الجزائر في التضخم المتغیرات ضوء على والعالج اآلثار األسباب،

.نةھالرا والعالمیة المحلیة االقتصادیة عنوان المداخلة

على معدالت التضخم في الجزائر ةاالقتصادي امج التنميةاثر بر

دراسة قياسية لتأثير االرتفاع في الكتلة النقدية على الرفع من معدالت التضخم

ربيع بوصبيع العايش ماجستير مالية األسواق

أستاذ مساعد بجامعة الوادي- جامعة ورقلة–عضو بمخبر الجامعة، المؤسسة والتنمية المحلية المستدامة

120888532312+ bousbiarabie@gmail.com

لجمهوریة الجزائریة الدیمقراطیة الشعبیةا وزارة التعلیم العالي والبحث العلمي

جیجلجـــامعة وعلوم التسییر ، التجاریةكلیة العلوم االقتصادیة

2102-0791في الجزائر خالل الفترة التضخمتحليل معدالت : المبحث االول

االقتصاديين، وترجع هاته االختالفات العديد من المعاني والمفاهيم عند التضخممفهوم يأخذوازدادت .(التضخم)الظاهرة هذهالى السياق الزمني والمكاني والموضوعي الذي لوحظت فيه

المظاهر االقتصادية المؤثرة على كأحدالتضخم في اعقاب الحرب العالمية الثانية مؤشر اهمية ظاهرة سلبية ووسيلة هاالقتصادي، باعتبار ، كمستويات االئتمان والنمو حركة المتغيرات االقتصادية

.ن واحدآيمكن استخدامها في

لهاهم النظريات المفسرة التضخم و تعريف :األولالمطلب

التضخمتعريف -2

يعرفه على انه ان االتجاه السائد بين معظم المفكرين االقتصاديين في تعريفهم للتضخمولهذا عندما يستعمل اصطالح التضخم دون االشارة الى خالة ،لألسعاراالرتفاع الغير الطبيعي

.1او ظاهرة معينة، فان المقصود به هو ارتفاع االسعار

:2على حاالت وظواهر اخرى من اهمها التضخميمكن ان يطلق مصطلح كما

ويشمل كل زيادة كبيرة في االفراط في اصدار االرصدة النقدية وهو التضخم النقدي، - (.تضخم العملة)النقود المتداولة في االسواق

(.تضخم الدخل) ومألوفبشكل غير عادي لألفرادارتفاع المداخيل النقدية - (.تضخم العمل)وخصوصا تكلفة العمل اإلنتاجارتفاع تكاليف عناصر -

ولكن ال يدل هذا ان الصلة والروابط اخرى للظواهر، وأنواعامفهوم التضخم معان وقد يشمل بين هذه المعاني قوية لدرجة اعتبارها انها معنى واحد لكلمة التضخم، وكذلك ليس من الضروري ان تتحرك هذه الظواهر المختلفة في وقت واحد واتجاه واحد، بحيث هي مستقلة عن بعضها

لتكاليف دون ان يصاحبها ارتفاع هو امكانية ارتفاع االبعض الى حد ما، فمن الملفت مثال هنا

1 .211، ص2151مروان عطون، مقاييس اقتصادية، دار البعث للطباعة والنشر، نشر ابيلوس، قسنطينة، -

2 .111، 2150ومدحت محمد العقاد، النقود والبنوك والعالقات االقتصادية الدولية، دار النهظة العربية، بيروت، صةصبحي تادرس قري -

كما ان سرعة ارتفاع االسعار هي التي تحدد شكل التضخم، فاذا ارتفعت االسعار .3في االرباحيسمى بالتضخم الزاحف، في حين لو ارتفعت االسعار كل سنة ارتفاعا ثابتا وهذا خالل فترة ما،

.مى بالتضخم المفرطارتفاعا شديدا بحيث تتدهور قيمة النقود، في هذه الحالة يس

، اما تعريف التضخم المعتمد من طرف العديد من الدول العضوى في منظمة االمم المتحدةالتجزئة، ولكي يقصد به التضخم ال بد ان ألسعارفيقصد به ذلك االرتفاع في المستوى المتوسط

