع

ارية كل من الوسط والوسيط واالنحراف مستوى منشآت عينة الدراسة وھى قيم المعي .والتباين لعينة الدراسة

)8-4(جدول رقم

اإلحصاءات الوصفية متغيرات الدراسة

االنحراف الوسيط المتوسط المعياري

التباين

,040741 ,0058000,201844- ,0001599 اإلختيارىاإلستحقاقحجم ,23 ,48 ,00 ,35 نوعية المنتج

,0595 ,2439 ,19508 ,2763 اإليراداتعدم ثبات ,37099 ,60908 376,8 335,8 حجم المنشأة ,0484 ,2199 ,60152 ,5861 نسبة المديونية

,00ات لإلستحقاق االنحراف المعيارى29509840

5 , 9418658

5, 80341532

E+15455,6

0المنتج بعض المؤشرات الخاصة بمتغير نوعية التالييوضح الجدول


المؤشرات الخاصة بمتغير نوعية المنتج)9-4(جدول رقم ا النسبة التكرار المتغير

سلعة غير معمرة 0 سلعة معمرة 1

459 243

4,65 % 6,34%

%100 702 اإلجمالي

تج ) 9-4(يوضح الجدول ة المن ر نوعي ر ( بعض المؤشرات الخاصة بمتغي ) وھميمتغية يأخذ القيمة( رة ،القيم تج 1صفر إذا كانت المنشأة تنتج سلعا غير معم أة تن إذا كانت المنش

لعا )سلعا معمرة تج س ى تن ر، حيث يبلغ عدد مشاھدات المنشآت الت ر معم مشاھدة 459 ةغيلعا %4,65مشاھدة بنسبة 702 إجماليمن ، كما يبلــغ عدد مشاھدات المنشآت التى تنتج س

% .6,34شاھدة بنسبة م702مشاھدة من 243معمرة

نتائج اختبار الجزء الثالث من الدراسة: ثالثا دليـل على تمھيـد الدخـل المحاسبـي ال -أ

ابقة ات الس ائج الدراس ير نت Ahmed et al .,2005&Defond and)تشPark,1997) ى ديري إل ام م آتقي ق المنش د عن طري ة األداء الجي ى حال دخل ف د ال بتمھي

تقبالبجزء من االحتفاظ ك . أرباح الفترة الحالية لمواجھة فترات األداء الضعيف مس تم ذل ويارياإل اإلستحقاقمن خالل استخدام البة ختي ة س ة األداء الضعيف، . بطريق ا بالنسبة لحال أم

تقبلية إلطريق نفيتم التمھيد ع رة المس اح الفت ل جزء من أرب رات ىنق ة في فت رة الحالي الفتـادة ـة األداء الضعيف لزي ـترة الحاليـ ـاح الف تخدام أرب الل اس ن خ ك م تم ذل تحقاق، وي اإلس

ارياإل ة ختي ة موجب بة . بطريق يط ونس ط والوس ن الوس ل م ائج ك اءت نت د ج تحقاقوق اإلس : كما يلى ،السالب والموجب بالنسبة لكل من نوعى المنشآت ختياريإلا


)2(جيد )1(ضعيف ,02672- ,02704 الوسط ,005870- ,000600 الوسيط

اإلختيارى اإلستحقاق *التبويب المزدوج األداء )11-4(رقم جدول

األداء ختيارياإل اإلستحقاق

اإلجمالي موجب سالب

جيد

األداء اإلستحقاق اإلجمالي

206 7,58% 1,54% 3,29%

145 3,41% 2,45% 7,20%

351 100% 50% 50%

ضعيف األداء تحقاقاإلس

اإلجمالي

175 9,49% 9,45% 9,24%

176 1,50% 8,45% 1,25%

351 100% 50% 50%

702 321 381 اإلجمالي


األداء اإلستحقاق اإلجمالي

3,54% 100%

3,54%

7,45% 100%

7,45%

100% 100% 100%

ين معنوية الختبار رق ب اريإلا اإلستحقاق متوسطيالف وعى المنشآت ختي لكل من نة T-testد تم استخدامفق ر يأخذ القيم ة األداء الضعيف، )1(، واستخدام متغي فى حالين تفى حالة األداء الجيد، وقد جاء )2( وي ب نتائج االختبار لتؤكد أن ھناك فرق معن

ارياإل اإلستحقاقمتوسط ة ختي وعى المنشآت بمستوى معنوي ( لكل من ن %.5أقل من ) 000.

:كما يلى ،T-testنتائج اختبار وقد ظھرت )12-4(جدول رقم

Mean Difference

Sign t DACC Equal variances assumed

05376, .000558,3

كما تم استخدام اختبار)Chi2( ار ة الختب ين معنوي رق ب بتيالف اريإلا اإلستحقاق نس ختيالب د، وق الموجب والس آت األداء الضعيف والجي بة لمنش ار بالنس ائج االختب اءت نت د ج

%.5أقل من) ,019( بين النسبتين بمستوى معنوية معنويلتؤكد أن ھناك فرق )13-4(جدول رقم

Asymp. Sig. (2-sided) df Value 019, 1 516,5 Pearson Chi-

Square

نتائج اختبار الجزء الرابع من الدراسة : رابعاائج ة نت ن الدراس زء م ذا الج مل ھ ار العالقيش ن ةاختب در م ابع المق ر الت ين المتغي ب

.بالنسبة للمنشآت ذات األداء الضعيف ينالمستقل ينالمتغير عالجزء األول من الدراسة م

.الثانى بالنسبة للمنشآت ذات األداء الضعيف -نتائج اختبار الفرض األول .1

رة لعا معم تج س ي تن اح فى المنشآت الت ك تتوقع الباحثة أن تقلب األرب ل تل يجعل مثة األداء الضعيف بدرجة حتمالالالمنشآت تتعرض لعاغير أي تج س ي تن ر من المنشآت الت كب

ديريھا لدرجة الي يتعرض م رة، وبالت وظيفي نتيجة ال معم ان ال دم األم ة من ع ة حتمالعالي يدخل بدرجة د ال ا لتمھي ديريھا دافع دى م ون ل م يك زل، ومن ث األداء الضعيف والتعرض للع

ة ىنقل جزء من أرباح الفترة المستقبلية إلن المنشآت األخرى عن طريق كبر مأ الفترة الحاليلتقليل خطر العزل وتخفيض درجة ة،في فترات األداء الضعيف لزيـادة أربـاح الفـترة الحاليـ

ة انخفاضوھذا الدافع يزداد مع ،الوظيفي األمانعدم رة الحالي ا، مستوى أداء الفت يترتب ممات . ختياري موجب فى الفترة الحاليةإتحقاق سإعليه دم ثب ز بع أما بالنسبة للمنشآت التى تتمي

اإليرادات من فترة محاسبية إلى أخرى تلجأ إلى تمھيد الدخل للحفاظ على مستوى مستقر من رة اح الفت ا أرب نخفض فيھ ى ت األرباح، كما أن معدالت تغيير المديرين تزداد فى المنشآت الت

ن إالفترات السابقة، فالمدير يمھد الدخل ليحفظ مركزه الوظيفي، وفى ھذه الحالة فالحالية عن ة ااالتمھيد سوف يأخذ شكل التخفيض لألرباح فى حال ابقة أو رتفاعھ اة عن السنوات الس زي


ة أن ھاانخفاضفى حالة األرباح ع الباحث ابقة، وتتوق ديريعن السنوات الس ى م المنشآت التأتتميز بعدم ثبات ا رات األداء الضعيف يلج ـة إليرادات فى فت ـترة الحاليـ ـاح الف ـادة أرب لزي

(Income- Increasing discretionary accruals) زل ر الع ل خط لتقليدم ة ع يض درج انوتخف ع األم زداد م دافع ي ذا ال وظيفي وھ اضال رة انخف توى أداء الفت مس

.ى الفترة الحاليةستحقاق إختيارى موجب فإمما يترتب عليه .الحالية

.اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الضعيف -أ )14-4(جدول رقم

المعنوية F متوسط المربعاتدرجات الحرية مجموع المربعات بيان االنحدار البواقى

437,3 043,15

2 348

718,1 04323,

752,39 0.000

350 480,18 اإلجمالى

أن نموذج االنحدار الخطى المتعدد السابق تقديره معنوى ) 14-4(الجدول يتضح من ).F )752,39، كما تبلغ قيمة 0.000بمستوى

.نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الضعيفلتحديد القدرة التفسيرية -ب )15-4(جدول رقم

المعيارى للتقدير الخطأ معامل التحديد المعدلR2معامل التحديد معامل االرتباط

3,41 6,18 1,18 20791,

دول ن الج ح م د ) 15-4( يتض ل التحدي غ R2أن معام وذج يبل ل %)6,18( للنم ، ومعامتج، عدم ( ، أى أن المتغيرين المستقلين بالنموذج %)1,18(التحديد المعدل يبلغ نوعية المن

ات راداتثب ران ) اإلي ى المت% 1,18يفس ر ف ن التغي ا م ابع تقريب ر الت م (غي تحقاقحج اإلس ).,20791(يبلغ معياريبخطأ ) ختيارى اإل

.فى حالة األداء الضعيف الثانى -نتيجة اختبار الفرض األول -ج )16-4(جدول رقم

مستوى المعنوية اإلشارة المتوقعة المعامالت قيمة معامالت االنحدار المتغير ,0913- الثابت

)-089,5( B0

(t-stat) .000

,05541 نوعية المنتج)353,2(

B1 (t-stat)

+ 019,


350, )647,8(

B2 (t-stat)

+ .000

ل النظري نتائج اختبار الفرض األول والثانى وقد جاءت د التحلي د لتؤك ر إجاءت فق شارة متغيرادات ات اإلي دم ثب تج، متغيرع ة المن امالت االنح نوعي ة مع غ قيم ة وتبل ى موجب دار عل

%. 5أقل من) 000.، ,019(، بمستوى معنوية ),350، ,05541(التواليانى رات األداء ،بذلك يكون قد تم تأييد كل من الفرض األول والث ديري المنشآت فى فت أن م ب

وظيفي ان ال ديريالضعيف يتعرضون لدرجة عالية من عدم األم دى الم ون ل م يك ا نومن ث دافعنقل جزء من أرباح الفترة المستقبلية كبر من المنشآت األخرى عن طريق ألتمھيد الدخل بدرجة

.الفترة الحالية في فترات األداء الضعيف لزيـادة أربـاح الفـترة الحاليــة ىإل


فى حالة األداء الضعيف نتائـج اختبـار النمـوذج الثـانى .2

ة( لينالمستق ينيشمل النموذج الثانى باإلضافة إلى المتغير تج نوعي ات –المن عدم ثبة(كل من ) اإليرادات ر) الحجم ونسبة المديوني د ج نيضابط ينكمتغي ا ج ـاءت النتائـ، وق كم

:يلى .فى حالة األداء الضعيف اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد - أ


المعنوية F متوسط المربعات درجات الحرية مجموع المربعات بيان االنحدار

لبواقيا322,4 159,14

4 346

080,1 04092,

402,26

0.000


أن نموذج االنحدار الخطى المتعدد السابق تقديره معنوى ) 17-4(يتضح من الجدول ).F )402,26، كما تبلغ قيمة 0.000بمستوى

.فى حالة األداء الضعيف تحديد القدرة التفسيرية للنموذج - ب )18-4( جدول رقم

للتقدير المعياريالخطأ معامل التحديد المعدل R2معامل التحديد معامل االرتباط 4,48 4,23 5,22 20229,

دول ن الج ح م د ) 18-4(يتض ل التحدي غ R2أن معام وذج يبل ل %)4,23( للنم ، ومعامتج، عدم ن( ، أى أن المتغيرين المستقلين بالنموذج %)5,22(التحديد المعدل يبلغ وعية المن

ر فى % 5,22المتغيرين الضابطين يفسران إلىباإلضافة ) اإليراداتثبات تقريبا من التغي ).,20229(يبلغ معياريبخطأ ) ختيارياإل اإلستحقاقحجم (المتغير التابع

ر -ج ار المتغي ة –الحجم ( ينوالضابط المستقلين يننتيجة اختب ة )نسبة المديوني فى حال .الضعيف األداء

)19-4( جـدول رقـم

المعنوية اإلشارة المتوقعة المعامالت قيمة معامالت االنحدار المتغير ,573- الثابت

)-940,3( B0

(t-stat) .000

,05277 نوعية المنتج )283,2(

B1 (t-stat)

+ 023,


318, )864,7(

B2

(t-stat)

+ .000

,04618 الحجم )644,2(

B3

(t-stat)

,009 ؟

,210 المديونية )871,3(

B4

000. ؟


(t-stat)

ر ة المتغي تقلين ينيتضح من الجدول السابق معنوي تج( المس ة المن ات –نوعي عدم ثبى ) اإليرادات درة عل امالت المق ة المع واليفقد جاءت قيم بمستوى ) ,318، ,05277( الت

ابقة أن ينالضابط ينللمتغير بةأما بالنس). 000.،,023(معنوية ، فقد أشارت الدراسات السم أةحج ة اإلدارة المنش ى ممارس أثير ف ه ت تحقاقل ارياإل لإلس أة، فختي ر المنش م ةكبي الحج

ا ختيارياإل اإلستحقاقتمارس ية، أم اليف السياس المنشآتبطريقة سالبة من أجل تجنب التكى أصحاب بط ختيارياإل اإلستحقاقصغيرة الحجم تمارس أثير عل ة من أجل الت ة موجب ريق

ا). 2008كساب،(المصالح بما يحقق دالة ھدف اإلدارة د يكون كم اح ق أن انخفاض األربذلك ة، ل دخل الجھات الحكومي د يستدعى األمر ت مؤشر على ضعف األداء وفى ھذه الحالة ق

لة قد تلجأ المنشآت إلى تمھيد الدخل المحاسبي لتقليل التقلبات في األر باح والوصول إلى سلسة النتائج وقد جاءت . فى فترات األداء الضعيف لتجنب التدخل الحكومي مستقرة للدخل متفق

ى ، مع التحليل النظري ائج إل أةممارسة حيث تشير النت ارياإل اإلستحقاق المنش ة ختي بطريقبمستوى ) ,04618( ةشارة المتغير موجبإموجبة فى حالة ضعف األداء، وقد جاءت

% .5أقل من) ,009(معنوية

ت ا مارس أة كلم ض أداء المنش ا انخف ه كلم ع أن ن المتوق ة، م بة للمديوني ا بالنس أة أم المنشام المقرضين وعدم ختيارياإل اإلستحقاق الي أم بطريقة موجبة من أجل تحسين مركزھا الم

ل النظري ، . مخالفة عقود االقتراض د التحلي ى وقد جاءت النتائج لتؤك ائج إل حيث تشير النتتحقاقممارسة ارياإل اإلس د جاءت ختي ة ضعف األداء ، وق ى حال ة ف ة موجب ارة إبطريق ش

% .5أقل من) 000.( بمستوى معنوية) ,210(المتغير موجبة

.فى حالةاألداء الضعيفنتائـج اختبـار النمـوذج الثـالث .3ات –نوعية المنتج ( ينلالمستق ينيشمل النموذج الثالث باإلضافة إلى المتغير عدم ثب

رادات ر) اإلي ابط ينوالمتغي م ( ينالض ة –الحج بة المديوني ر ) نس رآمتغي ( خاري راف المعي تحقاقاالنح ةات اإللإلس ر ،)ختياري ذا المتغي افة ھ ن إض دف م تثناء والھ اس

وظيفي وتمھ ان ال ة لألم رات التقريبي ين المتغي ة ب ديل للعالق ير الب دخلالتفس د ال بي ي المحاسرا الن ات نظ دم ثب تحقاقع بة اإلس ه بالنس الغ في دير مب ى تق ؤدى إل ل أن ي ن المحتم ات م

ة اإلستحقاقمن لك اطارتب فى حالة، ختياريةات اإلستحقاقلأل د بعالق ل التمھي اح قب ات واألربلتقريبية ختيارية والمتغيرات اات اإلاإلستحقاقفسوف ينتج عن ذلك عالقة موجبة بين ، موجبة .الوظيفيلألمان

.فى حالة األداء الضعيف اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد - أ )20-4(جدول رقم

المعنوية F متوسط المربعاتدرجات الحرية مجموع المربعات بيان االنحدار البواقي

478,4 002,14

5 345

896, 04059,

066,22

0.000


أن نموذج االنحدار الخطى المتعدد السابق تقديره معنوى ) 20-4(ضح من الجدول يت ).F )066,22، كما تبلغ قيمة 0.000بمستوى

.فى حالة األداء الضعيف تحديد القدرة التفسيرية للنموذج -ب ) 21-4(جدول رقم


رى للتقدير الخطأ المعيا معامل التحديد المعدل R2معامل التحديد معامل االرتباط 2,49 2,24 1,23 20146,

دول ن الج د ) 21-4(يتضح م ل التحدي غ R2أن معام وذج يبل ل %)2,24( للنم ، ومعامتج، عدم ( ، أى أن المتغيرين المستقلين بالنموذج %)1,23(التحديد المعدل يبلغ نوعية المن

ة ن –الحجم ( باإلضافة الى المتغيرات الضابطة ) اإليراداتثبات بة المديوني االنحراف –ساري تحقاق المعي ر) اتلإلس ابع % 1,23ن ويفس ر الت ى المتغي ر ف ن التغي ا م م (تقريب حج ).,20146(يبلغ معياريبخطأ ) ختيارياإل اإلستحقاق

.فى حالة األداء الضعيف المتغيرات الضابطةو ين المستقليننتيجة اختبار المتغير -ج )22-4(جدول رقم

المعنوية اإلشارة المتوقعة المعامالت قيمة معامالت االنحدار لمتغيرا ,632- الثابت

)-275,4( B0

(t-stat) .000

,05244 نوعية المنتج )278,2(

B1

(t-stat) + 023,


318, )900,7(

B2

(t-stat) + .000

,05428 الحجم )037,3(

B3

(t-stat) ,003 ؟

المديونية

212, )931,3(

B4

(t-stat) 000. ؟

االنحراف اتلإلستحقاقالمعيارٮ

E-10-49,4 )-962,1(

B5 (t-stat)

,051 ؟

ا دول الس ن الج ريتضح م ة المتغي تقلين ينبق معنوي ات ( المس دم ثب راداتع – اإليى )نوعية المنتج واليفقد جاءت قيمة المعامالت المقدرة عل بمستوى ) ,05244، ,318( الت

ة –الحجم ( ينالضابط ين، كذلك معنوية المتغير),023 ،000.( معنوية د ) نسبة المديوني فق


ة) ,212 ، ,05428 ( التواليجاءت قيمة المعامالت المقدرة على توى معنوي ،,003(بمساري، أما بالنسبة لمتغير االنحراف )000. رات لإلستحقاق المعي ذا المتغي ائج ھ د جاءت نت وق

% .5عند مستوى معنوية أكبر من ) ,051(غير معنوية

نتيجة اختبـار الجـزء الخـامس من الدراسـة: . خامسا

.الثانى بالنسبة للمنشآت ذات األداء الجيد -نتائج اختبار الفرض األول .1

ديرون إلبالنسبة لأما اظ ىفترات األداء الجيد يلجأ الم رة االحتف اح الفت بجزء من أربرات ،ة لمواجھة فترات األداء الضعيف مستقبالالحالي وذلك بھدف تجنب خطر العزل فى فت

ى ك المنشآت إل األداء الضعيف المحتملة مستقبال، ومن المتوقع أن يلجأ المديرون فى مثل تلة تحقاقممارس ارياإل اإلس ك ختي البة، وذل ة س اظبطريق اح لالحتف اح كأرب ن األرب زء م بج

د . ھا فى فترات األداء الضعيف المحتملةاحتياطية يمكن استخدام بالنسبة لمنشآت األداء الجيى رات الت رة فى الفت التى تتميز بعدم ثبات اإليرادات أو بالنسبة للمنشآت التى تنتج سلعا معم

ة ى ممارس ديرون إل أ الم ة، يلج رادات مرتفع ق إي تحقاقتحق ارياإل اإلس البة ختي ة س بطريقك اظوذل ن األ لالحتف زء م رات األداء بج ى فت تخدامھا ف ن اس ة يمك اح احتياطي اح كأرب رب

. الضعيف المحتملة

.اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الجيد - أ )23-4(جدول رقم

المعنوية F متوسط المربعات درجات الحرية مجموع المربعات بيان االنحدار البواقي

978,1 594,7

2 348

989, 02182,

315,45 0.000


دول ن الج ح م د) 23-4(يتض ى المتع دار الخط وذج االنح ديره دأن نم ابق تق ويالس معن ).F )315,45، كما تبلغ قيمة 0.000بمستوى

.فى حالة األداء الجيدب تحديد القدرة التفسيرية للنموذج ) 24-4(جدول رقم

للتقدير المعياريالخطأ معامل التحديد المعدل R2لتحديد معامل ا معامل االرتباط 5,45 7,20 2,20 1477,