.4يكون دائم ونهائي ومستمر

:اهم النظريات المفسرة للتضخم -2

تختلف النظريات المفسرة لمصدر القوى التضخمية الدافعة الرتفاع االسعار المتواصل، لنقدية وللتعرف على المصادر المختلفة للقوى التضخمية سوف نتعرض لمختلف النظريات

.التي حاولت اعطاء تفسير مقنع لظاهرة التضخم( باختصار)

:النظرية النقدية التقليدية 2-0

ان الزيادة في كمية النقد المتداولة في السوق هي سبب ظهور يرى انصار هذه النظريةوادر التضخمية، اي كلما ارتفعت في السوق كميات النقد المتداول كلما ادى ذلك الى ارتفاع بال

كمية النقـود على تفسير النظـرية التقـوم و المجتمع، االسعار التي تؤدي الى ظهور التضخم فيكمية النقود وبين المستـوى العام لألسعار،حيث يكون مجمـوع قيـم عمليات العـالقة التناسبية بين

.المبادلة مساويا للمبالغ التي دفعت في تسويتها

.5كالتالي" فيشر" ةويمكن تفسير الظاهرة من خالل معادل

هي دالة، المستوى العام لألسعار متغير تابع وكمية النقود متغير " لفيشر"إذا فنظرية الكمية قل، وبثبات كل من كمية المبادالت وسرعة دوران النقـود، فانه يمكن صياغـة المعادلة رياضيا مست

:كما يلي

3 .125، 2151ومدحت محمد العقاد، النقود والبنوك والعالقات االقتصادية الدولية، دار النهظة العربية، بيروت، محمد عبد العزيز عجيمية -

4 -Benissa M.E, Essais d’analyse monetaire avec referance a algerie, 3

eme edition, OPU Alger, 1999, P33.

5 .211، ص1332، -الجزائر–بالعزوز بن علي، محاظرات في النظريات والسياسات النقدية، ديوان المطبوعات الجامعية، الساحة المركزية، بن عكنون -

M.V=T.P P=(M.V)/T

المستوى العام :P. كمية المبادالت: T. سرعة دوران النقود: V. كمية النقود: M :حيث .لألسعار

.واألسعاربين كمية النقود وجود عالقة طردية بوضوحمعادلة فيشر وتظهر

:النظرية الكينزية لتفسر التضخم 2-2

وتسمى كذلك بنظرية فائض القيمة، حيث اثار كينز في نظريته العامة ان النظرية التقليدية للنقود فشلت في تشخيص اسباب الكساد العظيم، كما رفض االفكار الرئيسية للتحليل الكالسيكي،

يتحدد المستوى التوازني عند تقاطع منحنى الطلب الكلي مع منحنى العرض الكلي اي وعند كينز :ويتميز التحليل الكينزي في تفسيره للتضخم بمرحلتين اساسيتين .بالطلب الكلي الفعال

.ال تكون فيها المواد االنتاجية لالقتصاد الرأسمالي مستقلة :األولىالمرحلة

الدخول وبالتالي فان ذلك سيؤدي الى زيادة ،في هذه الحالة عند زيادة االنفاق الحكومة مثالفاق على االستهالك اي يزيد الطلب الكلي فينعكس ذلك على زيادة االنتاج، مما يسبب نيزيد اال

.ارتفاعا بسيطا في االسعار

ري الى ظاهرة ، فلن يؤدي ذلك بالضرو واإلنتاجوالن فائض الطلب يمتص التوظيف مرونة الجهاز االنتاجي وقدرته على االستجابة للتغيرات في فالتشغيل غير الكامل يعني . التضخم .الطلب

وهي مرحلة التشغيل التام حيث تكون الطاقة االنتاجية قد وصلت الى :المرحلة الثانية .اقصى حد من تشغيلها

حداث اي زيادة في االنتاج او العرض كلي ال تنجح في الافترضنا اي زيادة في الطلب ا فإذاويسمى الفرق بين .الكلي للسلع والخدمات، حيث تكون مرونة العرض الكلي قد بلغت الصفر .6الطلب الكلي والناتج الوطني بفائض الطلب الذي ينعكس على ارتفاع االسعار