دول ن الج ح م د ) 24-4( يتض ل التحدي غ R2أن معام وذج يبل ل %)7,20(للنم ، ومعامتج، عدم ( ، أى أن المتغيرين المستقلين بالنموذج %)2,20(التحديد المعدل يبلغ نوعية المن

ات راداتثب ران ي) اإلي ابع % 2,20فس ر الت ى المتغي ر ف ن التغي ا م م (تقريب تحقاقحج اإلس ).,1477(يبلغ معياريبخطأ ) ختياريإلا

.فى حالة األداء الجيد الثانى –نتيجة اختبار الفرض األول -ج )25-4(جدول رقم


يةالمعنو اإلشارة المتوقعة المعامالت قيمة معامالت االنحدار المتغير ,05244 الثابت

)039,4( B0

(t-stat) 0.000

,126- نوعية المنتج )-021,7(

B1

(t-stat) - 0.000

,127- اإليراداتعدم ثبات )-072,3(

B2

(t-stat) - 002,

ل النظري نتائج اختبار الفرض األول والثانى وقد جاءت د التحلي د لتؤك ر إجاءت فق شارة متغيتج، متغي ة المن راداتنوعي ات اإلي دم ثب البة رع والي س ى الت دار عل امالت االنح ة مع غ قيم وتبل

%. 5أقل من) ,002، 0.000(، بمستوى معنوية ),127-، 126-(رات بذلك يكون قد تم تأييد كل من الفرض األول والثانى، بأن مديري المنشآت فى فت

ك ياري بطريقة سالبة ختاإل اإلستحقاقيلجأ إلى ممارسة الجيداألداء اظوذل بجزء من لالحتف . مستقبال األرباح كأرباح احتياطية يمكن استخدامھا فى فترات األداء الضعيف المحتملة

. حالة األداء الجيد فى انىــــوذج الثـــار النمــج اختبـنتائـ .2

ر ى المتغي افة إل انى باإلض وذج الث مل النم تق ينيش تج ( لينالمس ة المن دم –نوعي ات ع ثب :يلي ، وقد جاءت النتائج كماينضابط ينمن الحجم ونسبة المديونية كمتغير لك) اإليرادات

اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الجيد - أ

المعنوية F متوسط المربعاتدرجات الحرية مجموع المربعات بيان االنحدار البواقي

229,2 343,7

4 346

557, 02122,

254, 26

0.000

350 572,9 اإلجمالي )26-4(جدول رقم

دول ن الج ح م د) 26-4(يتض ى المتع دار الخط وذج االنح ديره دأن نم ابق تق ويالس معن ).F )254, 26، كما تبلغ قيمة 0.000بمستوى

.فى حالة األداء الجيد تحديد القدرة التفسيرية للنموذج -ب ) 27-4(جدول رقم

الخطأ المعيارى للتقدير معامل التحديد المعدل R2معامل التحديد ل االرتباط معام3,48 3,23 4,22 14568,

دول ن الج ح م د ) 27-4( يتض ل التحدي غ R2أن معام وذج يبل ل %)3,23(للنم ، ومعامتج، ( ، أى أن المتغيرين المستقلين بالنموذج %)4,22(التحديد المعدل يبلغ عدم نوعية المن

ة –الحجم ( والمتغيرين الضابطين ) اإليراداتثبات ا % 4,22يفسران ) نسبة المديوني تقريب ).,14568(يبلغ معياريبخطأ ) ختيارياإل اإلستحقاقحجم (من التغير فى المتغير التابع

ة )نسبة المديونية –الحجم ( ينوالضابط ينالمستقل يننتيجة اختبار المتغير -ج فى حال .الجيداألداء

)28-4( جدول رقم

المعنوية اإلشارة المتوقعة المعامالت قيمة معامالت االنحدار المتغير


,323 الثابت )617,2(

B0

(t-stat) 009,

,121- نوعية المنتج)-784,6(

B1

(t-stat) - .000

,117- اإليرادات عدم ثبات )-858,2(

B2

(t-stat) - 005,

,0390- الحجم )-643,2(

B3

(t-stat) ,009 ؟

,08815 المديونية )562,2(

B4

(t-stat) ,011 ؟

ر ة المتغي تقلين ينيتضح من الجدول السابق معنوي تج( المس ة المن ات –نوعي عدم ثبرادات ى )اإلي درة عل امالت المق ة المع اءت قيم د ج واليفق توى ) ,117-، ,121-(الت بمس

ابقة أن ينالضابط ينة للمتغيرأما بالنسب). ,005 ،000.(معنوية فقد أشارت الدراسات السم أةحج ة اإلدارة المنش ى ممارس أثير ف ه ت تحقاقل اريالا لإلس أة، فختي م المنش رة الحج كبي

أرباح ارتفاعف. بطريقة سالبة من أجل تجنب التكاليف السياسية ختيارياإل اإلستحقاقتمارس أة ق أربا المنش ا تحق ى أنھ را عل ون مؤش د يك اتق دخل الجھ تدعى ت د يس ا ق ة مم ا احتكاري ح

البة، ختياريالا اإلستحقاقالحكومية، ولذلك يلجأ المديرون إلى ممارسة ة س اظبطريق لالحتفذلك رة أخرى، وك ى فت اظبمستوى مستقر من األرباح من فترة محاسبية إل بجزء من لالحتف

رات األداء الضعيف مس ى فت تخدم ف ة تس اح احتياطي اح كأرب ائج . تقبالاألرب اءت النت د ج وقة ى ممارس ائج إل ير النت ل النظري، حيث تش ع التحلي ة م أةمتفق تحقاق المنش ارياإل اإلس ختي

الب درة س امالت المق ة المع اءت قيم د ج د، وق ة األداء الجي ى حال البة ف ة س -( ةبطريقا أما بالنسبة للمديونية، من الم %.5أقل من ) ,009(بمستوى معنوية ),0390 توقع أنه كلم

اھم جعا للمس ون مش د يك أة ق ع أداء المنش ديھم ينارتف رة ألن ل الغ كبي راض بمب ى االقت إلا ن طريقھ ن ع ي يمك ة والت اطرة عالي ة مخ روعات ذات درج ى مش تثمار ف تعداد لالس االس

اح ن األرب دا م ق مزي ن ، تحقي ر م زء األكب إن الج تثماري ف روع االس ل المش د فش ن عن ولكبية تحد من الخسارة سيتحم ود محاس ى وضع قي أ المقرضون إل له المقرضون، ومن ھنا يلج

إن ذلك ف اظ المنشأةسلطة المساھمين بھدف الحد من الضرر الذي يلحق بھم، ل ستحاول الحفا ة لھ ى قيم ى أدن ة ف بة مديوني ى نس ة عل ق ممارس ن طري تحقاقع ارياإل اإلس ة ختي بطريق

اإلستحقاقالنظري، حيث تشير النتائج إلى ممارسة وقد جاءت النتائج لتؤكد التحليل. موجبةاريإلا ة ختي ى حال ة ف ة موجب درة األداءبطريق امالت المق ة المع اءت قيم د ج د ، وق الجي

% .5أقل من) ,011(بمستوى معنوية ),08815(موجبة

.فى حالةاألداء الجيد نتائـج اختبـار النـموذج الثالث .3

ات –نوعية المنتج ( ينالمستقل ينلى المتغيريشمل النموذج الثالث باإلضافة إ عدم ثب( خر آمتغير ) نسبة المديونية –الحجم ( ينالضابط ينوالمتغير) اإليرادات

اري تحقاقاالنحراف المعي ةإلات الإلس دف ،)ختياري ين بھ ة ب ديل للعالق ير الب تثناء التفس اسوظيف ان ال ة لألم رات التقريبي دخلالمتغي د ال را الن ي وتمھي بى نظ ات المحاس دم ثب ع

ي اإلستحقاق ةات اإلاإلستحقاقات من المحتمل أن يؤدى إلى تقدير مبالغ فيه بالنسبة إل ،ختياريةاإلستحقاقط كل من اارتب ففى حالة ة موجب تج عن ، ات واألرباح قبل التمھيد بعالق فسوف ين

.الوظيفيلمتغيرات التقريبية لألمان ختيارية واات اإلاإلستحقاقذلك عالقة موجبة بين


.اختبار معنوية نموذج االنحدار المتعدد فى حالة األداء الجيد - أ )29-4(جدول رقم

المعنوية F متوسط المربعات درجات الحرية مجموع المربعات بيان االنحدار البواقى

265,2 307,7

5 345

453, 02118,

389,21 0.000


دول ن الج ح م ديره ) 29-4(يتض ابق تق دد الس ى المتع دار الخط وذج االنح ويأن نم معن ).F )389,21، كما تبلغ قيمة 0.000بمستوى

.فى حالة األداء الجيدتحديد القدرة التفسيرية للنموذج -ب )30-4(جدول رقم

عيارى للتقدير الخطأ الممعامل التحديد المعدل R2معامل التحديد معامل االرتباط 3,48 7,23 6,22 14553,

دول ن الج ح م د ) 30-4(يتض ل التحدي غ R2أن معام وذج يبل ل %)7,23(للنم ، ومعامتج، عدم ( ، أى أن المتغيرين المستقلين بالنموذج %)6,22(التحديد المعدل يبلغ نوعية المن

ة –الحجم ( المتغيرات الضابطة إلىباإلضافة ) اإليراداتثبات االنحراف –نسبة المديونياري تحقاق المعي ر) ات لإلس ابع % 6,22ن ويفس ر الت ى المتغي ر ف ن التغي ا م م (تقريب حج ).,14553(يبلغ معياريبخطأ ) ختيارياإل اإلستحقاق


.فى حالة األداء الجيدنتيجة اختبار المتغيرات التفسيرية والضابطة -ج )31-4(جدول رقم

المعنوية اإلشارة المتوقعة المعامالت الت االنحدارقيمة معام المتغير

,354 الثابت)821,2(

B0

(t-stat) 005,

,122- نوعية المنتج ) -853,6(

B1

(t-stat) + .000

,121- عدم ثبات اإليرادات ) -948,2(

B2

(t-stat) + 003,

,0430- الحجم ) -858,2(

B3

(t-stat) ,005 ؟

,08868 المديونية )579,2(

B4

(t-stat) ,010 ؟

االنحراف اتلإلستحقاقلمعيارٮا

E-10034,1 )308,1(

B5 (t-stat)

,192 ؟

تج ( يتضح من الجدول السابق معنوية المتغيرات التفسيرية ات –نوعية المن عدم ثبرادات ى ) اإلي درة عل امالت المق ة المع د جاءت قيم واليفق توى ) ,121-، ,122-( الت بمسفقد ) نسبة المديونية –الحجم ( ينالضابط ين، كذلك معنوية المتغير),003، 000.( معنوية