:التضخم الناشئ عن دافع الطلبنظرية 2-3

الى االرتفاع، فهذه باألسعارتتلخص هذه الظاهرة في ان ارتفاع نفقة االنتاج هو الذي يدفع .النظرية تركز على ان جانب العرض هو المصدر المسؤول على تشكيل القوى التضخمية

باالتحادات العمالية فارتفاع االجور بشكل مستقل عن ظروف االنتاج والطلب الكلي يدفعالذي يؤدي في النهاية الى ارتفاع االسعار، لرفع االجورا على ارباب العمل الى ممارسة ضغوطه

وقد صاغ فيليبس العالقة التي تربط بين التضخم ومعدل البطالة بداللة االجور في المنحى :على النحو التالي( منحنى فيليبس)المسمى به

منحنى فيليبس

وقد اكد هذا المنحنى على العالقة العكسية بين معدل التضخم ومعدل البطالة، ومحتوى هذه ارتفاع العالقة يتمثل في ان انخفاض حجم البطالة يدفع معدالت االجور الى االعلى وبالتالي

.مستويات االسعار

6 .211ابق، صسمرجع العزوز بن علي،ب -

البطالة

رجاأل

التضخم

:النظرية المعاصرة في تفسير التضخم 2-4

اعادت مدرسة شيكاغو بزعامة ميلتون فريدمان النظرية الكمية الى الحياة في صورة جديدة، في هذه الصياغة الجديدة،" فريدمان"وانتشار هذه النظرية في الواقع ال يرجع فقط الى مساهمات

في السبعينيات من القرن الرأسماليةبل ايضا الى المناخ االقتصادي الذي ساد اقتصاديات الدول تزايد لألسعارالماضي، وخاصة انتشار ظاهرة التضخم الركودي حيث صاحب االرتفاع المتواصل

.وهو ما يناقض فكرة منحنى فيليبس معدالت البطالة

تنظر هذه النظرية الى التضخم على انه ظاهرة نقدي بحتة وان مصدره هو ارتفاع كمية :مبدأينوتقوم هذه النظرية على اإلنتاج،النقود بسرعة اكبر من نمو

اي نصيب الى الناتج،في نسبة النقود رهو تطور التغي لألسعارمؤشر المستوى العام -0 .الوحدة من الناتج الوطني من كمية النقود وليس مجرد تطور كمية النقود

او التفضيل النقدي كمعبر عن االرصدة على سرعة دوران النقود يطرأالتغير الذي -2 .النقدية التي يرغب االفراد في االحتفاظ بها من دخولهم النقدية

التغير في سرعة دورانها في نفس االتجاه، يتصور فريدمان ان التغير في كمية النقود يدعمه وينعكس اجمالي اثر التغير في كمية النقود وسرعة دورانها في احداث تغير في كل من الناتج

بنسب متفاوتة، ومنه فان مصدر االرتفاع التضخمي في النظرية المعاصرة واألسعارالوطني عن الحجم االمثل الذي يحقق االستمرار لكمية النقود يرجع الى زيادة الرصيد النقدي في المجتمع

.7لألسعارفي المستوى العام

:لتضخماوأسباب نواع ا :نيالمطلب الثا

انواع التضخم -0

7 .212نفس المرجع السابق، ص -

لتحديد انواع التضخم هناك العديد من المعايير التي يستند عليها االقتصاديون في بناء وهناك من فمن االقتصاديين من يبني تحديده على االسباب المولدة له، تحديداتهم لكلمة التضخم،

.المترتبة عليه واآلثاريبني تحديده على اساس الخصائص

وهو النوع الذي ترتفع فيه االسعار بمعدالت مرتفعة خالل فترة زمنية :التضخم المفرط 0-0 .قصيرة

تلك الزيادات في االسعار نعبر من خالل هذا النوع من التضخم على :التضخم الزاحف 0-2 .على مدى فترة طويلة نسبيا

في هذا النوع من التضخم تتدخل السلطات الحكومية في سير االسعار :التضخم الكامن 0-3 بالتحكم فيه، وقد مرت الكثير من الدول بهذه الحالة التي تتميز فيها االسعار بالضغوط

تدخل الدولة ولكن ما يمكن قوله ان ومع ذلك تحتفظ فيها االسعار بالثبات نتيجة التضخمية .الظواهر التضخمية ما زالت موجودة وان تدخل الدولة لم يقضي عليها

يعني ارتفاع االسعار دون عكس النوع السابق، فان التضخم المكشوف :التضخم المكشوف 0-4 .واألجوراي قيد او طرف يوقفه، ويتسم هذا النوع من التضخم بارتفاع كبير في االسعار

ينتقل التضخم من دولة الى اخرى عبر قناة التجارة الدولية وحركة :التضخم المستورد 0-5 .رؤوس االموال

: اسباب التضخم -2

:يمكن توضيح اهم اسباب التضخم ومن ثم تقسيمها حسب الجدول التالي

التضخم بارتفاع الطلب الكلي

.االنفاق االستهالكي واالستثماري زيادة - .االئتمانالتوسع في منح - .ضعف االدخار - .العجز في الميزانية - .ارتفاع كتلة االجور -

.اسعار السلع والمواد االولية المستوردة ارتفاع - التضخم بزيادة التكاليف .زيادة حجم االرباح -

بانخفاض العرض التضخم الكلي

.عدم كفاية الجهاز االنتاجي - .نقص عناصر االنتاج - .نقص راس المال العيني -

الهيكلي التضخم

.التناقض بين القطاعات االقتصادية - .طريقة توزيع الدخل في البناء االقتصادي - .تدخل الدولة في النشاط االقتصادي - .هيكل توزيع السكان -

2102الى 0791التضخم في الجزائر في الفترة من معدالت تطور : لثالثالمطلب ا

التأثيرتبنيها العديد من السياسات االقتصادية التي كان لها شهدت الجزائر منذ االستقالل .سلوكهالواضح على تطور معدل التضخم من خالل مساهمتها في تحديد

(سنويا)% التضخم، األسعار التي يدفعها المستهلكون : 10شكل رقم

يمكننا تقسيم سلوك التضخم خالل ه،عالأللمنحنى البياني في الشكل مشاهدتناومن خالل

:الى ثالثة مراحل 1321-2113الفترة

بعد االستقالل مباشرة : (مرحلة التسيير المركزي)0797الى 0791المرحلة من -0تبنت الجزائر المنهج االشتراكي في التنمية والذي يرتكز على التخطيط المركزي، ويتميز هذا

وفي هذا االطار كانت . اغلب القطاعات االقتصادية المنهج بانشاء مؤسسات عمومية كبيرة فياالسعار محددة مسبقا مما ساهم في ابقاء التضخم في مستويات معقولة وبالتالي سمح باستقرار

.وقد كان هذا التدخل االداري على اساس المستويات التالية. القدرة الشرائية في المجتمعإذا كان سعر شراء سلعة فنتاج الوطني، لهدف حماية االاسعار السلع المستوردة حددت -

مستوردة اقل من سعر المنتوج المحلي وجب على الدولة ان تدفع الفرق بين السعرين .لتعويض الخزينة العمومية

2122االول نشا سنة :لنظامين اسعار السلع الصناعية والخدمات المحلية تضعخ - 2125والثاني نشا سنة . وفيه تتحدد االسعار عند االنتاج ويتعلق بقرار من وزارة التجارة

من خالل كبح االسعار الصناعية عند االنتاج والخدمات في مستويات تاريخ 2/2/2125.

يوما من طرف لجنة والئية، اما اسعار الحبوب 28كل اسعار الخضر والفواكه تنشر -ثم ادخلت نوع من المرونة في تحديد االسعار بمناسبة المخطط . تحدد بمراسيم الريفف

(.2111-2113)الرباعي االول

لذلك فقد شدت هذه الفترة نوعا من االستقرار النسبي في حركة معدل التضخم السنوي الذي 2152و 2115مع مالحظة االرتفاعين الكبيرين سنتي خالل كامل الفترة ، 8%1بلغ متوسط

على التوالي نتيجة ارتفاع استيراد المواد %21.21و %21.81والتي بلغت فيها نسبة التضخم .االولية نتيجة الصدمة البترولية االولى

مرحلة بداية االصالحات وبرنامج التصحيح ) 0779الى 0797المرحلة من -2هذه الفترة بارتفاع نسبة التضخم لتصل تميزت (:مع صندوق النقد الدولي (PAS)الهيكلي