واليجاءت قيمة المعامالت المقدرة على ة) ,08868 ،,0430-(الت ،,005(بمستوى معنوير ات لإلستحقاق المعياري، أما بالنسبة لمتغير االنحراف ) ,010 ذا المتغي ائج ھ وقد جاءت نت

% .5عند مستوى معنوية أكبر من ),192(غير معنوية

آت ذات األداء د والمنش آت ذات األداء الجي ن المنش ل م ابقة لك ائج الس اءت النت د ج ق، الضعيف لتؤكد أن الدافع لتمھيد الدخل يزداد من أجل الحفاظ على األمان الوظيفي للمديرين

زداد ففي فترات األداء الضعيف باحتمالي ا يترت ديرين مم ة عزل الم ديرين ي ع للم ه داف عليق استخدام ك عن طري تم ذل دخل المحاسبي وي د من السياساتلتمھيد ال ى تزي بية الت المحاس

دير ،فى الفترة الحالية ختيارياإل اإلستحقاقحجم دى الم د فيكون ل رات األداء الجي أما فى فتق ن طري دخل ع د ال افز لتمھي اظالح ى ا االحتف ة إل رة الحالي اح الفت ن أرب زء م رات بج لفت

ق استخدام ك عن طري تم ذل بية التى تخفض السياساتالمستقبلية الضعيفة األداء وي المحاس . األرباح الحالية الستخدامھا مستقبال

الصــــة الفصــــلـــــخدافھا ، والتى تمثلت فى فى ھذا الفصل تم اشتقاق فرضيات الدراسة، كما تم توضيح أھ

ديرين، على أن الدافع لتم توفير أدلة وظيفي للم ان ال ى األم اظ عل زداد من أجل الحف ھيد الدخل يتج –عدم ثبات اإليرادات (من خالل استخدام بعض المتغيرات التقريبية والممثلة فى ة المن نوعي

.والتى تعكس عدم األمان الوظيفي فى بيئة األعمال وبين تمھيد الدخل المحاسبي ) :االختبارية على النحو التالىو تم السير فى خطوات إجراء الدراسة

ابع ر الت دير المتغي م ( تق تحقاقحج ارياإل اإلس وذج ) ختي تخدام نم باس)Jones,1991(المعدل. ة در م دراس ابع المق ر الت ين المتغي دار ب ة االنح ىعالق وة األول ر ن الخط ين المتغي ينوب

ينالمستقلد ال م تأيي ل النظري، حيث ت أن وقد أثبتت النتائج صحة التحلي انى ب فرض األول والث

د من السياساتإلى استخدام أونالضعيف يلج األداءالمديرين فى فترات ى تزي بية الت المحاسة، حيث ختياريإلا اإلستحقاقحجم ة الوظيفي ى المكان اظ عل ة من أجل الحف فى الفترة الحالي


اني أظھرت النتائج د الفرض األول والث د ج ،صحة ھذا التحليل حيث تم تأيي إشارات اءتفقع ا ھو متوق تج ( المعامالت المقدرة موجبة كم ة المن رادات –نوعي ات اإلي بالنسبة) عدم ثب

ر النماذج الثالثةلكل من ائج أن المتغي ا أظھرت النت ينبالنسبة لشركات األداء الضعيف ، كمة –الحجم ( ينالضابط ى حجم ملھ) نسبة المديوني أثير عل اريإلا اإلستحقاقا ت نسبة بال ختي

اريإلاستحقاق لإل المعياريلشركات األداء الضعيف ، أما بالنسبة لمتغير االنحراف د ختي فقم ى حج ر عل ذا المتغي أثير لھ ود ت دم وج ائج ع رت النت تحقاقأظھ اريإلا اإلس بة ختي بالنس

. لشركات األداء الضعيف ى استخدام ديرون إل أ الم د يلج رات األداء الجي ى فت ا ف ى الم السياساتأم بية الت حاس

اح ختيارياإل اإلستحقاقتقلل من حجم ة كأرب رة الحالي اح الفت اظ بجزء من أرب بھدف االحتفتقبال رات األداء الضعيف مس ل . احتياطية تستخدم فى فت ذا التحلي ائج صحة ھ د أثبتت النت وق

ا ھ إشارات، فقد جاءت والثانيحيث تم تأييد الفرض األول البة كم درة س امالت المق و المعع تج ( متوق ة المن رادات –نوعي ات اإلي دم ثب وذج األول ) ع ن النم ل م بة لك انيبالنس والث

–الحجم ( ينالضابط ينكما أظھرت النتائج أن المتغير ،والثالث بالنسبة لشركات األداء الجيدارياإل اإلستحقاقا تأثير على حجم ملھ) نسبة المديونية د ، ختي بالنسبة لشركات األداء الجي

ائج عدم وجود ختياريإلا لإلستحقاق المعياريما بالنسبة لمتغير االنحراف أ فقد أظھرت النت .بالنسبة لشركات األداء الجيد ختيارياإل اإلستحقاقتأثير لھذا المتغير على حجم

الخامس الفصل

الخالصة والنتائج والتوصيات

ىالبحث ااستھدف ھذ ل عل وفير دلي زداد من ت دخل ي د ال دافع لتمھي ى أأن ال اظ عل جل الحفان وظيفي األم رات األداء الضعيف .( ال ي فت ديري المنشآت ف ادة ىإل أونيلجحيث أن م زي

ة رة الحالي اح الفت ا (Income-Increasing discretionary accruals) أرب تجنبس فل زل والعك ر الع رات ا ىخط د فت Income- decreasing(ألداء الجي

discretionary accruals.( األعمال ممثلة فىخصائص بيئة بتحديد وذلك ) ات عدم ثبرادات تج –اإلي ة المن دير ىالتو )نوعي ا الم ل فيھ ي ونيعم ل والت ن المحتم رض م أن بتع . البيئة المصرية ىف الوظيفي األمانلدرجة عالية من عدم مديريھا

. فصول خمسة إلىھذا البحث ميبتقس ذا الھدف قامت الباحثةولتحقيق ھ "اإلطار العام للبحث والدراسات السابقة"الفصل األول

ذاوقد عرضت الباحثة فى نھج البحث ھ ة المشكلة، ھدف البحث، م الفصل طبيعات ن الدراس ة م ل مجموع العرض والتحلي ك الفصل ب ى ذل ة ف ت الباحث ا تناول ه، كم وأھميت

. قة التى تعلقت بموضوع البحثالساب

طبيعة تمھيد الدخل المحاسبي: الفصل الثانى : فى ھذا الفصل تم توضيح طبيعة تمھيد الدخل المحاسبى من خالل مبحثين

مفھوم تمھيد الدخل المحاسبى : المبحث األول ربح ى أن إدارة ال ارة إل م اإلش ث ت بى، حي ربح المحاس وم إدارة ال يح مفھ م توض تديل ا ة لتب ات المالي لمحاسبى تحدث عندما يستخدم المديرون حكمھم فى التقرير المالي والعملي

أة أو ة األسھم عن األداء االقتصادي للمنش ى أخرى مضللة لحمل أة، إل التقارير المالية للمنشارة ع ىللتأثير عل ة عب إدارة الربحي بية، ف ن النتائج التعاقدية والتي تعتمد على األرقام المحاس

ات س رغب ي يعك ه لك ر عن ربح والتقري د ال أن تحدي ل اإلدارة بش ن قب دة م ات متعم ممارسأة، وأن ي للمنش ادي الحقيق ألداء االقتص ا ل ه انعكاس ن كون ر م الح اإلدارة أكث ذهومص ھ

رات ى حساب الفت ة عل رة الحالي اح فى الفت ادة األرب ا زي الممارسات تأخذ بعدين أساسيين إمتقبل ابقة أو المس ابقة أو الس رات الس ة لصالح الفت رة الحالي ى الفت اح ف يض األرب ا تخف ية، وإم

. المستقبلية المحاسبى اإلستحقاقوتعتبر ظاھرة إدارة الربح المشكلة األساسية الستخدام أساس

ك، ف ذا األساس، ولتوضيح ذل دة لھ كلة الوحي ون المش اد تك ل تك ربح ب اس ال ى قي ھدف نإفي لھو تسجي اإلستحقاقمحاسبة التأثيرات المالية للعمليات واألحداث األخرى والظروف الت

ي آلھا رة الت يس فى الفت ات واألحداث ول ا العملي ي حدثت فيھ رة الت ثار نقدية للمنشأة فى الفتيحدث فيھا تحصيل النقدية ويتطلب ذلك تحديد توقيت االعتراف باإليرادات وتحديد القدر من

ذ د ھ ى تحدي ذي أسھم ف ات ال ل من النفق ى األق ا، وجزءعل ة بينھم رادات وإجراء مقابل ه اإليد اختيارعملية المقابلة يتوقف على ذا الجزء لتحدي ع ھ ا من تطوي ذي يمكنھ اإلدارة، األمر ال

اح ن أرب ه م ن عن ا تعل دار م د مق أن تحدي ا بش ربح .وجھتھ يح أدوات إدارة ال م توض ا ت كمق السياس ا، وإجراء المحاسبى والتي تتمثل فى مرونة تطبي وال عام ة قب بية المقبول ات المحاس

ذلك زون، ك ادم المخ ة، وتق ديون المعدوم دير ال ل تق بية مث ديرات المحاس اربعض التق اختي .اإلدارة لتوقيت االعتراف باإليرادات والمصروفات

دخل فى، كما تم توضيح استراتيجيات إدارة الربح المحاسبى والتي تتمثل إستراتيجية تمھيد ال . زيادة الخسائر ،األرباح زيادة حاسبى،الم

د اتضح ذه وق ن عرض ھ تراتيجياتاالم ة س ر حال بى يعتب دخل المحاس د ال أن تمھيربح المحاسبى ربح ،خاصة من إدارة ال ى وجود إدارة لل دخل يعن د لل ى أن وجود تمھي بمعن

: وھو ما يتطلب .المحاسبى باستخدام األدوات المحاسبية المتوقع تحديد الدخل : أوال



ا ا بينھ يتم تحديد ھذا الرقم باستخدام مجموعة من النماذج اإلحصائية التى تتفاوت فيم :من حيث درجة الدقة والمنھجية التى تقوم عليھا، ومنھا

النماذج التقريرية أو المثاليةDeterministic Models اذج العشوائية Stochastic Modelsالنم