ليصل الى معدل اقصاه 2151سنة %8.12مستويات غير مسبوقة، حيث انتقل المعدل من (Pic )02.21% ويمكن مرد هذا االرتفاع الى العاملين التاليين2111سنة ،:

8 .الديوان الوطني لالحصاء: مصدر المعطيات -

من خالل انتقال 2151اية من سنة التعجيل او االسراع في سيرورة تحرير االسعار بد - .9من االسعار الى النظام الحر 58%

.االنخفاض القوي للدينار الجزائري، االمر الذي ادى الى ارتفاع االسعار المستوردة -

ونتيجة زيادة تقهقر الحالة االقتصادية وظهور اختالالت على المستوى 2111في بداية سنة البترول، تحتم على السلطات وضع قيد التنفيذ برنامج الكلي بسبب استمرار ضعف اسعار

:التصحيح الهيكلي المبرم مع صندوق النقد الدولي بغرض مواجهة االختالالت الداخلية والخارجية

:االختالالت الداخلية - أ .%13.11متوسط التضخم للفترة السابقة بلغ حوالي - .من الناتج الوطني الخام %5.1العجز المالي قدر بـ - .نقدي لتمويل العجز في الخزينة توسع - .%1.1-نمو حقيقي سالب بلغ - :االختالالت الخارجية - ب .نتيجة ضعف الواردات 2152عجز الميزان الجاري منذ سنة - .مليار دوالر 12مستحقات الدين بلغت حوالي - .2158سنة %08مقابل 2110سنة %51.1نسبة فوائد الديون بلغت -مليار دوالر سنة 0مقابل 2110مليار دوالر سنة 2.8مخزون الصرف الذي بلغ تاكل -

215810.

في اطار برنامج التصحيح الهيكلي استطاعت الجزائر تحسين فعالية استغالل مواردها ما بين %233بابطال مراقبة االسعار وهوامش الربح في افريل، وهو ما ادى الى ارتفاع اسعارها بـ

.211211و 2118بين سنتي %23و 2118و 2111

9 -Benbitour.A, Algérie au troisième millénaire, Marino, Alger, P74.

10 .بنك الجزائر -

11 - Alien Feler, Les bons résultats de l’adjustement structurel, Revue Media Bank, n25, 1996, P8.

تحت تاثير تحرير االسعار والتخفيض الثاني للدينار، وصل معدل التضخم الى لينخفض بشدة في السنتين المواليتين 2118سنة %11.15ثم 2111سنة 02.21%

.2111سنة %8.01ويستقر بمستوى

:(االقتصاديمرحلة تطبيق برامج االنعاش )الى يومنا هذا 0777المرحلة من -3، غير انه 1333سنة %3.01عرفت بداية هذه المرحلة مستوى ضعيف جدا للتخم وصلت نسبته

نتيجة ارتفاع %1.10حيث بلغت 1332مالبث ان عاودت مستويات التضخم الى االرتفاع سنة ، (SNMG)القدرة الشرائية الناتج عن ارتفاع اجور الوظيف العمومي واالجر الوطني القاعدي

.افة الى بداية تطبيق برنامج االنعاش االقتصادياضواهم ما يمكن مالحظته في هذه الفترة هو االرتفاعين الكبيرين لمعدل التضخم، االول سنة

والذي يعزى الى زيادة كتلة االجور بنسب كبيرة نتيجة %8.01والذي بلغت نسبته 1331 %5.51والذي بلغت نسبته 1321والثاني سنة الزيادات في اجور قطاع الوظيف العمومي،

نتيجة نسب االستيراد الكبيرة التي عرفتها الدولة بسبب ارتفاع االستهالك نتيجة تحسن القدرة الشرائية من جهة، اضافة الى بذل الجهود االضافية لتسريع وتيرة انجاز البرنامج الخماسي

.وما تبعه من ضخ اموال اضافية( 1323-1328)

2102-0791سياسات االنفاق العام في الجزائر خالل الفترة : ثانيحث الالمب

أن ارتفاع اإلنفاق الحكومي يؤدي حتما إلى زيادة الطلب الداخلي على السلع والخدمات باعتبار أن اإلنفاق الحكومي هو جزء من الطلب الداخلي وارتفاع هذا األخير يدفع بالمعدل العام

ي انتظار تحرك اآللة اإلنتاجية لتلبية الطلب اإلضافي عن طريق زيادة لألسعار نحو االرتفاع، فغير أن . مما يؤدي إلى زيادة الطلب على التشغيل، وبالتالي انخفاض معدالت البطالة. اإلنتاج

هذا االنتظار يجب أن ال يطول كثيرا ألن ذلك من شأنه أن يدفع بمعدالت التضخم إلى االرتفاع، مما يؤدي . الفائدة على اإلقراض، وتقلص هامش حركة االستثمارات الخاصةومنه ارتفاع أسعار

.12إلى تباطؤ النمو االقتصادي

12

.2ص، 1323-1332كمال عايشي و سليم بوهيدل، اإلنفاق الحكومي كأداة لتوسيع آفاق التشغيل في الجزائر خالل الفترة -

وعليه فإن اإلشكالية المطروحة في سياسة التوسع في اإلنفاق الحكومي، هي مدى االستجابة الناتج عن زيادة اإلنفاق السريعة لآللة اإلنتاجية المحلية للطلب اإلضافي على السلع والخدمات،

.وتجنب مخاطر التضخم الحكومي

ثالث 1321الى 2113عرف منحنى تطور حجم النفقات العامة في الجزائر في الفترة من :مراحل رئيسية تبعا لقدرة الدولة على توفير الموارد المالية االزمة لتنفيذ برامجها االقتصادية

(باألسعار الجارية للدوالر األمريكي) إجمالي اإلنفاق الوطني: 12شكل رقم

في هذه الفترة تمكنت الدولة من تجميع : 0791الى 0791المرحلة االولى من -0 5,208موارد مالية هامة مدفوعة بارتفاع اسعار المحروقات ما مكن الدولة من تطوير نفقاتها من

بارتفاع متتالي لم يشهد اي 2152مليار دوالر سنة 13.1الى ما يقارب 2113مليار دوالر سنة .انخفاضوقد كانت هاته المرحلة اسوء مرحلة مرت : 2111الى 0791المرحلة الثانية من -1

لنمو اجمالي الناتج تعرض، كما 2152ابتدات بازمة المديونية سنة الجزائرية حيث االقتصادبها الداخلي سلبي كنتيجة لركود الجهاز االنتاجي وانخفاض حجم االستثمارات اضافة الى انخفاض

بهدف 12سنة ابرام اتفاقية مع صندوق النقد الدولياسعار البترول، وهو االمر الذي ادى الى

.تمويل ميزان المدفوعات

ة التي تميزت بارتفاع الطلب وهي المرحل :2103الى 2111المرحلة الثالثة من -0على البترول وزيادة اسعاره مما ولد فوائض مالية هامة مكنت الجزائر من تطبيق برامجها

.التنمويةالى نهاية 2113للفترة من والمنحنى الموالي يظهر تطور وظعية احتياطيات الصرف

1321. (األمريكي للدوالر الجارية باألسعار) الذهب منها مطروحا االحتياطيات إجمالي

تحليل المعطيات، مناقشة وترجمة النتائج: المبحث الثالث

حللت الدراسة اختبارات جذر الوحدة واختبار التكامل المشترك بهدف الدراسة التجريبية لتأثر reduced form)حجم االنفاق العام على معدالت التضخم باستخدام معادلة االنحدار

regression equation)، اضافة الى تقديم العالقة التي تربط بين التضخم واإلنفاق العام للدولةبشكل كمي، من خالل تحليل بيانات السلسلة الزمنية للمؤشرين خالل المرحلة الممتدة من سنة

هي نسبة %1والتي تساوي 1320مع العلم ان معدل التضخم لسنة ) 1320الى سنة 1333اختباري ديكي فولر )ة السلسلتين الزمنيتين بتطبيق نتائج جذر الوحدة والتأكد من استقراري( تقديرية

(.المطور وفيليب بيرون

:نتائج اختبار جذر الوحدة -0

Unit Root)، نجري اختبار جذر الوحدة ((co-integrationقبل اختبار التكامل المشترك Test ) استحدمنا في هذا االطار على متغيرات الدراسة لتحقق من استقرارية البيانات، ولقد

وفيليب بيرون ( -Augmented Dickey-Fuller -ADF)اختباري ديكي فولر المطور (Phillips-Perron –PP- )حيث استخدمنا في الجدول الثاني الفروقات من الدرجة االولى .