تحديد أداة التمھيد : ثانيا

تخدم بعضھا أو دة تستطيع اإلدارة أن تس اك أدوات عدي ا ( ھن دخل ) كلھ د ال ي تمھي ف : المحاسبي ويمكن تقسيم ھذه األدوات إلي

بية اال رات المحاس ةختيارالتغي ه ،ي ق علي بى ( يطل د المحاس د أو التمھي)التمھيطناعى د ،أو )Artificial(األص وھميالتمھي ى ال د عل ن التمھي وع م ذا الن ؤثر ھ وي

. الدخل المحاسبى فقط دون التأثير على التدفقات النقدية الداخلة والخارجة ر بعض عناص راف ب ت االعت ات وتوقي ض العملي دوث بع ت ح ي توقي تحكم ف ال

ى استخدام ) الحقيقيالتمھيد ( ويطلق عليه ،اإليرادات والمصروفات د عل ألنه يعتمة رارات الحقيق وي ،الق ة وينط ة الداخل دفقات النقدي ى الت أثير عل ة الت ى إمكاني عل

.والخارجة ة ي عناصر عادي رادات والمصروفات إل ب عناصر اإلي ادة تبوي )Ordinary( إع

.)Extraordinary(وأخرى غير عادية تم كما تم توضيح دور المعايير المحاسبية للحد من الت ل اإلدارة وي اح من قب العب فى األرب

م ايير، ودع ق المع ت تطبي د توقي بية، تحدي ايير المحاس ق المع زام بتطبي ن خالل االلت ك م ذل .ية لإلدارةختيارعن األمور اال اإلفصاح

د دخل المحاسبى، فمؤي د ال دة والمعارضة لتمھي د وكما تم عرض وجھات النظر المؤي التمھيا، تخفيض درجة يرون أن المنشأة يمكن أ د من أھمھ ن تحقق منافع ومزايا عديدة من التمھي

دخل يمكن وأما معارض ،المخاطرة التى تتعرض لھا أسھم المنشأة التمھيد فيرون أن تمھيد ال . اإلدارة من خداع المستثمرين ومستخدمى القوائم المالية

إجراءات تمھيد الدخل المحاسبى : المبحث الثانى ذ الل ھ ن خ م م بى، ت دخل المحاس د ال ة تمھي ام بعملي ة القي يح كيفي ث توض ا المبح

. التمييز بين حالتين عند القيام بعملية التمھيدو :األولىالحالة

ربح يإذا كان ال ع الفعل ربح المتوق ل عن ال ى يق رة األول در ،فى الفت والربح المق .للفترة الثانية يزيد عن الربح المتوقع

: لثانيةالحالة اع الفعلي الربحإذا كان ربح المتوق د عن ال ربحو ،في الفترة األولى يزي در ال المق

.المتوقعللفترة الثانية يقل عن الربح اذج اإلختيارى اإلستحقاقكما تم عرض نماذج تقدير حجم ذه النم يم لھ ، وعرض تقي

. Dechow et al. ,1995. المعدل Jonesوتم التوصل إلى أن أفضلھا ھو نموذج

تحليل دوافع اإلدارة لتمھيد الدخل المحاسبى : الفصل الثالث -:تم تناول ھذا الفصل من خال ل مبحثين

دور اإلدارة في تمھيد الدخل المحاسبى: المبحث األول ة عن انفصالمع التطور فى ھياكل الوحدات االقتصادية من حيث الحجم و الملكي

ل المالك أو حاملي األسھم اإلدارة يتم االعتماد على اإلد ارة المھنية كوكالء مفوضين من قبر ق أكب ه نظر األصالء لتحقي ن وجھ ل م ه األمث تثماراتھم التوجي ه اس والھم وتوجي إلدارة أم



أةمنفعة ممكنة، ويتم التفويض لھذه اإلدارة باتخاذ القرارات، ونظرا ألن كل فرد داخل المنشتتخذ اإلدارة المفوضة بعض القرارات التى فى مصلحتھا يسعى إلى تحقيق منفعته الذاتية فقد

افع شخصية من خالل ى تحقق من رارات الت لتحقيق مكاسب شخصية فاإلدارة عادة تتخذ الق انفصالوتم التوصل إلى أنه فى ظل .خرآات المحاسبية للبدائل وتفضيل بديل على ختياراال

ا الخاصن اإلدارة تسعى لتعظيم منإالملكية عن اإلدارة ف ى ذلك تعارض ة،فعتھ ويترتب علھم ة األس ين حمل الح ب يل(المص ل(واإلدارة ) األص ي)كوكي ات ، والت اين الحاج أ لتب تنش

ا ،واختالف الرغبات بين األصيل والوكيل ى يسعى كل منھم كذلك اختالف دوال الھدف التةويترتب على ذلك ، ه يسعى لتعظيم دالة منفعته الذاتيةاعتبارب لتحقيقھا .ظھور مشاكل الوكال

ل ختياراال مشكلة ،مشكلة المالحظة الخلقي،مثل مشكلة التخلخل المتناقض، مشكلة عدم تماثل .المعلومات ين الوكي وتنشأ نتيجة تلك المشكالت تكاليف، حيث أنه كلما زادت درجة الثقة ب

تكاليف : لة واألصيل كلما انخفضت تكاليف الوكالة، والعكس صحيح، وتتضمن تكاليف الوكا .المراقبة، تكاليف الضمان، تكاليف العمليات، تكاليف اإلفالس

ى ب عل ا يترت الكم ن انفص ة ع ا اإلدارة، أنالملكي يم منفعتھ عى لتعظ اإلدارة تسة ين حمل الح ب ارض المص ك تع ى ذل ب عل ة ويترت ھم الخاص يل (األس واإلدارة) األص

ل( ارض ) كوكي ر التع ات ، ويعتب دي المعلوم ين مع ارض ب و تع الك واإلدارة ھ ين الم بد اإلدارة حيث) بصفة خاصة المالك(ومستخدمي ھذه المعلومات ) اإلدارة( المحاسبية تعم

د اع إستراتيجية تمھي إلى تشويه ھذه المعلومات وعرضھا بصورة غير صادقة من خالل إتبى ة الت ة بالطريق الدخل، محاولة فى ذلك إظھار نتيجة أعمال المنشأة فى أفضل صورة ممكندخل، د ال تراتيجية تمھي ربح من خالل إس م ال ى رق تحكم ف اول اإلدارة ال ا، وتح تعظم منفعتھ

ورة ألن بية المنش ات المحاس رة بالمعلوم ة كبي رتبط بدرج ا ي ويم أدائھ أن تق ة ب ى دراي ا عل ھدخل( م ال ى أي ). بخاصة رق ه عل ارأن ة ف اعتب ه الذاتي ى تعظيم منفعت ل يسعى إل ه إأن الوكي ن

ربح م ال ن رق ر ع ى التقري عى إل ذييس ه ال ق أھداف ك يحق تم ذل الل االوي ن خ ارم ات ختي .آخرضيل بديل على المحاسبية للبدائل وتف

دوافع اإلدارة لتمھيد الدخل المحاسبي :المبحث الثانى

بى، دخل المحاس د ال ع اإلدارة لتمھي م توضيح دواف دخل ت د ال ه اإلدارة لتمھي د تتج فقذه واء كانت ھ اإلدارة س آت الخاصة ب ى المكاف آتالمحاسبى بھدف الحصول عل ى المكاف ف

ةأو ب، صورة نقدية أو فى صورة أسھم ود المديوني ائج ،ھدف تجنب انتھاك عق د أشارت نت فقر إلىالدراسات إلى أن المنشآت التى ترتفع فيھا نسبة المديونية تتجه تمھيد الدخل بدرجة أكب

ة بة المديوني ا نس نخفض فيھ ى ت آت الت ن المنش ن ،م تقرة م لة مس ى سلس ك للحصول عل وذلى ال دين ف ود ال ى عق ود عل ادى القي دف تف اح بھ احاألرب ا األرب نخفض فيھ ى ت رات الت ،فت

اليف السياسية ائج الدراسات أن المنشآت ،أوبھدف تفادى تعرض المنشأة للتك د أشارت نت فقه م تتج رة الحج ىكبي ون إل د يك اح ق اع األرب دخل ألن ارتف د ال را علتمھي ة ىمؤش ممارس

د وفى ك ،االحتكار كما أن انخفاض األرباح قد يكون مؤشرا على ضعف األداء التين ق ا الح لتة دخل المحاسبى ،يستدعى األمر تدخل الجھات الحكومي د ال ى تمھي ا المنشآت إل د تلج ذلك ق ل

.لتقليل التقلبات فى األرباح والوصول إلى سلسلة مستقرة للدخلدخل المحاسبى د ال ع اإلدارة لتمھي م توضيح أن أحد دواف ا ت ة عن انفصالكم الملكي

د اإلدارة، ائج ا فق ارت نت ا زاد أش زداد كلم دخل ت د ال ى تمھي ة اإلدارة ف ات أن رغب لدراسة واإلدارة االنفصال دفع اإلدارة ،بين الملكي د ي ا ق ر ألدائھ يم الغي ام اإلدارة بتقي وذلك أن اھتم

تغناء عن بعض اعتبارإلى تمھيد الدخل المحاسبى على أن األداء السيئ قد يترتب عليه االسان المسئولين فى اإلدارة، أوقد ي ى األم وظيفيتم بھدف الحصول عل ه ال ا أشارت إلي ذا م وھ

د فقد أشارت ) Fudenberg and Tirole ,1995( نظرية ام اإلدارة بتمھي إلى حتمية قي ).عزل المدير أو اإلجبار على تقديم االستقالة ( إجراءات عقابية أيالدخل لمحاولة تفادى

يةالدراسة االختبار: ـعــل الرابـــــــالفصـ



-:تم تناول ھذا الفصل من خال ل مبحثين مقومات الدراسة االختبارية: المبحث األول تقاق الفرضيات الخاصة المبحثھذا تناول ة لفرضيات الدراسة واش ة النظري الخلفي

ات بالدراسة، كما تم توضيح تصميم الدراسة االختبارية من حيث تحديد المتغيرات والتعريفاذج اإلحصائية المستخدمة فى إجراء الدراسة اإلجرائية للمتغيرات الخاصة بالدراسة والنم

ة من ة مكون ى عين اد عل م االعتم ة، حيث ت أة 78االختبارية، كما تم توضيح حجم العين منشام رة من ع ك خالل الفت ة المصرية، وذل من المنشآت المسجلة فى بورصة األوراق المالي

ة المركز معتمدة فى ذلك على 2007وحتى عام 1999 بيانات عن المنشآت متمثلة فى قائم .قائمة التدفق النقدي ،قائمة الدخل ،المالي

مناقشــة وتفسيــر النتائــج: المبحث الثانى تقدير تم توضيح خطوات إجراء الدراسة االختبارية والتى تمثلت فى فى ھذا المبحث

ار استخدام تم ، ،راسةمعالجة مشاكل القياس الخاصة بعينة الد ،المتغير التابع ،T-testاختبوعى المنشات اإل اإلستحقاقالختبار معنوية الفرق بين متوسطي ( ختياري بالنسبة لكل من ن

رق ،(Chi2) اختبار ،)منشآت ذات أداء ضعيف –منشآت ذات أداء جيد ة الف ار معنوي الختببة االختياري السالب فى حالة األداء الجيد، ون اإلستحقاقبين نسبتي اري اإل اإلستحقاقس ختي

م ، الموجب فى حالة األداء الضعيف تخدام نموذج االنحداركما ت دد اس ة المتع لدراسة العالقرات الضابطة تقلين والمتغي رين المس ابع والمتغي من الفروض بھدف التحقق بين المتغير الت

.نتائج تلك االختبارات روقد تم مناقشة وتفسي. للدراسةحصائية اإل الخالصة والنتائج والتوصيات: ـل الخـــامـسـالفصـ

: التالية توصلت الباحثة إلى النتائج بالنسبة لمنشآت األداء الضعيف:

انى .1 بة للمنشآت ذات تم تأييد كل من الفرض األول والث جاءت فقدالضعيف، األداءبالنسرإ ارة متغي رادات (ش ات اإلي دم ثب تج، متغيرع ة المن ة ) نوعي توىموجب ة ، بمس معنويوالى )000.، ,019( ى الت ع . عل ائج م ق النت ذلك تتف ل النظريوب ديري ،التحلي أن م ب

وظيفي ان ال ة من عدم األم رات األداء الضعيف يتعرضون لدرجة عالي المنشآت فى فتدخل بدرجة نومن ثم يكون لدى المديري ر من المنشآت األخرى عن أدافعا لتمھيد ال كب

الفترة الحالية في فترات األداء الضعيف ىفترة المستقبلية إلنقل جزء من أرباح الطريق .لزيـادة أربـاح الفـترة الحاليــة

وى ملھ) نسبة المديونية –الحجم (ينالضابط ينأظھرت النتائج أن المتغير .2 ا تأثير معنائج األداء الضعيف، بالنسبة لمنشآت اإلختيارى اإلستحقاقعلى حجم د جاءت النت فق

د م دة عن ةمؤي توى معنوي ائج )000.،,009(س رت النت ا أظھ أثير،كم ود ت دم وج عر ف ،لمتغير االنحراف المعيارى لالستحقاقات معنوى ر غي ذا المتغي ائج ھ قد جاءت نت .),051(معنوية

الجيدبالنسبة لمنشآت األداء د .1 انى بالنسبة لمنشآت األداء الجي د تم تأييد الفرض األول والث ر إجاءت فق شارة متغي

) ,002، 0.000(بمستوى معنوية ،سالبة )ة المنتج، متغيرعدم ثبات اإليراداتنوعي(ل النظرى . على التوالى ع التحلي رات وبذلك تتفق النتائج م ديري المنشآت فى فت أن م ب

البة اإل اإلستحقاقإلى ممارسة ونيلجأ الجيداألداء ك ختياري بطريقة س اظوذل لالحتفاح احتياطي اح كأرب ن األرب زء م رات األداء الضعيف بج ى فت تخدامھا ف ن اس ة يمك

. مستقبال المحتملة



وى ملھ) نسبة المديونية –الحجم (ينالضابط ينأظھرت النتائج أن المتغير .2 ا تأثير معنم ى حج تحقاقعل ارى اإلس بة اإلختي آتبالنس داألداء لمنش ائج ،الجي اءت النت د ج فق

ة د مستوى معنوي دة عن ا أظھرت ،),011،,009(مؤي ائج كم أثيرالنت ود ت دم وج عر ف ،لمتغير االنحراف المعيارى لالستحقاقات معنوى ر غي ذا المتغي ائج ھ قد جاءت نت .),192(معنوية

د الب، فق ارى الموجب والس ين نسبتى االستحقاق االختي رق ب كما أظھرت النتائج معنوية الفا ،),019( ى بمستوى معنو) Chi2(جاءت نتائج اختبار ا أظھرت النت ة ئجكم رق معنوي الف

دإلا اإلستحقاقبين متوسطي وعى المنشآت فق اري لكل من ن ار ختي ائج اختب -T جاءت نتtest 000.(معنوية بمستوى.( دود النتـائـج ـــح

ط .1 ناعى فق اع الص ى القط ة عل ائج الدراس اع، تقتصر نت دمى والقط اع الخ دون القط .المالى

ن .2 ة م ى عين ة عل دت الدراس أة 78اعتم اص ا( منش اع الخ ام –لقط اع الع ) القط .مفترضة الكفاءة فى سوق العمل بالنسبة لمنشآت القطاع العام

الدراسات المستقبليةة المصرية باستخدام .1 ى البيئ وظيفى ف ان ال ع األم ار داف إجراء دراسات أخرى الختب

.متغيرات أخرى تعكس عدم األمان الوظيفى .الخدمى والمالىإجراء دراسات أخرى بالتطبيق على القطاع .2 اتــوصيــالتـ

ديرات .1 ل التق دف تقلي بية، بھ ايير المحاس ى المع ود ضوابط تضاف إل ضرورة وج .المحاسبية بقدر اإلمكان، والحد من المرونة فى القياس المحاسبى

واردة .2 ود ال ن البن ة باإلفصاح ع ى بورصة األوراق المالي دة ف ركات المقي زام الش إلى ة والت القوائم المالي اھى ب بية، وم ديرات المحاس الل التق ن خ ا م ل اليھ م التوص ت

ى فافية عل د من الش ك إلضفاء المزي ديرات وذل ا إعداد التق األسس التى تم بناء عليھ .التقارير المالية

ابات .3 ى الحس ة مفصل لمراجع امج مراجع داد برن راضإلإع ات غ اف ممارس اكتشذه الممارسات متع ددة ومتنوعة ومن الممكن أن تمھيد الدخل المحاسبى، حيث أن ھ

ا ة تقريب وائم المالي ع عناصر الق ى جمي دخل ف ى ،ت ة عل ق المراجع اعد فري ى تس حت اكتشاف ممارسات تمھيد الدخل

ع .4 ئولية مراج د واضح لمس ود تحدي ى وج اعد عل ا يس ة بم ريعات المھني وير التش تطة تأ دخل من ناحي د ال ا الحسابات خاصة فى مجال الكشف عن ممارسات تمھي ثيرھ

رتقبين اليين والم ى تحسين جودة ،على المساھمين والمستثمرين الح ا يساعد عل وبم . عملية المراجعة

العربية المراجع باللغة: أوال الكـتب : )أ( .دار السالسل للطباعة" نظرية المحاسبة" ، 1990،الشيرازى ، عباس مھدى .1ال ، .2 د الع ارق عب اد ، ط ة" ،2006حم ارير المالي ارة " التق ة التج ة ، كلي دار الجامعي ال

.جامعة عين شمسد السميع، .3 د عب ل القياسى واألح" ،2009عنانى، محم ات االقتصادية التحلي صائى للعالق

تخدام دخل حديث باس ة" Windows Spss م دار الجامعي ارة، ال ة التج ة ، كلي جامع .الزقازيق

الدوريـات : )ب(ه .4 دثر ط ر، م و الخي ل " ،1999 ،أب رية دلي ركات المص ي الش بي ف ربح المحاس إدارة ال

ة ة " ميداني من التغيرات في أرصدة المخصصات بالقوائم المالي ة للتجارة المجل العلمي .،كلية التجارة جامعة طنطا، العدد الثانىوالتمويل

د ، .5 ا محم ادق ،زكري ات " ،1988الص ار السياس ي اختي ا ف لوك اإلدارة العلي ل س تحلية ة" المحاسبية باستخدام نظرية تكلفة الوكال ة التجارة للبحوث العلمي ة كلي ة مجل ،جامع .العدد الثانىاالسكندرية ،المجلد الخامس والعشرون ،

ناوى،عقيل، ،العبد هللا .6 دخل " ، 2006رياض والحس د ال ة تمھي ؤثرة في عملي العوامل المة ة " المحاسبي دراسة ميدانية على الشركات المساھمة الصناعية العراقي ة العربي المجل

. ل،المجلد التاسع ،العدد األو للمحاسبةاني ، .7 د ھ رى ، أحم ة اخت" ، 1993بحي ة تحليلي تراتيجية دراس ات اإلس ه لمتطلب باري

ة مجلة البحوث التجارية" اإلدارية للخيارات المحاسبية فى مصر ة التجارة ،جامع ،كلي .الزقازيق ، السنة الخامسة عشر ، يناير

دراسة اختباريه الستخدام " ، 1991، محمد قادوس، يشريف و، حمد دتوفيق، محم .8 اإلدارة" سبية في المملكة العربية السعودية المدخل اإليجابي في بناء المعايير المحا

.72 داإلدارة العامة، الرياض، العد د، معھالعامة

د، .9 عيد محم د س دي ،محم ى " ، 2004جني بية عل ات المحاس دي للمعلوم دور التعاق ر ال اثك اس ذل تحفظ المحاسبي وانعك ة ال اح عدرج ى إدارة األرب ة ، –ل ة تحليلي ة دراس المجل

.، كلية التجارة ، جامعة طنطا ، العدد الثانى والتمويلالعلمية التجارة ان .10 ى،ى،جھم ى "، 2001عمر عيس ة عل ة ميداني ي األردن دراس دخل ف د ال لوك تمھي س

دد المجلة العربية للمحاسبة" الشركات المدرجة فى بورصة عمان ، المجلد الرابع ، الع .األول ،مايو

حية ومعايير المحاسبة المصرية دراسة إدارة الرب" ، 2004حامد، صفا محمود السيد، .11ة رة" تحليلي ة المعاص وث التجاري ة البح وب مجل ة جن وھاج، جامع ارة س ة التج ، كلي

.الوادي، المجلد الثامن عشر، العدد األول

ليم .12 ام معوض ،، س د ھش د " ،1999أحم ددات تمھي بعض مح ه ل ة اختباري ة تحليلي دراسةا" الدخل في الشركات المساھمة المصرية ة المصرية للدراسات التجاري ة لمجل ، جامع

.العدد الثانى ،المجلد الثالث والعشرون ،المنصورة

ة تسعير المنصرف "،1997شحاتة،محمد فتحي أحمد، .13 العوامل التى تحكم اختيار طريق، كلية التجارة ، جامعة عين شمس،العد المجلة العلمية لالقتصاد والتجارة" من المخزون