.1و 2والنتائج مبينة في الجدولين

13(Level variables)نتائج اختبار جذر الوحدة :0-جدول بيرون ساختبار فيليب اختبار ديكي فولر المطور

%8اختبار االحصائيات القيمة الحرجة عند %8القيمة الحرجة عند اختبار االحصائيات المتغيرات 0.221- 0.081- 0.221- 0.023- التضخم

0.221- 3.538- 0.221- 2.321- االنفاق العام

14(First Difference)نتائج اختبار جذر الوحدة :2-جدول اختبار فيليب بيرون اختبار ديكي فولر المطور

%8اختبار االحصائيات القيمة الحرجة عند %8القيمة الحرجة عند اختبار االحصائيات المتغيرات 0.218- 21.132- 0.218- 1.121- التضخم

0.211- 1.231- 0.211- 1.520- االنفاق العام

نتائج جذر الوحدة للسلسلتين الزمنيتين الممثلتين للتضخم واالنفاق 1و 2يظهر الجدولين السسلسلة نجد ان %8بمقارنة القيم المحسوبة مع القيم الحرجة عند مستوى معنوية العام، و

، وذلك بعد مقارنة (INF(0))االصلية للتضخم كانت مستقرة اي انها متكاملة من الرتبة صفر ان القيمة المحسوبة كانت اكبر من القيمة كون ، Tالقيمة المجدولة مع Cالقيمة المحسوبة

المجدولة، كما يظهر اختبار فيليبس بيرون نفس النتيجة حيث كانت القيمة المحسوبة اكبر من

13 .4الى 1، الجداول من 1انظر الملحق رقم -

14 .4الى 1، الجداول من 2انظر الملحق رقم -

والدالة عى استقرارية السلسلة من H0القيمة الحرجة لماكينون، وبالتالي نقبل الفرضية البديلة خالل عدم اختوائها على االتجاه العام او الثابت، وهذا يعني ان السيرورة تحت ظل هذه الفرضية

.(random walk)هي سيرورة السير العشوائي

في حين ان استقرارية سلسلة النفقات العامة كانت من خالل الفروقات من الدرجة الثانية (IND(2).)

:اختبار التكامل المشترك -2

ال واآلن وبعد أن تم إجراء اختبارات جذر الوحدة للمتغيرات موضع الدراسة وثبت أن المتغيرات

حيث ان سلسلة التضخم متكاملة من الدرجة االولى )الدرجة نفس متكاملة من غير تتصف بأنها عالقة ال تجمعهمامتغيرين ال ي فانوبالتال، (بينما سلسلة النفقات العامة متكاملة من الدرجة الثانية

& Engle(1987) ويشير. ساكنة بالتالي غيرالبواقي ، وان سلسلسةالمدى الطويل علىتوازنية Granger معادلة انحدار التكامل المشترك والتي ترصد العالقة طويلة المدى بين معدل الى ان

:الشرطين اآلتيينتكون محققة في ظل ( IND) النفقات العامةو ( INF) لتضخما

.متكاملين من نفس الدرجة INDو INFيجب أن يكون المتغيرين .1 (.Stationary) يجب أن يكون ساكنا (Єt) انحدار التكامل المشتركحد الخطأ في معادلة .2

:اثر النفقات العامة على معدالت التضخم -3العالقــة التــي تظهــر اثــر االنفــاق العــام علــى التضــخم ســوف نقــوم ببنــاء نمــوذج االنحــدار، لنمذجــة

: تحصلنا على النتائج التالية Eviewsباستخدام طريقة المربعات الصغرى وباستعمال برنامج

:وباالعتماد على هذا الجدول يمكننا تقدير المعادلة التالية

2

1.178 2.85 11

............(0.791).........(1.888)

0.229........ 2.329

T TINF E IND

R DW

:خالل نتائج التقدير المتحصل عليها نقوم بمعاينة معادلة النحدار كالتاليومن

:الناحية اإلحصائية - أ2 مبـرر بنسـبة لتضـخمالمعادلة تبـين أن ا -0 23%R النفقـات العامـة عـن طريـق متغيـر ،