.األول

بية " ، 2003ا إبراھيم، صالح، رض .14 ار اإلدارة للسياسات المحاس ة" محددات اختي مجل .المجلد الثالث واألربعون، العدد الثالث اإلدارة العامة،

د، رعبد المجيد، ماھ .15 ى " ، 2000مصطفي أحم درتھا عل أة وق ين حجم المنش ة ب العالقق ت درة عن طري ذه الق ادة ھ ه زي تقبلية وكيفي اح المس ؤ باألرب ة التنب اح الفعلي د األرب " مھي

.25 د، العدمجلة األزھر

ى، عسيري .16 ل الشركات المساھمة السعودية " ، 2002،عبد هللا عل دخل من قب د ال تمھي .، جامعة االسكندرية، العدد الثانى مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية" دراسة ميدانية

دخل دقة التنبؤ اإلداري بربح"، 1995إبراھيم محمد ، ،على .17 د ال ية السھم في ظل تمھي، كلية التجارة سوھاج مجلة البحوث التجارية المعاصرة" المحاسبي مع دراسة تطبيقية

.،جامعة جنوب الوادي ، المجلد التاسع ،العدد الثانى

د ، ،محرم .18 ات ،محم دخل " ، 1989زين تقرار ال ى اس بية عل ار الطرق المحاس ر اختي اثد د ال رض تمھي يم ف ة لتقي بي دراس ة" خل المحاس وث العلمي ارة للبح ة التج ة كلي ، مجل .جامعة االسكندرية ، العدد الثانى

تمھيد الدخل في دراسة اختباريه لبعض محددات" ، 1998على محمد حسن، ، ھويدى .19 .العدد الثانى ،المجلد الثامن والثالثون ،اإلدارة العامة" الشركات المساھمة الكويتية

الرسائل ):ج(

را .20 د،، ھيمإب ي محم ى مغرب عار " ،2007من ى أس دخل عل د ال تراتيجية تمھي اس إس انعكة رسالة ماجستير غير منشورة" األسھم المتداولة فى سوق األوراق المالية المصرية ،كلي

.التجارة ،جامعة بنھاد السالم، .21 ين "، 1993أبو موسى،أحمد عب ار ب لوكية لالختي دوافع االقتصادية والس ال

اس الم ى أسس القي ق عل ة والتطبي ة الذاتي دخل تعظيم المنفع ة باستخدام م حاسبى للربحير منشورة" شركات اإلنشاءات والمقاوالت ة رسالة ماجستير غي ة التجارة ،جامع ، كلي

.طنطا بية من جانب " 2002البسطويسى، حاتم محمد السيد، .22 ق السياسات المحاس ة تطبي مرون

ى فرض ك عل ر ذل ا وأث أةاإلدارة لتعظيم منفعتھ تمرار المنش ر " اس رسالة ماجستير غي .جامعة طنطا، كلية التجارة، منشورة

ربح " ، 2005 مدحت نجيب،، الجندي .23 موقف مراقب الحسابات من ممارسات إدارة الة ر منشورة" في ضوء معايير المحاسبة والمراجع ة التجارة رسالة ماجستير غي ، كلي

. ،جامعة طنطاد ا .24 ى، القاضي، عطيات محمد عب ار االقتصادية للسياسات المحاسبية " ، 1999لغن اآلث

أجير ر منشورة" بالتطبيق على سياسات الت ة رسالة ماجستير غي ة التجارة، جامع ،كلي .طنطا

د " ، 1996أنور حسن إبراھيم، يباشا، حمد .25 ى تمھي دوافع اإلدارة عل ة ل دراسة تحليلية ة تطبيقي ع دراس بي م ربح المحاس افي ال الة " ص ورةرس ر منش تير غي ة، كليماجس

. االسكندرية ةالتجارة، جامع

بية المنشورة " ،2008كساب، ياسر السيد، .26 اح المحاس تقدير مدى تأثير اإلدارة فى األربا ورد فعل السوق ة:باستخدام أساس االستحقاق ودوافعھ رح ودراسة ميداني " نموذج مقت

.طا ،كلية التجارة ، جامعة طنرسالة دكتوراه غير منشورة

المؤتـمرات : )د(د ، .27 دخل " ، 1999سويلم ، حسن على محم د ال أثير استخدام اإلدارة إلستراتيجية تمھي ت

ال المصري دراسة ى الشركات المسجلة في سوق الم التطبيق عل على أسعار األسھم ب

ه والت " اختباري ل التح ي ظ ر ف ة بمص ث إدارة التنمي نوي الثال ي الس ؤتمر العلم الم .نوفمبر 8-7الزقازيق ، العالمية

المراجع باللغة األجنبية: ثانيا (A):BOOKS 1. Watts,R.L., and J.L. Zimmerman ,(1986),"Positive

Accounting Theory" Prentice- Hall, Englewood Cliffs,NJ

(B):BERIODICALS PP

2. Adams, R. B., and J. C. Santos, (2006)," Identifying the Effect of Managerial Control on Firm Performance", Journal of Accounting and Economics,Vol. 41,pp. 55–85.

3. Allen, M. P., and S. K.Panian, (1982), "Power Performance, and Succession in the Large Corporation", Administrative Science Quarterly ,Vol.27,No. 4,pp. 538-547.

4. Astami, E. W., and G. Tower, (2006)," Accounting-Policy Choice and Firm Characteristics in the Asia Pacific Region: An International Empirical Test of Costly Contracting Theory", The International Journal of Accounting,Vol. 41, ,pp. 1-12.

5. Baginski, S., G. Lorek, and B. Branson, (1999), "The Relationship Between Economic Characteristics and Alternative Annual Earnings Persistence Measures" ,The Accounting Review,Vol. 74,No. 1, ,pp.105-120.

6. Baima, S., (1990),"Agency Research in Managerial Accounting: A second Look ", The Accounting Organization and Society,Vol. 15,No.4,pp.341-371.

7. Bartov, E., F.A. Gul, and S.L. Tsui, (2001), "Discretionary –Accruals Models and Audit Qualifications", Journal of Accounting and Economics,Vol. 30,pp.421-452.

8. Beattie, V., S. Brown, D. Ewer, B. John, S.Manson, D. Thomas, and M. Turner, (1994), " Extraordinary Items and Income Smoothing: Appositive Accounting Approach", Journal of Business Finance and Accounting,Vol. 21, pp. 791-811.

9. Bernard, V. L., and D.J. Skinner, (1996)," What Motivates MangersChoic of Discretionary Accruals?", Journal of Accounting and Economics,Vol. 22,pp.313-325.

10. Bowen, R. M., I.Ducharme, and D.Shores, (1995)," Stakeholders Implicit Claims and Accounting Method Choice ", Journal of Accounting and Economics ,Vol. 20,pp.255-295.

11. Boudoukh, J., M. Richardson, and R.Whitelaw, (1994)," Industry Returns and the Fisher Effect", The Journal of Finance,Vol.49,No. 5,pp. 1595-1615.

12. Burgstaher, D., I.Dichev, (1997)," Earning Management to Avoid Earning Decreases and Losses", Journal of Accounting and Economics,Vol. 24,pp.99-126.

13. Carlson, J., and T. Bathala, (1997)," Ownership Differences and Firm Income Smoothing Behavior" Journal of Business Finance and Accounting.Vol. 24,No. 2,pp.179-194.

14. Cheng, P., and D. Coulombe, (1996), "Why Managers Voluntarily Make Income Increasing Accounting Change", Journal of Business Finance and Accounting ,Vol.23,No. 4,pp.497-510.

15. Christensen, P., J. Demski and H. Frimor, (2002)," Accounting Policies Agencies with Moral Hazard and Renegotiation", Journal of Accounting Research ,Vol.40,pp.1071-1087.

16. Coles, J. L., M. Hertzel and S. Kalathy, (2006), "Earning

Management around Employee Stock Option Reissues", Journal of Accounting and Economics,Vol. 41,pp.173-200.

17. DeAlbornoz,B.G.,and J.J.Alcarria,(2003),"Analysis and

Diagnosis of Income Smoothing in Spain" ,European Accounting Review,Vol. 12,No.3,pp.443-463

18. DeAngelo, L., (1986)," Accounting Numbers as Market

Valuation Substitutes: A study of Management Buyouts of Public Share Holders ", The Accounting Review ,Vol. 70,pp.400 -420.

19. Dechow, P.M., and R.G. Sloan, (1991),"Executive Incentives and the Horizon Problem: An Empirical Investigation ", Journal of Accounting and Economics,Vol. 14,pp. 51-89.

20. Dechow, P.M., R.G. Sloan, and A. P. Sweeney, (1995)," Detecting Earnings Management", The Accounting Review ,Vol.70,NO. 2, April1995,pp.193-225.

21. Dechow, P.M., and D.J. Skinner, (2000)," Earning Management: Reconciling the Views of Accounting Academics, Practitioners and Regulators", Accounting Horizons,Vol. 14,No. 2,pp.235-250.

22. Dechow, P. M., R. G. Sloan, and A. P.Sweeney, (1996)," Causes and Consequences of Earnings Manipulation: An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by the SEC", Contemporary Accounting Research,Vol. 13,pp.1-36.

23. Defond, M.L., and C.W. Park, (1997)," Smoothing Income in Anticipation of Future Earnings", Journal of Accounting and Economics ,Vol.23,No. 2,pp. 115-139.

24. Defond, M. L., and J. Jiambalvo, (1994)," Debt Covenant

Violation and Manipulation of Accruals ", Journal of Accounting and Economics,Vol. 17,pp.145-176.

25. Denis, D. K., and D. J. Denis, (1995), "Performance Changes Following Top Management Dismissals", The Journal of Finance ,Vol.50,No. 4,pp. 1029-1057.

26. Dye, R. A., (1988), "Earning Management in an Overlapping Generation Model", Journal of Accounting Research ,Vol.26,No. 2,pp.195-235.

27. Eisenhardt, K. M., (1989)," Agency Theory: An Assessment and Review" The Academy of Management Review ,Vol.14,No. 1,pp.57-74.

28. Elgers, P., R. Pfeiffer and S.Porter, (2003)," Anticipatory Income Smoothing: A RE-Examination", Journal of Accounting and Economics,Vol. 35 ,No. 3,pp. 405-422.

29. Fama, E. F., (1980)," Agency Problems and the Theory of the Firm", The Journal of Political Economy ,Vol.88,No. 2, April1980,pp. 288-307.

30. Farrell, K. A., and D. A. Whidbee, (2003), "Impact of Firm Performance Expectations on CEO Turnover and Replacement Decisions", Journal of Accounting and Economics,Vol. 36,pp.165–196.

31. Fudenberg, K., and J. Tirole, (1995)," A theory of Income and Dividend Smoothing Based on Incumbency Rents", Journal of Political Economy ,Vol. 103,pp. 75-93.

32. Gaver, J.J., K.M. Gaver and J.R. Austin, (1995)," Additional Evidence on Bonus Plans and Income Management", Journal of Accounting and Economics ,Vol.19,No.1,pp. 3-28.

33. Gibbons, R., and K.J. Murphy, (1990)," Relative

Performance Evaluations for Chief Executive Office", Industrial and Labor Relations Review ,Vol.43,No. 3,pp. 30-51.

34. Gilson, S.C., (1989)," Management Turnover and Financial Distress", Journal of Financial Economics ,Vol.25,No. 2,pp. 241-262.

35. Guidry, F., A. J. Leone and S. Rock, (1999)," Earning – Based Bonus Plans and Earning Management by Business- Unit Mangers", Journal of Accounting and Economics,Vol. 26,pp. 113-142.

36. Healy, P. M., and J. M.Wahlen, (1999), "Review of the Earnings Management Literature and its Implication for Standard Settings", Accounting Horizon,Vol. 13,No. 4, December1999,pp.365-383.

37. Healy, P. M., (1985)," The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions", Journal of Accounting and Economics ,Vol.16, April1985,pp. 85-107.

38. Holthausen, R. W., D. F. Larcker and R. G.Solan, (1995)," Annual Bonus Schemes and the Manipulation of Earnings", Journal of Accounting and Economics,Vol. 19,pp.29-74.

39. Hribar, P., and D. Collins, (2002),"Errors in Estimating Accruals: Implications for Empirical Research", Journal of Accounting Research,Vol. 33,No.1,pp. 105-134.

40. Jones, J., (1991), "Earnings Management During Import Relief Investigations", Journal of Accounting Research,Vol.29,pp.193-228.

41. Kanagaretnam, K., and G.J. Lobo, (2003),"Managerial Incentives for Income Smoothing Through Bank Loan Loss Provisions", Review Quantitative Finance and Accounting ,Vol.20,No. 1,pp. 63-80.

42. Kaplan, S. N., (1994)," Top Executives, Turnover, and Firm Performance in Germany", Journal of Law, Economics, & Organization,Vol.10,No. 1,pp.142-159.

43. Key, K., (1997), "Political Cost Incentives for Earning Management in the Cable Television Industry", Journal of Accounting and Economics,Vol. 23,pp. 309-337.

44. Kim, Y., (1996), " Long-Term Firm Performance and Chief Executive Turnover: An Empirical Study of the Dynamics", Journal of Law, Economics, & Organization,Vol. 12,No. 2,pp. 480-496.

45. Lambert, R. A., (1984), "Income Smoothing as Rational Equilibrium Behavior", The Accounting Review ,Vol.LIX,No. 4,pp. 604-618.

46. Lev, B., (1983)," Some Economic Determinants of Time-Series Properties of Earnings", Journal of Accounting and Economic ,Vol.5,No. 1,pp.31-48.

47. Lo, K., (2008),"Earnings Management and Earnings Quality", Journal of Accounting and Economic,Vol.45,No. (2-3), August2008,pp.350-357.

48. Lilien, S., M. Mellman, and V.Pastena, (1988), " Accounting Changes: Successful Versus un successful Firms" ,The Accounting Review ,Vol.LXII,No.4,pp.642-656.

49. Moline, H., (2007), "Executive Compensation and Capital Structure the Effect of Convertible Debt and Straight Debt on

CEO Pay ",Journal of Accounting and Economics,Vol.43,pp. 69-93.

50. Moses, O., (1987), "Income Smoothing and Incentives

Empirical Tests using Accounting Changes", The Accounting Review,Vol. 2,pp.358-377.

51. Murphy, K., and J. Zimmerman, (1993)," Financial performance surrounding CEO turnover", Journal of Accounting and Economics,Vol. 16,No. 1-3,pp. 273-315.

52. Nelson, M.W., J.A. Elliott, and R.L.Tarpley, (2003), " How Are Earning Managed Examples from Auditors ", Accounting Horizons, Supplement 2003,pp. 17-35.

53. Noreen, E., (1988) ," The Economics : Anew perspective on agency Theory " Accounting Organization and society,Vol.13,No.4,pp. 359-387.

54. Pfeffer, J., and G. R. Salancik, (1980)," Effects of Ownership and Performance on Executive Tenure in U.S. Corporations", The Academy of Management Journal ,Vol.23,No. 4,pp. 653- 664.

55. Puffer, S.M., and J.B. Weintrop, (1991)," Corporate Performance and CEO Turnover: The Role of Performance Expectations", Administrative Science Quarterly,Vol. 36,No. 1,pp.1-19.

56. Roychowdhury, S., (2006)," Earnings Management Through Real Activities Manipulation", Journal of Accounting and Economics,Vol. 42,pp.335-370.

57. Subrmanyan, K., (1996),"The Pricing of Discretionary Accruals", Journal of Accounting and Economics,Vol. 22,pp.249-282.

58. Sweeny, A.P., (1994), "Debt Covenant Violations and Mangers Accounting Responses", Journal of Accounting and Economics ,Vol. 17,pp.281-308.

59. Tan, C., and K. Jamal, (2006), "Effect of Accounting Discretion on Ability of Managers to Smooth Earning", Journal of Accounting and Public Policy,Vol. 25,September –October2006,pp. 554-573.

60. Teoh, S. H., I. Welch and T.J. Wong, (1998)," Earnings Management and the Long-Run Market Performance of Initial Public Offering", Journal of Financial Economics ,Vol.53,No. 6,pp. 1935-1975.

61. Truman, B., and S. Titman, (1988), "An Explanation for Accounting Income Smoothing", Journal of Accounting Research,Vol. 26, Supplement1988,pp. 127-138.

62. Tucker, J., and P. Zarowin, (2006)," Does Income Smoothing Improve Earnings Informativeness?", The Accounting Review ,Vol.81,No. 1,pp. 251-270.

63. Wang, W., and S. Kao, (2005),"Discretionary Accruals Derivatives and Income Smoothing", Taiwan Accounting Review,Vol. 5,No. 2,pp. 143-168.

64. Warner, J. B., R. L. Watts, and K. H. Wruck, (1988)," Stock

Prices and Top Management Changes", Journal of Financial Economics,Vol. 20,pp. 461-492.

65. Watts, R.L., and J. L. Zimmerman, (1990)," Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective ", The Accounting Review ,Vol.65,No. 1,pp.131-156.

66. Weisbach, M.S., (1988)," Outside Directors and CEO Turnover", Journal of Financial Economics,Vol. 20,pp. 431-460.

67. Zmijewski, M., and R. Hagerman, (1981)," An Income Strategy Approach to the Positive Theory of Accounting Standard Setting /Choice", Journal of Accounting and Economics,Vol. 11,pp.129-149.

(C):OTHERS

68. Ahmed, S., J. Lobo and J. Zhou, (2005)," Job Security and Income Smoothing: an Empirical Test of The Fudenberg and Tirole (1995) model", Available at: http://Papers.ssrn.com/SOL3/ Results.cfm?Request Time out =50000000 .

69. Belski, W.H., and J.A. Brozovsky,(2002)," Ethical Judgments in Accounting : an Examination on the Ethics of

Managed Earnings", Available at :http:// www. find article.com .

70. Bergstresser, D., and T. Philippon, (2004)," CEO Incentives and Earnings Management",Availableat: http:// w4.stern.nyu.edu /finance /docs/wp/2005/pdf.

71. Dye, R. A., (2004)," Income Smoothing and Sophisticated Investor Performance", Available at: http://Papers.ssrn.com /Sol3/Results.cfm?Request Time out =50000000.

72. Goel,A.,and A.V. Thakor,(2000), " Why do Firms Smoothing Earnings?", Available at: http:/ Papers.ssrn.com/Sol3/Results .cfm?Request Time out =50000000.

73. Goldman, E., S.Hazarika and A.Shivdasani, (2003)," What Determines CEO Turnover?", Available: http:// Puplic.Kenan- Flager.unc.edu/goldman/ Research.

74. Hermanns, S., (2006)," Financial Information and Earnings Quality: Literature Review" Available at: http://Papers.ssrn.com /Sol3/Results.cfm?Request Time out =50000000.

75. Hunt, A., S. E. Moyer and T. Shevlin, (2000), "Earnings Volatility, Earnings Management, and Equity Value" Working paper. University of Washington. Available at:http://Faculty-Washington.edu/Shevlin/hms2vol.Pdf.

76. Huson, M. R., P. H. Malatesta and R.Parrino, (2002)," Managerial Succession and Firm Performance" Available at: http:// Faculty- Washingtom.edu /phmalat/ working papers.

77. Jenter, D., and F. Kanaan, (2006)," CEO Turnover and Relative Performance Evaluation "MIT Sloan Working Paper 4594-06. Available at:http:// Papers.ssrn.com/Sol3/Results.cfm?Request Time out =50000000 .

78. Kirschenheiter, M., and N. Melumad, (2005)," Earning Quality and Smoothing" Working paper, Columbia

Business School. Available at: http://www.gsb.columbia.edu/whoswho/more-cfm?uni =ndn4&pub=1049.

79. Zarowin ,P.,(2002),"Does Income Smoothing Improve Earning In formativeness?" Availableat:http://Papers.ssrn.com/Sol3/ Results.cfm?Request Time out =50000000

1ـم ــــق رقــملحـ

لعينة الدراسة نتائج تقدير معامالت المتغير التابع

)2007-1999 (فى الفترة الزمنية

3لحـــق رقـــم م

نتائج االحصائيات الوصفية واختبار الدليل على تمھيد الدخل

الدراســة المحاسبى لعينة

4ـــق رقـــم ملح

األداء الضعيف لمنشآتنتائج اختبار نماذج الدراسة بالنسبة

)2007- 1999 (فى الفترة الزمنية

5ملحـــق رقـــم

األداء الجيد لمنشآتنتائج اختبار نماذج الدراسة بالنسبة

)2007- 1999 (فى الفترة الزمنية

2ملحـــق رقـــم

فروض نموذج االنحدار لعينة الدراسةنتائج اختبار

مراجـــــع الدراســـــة

المراجــــع العربيـــــة: أوال

المراجــــع األجنبيــة : ثانيا

مالحــــــق الـدراســـــــة

أثر درجة استقرار بيئة الاعمال على تمهيد الدخل المحاسبي

Documents