بهـا عوامـل اخـرى، وهـي من التاثيرات على معدل التضخم تـتحكم %77وان ما نسبته .نسبة هامة

لسـتودنت t*كما نالحظ معنوية معلمة كل مـن العمـل وخـزين رأس المـال آلن إحصـائية -20.05المحســوبة أكبــر مــن 0.05 0.05

12 2.179tab n kt t t ، المعلمــات معرفــة وتختلــف عــن فإذن . الصفر

وهـي أقـل % 8عنـد مسـتوى المعنـوي فيمـا يخـص معامـل فيشـر فـإن القيمـة النظريـة لـه، -33.576CFمن القيمة المحسوبة وعليه نقبل بهذه المعادلة إحصائيا.

تـــدل تمامـــا عـــن غيـــاب االرتبـــاط الـــذاتي بـــين األخطـــاء ومنـــه DWكمـــا إن اإلحصـــائية -4 .الى حد بعيد التقدير اإلحصائي مقبول

:الناحية االقتصادية - ب

يعنـي ، وهـذا تضـخم واالنفـاق العـامعالقـة طرديـة بـين التوجـد لنظرية امن الناحية االقتصادية النموذج جيـد مـن فـومنـه ان الزيادة في حجـم االنفـاق العـام يـؤدي الـى الرفـع فـي معـدالت التضـخم،

.الناحية االقتصادية على العموم

: هي من أهم التوصيات التي يمكن األخذ بها :التوصياتالنتائج و

تحكمــت الجزائــر فــي معــدالت التضــخم خــالل مراحــل بــرامج النمــو االقتصــادي بشــكل كبيــر -اال انه ما لبث ان تم السيطرة عليـه مـن جديـد، 1322رغم التراجع الحاصل في ادارته سنة

لــن يــؤثر بشــكل كبيــر علــى حجــم الالحقــةاســتكمال البرنــامج خــالل الســنوات وبالتــالي فــان .التضخم

قصـير المـدى كـون السلسـلتين متكـاملتين تـأثيربرامج دعم النمو على التضخم هـو تأثيران -فـــي االجـــل لـــن يظهـــر التـــأثير، وبالتـــالي فـــان هـــذا (co-integration) بـــدرجتين مختلفتـــين

.الطويلمصادر اخرى لتمويل البرامج االقتصادية بهدف تجنـب مشـاكل سـوء التسـيير يجب االهتمام -

.يؤثران على المؤشرات المالية الكلية كالتضخموالفساد المالي الذين

:المالحق

.32الملحق رقم

.31الملحق رقم

:المراجع .211، ص2151مروان عطون، مقاييس اقتصادية، دار البعث للطباعة والنشر، نشر ابيلوس، قسنطينة، -2النقود والبنوك والعالقات االقتصادية الدولية، دار النهظة العربية، صبحي تادرس قريصة ومدحت محمد العقاد، -1

.111، 2150بيروت، محمد عبد العزيز عجيمية ومدحت محمد العقاد، النقود والبنوك والعالقات االقتصادية الدولية، دار النهظة -0

.125، 2151العربية، بيروت، 4- Benissa M.E, Essais d’analyse monetaire avec referance a algerie, 3eme edition, OPU Alger, 1999, P33.

بالعزوز بن علي، محاظرات في النظريات والسياسات النقدية، ديوان المطبوعات الجامعية، الساحة المركزية، -8 .211، ص1332، -الجزائر–بن عكنون

.211بالعزوز بن علي، مرجع سابق، ص -2 .212نفس المرجع السابق، ص -1 .الديوان الوطني لالحصاء: اتمصدر المعطي -5

9- Benbitour.A, Algérie au troisième millénaire, Marino, Alger, P74. .بنك الجزائر -23

11- Alien Feler, Les bons résultats de l’adjustement structurel, Revue Media Bank, n25, 1996, P8.

اإلنفاق الحكومي كأداة لتوسيع آفاق التشغيل في الجزائر خالل الفترة كمال عايشي و سليم بوهيدل، -21 .2، ص1332-1323

.1الى 2، الجداول من 2انظر الملحق رقم -20 .1الى 2، الجداول من 1انظر الملحق رقم -21